Informe Diario MAE 24-06-13

Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243
Lucia Martino lmartino@mae.com.ar Interno 296
INFORME DIARIO
Nº 113 / 2013
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Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Lunes 24 de Junio de 2013

- Montos Negociados
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico
A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija
- Montos Negociados y Variaciones
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación
B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 -
- Índice MAE en Dólares
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos
- Credit Default Swaps
C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales
- Lebacs en Pesos
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados
D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados
- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos
E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs
III - PASES
- Gráfico de Montos Negociados en Pases
- Stock de Pases
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados
2
II - RENTA FIJA
5
5
7
5
5
14
14
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
ÍNDICE
I - RESUMEN DE LA JORNADA
12
10
8
6
6
7
14
14
9
PÁGINA
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4
11
13
13
4
13

IV - FOREX - MAE
- Montos Negociados
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre
- Indicador Forex
V - OCT - MAE
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada
VI - INDICADORES FINANCIEROS
- Resúmenes de otros Mercados
- Tasas de Ref. Int.
- US Fed Target
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar
- Tipo de cambio Real Bilateral
- Gráfico Precios Oro y Petroleo
- Rendimiento T. Bond 10Y
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
- Coeficiente de Monetización - Evolución
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2
- Evolución Depósitos del Sector Privado
- Evolución Préstamos al Sector Privado
- Variación Préstamos y Depósitos
- Historico Badlar Bancos Privados
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible
3
19
20
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21
20
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22
23
20
ÍNDICE (Cont.)
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
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17
16
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4
I - RESUMEN DE LA JORNADA
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 9.052,60 70.746,69
RENTA FIJA 230,85 6.183,48
FOREX 219,39 2.653,46
OCT 223,00 1.318,93
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.725,84 80.902,56
MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
13000
14000
15000
16000
Prom.My.12
Prom.Jn.12
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mar.13
Prom.Abr.13
Prom.Mayo13
Prom.Jun13
03-Jun-13
04-Jun-13
05-Jun-13
06-Jun-13
07-Jun-13
10-Jun-13
11-Jun-13
12-Jun-13
13-Jun-13
14-Jun-13
17-Jun-13
18-Jun-13
19-Jun-13
24-Jun-13
25-Jun-13
26-Jun-13
27-Jun-13
28-Jun-13
Pases Renta Fija Forex OCT
-32,38 %

5
INFORME DIARIO
Nº 113 / 2013
II - RENTA FIJA
A - INFORMACIÓN GENERAL
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S
B o no s emitido s en $ 155,13 - -1,65% 0,00% 5.170,07 - -4,62% 0,00%
B o no s emitido s en U$ S 74,95 0,77 1,22% 0,00% 1.009,99 3,42 -6,22% 0,00%
Total Bonos 230,08 0,77 -0,72% 0,00% 6.180,06 3,42 -4,88% 0,00%
* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,3592
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
Diario Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Prom.My.12
Prom.Jn.12
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mar.13
Prom.Abr.13
Prom.Mayo13
Prom.Jun13
03-Jun-13
04-Jun-13
05-Jun-13
06-Jun-13
07-Jun-13
10-Jun-13
11-Jun-13
12-Jun-13
13-Jun-13
14-Jun-13
17-Jun-13
18-Jun-13
19-Jun-13
24-Jun-13
25-Jun-13
26-Jun-13
27-Jun-13
28-Jun-13
14,23 %
Participación Mensual
14,3%
0,0%
2,6%
83,0%
Emitido en $
Neg $
Emitido en U$S
Neg $
Emitido en $
Neg U$S
Emitido en U$S
Neg U$S

