El documento proporciona información sobre cómo los inversionistas deben comenzar a cambiar sus objetivos financieros de crecimiento a ingresos a medida que se acercan a sus metas financieras. Explica que los inversionistas ahora deben enfocarse en fondos mutuos más conservadores y generadores de ingresos, como fondos de bonos y fondos híbridos. También proporciona detalles sobre cómo evaluar estos tipos de fondos, incluidos los rendimientos totales, costos, duración promedio y calidad crediticia promedio.

1. INVIRTE EN TU FUTURO Julie Stav CAPITULO X. Prepárate para ir frenando PALOMA NAVARRETE

10. Información actualizada respecto a Lehman Brothers Bond Indexes Lehman Brothers Holdings Inc. se declaró en quiebra en la protección de los EE.UU. Vea abajo para más información sobre Lehman Brothers Holdings Inc. y la disposición de las empresas y FILIALES DE Lehman Brothers Holdings Inc. Para información sobre Banca de Inversión de Barclays y mercado de capitales, por favor visite www.barcap.com Bajo la marca unificada, “Barclays Capital Indices” Barclays Capital se ha comprometido a continuar con el cálculo y publicación de los índices de Barclays Capital, así como la existente familia de índices de Lehman Brothers.

17. Firmas como Moody´s y Standard & Poors, examinan cuidadosamente la declaración financiera para determinar su habilidad de liquidación, clasificándolas en: Bonos de calidad aprropiada para inversionistas prudentes (investment grade) Bonos que tienen muy buenas posibilidades de que los pagos del principal y dividendos sean realizados por la corporacion que los emitio . Bonos de calidad inferiro (junk bonds) Nada con esta clasificación se considera investment grade, literalmente significan bonos basura . Junk bonds Bonos atrasados en el pago, sin embargo, ofrecen pagos de dividendos altos. Clasificación AAA AA A BBB BB B CCC CC C D

19. Los bonos convertibles , nacen como bonos, recibiendo el inversionista así, intereses; y en un momento determinado pueden convertirse en acciones o valores a un precio establecido de antemano. El momento de tomar esta decisión, es tomada por los administradores de los fondos . Los fondos híbridos, pueden presentarse en forma de fondos balanceados , (los que tratan de mantener un equilibrio entre valores y bonos) o de fondos de ingreso, (los que tratan de brindar ingreso al concentrarse ya sea en bonos o en los dividendos que sus acciones pueden producir).

21. Ve a “Morningstar category” elijamos bonos a cortos plazo, elección de inversionistas cautelosos. Selecciona “Short term bond” (Bono a corto plazo) Ve a “Rating and risk”, ve a la ventana de “morningstar risk better than or” y selecciona “Below average” (Por debajo del promedio) Hasta ahora hemos pedido nos muestre todos los fondos de bonos a corto plazo, ya sea gubernamentales o corporativos, que caen en esta categoría por debajo del promedio, según Morningstar, Inc.

22. En la sección de “Portfolio”, veras una pequeña área con el encabezamiento “For bonds funds”, aquí podemos escoger la calidad promedio del crédito “Average credit quality”, que es la habilidad de las compañías para saldar sus deudas. Seleccionamos “A o higher”, pues solo queremos las compañías que tienen excelente crédito. Con clasificación A,AAoAAA. Reiteramos nuestro deseo de ver fondos con duración a corto plazo. Así que elijo “less than or = to 5 years” (menos que o = a 5 años) Hemos determinado nuestro filtro, ahora marca “Show Results” (mostrar resultados”

23. Ahora se a desplegado una lista de compañías, sin embargo podemos ser aun mas exigentes en nuestra selección, así que vamos a donde dice “Change criteria” (Cambia los criterios), debajo en la casilla de “View” (mirar), muestra la palabra “Snapshop” (Instantánea), cámbiala y elige “Performance” (Comportamiento)

24. Busca e encabezamiento de la columna como “3 year Return% (Rendimiento de 3 años%). Y los mostrara en orden descendente de mejor a peor, según sus rendimientos totales en 3 años. He aquí la lista de los mejores candidatos del 01/15/2009

27. Lo mas importante aquí es recordar que el yield debe ser mas bajo que el rendimiento total de un año del fondo . De lo contrario, debería alertarte de que algo anda mal. Pues el fondo esta pagando mas dinero del que esta entrando . Algo o alguien tiene que ceder, y quien cede casi siempre es el valor de las acciones de ese fondo el precio de las acciones en realidad esta bajando de valor debido a que el fondo mutuo esta sacando dinero de allí para compensar la diferencia entre el interés que esta pagándoles a sus accionistas y las ganancias que se están generando. Esta practica ocasiona la erosión gradual de las cuentas de los inversionistas.* La regla practica con respecto a yield es: El yield debe ser mas bajo que el rendimiento total para hacer que el fondo valga la pena.

31. Escoge los primeros cuatro fondos de la lista filtrada, según los criterios recomendados. TARJETA PATRULLERA DE BONOS RENDIMIENTO TOTAL COSTOS NOMBRE DEL SIMBOLO Rend 1 año Rend Neto 1 año* Rend 3 año Rend 5 año Rend años Yield o tasa de interes ofrecida Iniciales Atrasados Porcentaje de gastos generados 12 (b)1 Beta Clasif. crediticia promedio Duration promedio MSTIX 5.65 5.65 5.66 3.78 2.59 0 0 0.6 0 0.43 AAA SHORT TERM JSDUX 3.4 3.4 5.05 - 4.2 0 0 0.3 0 0.36 AAA SHORT TERM * El rendimiento neto de 1 años representa el rendimiento de un año menos cualesquiera costos iníciales o atrasados. Las cifras de Morningstar para el rendimiento de 1 año ya refleja los porcentajes de gastos generales y de 12(b)1, así que no tienes que restarlos otra vez.

34. Tu pantalla para filtrar fondos lucirá así: