1. VISIÓN ECOPETROL
MERCADO DE GAS NATURAL
Javier G. Gutiérrez P.
Presidente
Cartagena de Indias, abril 14 de 2011

2. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

3. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

4. Marco Estratégico 2011 - 2020
Mantener el liderazgo en el
mercado nacional de gas y
desarrollar el negocio en la
región
MEGA 2015
Ventas de 1.000 MPCD (*)
(*) Tasa interanual 2010 - 2015 de 7.8%
4

5. El Reto de Ecopetrol en Gas
OFERTA
Exploración
Desarrollo
Mantener el liderazgo en
el mercado nacional de
gas y desarrollar el
negocio en la región
DEMANDA
Mercado interno
Exportaciones

6. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

7. Ecopetrol y los socios, hemos desarrollado oferta
de gas de largo plazo
La capacidad de producción país en 2010 fue de 1.101 MPCD.
Total inversiones en Guajira: 337,1 $Mus Dic/10:
1.500 Cusiana LTOII
Jun/07: Abril/09:
1.400 Compresión en (Equion, ECP);
Línea Transferencia
1.300 Guajira Inversión 61.5 MUS$
Jul- Dic/06: Plataforma A-B
1.200
Perforación (Chevron, ECP) (Chevron, ECP)
1.100
pozos
1.000
adicionales
900 (Chevron, ECP)
800
GBTUD
Demanda
700
600
500 Jun/06:
400
Cusiana LTOI
300
(BP, Tepma, ECP)
Inversión. 97,6 $Mus
200
100
-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Otros Campos Cusiana
La Creciente Guajira
Demanda Nacional Capacidad Máxima de Producción

8. Participación de productores en mercado 2010
Además de Ecopetrol, se cuenta con importantes productores como
Chevron, Pacific Rubiales, Equion, Tepma, Hocol, entre otros
Pacific
Rubiales, Otros, Hocol,
6,3% 0,6% 0,1%
* Equión , 6%
Tepma, 3%
ECP,
Regalías, 43,2%
16%
Chevron,
24%
Fuente: información Ecopetrol demanda 2010
Participación calculada sobre capacidad
Nota: *Equion: ( 51% Ecopetrol, 49% Talisman) estimada país de 1.101 GBTUD

9. Oferta de gas - capacidad adicional de producción
Desde enero de 2011, se cuenta con la oferta 70 MPCD de Cusiana LTOII
Se espera en abril/11, la entrada del Gasoducto para contar con los 36
MPCD de Gibraltar.
Sardinata entrará en 2do semestre de 2011 y Cupiagua se estima en el
1er trimestre de 2012
GUAJIRA
Capacidad
Capacidad
Producción
CAMPOS Producción
con
4T/10
Proyectos SARDINATA
(MPCD)
(MPCD)
GIBRALTAR

TOTAL PAIS 1.115 1.364
Cusiana LTOII 0 70
Gibraltar (*)
Cupiagua
0
0
36
140
 CUPIAGUA
CUSIANA
Sardinata 2 4,5
(*) La capacidad de producción esta disponible a la espera de la finalización del tubo

10. Evolución de las reservas de gas en Colombia
A 2009 las reservas totales de gas aumentaron en 16,3% respecto al
2008
De los 8,46 TPC de reservas de gas, el 56% (4,73 TPC) corresponde a
reservas probadas, el 34% (2,88 TPC) a reservas probables y el 10% (0,85
TPC) a reservas posibles
9,00 8,46
↑16,3%
8,00 7,53 7,35 7,28
7,08
7,00
6,00 4,73 (56%)
T
5,00
P 4,00
C 3,00
2,88 (34%)
2,00
1,00
0,85 (10%)
0,00
2005 2006 2007 2008 2009
Reservas probadas Reservas Probables Reservas Posibles Reservas Totales
Fuente: www.anh.gov.co/ANH en datos/ cifras y estadísticas

11. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

12. Ecopetrol desarrolla capacidad adicional de producción
Además de Gibraltar y Cupiagua, en el mediano plazo se contará con gas de
Oripaya y la fase II de Cupiagua
2011: Inicio LTOII, 70
MPCD, Inicio Gibraltar,
1.500 36 MPCD, BOMT por 2012: Inicio Cupiagua Fase I,, 2017 ó antes si se
1.400 141.8 MUS$ Inversión 164 MUS$, 210 MPCD requiere: Inicio
1.300 pero tpte disponible de 140 Cupiagua Fase II
1.200 MPCD
1.100
1.000
900
800
GBTUD
700
600
500
400
300
200
100
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Otros Campos Cusiana La Creciente
LTOII Gibraltar Cupiagua
Guajira Capacidad Máxima de Producción

13. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

14. Resultados de la exploración de Ecopetrol
Oripaya 1
Sardinata
Ubicación: 20 Km al norte de
la ciudad de Cúcuta (Norte de Oripaya-1
Santander) Cúcuta
En pruebas iniciales el pozo
produjo 6,6 MPCD
Plan de trabajo 2011: Toledo
Gibraltar
• Hacer sísmica 3D Barranca B/manga
• Definir perforación de un
segundo pozo
• Realización prueba
extensa
Fecha estimada entrada en
producción: 2013

15. Actividad Exploratoria (convencional)
Ecopetrol participa con 6.6 Millones de hectáreas de área exploratoria
gasífera en las cuencas Offshore Caribe y Piedemonte Llanero, de las 45
millones de Ha adjudicadas por la ANH en esas cuencas. RC-11
RC-9 RC-12
RC-5
OFFSHORE CARIBE
RC-4
Estimado recursos de la Cuenca: 11 - 35 TCF
•Bloques: Fuerte Norte
Socios :
Tayrona SIRIRÍ
Chevron Fuerte Sur
RC4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11 &12 Petrobras LLA-4
Guajira Equion
Fuerte Norte VIM
ONGC
Fuerte Sur Repsol
ODISEA
PIEDEMONTE
Recursos estimados: 2 - 5 TCF
•Socios : Talisman, Hocol, Lukoil, Repsol,
Total
ACTIVIDAD: sísmica y perforación de 3 pozos en 2011 (VIM y Guajira) y perforación de 4 pozos
en 2012 (Offshore).

16. Estimación de Recursos de gas No Convencional en
Colombia
HM - CARIBBEAN
GAC - GUAJIRA
GAS SHALES
1.5 – 7.0 Tcf 10 - 31 TCF
GAC -
CESAR 0.1 – 1.25
Tcf Gas asociado al Carbón
GAC - MONTERIA
1 – 7,5 TCF
0.5 – 4.5
GSh - Tcf Hidratos de Metano
0.005 – 0.05
Tcf
CATATUMBO Gas In situ >430 TCF
13 - 30 Tcf
0.05 – 0.5
HM - PACIFIC
GSh – Middle GAC - Tcf
CORDILLERA
Valley
GSh -
CORDILLERA
2 – 7.5 Tcf Estos recursos tienen:
 Bajo riesgo exploratorio
 Ubicación favorable para el
mercado
Fuente: ANH

17. Ecopetrol adelanta una iniciativa para el estudio y
posible desarrollo Hidrocarburos No Convencionales
(Shale gas)
2010 2011 2012 2015
Conformación
Identificación de
Equipo Análisis para definir pozo
Potenciales
Interdisciplinario
Comprobación de potencial
(2 pozos estratigráficos
Valle Medio del Magdalena)
Desarrollo de Piloto Explotación
Regulación Legal y Ambiental Contratos E&P para HNC