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Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
B - ÍNDICES
ÍNDICE MAE - U$S -
Valor de Hoy Var. % Valor 31M ay 13 Var. % Valor 31Dic 12 Var. %
24-06-13 101,40 -1,314% 105,60 -3,977% 115,44 -12,162%
Diario Mensual Anual
ÍNDICE MAE - Short 45 -
24-06-13 210,2355 0,189% 208,5730 0,797% 197,8828 6,242%
Índice MAE - Short 45
30-Dic-05 = 100
100,0
108,0
116,0
124,0
132,0
140,0
148,0
156,0
164,0
172,0
180,0
188,0
196,0
204,0
212,0
30-12-05
09-04-06
18-07-06
26-10-06
03-02-07
14-05-07
22-08-07
30-11-07
09-03-08
17-06-08
25-09-08
03-01-09
13-04-09
22-07-09
30-10-09
07-02-10
18-05-10
26-08-10
04-12-10
14-03-11
22-06-11
30-09-11
08-01-12
17-04-12
26-07-12
03-11-12
11-02-13
22-05-13
Índice MAE
28-Abr-00 = 100
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
28-04-00
25-10-00
23-04-01
20-10-01
18-04-02
15-10-02
13-04-03
10-10-03
07-04-04
04-10-04
02-04-05
29-09-05
28-03-06
24-09-06
23-03-07
19-09-07
17-03-08
13-09-08
12-03-09
08-09-09
07-03-10
03-09-10
02-03-11
29-08-11
25-02-12
23-08-12
19-02-13
enU$S en$

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Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
B - CREDIT DEFAULT SWAPS
B - ÍNDICES (Cont.)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS
24-06-13 327,3885 -0,659% 338,5879 -3,308% 319,4957 2,470%
FECHA VALOR
24-05-13 2704
27-05-13 2780
28-05-13 2785
29-05-13 2809
30-05-13 2915
31-05-13 2969
03-06-13 2951
04-06-13 3061
05-06-13 3061
06-06-13 3088
07-06-13 2988
10-06-13 3093
11-06-13 3095
12-06-13 3196
13-06-13 3152
14-06-13 3205
17-06-13 3224
18-06-13 3136
19-06-13 3459
24-06-13 3640
CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps
Evolución últimos 12 meses
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
3600
3800
12-06-12
28-06-12
16-07-12
31-07-12
15-08-12
31-08-12
17-09-12
03-10-12
19-10-12
05-11-12
21-11-12
07-12-12
26-12-12
11-01-13
28-01-13
15-02-13
05-03-13
20-03-13
10-04-13
25-04-13
13-05-13
28-05-13
12-06-13
basicpoints
(*) 5 Years Spread, en basic points, Argentina
Fuente : Bloomberg
Índice de Bonos Soberanos en Pesos
30-Dic-05 = 100
45
65
85
105
125
145
165
185
205
225
245
265
285
305
325
345
365
30-09-05
29-12-05
29-03-06
27-06-06
25-09-06
24-12-06
24-03-07
22-06-07
20-09-07
19-12-07
18-03-08
16-06-08
14-09-08
13-12-08
13-03-09
11-06-09
09-09-09
08-12-09
08-03-10
06-06-10
04-09-10
03-12-10
03-03-11
01-06-11
30-08-11
28-11-11
26-02-12
26-05-12
24-08-12
22-11-12
20-02-13
21-05-13

8
C - RENDIMIENTOS
INFORME DIARIO
Nº 113 / 2013
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AE14P** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,6 100,00 102,75 20,74 0,6 0,5
AM16P** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,3 100,00 S/C
AS15P** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,2 83,34 105,96 18,38 1,1 1,0
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,5 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,2 100,00 134,25 15,74 7,4 6,8
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,2 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,4 52,00 135,50 14,38 2,2 2,2
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,0 71,20 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,7 100,00 44,80 12,88 13,0 12,2
PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,4 14,95 35,28 12,40 0,4 0,4
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,2 25,24 S/C
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,6 100,00 146,00 15,86 4,5 4,4
RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,8 37,50 76,50 13,14 0,7 0,7
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,4 100,00 114,1961 3,40 3,41 3,3
AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,2 100,00 S/C
DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,5 100,00 S/C
PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,2 100,00 51,4573 8,46 13,18 12,6
PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,2 100,00 S/C
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,1 100,00 S/C
Tipo de Cambio = 5,3592 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 16,1375
(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.
(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S
(3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S
* Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio.
@ ex-cupón
D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
DURATION D.M.MATURITY
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
MATURITY DURATION D.M.
MATURITY DURATION
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
Curva de Rendimientos
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
0 2 4 6 8 10 12 14
Duration
- en años -
TIREA-en%Anual
P esos Dolares P olinómica (Pesos) Logarítmica (Dolares)

