Marcelo Pereira de Carvalho Situação atual e perspectivas para o mercado de leite Diretor Executivo da AgriPoint Coordenad...
Agenda <ul><li>- Situação do mercado interno: preços atacado e varejo, demanda, oferta </li></ul><ul><li>- Preços internac...
Oferta interna (amostragem Cepea)
Fonte: IBGE,  pesquisa trimestral do leite, Elaboração MilkPoint
Preços ao produtor (Cepea/USP) – corrigidos pelo efeito da inflação
Disponibilidade de leite per capita vem crescendo Fonte: AgriPoint (2009) Média1,6% / ano – total 14,8% de 2000 a 2008
Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em...
Fonte: Cepea/USP, elaborado por MilkPoint
Reação do leite UHT <ul><li>Motivo que não pode ser desconsiderado: política fiscal de São Paulo </li></ul>
‘  com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em pó...
Fonte: Elaboração MilkPoint
Fonte: Elaboração MilkPoint
Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em...
Crise Pão-de-Açúcar: 10% de aumento nas vendas jan 09/08 Danone: 15 a 20% de aumento no primeiro trimestre Natura:  espera...
Classes C, D e E <ul><li>- 11 milhões de famílias no Bolsa-Família (40% da renda no NE está ligada ao BF e SM) </li></ul><...
Gastos no domicílio cresceram em 2008 <ul><li>- cresceram mais do que gastos fora do lar </li></ul><ul><li>- 2007 x 2006: ...
Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em...
Balança comercial brasileira de lácteos
Venezuela se destacou como destino de WMP em 2008
Brasil foi o 5º maior exportador mundial de leite em pó integral (WMP)
Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em...
Fonte: USDA, para Oeste da Europa, elaborado por Equipe MilkPoint Preços internacionais de lácteos (US$/ton) Mercado externo
Oferta em 2009 = 2008 Fonte: Rabobank
Produção de leite nos Estados Unidos
Balança comercial de lácteos dos EUA Fonte: Babcock Institute Discussion Paper 2008-2
Estados Unidos lideraram exportações de leite em pó desnatado (SMP)
Estoques de leite em pó desnatado nos Estados Unidos Fonte: MilkPoint, adaptado da CME
Estoques na União Europeia aumentam (SMP) Fonte: CLAL, 22 de junho de 2009 1000 ton 2007 2008 (estimativa) 2009 (previsão)...
Estoques na União Europeia aumentam (manteiga) Fonte: CLAL, 22 de junho de 2009 1000 ton 2007 2008 (estimativa) 2009 (prev...
Depleção de estoques – aumento dos preços Fonte: Fonterra, 2008
Intervenção governamental na UE
Máximo preço a ser pago pelo leite brasileiro (para breakeven), visando  exportação  (em R$) Em 22/06/09 Em 18/08/08 Em 12...
Máximo preço a ser pago pelo leite brasileiro  (para breakeven) , visando  importação Mercosul  (em R$) Em 22/06/09   Câmb...
Preço de equivalência para importar dos EUA (TEC 27%) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2...
Preço de equivalência para importar da NZ (TEC 27% + 3,8% de anti-dumping) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 ...
Preço de equivalência para importar da UE (TEC 27% + 14% de anti-dumping) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1...
Preços de equivalência <ul><li>- Preço Cepea (junho): R$ 0,7086/litro </li></ul><ul><li>- Preço equivalência-Mercosul: R$ ...
Série histórica de preços ao produtor
Valor do dólar americano (US$) em diferentes moedas (últimos 12 meses) Desvalorização das moedas Valorização das moedas
Situação atual e restante de 2009 <ul><li>- Licenças não automáticas para importações e acordos com Argentina e Uruguai </...
Receita Menos Custo de Ração
Situação de curto prazo (1-2 meses) <ul><li>- Longa vida vem puxando preços ao produtor </li></ul><ul><li>- Readequação de...
Fonte: IBGE, Elaboração MilkPoint
UHT no varejo x dias de prateleira (interior de SP)
Situação de médio prazo (até final do ano) <ul><li>- Aumento da oferta de leite </li></ul><ul><li>- Consumo de UHT afetado...