18. Otra fuente alterna de suministro es la importación
de Gas Natural Licuado - Regasificación
•Es una opción viable para atender las demandas pico del sector de
generación térmica a gas durante Fenómenos de El Niño, y para respaldar el
suministro del país equilibrando oferta y demanda a largo plazo
•Otros países cuentan con esta alternativa como parte de su política de
abastecimiento
•Ecopetrol ha evaluado técnica y económicamente la regasificación y
tendría interés en participar en estos proyectos
GAS CONSUMIDO POR GENERACIÓN TERMICA
350
300
250
200
GBTUD
150
100
50
0
Atención demanda térmicos - ECP

19. La Revolución del gas de esquisto(*)
La explotación de yacimientos en EEUU, tiene el potencial de cambiar
profundamente el panorama del sector energético global
 Aporte al suministro de EEUU en
aumento: Precios del gas natural
US$/ MBTU
• menos del 1% en el año 2000
10
• ~25% en la actualidad
• ~ 50% en dos décadas. 8
 Recursos en Norteamérica para más de 6
100 años de su suministro. 4
 Su desarrollo ha generado caída de
2
precios del gas en Norteamérica, a menos
de la mitad de lo que costaba hace 3 años 0
2000 2005 2010
 Interés por el LNG se está cambiando al
gas de esquisto en países como China
(*) Tomado de Portafolio 9-10 de abril 2011, sección Wall Street Journal Americas, artículo de Daniel Yergin

20. otra alternativa para aumentar confiabilidad del
suministro - Almacenamiento
• El proyecto de Decreto del Ministerio de Minas y Energía plantea la
utilización de campos de hidrocarburos con fines de almacenamiento de
gas natural como alternativa para asegurar la confiabilidad del servicio
público
• MME y ANH evaluarán esta alternativa
• En el país se han realizado varios estudios que
plantean algunos campos que potencialmente
podrían servir para esta actividad.
• Ecopetrolestaría dispuesta a participar en la
evaluación técnica y económica del
almacenamiento de gas.

21. Interconexión con Venezuela – ofrece sinergias para
la complementación de mercados
Hoy ya se cuenta con la infraestructura de transporte entre los dos
países
Los gobiernos tienen voluntad para complementar sus mercados de
gas
Venezuela respaldaría el mercado colombiano a futuro mediante
contrato de importación ya firmado
En Venezuela recientemente se encontró un importante yacimiento,
en el occidente. Su desarrollo se estima tome un par de años
Mientras se desarrolla este potencial, Colombia tendría la posibilidad
de continuar exportando gas natural, teniendo en cuenta el faltante
que tiene el occidente venezolano.

22. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

23. Demanda histórica de Gas Natural
La demanda ha presentado un crecimiento de 8,7% interanual en el periodo
2003-2010
Crecimiento interanual
2003-2010: 1036 1061 1067
1.200
Industria= 4,7% 907
857 906 851
GNV= 24,7%
1.000 155
Domestico=7,1% 760
179 217 20%
760
147
800 659
721
300 170 16%
G 272
589 615 161 152
B 187 81 8%
T 600 189 66 75 75
179 70 15%
181 52 161
U 33 118 143 152
21 113 151
D 400 16 111
94 103
28%
299 300
260 291 264 268
200 194 210 227
12 1%
13 11 12 12 12 12 11 12
92 91 88 97 104 88 91 99 126 12%
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
% participación
estimada 2011
Ecopetrol Petroquímico Industrial Doméstico GNC Termoeléctrico Exportaciones
Fuente: Ecopetrol S.A., 2011 proyectado

24. Proyecciones demanda de Gas Natural
Según las proyecciones de demanda UPME, los sectores Industrial,
GNV y Refinerías serán los que mayor crecimiento presentan en el
futuro. El crecimiento promedio proyectado es de 4.0 %
Crecimiento
interanual 2010-2020:
Industria= 4,0%
GNV= 5,3%
Refinerías=8,45%
Escenario base

25. Balance oferta demanda escenario medio
Con base en los escenarios de oferta y demanda mencionados, el país se
abastecería completamente hasta el 2017
1.500
1.400
1.300
1.200
1.100
1.000 Demanda
900
800
GBTUD
700
600
500
400
300
200
100
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Otros Campos Cusiana La Creciente
LTOII Gibraltar Cupiagua
Guajira Demanda Nacional Capacidad Máxima de Producción
Fuente: Ecopetrol 25

26. Algunos mercados en crecimiento apalancan la
exploración de gas en Colombia:
Posibilidad de ampliar mercados en otros países que permiten incentivar la
exploración y construcción de nueva infraestructura de gas en Colombia.
Venezuela: Mercado complementario ya
interconectado que a futuro enviará gas a
Colombia. Hoy se exportan entre 180 y
220 MPCD
Panamá: Potencial inicial de consumo de
al menos 100 MPCD para generación
termoeléctrica.
Caribe y Centroamérica: Potencial
incluyendo Aruba, Jamaica y
Centroamérica de mas de 400 MPCD.

27. Agenda
1. El Gas en el marco estratégico de Ecopetrol
2. Oferta histórica
3. Oferta proyectada
4. Otras opciones de oferta
5. Demanda
6. Regulación, Contratación y Comercialización

28. Con regulación anterior, Ecopetrol comercializó el
gas de sus proyectos así:
Gibraltar:
30 MPCD en firme a Gas Natural por 20 años
Año de venta: 2007
LTOII, Ecopetrol mediante una subasta comercializó,
32 MPCD en firme por 5 años
Año de venta: 2009
Sardinata:
Promedio 4 MPCD a Gases del Oriente por 20 años.
Año de venta: 2010

29. Nueva Regulación permitirá desarrollo del
mercado – Proyecto de Decreto MinMinas 2011
POLITICA ENERGÉTICA. Ofrece marco normativo claro para la fijación de la política
de abastecimiento nacional de gas natural y define claramente los roles entre el
MME (rol de política) y la CREG (rol de regulación)
D ECLARACIONES DE PRODUCCION. Permite que el sector obtenga la información de
producción de largo plazo que necesita
C OMERCIALIZACIÓN TRANSITORIA. Permite destrabar la comercialización del gas y
así lograr que la dinámica del sector continúe.
A BASTECIMIENTO FUTURO. Incentiva el aumento en las actividades de exploración
y producción de gas natural tanto convencional como no convencional, que
garantizarán el abastecimiento nacional en el largo plazo.
R EGASIFICACIÓN Y ALMACENAMIENTO. Alternativas para la confiabilidad del
servicio a ser evaluadas y acceso abierto de los proyectos de regasificación

30. Nuevo Proyecto de Decreto MinMinas, contribuye
a la comercialización de Largo Plazo
Que hará Ecopetrol…
Ofrecer gas de nuevos proyectos: Cupiagua
Ofrecer gas disponible por vencimiento de contratos de
Distribuidores, Generadores Térmicos, Industriales
Cómo…
Mediante los mecanismos que se definirán en la regulación,
próxima a expedirse

31. Oferta de gas disponible de Ecopetrol por
vencimiento de contratos y entrada de Cupiagua
900
800
700
G 600 Cantidades de gas
B 500 disponible por vencimiento
T de contratos y nueva oferta
400
U
D 300
200
100
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Autoconsumos y compromisos ECP Potencial Producción ECP
Fuente: ¹ Declaración Ecopetrol 2010, Cantidades contratadas ECP, Potencial Producción ECP + Cupiagua

32. Nuestro reto!!
1,000,000 y 1,300,000
gas 170,000 y 220,000
barriles equivalente limpios
ACCIDENTES
INCIDENTES AMBIENTALES
NORMALIDAD LABORAL
ARMONÍA CON LOS GRUPOS DE INTERÉS
y Sostenible
TRES DIMENSIONES: ECONÓMICA,
AMBIENTAL Y SOCIAL