9
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
VENCIMIENTO en % anual
8 12,10
22 12,50
29 12,75
36 13,10
43 13,70
78 15,80
85 15,60
93 15,40
99 15,90
(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.
LEBAC EN PESOS
Curva de rendimientos
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
22,0
43
83
123
163
203
243
283
323
363
403
443
483
Dias al Vto.
en%n.a.
"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
0 0 0 0 0 0 0 0 0
CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.
BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,83 100,00 S/C
BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,98 100,00 S/C
BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,08 100,00 S/C
N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,27 100,00 S/C
N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,16 100,00 S/C
N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,18 100,00 102,19 14,98 -1,93
(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs.,expresados en $. (2) Badlar proyectada (en %n.a.) = 16,1375
NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
MATURITY
Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR
C urva de Rendimientos
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0
P L A ZO R ES I D U A L
- en años -
TIREA-en%
Serie1 Curva Teórica de Tasa

11
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
Bocones
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Pr13 Bono Cons.enM.N.6ºSerie 146,00 -3,62% 9,56 No Cot ----- ----
Pre9 Bono Cons.Prev.enM.N.4ºSerie2% 236,00 0,43% 0,07 No Cot ----- ----
Boden
Ro15d Boden2015U$S 693,50 0,61% 173,39 No Cot ----- ----
Rs14p Boden2014$ 204,00 NR ----- 0,04 No Cot ----- ----
Otros
Aa17d Bonar Vto.2017 612,00 0,43% 16,98 No Cot ----- ----
Ae14p Bonar Vto.2014 102,75 -0,15% 133,89 No Cot ----- ----
As13d Bonar Vto.2013 824,50 3,07% 85,553 No Cot ----- ----
As15p Bonar Vto.2015 126,38 NR 1,40% 0,00 No Cot ----- ----
Nf18p Bogar Vto.2018 260,58 -1,09% 18,99 No Cot ----- ----
Bonos Canje
DICP Discount en$ 134,25 -1,47% 23,48 No Cot ----- ----
DICY* Discount enU$SleyN.Y 464,00 NR -0,86% 0,31 No Cot ----- ----
PARA* Par enU$SleyArg. 275,77 PP -1,09% 0,45 No Cot ----- ----
PARP Par en$ 44,80 NR 2,40% 0,02 No Cot ----- ----
PARY* Par enU$SleyN.Y 263,77 PP ----- 0,00 No Cot ----- ----
TVPA V.N.PBIU$SleyArg. 48,50 NR 5,43% 0,04 No Cot ----- ----
TVPP V.N.PBI$ 7,92 2,19% 4,03 No Cot ----- ----
TVPY V.N.PBIU$SleyN.Y. 46,75 4,47% 0,57 No Cot ----- ----
Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100
PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación
NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.
* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) Precios de cierre para el plazo de contado 72 hs.
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $

12
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)
* Cotización a 72 hs. en pesos
La banda inferior y superior se calcula como la media movil menos / mas 1.5 veces del desvio standard
BODEN 15
Evolución últimos 6 meses *
5,30
5,60
5,90
6,20
6,50
6,80
7,10
7,40
7,70
8,00
8,30
8,60
03-Dic
06-Dic
11-Dic
14-Dic
19-Dic
26-Dic
31-Dic
04-Ene
09-Ene
14-Ene
17-Ene
22-Ene
25-Ene
30-Ene
05-Feb
08-Feb
15-Feb
21-Feb
26-Feb
01-Mar
06-Mar
11-Mar
14-Mar
19-Mar
22-Mar
27-Mar
05-Abr
10-Abr
15-Abr
18-Abr
23-Abr
26-Abr
02-May
07-May
10-May
15-May
20-May
23-May
28-May
31-May
05-Jun
10-Jun
13-Jun
18-Jun
P recio de cierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r
DISCOUNT EN PESOS
Evolución últimos 6 meses
1,14
1,19
1,24
1,29
1,34
1,39
1,44
1,49
1,54
03-Dic
06-Dic
11-Dic
14-Dic
19-Dic
26-Dic
31-Dic
04-Ene
09-Ene
14-Ene
17-Ene
22-Ene
25-Ene
30-Ene
05-Feb
08-Feb
15-Feb
21-Feb
26-Feb
01-Mar
06-Mar
11-Mar
14-Mar
19-Mar
22-Mar
27-Mar
05-Abr
10-Abr
15-Abr
18-Abr
23-Abr
26-Abr
02-May
07-May
10-May
15-May
20-May
23-May
28-May
31-May
05-Jun
10-Jun
13-Jun
18-Jun
P recio de cierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

13
F - LICITACIÓN
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
Licitación del día Martes 18 de Junio de 2013
En V$N millones
Lebac Lebac
+ C ER
Lebac
USD *
N o bac
tasa fija
N o bac
+ C ER
N o bac
+ B A D LA R
Total
Vencimientos 3.144 0 0 0 0 0 3.144
Llamado a licitación * 3.000 0 0 0 0 0 3.000
Posturas presentadas 3.080 0 0 0 0 0 3.080
Adjudicado 3.050 0 0 0 0 0 3.050
Neto Colocado
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 103% 0% 0% 0% 0% 0% 103%
Adjudicado / Posturas 99% 0% 0% 0% 0% 0% 99%
* solo tramo predeterminado
0 -94-94 0 0 0 0
Estructura de tasas de interés en Pesos
18,16%17,95%
17,04%
16,51%
15,91%
15,50%15,22%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
0 84 98 105 119 168 224 308 357 364 427 455
Maturity
TNA%
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
enmillonesde$
M o nto Licitado M o nto Ofertado M o nto A djudicado Licitació n del 18-06-13 (Lebacs $ ) NOB $ B P P
Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
4.200
26/06/13
10/07/13
24/07/13
07/08/13
21/08/13
04/09/13
18/09/13
02/10/13
16/10/13
06/11/13
27/11/13
11/12/13
26/12/13
22/01/14
12/02/14
12/03/14
16/04/14
30/04/14
14/05/14
11/06/14
25/06/14
23/07/14
13/08/14
27/08/14
17/09/14
15/10/14
07/01/15
28/01/15
LEBAC NOBAC
* s/colocaciones.

14
INFORME DIARIO
Nº 113 / 2013
III - PASES
Stock de pases al día 24-06-2013 - Rueda REPO
Vencimiento
Monto
-millones de pesos-
25-Jun-13 10.557,70
26-Jun-13 296,20 Total hoy 13.262,00
01-Jul-13 2.408,10
Total Ayer 12.413,53
Diferencia 848,47
Var. % 6,84%
en adelante -
TOTAL 13.262,00
Operaciones de pases - Rueda REPO
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 13,00% 8,50% 16,00% 9,00% 10,43% 9490,44 262
7 DIAS 17,50% 9,50% 17,50% 9,50% 9,52% 2813,90 7
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.
VOLUMEN NEGOCIADO (1)
-VN en millones-
Cantidad de
Oper.
T A S A O P E R A D A ( % N.A. )
VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
Prom.My.12
Prom.Jn.12
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mar.13
Prom.Abr.13
Prom.Mayo13
Prom.Jun13
03-Jun-13
04-Jun-13
05-Jun-13
06-Jun-13
07-Jun-13
10-Jun-13
11-Jun-13
12-Jun-13
13-Jun-13
14-Jun-13
17-Jun-13
18-Jun-13
19-Jun-13
24-Jun-13
25-Jun-13
26-Jun-13
27-Jun-13
28-Jun-13
-34,83 %

15
Nº 113 / 2013
IV - FOREX - MAE
INFORME DIARIO
Evolución de posturas y precios negociados
11:00 5,3535 #N/A
12:00 5,3585 5,3580
13:00 5,3615 5,3694
14:00 5,3625 5,3608
15:00 5,3615 5,3617
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM. POND.
NEGOCIADO
DIARIO T o tal Junio Total 2013 DIARIO T o tal Junio Total 2013
219,39 2.653,46 18.376,45 0,66 89,84 1.019,04
Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones
Cierre Forex: 5,3610
Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1millón
(Comunicado FOREX Nº 7)
Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
4,400
4,450
4,500
4,550
4,600
4,650
4,700
4,750
4,800
4,850
4,900
4,950
5,000
5,050
5,100
5,150
5,200
5,250
5,300
5,350
5,400
Prom.My12
Prom.Jn.12
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.Ene.13
Prom.Feb.13
Prom.Mzo.13
Prom.Abr.13
Prom.Mayo13
Prom.Jun13
03-Jun-13
04-Jun-13
05-Jun-13
06-Jun-13
07-Jun-13
10-Jun-13
11-Jun-13
12-Jun-13
13-Jun-13
14-Jun-13
17-Jun-13
18-Jun-13
19-Jun-13
24-Jun-13
25-Jun-13
26-Jun-13
27-Jun-13
28-Jun-13
0
50
100
150
200
250
300
350
VOLUM EN CIERRE
-10,02 %
Indicador Forex
5,3450
5,3500
5,3550
5,3600
5,3650
5,3700
5,3750
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM.POND.
NEGOCIADO

