Desde sus inicios en la Roma antigua, el Derecho Concursal se constituyó en el medio por el cual los acreedores lograban recuperar los préstamos otorgados a aquellos deudores que se declaraban en imposibilidad de hacer frente a sus compromisos. En el Perú, la administración del Sistema Concursal se encuentra a cargo del INDECOPI, quien supervisa la coordinación entre deudores y acreedores. Sin embargo, la evolución propia del sistema nos lleva a evaluar la necesidad de los empresarios peruanos de tener algo más que una simple administración de resoluciones finales sobre una situación de quiebra. Más aún considerando el elevado nivel de empresas que ingresan a procesos concursales. Esta necesidad nos llevó a indagar acerca de este proceso y preguntarnos: ¿es la desinformación financiera causa de la crisis?
8. Molinos Takagaki
Producción de alimentos balanceados para animales.
Crianza de pollos para venta y beneficio.
MOVIMIENTOS DE CAJA
OPERATIVAS FINANCIERAS INVERSION
SALIDAS DE CAJA
Sobregiros y Préstamos Bancarios 29 29
Cuentas por Pagar Comerciales 1,156 1,156
Otras Cuentas por Pagar 780 780
Deuda a Largo Plazo 450 450
Provisión para Beneficios Sociales 304 304
Costo de Ventas 4,637 4,637
Gastos Administrativos 1,585 1,585
Gastos de Ventas 182 182
Depreciación
Gastos Financieros 2,573 2,573
11,698 8,675 3,023 0
ENTRADAS DE CAJA
Cuentas por cobrar comerciales, neto 459 459
Cuenta por cobrar afiliada 26 26
Cuentas por cobrar diversas 1 1
Existencias 430 430
Cargas Diferidas 26 26
Inmueble, Maquinaria y Equipo, neto 118 118
Cuenta por pagar afiliada 608 608
Parte corriente de deudas a largo plazo 36 36
Ventas 7,987 7,987
Ingresos Financieros 14 14
Otros, neto 1,764 1,764
reso extraordinario por venta de activos 11,469 9,587 0 1,882
SALDO NETO DE CAJA -228 913 -3,023 1,882
9. Molinos Takagaki
Producción de alimentos balanceados para animales.
Crianza de pollos para venta y beneficio.
MOVIMIENTOS DE CAJA
OPERATIVAS FINANCIERAS INVERSION
SALIDAS DE CAJA
Sobregiros y Préstamos Bancarios 29 29
Cuentas por Pagar Comerciales 1,156 1,156
Otras Cuentas por Pagar 780 780
Deuda a Largo Plazo 450 450
Provisión para Beneficios Sociales 304 304
Costo de Ventas 4,637 4,637
Gastos Administrativos 1,585 1,585
Gastos de Ventas 182 182
Depreciación
Gastos Financieros 2,573 2,573
11,698 8,675 3,023 0
ENTRADAS DE CAJA
Cuentas por cobrar comerciales, neto 459 459
Cuenta por cobrar afiliada 26 26
Cuentas por cobrar diversas 1 1
Existencias 430 430
Cargas Diferidas 26 26
Inmueble, Maquinaria y Equipo, neto 118 118
Cuenta por pagar afiliada 608 608
Parte corriente de deudas a largo plazo 36 36
Ventas 7,987 7,987
Ingresos Financieros 14 14
Otros, neto 1,764 1,764
11,469 9,587 0 1,882
SALDO NETO DE CAJA -228 913 -3,023 1,882
Balance GG y PPBalance %
10. Molinos Takagaki
Producción de alimentos balanceados para animales.
Crianza de pollos para venta y beneficio.