Marcelo Pereira de Carvalho [email_address] 19 3432-2199 www.milkpoint.com.br Obrigado
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Palestra apresentada na reunião da Câmara Setorial de Lácteos

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  • Queda de oferta é inédita
  • Outro fator importante:pó
  • Outro fator importante:pó
  • Produtores perderam bastante nos ultimos meses
  • idem
  • Preços teriam subido, mas crise...
  • Crise em alimentos não é tão forte assim, mas imp atrapalharam
  • Falar que mercado externo é fator que coloca teto de preços – evitou grandes subidas
  • Na previsão feita pelo Rabobank, a produção total dos principais países exportadores de lácteos deve se manter estável em 2009, em relação à produção de 2008.
  • Papel EUA
  • Palestra apresentada na reunião da Câmara Setorial de Lácteos

    1. 1. Marcelo Pereira de Carvalho Situação atual e perspectivas para o mercado de leite Diretor Executivo da AgriPoint Coordenador do MilkPoint Juiz de Fora, 14 de julho de 2009 2008. AgriPoint Consultoria Ltda. Rua Tiradentes, 848 13 andar Piracicaba-SP. CEP 13400-760. Fone 19 3432-2199. www.agripoint.com.br. Nenhuma parte desse documento pode ser reproduzida de qualquer forma ou em qualquer meio, ou incorporada em qualquer sistema de recuperação, eletrônica ou mecânica, sem a permissão por escrito dos proprietários dos direitos autorais. Marlizi Marineli Moruzzi Analista de mercado de lácteos - MilkPoint
    2. 2. Agenda <ul><li>- Situação do mercado interno: preços atacado e varejo, demanda, oferta </li></ul><ul><li>- Preços internacionais e situação do mercado internacional </li></ul><ul><li>- Preços internacionais x preços internos matéria-prima </li></ul><ul><li>- Perspectivas </li></ul>
    3. 3. Oferta interna (amostragem Cepea)
    4. 4. Fonte: IBGE, pesquisa trimestral do leite, Elaboração MilkPoint
    5. 5. Preços ao produtor (Cepea/USP) – corrigidos pelo efeito da inflação
    6. 6. Disponibilidade de leite per capita vem crescendo Fonte: AgriPoint (2009) Média1,6% / ano – total 14,8% de 2000 a 2008
    7. 7.
    8. 8. Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em pó </li></ul>
    9. 9. Fonte: Cepea/USP, elaborado por MilkPoint
    10. 10. Reação do leite UHT <ul><li>Motivo que não pode ser desconsiderado: política fiscal de São Paulo </li></ul>
    11. 11. ‘ com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em pó </li></ul><ul><li>- 2) situação de algumas empresas </li></ul>
    12. 12. Fonte: Elaboração MilkPoint
    13. 13. Fonte: Elaboração MilkPoint
    14. 14. Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em pó </li></ul><ul><li>- 2) situação de algumas empresas </li></ul><ul><li>- 3) demanda </li></ul>
    15. 15. Crise Pão-de-Açúcar: 10% de aumento nas vendas jan 09/08 Danone: 15 a 20% de aumento no primeiro trimestre Natura: espera crescer 18% em 2009 - 0,44% - 11/05/09 Fatores desfavoráveis Fatores favoráveis Menor crescimento da economia Aumento do salário mínimo Aperto do crédito Bolsa-família Aumento do desemprego Outros setores mais afetados: ligados a exportação; produtos com necessidade de crédito
    16. 16. Classes C, D e E <ul><li>- 11 milhões de famílias no Bolsa-Família (40% da renda no NE está ligada ao BF e SM) </li></ul><ul><li>- Salário mínimo de R$ 465 – injeção de R$ 21 bilhões </li></ul><ul><li>- Queda no preço da Cesta Básica  estimula consumo nas classes D e E (42% da população) </li></ul><ul><li>- Alimentos: crise não é tão significativa </li></ul>Fonte: Estado de São Paulo, 11/05/09
    17. 17. Gastos no domicílio cresceram em 2008 <ul><li>- cresceram mais do que gastos fora do lar </li></ul><ul><li>- 2007 x 2006: no lar – 3,6%, fora do lar +8,5% </li></ul><ul><li>- volume de consumo de bens não duráveis cresceu 9% no primeiro trimestre de 2009; desembolso +15% sobre 2008 </li></ul><ul><li>- alimentos: 11% em volume (maior aumento) e 15% em valor </li></ul><ul><li>- bebidas: 7% em volume e 9% em valor </li></ul>Fonte: Latin Panel, em o Estado de São Paulo, 13/05/09
    18. 18. Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em pó </li></ul><ul><li>- 2) situação de algumas empresas </li></ul><ul><li>- 3) demanda </li></ul><ul><li>- 4) importações em alta, exportações em queda </li></ul>
    19. 19. Balança comercial brasileira de lácteos
    20. 20. Venezuela se destacou como destino de WMP em 2008
    21. 21. Brasil foi o 5º maior exportador mundial de leite em pó integral (WMP)
    22. 22. Mesmo com menor oferta, preços demoraram a reagir <ul><li>MOTIVOS: </li></ul><ul><li>- 1) problema de portifólio: leite em pó </li></ul><ul><li>- 2) situação de algumas empresas </li></ul><ul><li>- 3) demanda </li></ul><ul><li>- 4) importações em alta, exportações em queda </li></ul><ul><li>- 5) preços externos </li></ul>
    23. 23. Fonte: USDA, para Oeste da Europa, elaborado por Equipe MilkPoint Preços internacionais de lácteos (US$/ton) Mercado externo
    24. 24. Oferta em 2009 = 2008 Fonte: Rabobank
    25. 25. Produção de leite nos Estados Unidos
    26. 26. Balança comercial de lácteos dos EUA Fonte: Babcock Institute Discussion Paper 2008-2
    27. 27. Estados Unidos lideraram exportações de leite em pó desnatado (SMP)
    28. 28. Estoques de leite em pó desnatado nos Estados Unidos Fonte: MilkPoint, adaptado da CME
    29. 29. Estoques na União Europeia aumentam (SMP) Fonte: CLAL, 22 de junho de 2009 1000 ton 2007 2008 (estimativa) 2009 (previsão) Produção 1.090 1.050 1.080 Importações 10 5 0 Consumo 870 850 850 Exportação 196 160 160 Estoques 129 175 230 Intervenção - - 100
    30. 30. Estoques na União Europeia aumentam (manteiga) Fonte: CLAL, 22 de junho de 2009 1000 ton 2007 2008 (estimativa) 2009 (previsão) Produção 2.065 2.075 2.100 Importações 85 65 50 Exportação 210 150 140 Consumo 1.960 1.920 1.920 Estoques 80 150 240 Intervenção - - 100
    31. 31. Depleção de estoques – aumento dos preços Fonte: Fonterra, 2008
    32. 32. Intervenção governamental na UE
    33. 33.
    34. 34.
    35. 35. Máximo preço a ser pago pelo leite brasileiro (para breakeven), visando exportação (em R$) Em 22/06/09 Em 18/08/08 Em 12/09/08 Em 10/10/08 Em 10/12/08   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,31 0,35 0,39 0,43 0,45 0,49 2200 0,35 0,39 0,43 0,48 0,50 0,54 2500 0,40 0,45 0,50 0,55 0,57 0,62 3000 0,48 0,54 0,60 0,66 0,70 0,76 3500 0,57 0,64 0,71 0,78 0,82 0,89 4000 0,65 0,73 0,82 0,90 0,94 1,02 5000 0,82 0,93 1,03 1,13 1,18 1,29
    36. 36. Máximo preço a ser pago pelo leite brasileiro (para breakeven) , visando importação Mercosul (em R$) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,36 0,41 0,46 0,50 0,52 0,57 2200 0,40 0,45 0,50 0,55 0,57 0,62 2500 0,45 0,51 0,56 0,62 0,65 0,70 3000 0,53 0,60 0,67 0,73 0,77 0,84 3500 0,62 0,70 0,77 0,85 0,89 0,97 4000 0,70 0,79 0,88 0,97 1,01 1,10 5000 0,87 0,98 1,09 1,20 1,26 1,37
    37. 37. Preço de equivalência para importar dos EUA (TEC 27%) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,46 0,52 0,58 0,64 0,67 0,72 2200 0,51 0,57 0,63 0,70 0,73 0,79 2500 0,57 0,64 0,71 0,79 0,82 0,89 3000 0,68 0,76 0,85 0,93 0,98 1,06 3500 0,79 0,88 0,98 1,08 1,13 1,23 4000 0,89 1,01 1,12 1,23 1,29 1,40 5000 1,11 1,25 1,39 1,53 1,60 1,73
    38. 38. Preço de equivalência para importar da NZ (TEC 27% + 3,8% de anti-dumping) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,48 0,54 0,60 0,66 0,69 0,75 2200 0,52 0,59 0,65 0,72 0,75 0,81 2500 0,59 0,66 0,74 0,81 0,85 0,92 3000 0,70 0,79 0,87 0,96 1,00 1,09 3500 0,81 0,91 1,01 1,11 1,16 1,27 4000 0,92 1,04 1,15 1,27 1,32 1,44 5000 1,14 1,29 1,43 1,57 1,64 1,79
    39. 39. Preço de equivalência para importar da UE (TEC 27% + 14% de anti-dumping) Em 22/06/09   Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,51 0,58 0,64 0,71 0,74 0,80 2200 0,56 0,63 0,70 0,77 0,81 0,88 2500 0,63 0,71 0,79 0,87 0,91 0,99 3000 0,75 0,85 0,94 1,04 1,08 1,18 3500 0,87 0,98 1,09 1,20 1,26 1,36 4000 0,99 1,12 1,24 1,37 1,43 1,55 5000 1,23 1,39 1,54 1,69 1,77 1,93
    40. 40. Preços de equivalência <ul><li>- Preço Cepea (junho): R$ 0,7086/litro </li></ul><ul><li>- Preço equivalência-Mercosul: R$ 0,46 – 0,50/litro </li></ul><ul><li>- Preço equivalência EUA: R$ 0,58/litro </li></ul><ul><li>- Preço equivalência NZ: R$ 0,65/litro </li></ul><ul><li>- Preço equivalência UE: R$ 0,70-0,79/litro </li></ul>
    41. 41. Série histórica de preços ao produtor
    42. 42.
    43. 43.
    44. 44. Valor do dólar americano (US$) em diferentes moedas (últimos 12 meses) Desvalorização das moedas Valorização das moedas
    45. 45. Situação atual e restante de 2009 <ul><li>- Licenças não automáticas para importações e acordos com Argentina e Uruguai </li></ul><ul><li>- Preços de fora do Mercosul: 27% de TEC + tarifas antidumping </li></ul><ul><li>- Descolamento de preços em relação ao mercado externo </li></ul><ul><li>- Milho e soja: previsão baixista do USDA </li></ul><ul><li>- Elevação dos preços ao produtor  estímulo à produção no final do ano </li></ul>
    46. 46. Receita Menos Custo de Ração
    47. 47. Situação de curto prazo (1-2 meses) <ul><li>- Longa vida vem puxando preços ao produtor </li></ul><ul><li>- Readequação de portfólio: menos pó, mais longa vida- já há sinais de reversão </li></ul><ul><li>- Dificuldade para queijeiros localizados em regiões de concorrência de captação com longa vida </li></ul><ul><li>- Dificuldade para empresas produtoras de leite em pó </li></ul>
    48. 48. Fonte: IBGE, Elaboração MilkPoint
    49. 49. UHT no varejo x dias de prateleira (interior de SP)
    50. 50. Situação de médio prazo (até final do ano) <ul><li>- Aumento da oferta de leite </li></ul><ul><li>- Consumo de UHT afetado </li></ul><ul><li>- Nova queda de preços? </li></ul><ul><li>- Variáveis-chave: </li></ul><ul><ul><li>- oferta: safra do sul e retomada sudeste/centro-oeste </li></ul></ul><ul><ul><li>- preços externos de lácteos </li></ul></ul><ul><ul><li>- política comercial externa </li></ul></ul><ul><ul><li>- câmbio </li></ul></ul>
    51. 51. Marcelo Pereira de Carvalho [email_address] 19 3432-2199 www.milkpoint.com.br Obrigado

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