16
V - OCT - MAE
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
OCT DÓLAR
Vencimiento
Monto Neg.
(Dólares)
Precio
de Cierre
Tasa implícita
c/ cierre Forex
Tasa implícita
c/ Ref. 3500
28-Jun-13 27.000.000 5,3710 17,02% 20,09%
31-Jul-13 100.000.000 5,4633 18,82% 19,16%
30-Ago-13 27.000.000 5,5305 17,22% 17,41%
30-Sep-13 2.000.000 5,6190 17,92% 18,06%
31-Oct-13 - 5,7136 18,61% 18,71%
29-Nov-13 40.000.000 5,7990 18,87% 18,96%
31-Dic-13 1.000.000 5,9790 22,15% 22,22%
31-Ene-14 - 6,0217 20,35% 20,42%
28-Feb-14 26.000.000 6,0835 19,76% 19,81%
Total 223.000.000
Montos negociados en U$S
FEBRERO 2013 3.468.300.000
MARZO 2013 4.435.200.000
ABRIL 2013 3.162.700.000
MAYO 2013 3.246.200.000
JUNIO 2013 ACUM. 1.303.900.000
VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Prom.My12
Prom.Jn.12
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Ma.13
Prom.Abr.13
Prom.Mayo13
Prom.Jun13
03-Jun-13
04-Jun-13
05-Jun-13
06-Jun-13
07-Jun-13
10-Jun-13
11-Jun-13
12-Jun-13
13-Jun-13
14-Jun-13
17-Jun-13
18-Jun-13
19-Jun-13
24-Jun-13
25-Jun-13
26-Jun-13
27-Jun-13
28-Jun-13
DÓLAR CER BADLAR
7,32 %
FUTUROS DE DIVISA (U$S)
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
Jun-13
Jul-13
Ago-13
Sep-13
Oct-13
Nov-13
Dic-13
Ene-14
Feb-14
VENCIMIENTOS
TASASIMPLICITAS%n.a.
Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

17
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
V - OCT - MAE
OCT BADLAR PRIVADA
VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN
NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST
en contratos (*) en contratos (*)
28-06-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 16,3988 S/Op. 0 0 1800
0 0 2.050
(*) Valor del contrato: $ 100.000,-
VTO.
P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )
APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.
Montos negociados en millones de $
JUNIO 2012 350,0
JULIO 2012 1129,3
AGOSTO 2012 3432,5
SEPTIEMBRE 2012 470,0
OCTUBRE 2012 2790,0
NOVIEMBRE 2012 730,0
DICIEMBRE 2012 2330,0
ENERO 2013 1570,0
FEBRERO 2013 1020,0
MARZO 2013 1180,0
ABRIL 2013 549,9
MAYO 2013 110,0
JUNIO ACUM. 2013 80,0
14,0
15,0
16,0
17,0
18,0
19,0
2 8 - Jun- 13 3 1- Jul-13 3 1-Oct- 13
en%n.a.
Tasas de cierre Tasas Spot implícitas
OCT BADLAR PRIVADA
Tasas del 24/06/2013