MOVIMIENTOS DE CAJA
OPERATIVAS FINANCIERAS INVERSION
SALIDAS DE CAJA
Sobregiros y Préstamos Bancarios 29 29
Cuentas por Pagar Comerciales 1,156 1,156
Otras Cuentas por Pagar 780 780
Deuda a Largo Plazo 450 450
Provisión para Beneficios Sociales 304 304
Costo de Ventas 4,637 4,637
Gastos Administrativos 1,585 1,585
Gastos de Ventas 182 182
Depreciación
Gastos Financieros 2,573 2,573
11,698 6,709 4,989 0
ENTRADAS DE CAJA
Cuentas por cobrar comerciales, neto 459 459
Cuenta por cobrar afiliada 26 26
Cuentas por cobrar diversas 1 1
Existencias 430 430
Cargas Diferidas 26 26
Inmueble, Maquinaria y Equipo, neto 118 118
Cuenta por pagar afiliada 608 608
Parte corriente de deudas a largo plazo 36 36
Ventas 7,987 7,987
Ingresos Financieros 14 14
Otros, neto 1,764 1,764
11,469 8,943 644 1,882
SALDO NETO DE CAJA -228 2,235 -4,345 1,882
Graf. ComparativoBalance GG y PPBalance %
11. Molinos Takagaki
Balance General
Expresado en miles de nuevos soles
ACTIVO 1,998 1,999 PASIVO 1,998 1,999
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 95 15 Sobregiros y Préstamos Bancarios 221 192
Cuentas por cobrar comerciales, neto 505 46 Cuentas por Pagar Comerciales 2,373 1,216
Afiliadas 26 0 Afiliadas 8,610 9,219
Cuentas por cobrar diversas 1 0 Parte corriente de deudas a largo plazo 821 857
Existencias 433 3 Otras Cuentas por Pagar 2,626 1,846
Cargas Diferidas 408 381 Préstamos de accionistas 0 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,468 446 TOTAL PASIVO CORRIENTE 14,651 13,330
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Inversiones en valores 0 0 Deuda a Largo Plazo 4,885 4,436
Intangibles 0 0 Tributos 0 0
Inmueble, Maquinaria y Equipo, neto 120 2 Provisión para Beneficios Sociales 304 1
Provisión por comparación con el límite de actualización 0 0 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5,190 4,436
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 120 2 PATRIMONIO
Capital 11,393 11,393
Excedente de Revaluación 0 0
Reserva Legal 0 0
Accionariado Laboral 111 111
Otras Reservas 0 0
Resultado Acumulado -29,757 -28,822
TOTAL PATRIMONIO -18,253 -17,318
TOTAL ACTIVO 1,588 448 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,588 448
12. Molinos Takagaki
Estructura Financiera
ACTIVO 1,998 1,999 PASIVO 1,998 1,999
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 6% 3% Sobregiros y Préstamos Bancarios 14% 43%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 32% 10% Cuentas por Pagar Comerciales 149% 271%
Afiliadas 2% 0% Afiliadas 542% 2057%
Cuentas por cobrar diversas 0% 0% Parte corriente de deudas a largo plazo 52% 191%
Existencias 27% 1% Otras Cuentas por Pagar 165% 412%
Cargas Diferidas 26% 85% Préstamos de accionistas 0% 0%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 92% 99% TOTAL PASIVO CORRIENTE 923% 2974%
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Inversiones en valores 0% 0% Deuda a Largo Plazo 308% 990%
Intangibles 0% 0% Tributos 0% 0%
Inmueble, Maquinaria y Equipo, neto 8% 1% Provisión para Beneficios Sociales 19% 0%
Provisión por comparación con el límite de actualización 0% 0% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 327% 990%
0% 0%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 8% 1% PATRIMONIO
Capital 717% 2542%
Excedente de Revaluación 0% 0%
Reserva Legal 0% 0%
Accionariado Laboral 7% 25%
Otras Reservas 0% 0%
Resultado Acumulado -1874% -6432%
TOTAL PATRIMONIO -1149% -3864%
TOTAL ACTIVO 100% 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100% 100%
13. Molinos Takagaki
Estado de Ganancias y Pérdidas Estructura Económica
Expresado en miles de nuevos soles
1,998 1,999 1,998 1,999
Ventas 12,836 7,987 Ventas 100% 100%
Costo de Ventas -5,086 -4,637 Costo de Ventas -40% -58%
UTILIDAD BRUTA 7,750 3,350 UTILIDAD BRUTA 60% 42%
Gastos Administrativos -3,659 -1,585 Gastos Administrativos -29% -20%
Gastos de Ventas -212 -182 Gastos de Ventas -2% -2%
Depreciación 0 0 Depreciación 0% 0%
UTILIDAD/PERDIDA DE OPERACIÓN 3,879 1,582 UTILIDAD/PERDIDA DE OPERACIÓN 30% 20%
Gastos Financieros -3,001 -2,573 Gastos Financieros -23% -32%
Ingresos Financieros 6 14 Ingresos Financieros 0% 0%
Otros, neto 438 1,764 Otros, neto 3% 22%
REI -57 148 REI 0% 2%
RESULTADO DEL EJERCICIO 1,265 935 RESULTADO DEL EJERCICIO 10% 12%
14. Molinos Takagaki
Generación de caja nula.
Alta rotación de inventarios y venta de activos fijos.
Endeudamiento de corto plazo.
MOLINOS TAKAGAKI
913
(3,022.99)
1,8822,234.54
(4,344.91)
1,881.92
-6,000
-4,500
-3,000
-1,500
0
1,500
3,000
Operativa Fnanciera Inversión
NIC 7 TAF
15. INDALSA
Fabricación y venta de jugos, conservas y concentrados.
Reducción de capital de trabajo e inventario por paralización
de planta.
Total de gastos conforman el 60% de las ventas.
Préstamos obtenidos teniendo alto nivel de apalancamiento.
INDALSA
538.00
(1,527.00)
(95.00)
3,481
(4,619.00)
54
(6,000.00)
(4,500.00)
(3,000.00)
(1,500.00)
-
1,500.00
3,000.00
4,500.00
Operativa Fnanciera Inversión
TAF NIC 7
16. Full Salud
Comercialización de productos farmacéuticos.
Alto nivel de existencias en el activo.
Reducido nivel de ventas y altos costos fijos.
Alto nivel de endeudamiento y Patrimonio negativo.
FULL SALUD
79.28
(58.11)
(15.78)
52
(30.89)
(15.78)
(150.00)
(100.00)
(50.00)
-
50.00
100.00
150.00
Operativa Fnanciera Inversión
TAF NIC 7
17. Prestige Clothing
Venta de ropa para caballeros.
Reducción de ventas ante coyuntura nacional.
Reducción de capital de trabajo: excesivo stock.
Incremento de capital y deuda con terceros.
PRESTIGE CLOTHING
(822.14)
2,780.97
1,723
(1,055.56) (1,844.16)
(552.27)
(2,000.00)
(1,000.00)
-
1,000.00
2,000.00
3,000.00
Operativa Financiera Inversión
TAF NIC 7
18. Perú Reporting
Elaboración y publicación de revistas y textos especializados.
Excesivas deudas de corto plazo.
Ausencia de capital de trabajo.
Falta de reinversión: Patrimonio negativo.
PERU REPORTING
77.71 (29.51) 33.4272
(718.38)
728
(1,000.00)
(500.00)
-
500.00
1,000.00
Operativa Fnanciera Inversión
TAF NIC 7
19. Conclusiones
Pese a los factores adversos, la falta de planificación, evaluación y control
de las operaciones, es decir una desinformación financiera, llevaron a
las empresas a tomar decisiones erradas, conduciéndolas a concluir en
un proceso de liquidación.
Los excesivos endeudamientos a corto plazo y la ausencia de
generación de fondos, conlleva a consecuencias aún mayores, ya que
los movimientos de fondos empeoran ante la amortización de las deudas
de corto plazo.
Es necesario medir la rentabilidad en función de la generación de
valor y no sobre los ingresos obtenidos, para así no otorgar créditos
mayores a los requeridos para nuevos activos que les permitan tener una
mayor productividad.
20. Recomendaciones
Realizar la evaluación de las empresas que participan en los procesos
concursales con información más detallada. Se recomienda que la
información sea de un periodo de al menos cinco años y con mayor nivel
de detalle para tener una mejor visión de las operaciones realizadas.
Desarrollar un mecanismo de prevención que permita a las empresas en
crisis ser rescatadas.
Dar mayor celeridad a los procesos concursales, para que en caso las
empresas puedan ser rescatadas se obtengan mejores beneficios y en
caso deban ser liquidadas, se logre una rápida adjudicación de los bienes
en garantía, antes que se devalúen.
21. Desinformación financiera:
¿causa de la crisis?
Trabajo Aplicativo Final
Presentado por:
Patricia Crispín – Regina Díaz
Karla Montes – Karin Urcia
