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FinPro_2016_Final
- 8. 8 Spreadrisiko nicht verlässlich planbar Ultimate Forward Rate Credit Rate Adjustment 0 5 10 15 20 25 30 35 40 01. Jun 07 01. Jun 08 01. Jun 09 01. Jun 10 01. Jun 11 01. Jun 12 01. Jun 13 01. Jun 14 01. Jun 15 EUR Cap Floor Quelle: MorganStanley Volatility Adjustment Quelle: EIOPA
- 19. 19 Nutzung des gesamten Fixed Income Anlageuniversums! InvestmentGradeUnterhalbInvestment Grade Wertpapiere Liquidität Darlehen Rating Euro Credit EMD HC AAA/AA ABS Kern Euro Staatsanleihen EMD LC ABS High Yield Senior Loans Euro Staats- anleihen Peripherie Pfandbriefe Staatsnahe Darlehen Infrastruktur- darlehen KMU Darlehen Unternehmens- darlehen Export Credit Agency Darlehen CRE Darlehen Hypotheken EM Darlehen
- 21. 21 Expected Return: Asset Liability Review und SAA • Rekalibrierungen im Standardmodell Standardmodelle: SII und HGB Nicht erfasste Kapitalmarktrisiken Regulatorische Veränderungen Aufsichtserfordernis: Vergleich von Standardmodell und tatsächlichen Unternehmensrisiken
- 24. 24 Marktrisiko Spread / VOLA: Portfolio Management Portfoliomanager besitzt vollständige ORSA‐Sicht • SCR‐Überwachung auf den Ebenen • Unternehmen • Sektor • Wertpapier • Anwendung einer Liability Benchmark Quelle: aladdin by BlackRock
- 26. 26 Fazit • An Versicherer: Nutzen Sie externe Partner! • An Pensionskassen: Beginnen Sie frühzeitig mit der Anpassung des Risikomanagements! • Unsere Unterstützung finanziert sich selbst!
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- 28. 28 Rechtliche Hinweise Diese Publikation ist nur für professionelle Anleger bestimmt und dient Werbezwecken. Sie stellt keine Anlage‐, Steuer‐ oder Rechtsberatung dar. Obwohl die hierin enthaltenen Informationen mit großer Sorgfalt zusammengestellt wurden, übernehmen wir keine – weder ausdrückliche noch stillschweigende – Gewähr für deren Richtigkeit oder Vollständigkeit. Wir behalten uns das Recht vor, die hierin enthaltenen Informationen jederzeit und unangekündigt zu ändern oder zu aktualisieren. Eine Haftung der NN Investment Partners B.V., anderer zur NN‐Gruppe gehörender Gesellschaften sowie derer Organe und Mitarbeiter für irgendwelche in dieser Publikation enthaltene Informationen und/oder Empfehlungen ist ausgeschlossen. Investitionen sind mit Risiken verbunden. Bitte beachten Sie, dass der Wert der Anlage steigen oder sinken kann und die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung bietet. Diese Publikation und die darin enthaltenen Informationen dürfen ohne unsere Genehmigung weder kopiert, vervielfältigt, verbreitet noch Dritten in sonstiger Weise zugänglich gemacht werden. Diese Publikation ist kein Angebot für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und richtet sich nicht an Personen in Ländern, in denen die Verbreitung solcher Materialien rechtlich verboten ist. Für den Erwerb von NN Investmentfonds sind allein die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen und die Verkaufsunterlagen mit Risikohinweisen und ausführlichen Informationen maßgeblich, die Sie kostenlos bei NN Investment Partners B.V., German Branch, Westhafenplatz 1, 60327 Frankfurt am Main, oder unter www.nnip.com erhalten.