18
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
VI - INDICADORES FINANCIEROS
HOY ANTERIOR 31-05-13 MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.282,92 1.351,52 -5,08 % 1387,92 -7,57 % MERVAL 3.021,16 -1,62%
PETROLEO 94,99 97,74 -2,81 % 91,82 3,45 % BVPA 45.965,05 -4,03%
CRB SPOT 277,48 287,96 -3,64 % 281,85 -1,55 % DJI 14.659,58 -2,99%
BT2Y 0,38 0,31 7,00 bp 0,29 9,00 bp DAX 7.692,45 -6,16%
BT5Y 1,44 1,25 19,00 bp 1,02 42,00 bp FTSE 6.029,10 -5,04%
BT10Y 2,54 2,35 19,00 bp 2,13 41,00 bp IBEX35 7.553,20 -6,73%
BT30Y 3,55 3,41 14,00 bp 3,28 27,00 bp
LIBOR 180 0,43 0,41 1,62 bp 0,41 1,12 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs
VARIACIÓN VARIACIÓN
al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
18-03-08 3,00 24-06-13 1,3123 2,2268
29-04-08 2,25 -75 bp
07-10-08 2,00 -25 bp
28-10-08 1,50 -50 bp
15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
24-06-13 0,25 -75 bp 31-May-13 5,2837 2,1071
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET
VALOR HOY ORO 1282,92 PETROLEO 94,99
EVOLUCIÓN ORO Y WTI
Base 02-Ene-06 = 100
40
70
100
130
160
190
220
250
280
310
340
370
400
ACTUAL ANTERIOR
BCE 0,50 0,75
BoE 0,50 1,00
BoJ 0 - 0,10 0,10
Selic 8,00 7,50
TASAS DE REF. INTERNACIONALES
ENTIDAD
en % n.a.
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
Dic-01
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Abr-05
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Dic-09
Abr-10
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Dic-11
Abr-12
Ago-12
Dic-12
Abr-13
Nominal Real Bilateral (Dic01=1)
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
1,95
2,00
2,05
2,10
2,15
2,20
2,25
2,30
09-05-13
13-05-13
15-05-13
17-05-13
21-05-13
23-05-13
27-05-13
29-05-13
31-05-13
04-06-13
06-06-13
10-06-13
12-06-13
14-06-13
18-06-13
24-06-13
TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO
1,15
1,20
1,25
1,30
1,35
1,40
09-05-13
13-05-13
15-05-13
17-05-13
21-05-13
23-05-13
27-05-13
29-05-13
31-05-13
04-06-13
06-06-13
10-06-13
12-06-13
14-06-13
18-06-13
24-06-13

TED Spread (*)
19
VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
FECHA RENDIMIENTO
24-05-13 2,01
27-05-13 2,01
28-05-13 2,17
29-05-13 2,12
30-05-13 2,11
31-05-13 2,13
03-06-13 2,12
04-06-13 2,15
05-06-13 2,09
06-06-13 2,08
07-06-13 2,17
10-06-13 2,21
11-06-13 2,18
12-06-13 2,23
13-06-13 2,15
14-06-13 2,13
17-06-13 2,18
18-06-13 2,18
19-06-13 2,35
24-06-13 2,54
T. Bond 10Y (*)
Rendimiento T. BOND 10Y
1,55
1,75
1,95
2,15
2,35
2,55
2,75
24-05-13
27-05-13
28-05-13
29-05-13
30-05-13
31-05-13
03-06-13
04-06-13
05-06-13
06-06-13
07-06-13
10-06-13
11-06-13
12-06-13
13-06-13
14-06-13
17-06-13
18-06-13
19-06-13
24-06-13
(*) F uente: Bloomberg de las 18:00hs.
TED SPREAD
(u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2013
0
25
50
75
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23/07/07
11/09/07
30/10/07
18/12/07
08/02/08
01/04/08
21/05/08
11/07/08
01/09/08
21/10/08
11/12/08
02/02/09
23/03/09
18/05/09
08/07/09
31/08/09
20/10/09
10/12/09
01/02/10
22/03/10
13/05/10
06/07/10
26/08/10
15/10/10
07/12/10
28/01/11
22/03/11
16/05/11
06/07/11
25/08/11
14/10/11
05/12/11
27/01/12
21/03/12
16/05/12
06/07/12
28/08/12
18/10/12
10/12/12
01/02/13
27/03/13
22/05/13
enpuntosbásicos
TED Spread

20
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.
M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.
Coeficiente de Monetización - Evolución
M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Precios Corrientes
Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%
Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%
Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%
Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%
Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%
Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diarios
Período
M1 y M2 (en pesos)
Evolución
50.000
75.000
100.000
125.000
150.000
175.000
200.000
225.000
250.000
275.000
300.000
325.000
350.000
375.000
400.000
425.000
450.000
475.000
Ene-05
Abr-05
Jul-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Oct-09
Ene-10
Abr-10
Jul-10
Oct-10
Ene-11
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Ene-12
Abr-12
Jul-12
Oct-12
Ene-13
Abr-13
millonesdepesos
M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
220.000
240.000
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
360.000
380.000
400.000
Ene-06
Feb-06
Mar-06
Abr-06
May-06
Jun-06
Jul-06
Ago-06
Sep-06
Oct-06
Nov-06
Dic-06
Ene-07
Feb-07
Mar-07
Abr-07
May-07
Jun-07
Jul-07
Ago-07
Sep-07
Oct-07
Nov-07
Dic-07
Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
Oct-08
Nov-08
Dic-08
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dic-09
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
May-10
Jun-10
Jul-10
Ago-10
Sep-10
Oct-10
Nov-10
Dic-10
Ene-11
Feb-11
Mar-11
Abr-11
May-11
Jun-11
Jul-11
Ago-11
Sep-11
Oct-11
Nov-11
Dic-11
Ene-12
Feb-12
Mar-12
Abr-12
May-12
Jun-12
Jul-12
Ago-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
Dic-12
Ene-13
Feb-13
Mar-13
Abr-13
enmillonesdepesos(prom.mensual)
Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)
Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)
PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
220.000
240.000
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
360.000
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Oct-09
Ene-10
Abr-10
Jul-10
Oct-10
Ene-11
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Ene-12
Abr-12
Jul-12
Oct-12
Ene-13
Abr-13
Enmillonesdepesos(prom.mensual)
Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
Variación Préstamos y Depósitos en %:
Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado
Mar-13 1,74% 1,84%
Dic-12 7,81% 8,16%
Abr-12 36,31% 42,09%
Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.
Abr-13
Media 15,2784
Mediana 15,1875
Moda 15,1875
Desviación estándar 0,5659
Rango 2,8750
Mínimo 13,9375
Máximo 16,8125
Coef. de Var. 3,70%
Cantidad de observaciones 110
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
AÑO 2013
Variación diaria (promedio) 0,0008
Desvío estándar 0,0229
Volatilidad anualizada 36,38%
(*) Ultimas 21 observaciones
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
VOLATILIDAD (*)
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS
Año 2007 / 2013
6,50
7,50
8,50
9,50
10,50
11,50
12,50
13,50
14,50
15,50
16,50
17,50
18,50
19,50
20,50
21,50
22,50
23,50
24,50
25,50
26,50
02-01-07
24-03-07
13-06-07
02-09-07
22-11-07
11-02-08
02-05-08
22-07-08
11-10-08
31-12-08
22-03-09
11-06-09
31-08-09
20-11-09
09-02-10
01-05-10
21-07-10
10-10-10
30-12-10
21-03-11
10-06-11
30-08-11
19-11-11
08-02-12
29-04-12
19-07-12
08-10-12
28-12-12
19-03-13
08-06-13
-en%n.a.-
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per.media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

23
Nº 113 / 2013
INFORME DIARIO
VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 07/06/2013
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)
CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c
Base Monetaria 314.000 304.336 300.154 9.664 3,18% 13.846 4,61%
Circ. Monetaria 237.817 230.232 231.610 7.585 3,29% 6.207 2,68%
en el público 216.411 207.938 211.287 8.473 4,07% 5.124 2,42%
en Ent. Fin. 21.406 22.294 20.323 -888 -3,98% 1.083 5,33%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 76.183 74.104 68.544 2.079 2,81% 7.639 11,14%
Pases Pasivos 9.402 13.521 15.135 -4.119 -30,46% -5.733 -37,88%
Depósitos en Pesos 576.686 586.819 565.242 -10.133 -1,73% 11.444 2,02%
Del Sector Privado (*) 424.555 417.284 415.333 7.271 1,74% 9.222 2,22%
A la vista 217.309 210.288 212.295 7.021 3,34% 5.014 2,36%
A plazo 192.518 193.380 188.573 -862 -0,45% 3.945 2,09%
Del Sector Público (*) 152.131 169.535 149.909 -17.404 -10,27% 2.222 1,48%
A la vista 49.793 61.008 49.538 -11.215 -18,38% 255 0,51%
A plazo 94.641 101.569 92.767 -6.928 -6,82% 1.874 2,02%
Depósitos en u$s 8.351 8.346 8.379 5 0,06% -28 -0,33%
Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.996 7.948 7.946 48 0,60% 50 0,63%
Efectivo en E.F. en U$S 518 513 511 5 0,97% 7 1,37%
Préstamos al Sector Privado
En $ 383.583 382.270 375.657 1.313 0,34% 7.926 2,11%
En U$S 5.023 5.130 5.220 -107 -2,09% -197 -3,77%
(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal
Variaciones semanales Variaciones mensuales
BASE MONETARIA
Evolución (2009 - 2013)
90.000
100.000
110.000
120.000
130.000
140.000
150.000
160.000
170.000
180.000
190.000
200.000
210.000
220.000
230.000
240.000
250.000
260.000
270.000
280.000
290.000
300.000
Enero2009
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2010
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2011
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2012
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2013
Marzo
millonesdepesos
Promedio mensual

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