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  1. 1. Informe Diário28 de Fevereiro de 2012 1
  2. 2. 1. Economia Internacional2. Economia Brasileira 2
  3. 3. EUA: índice de confiança do consumidor 120 índice: base 1985=100 70 70,8 20 fev/04 fev/08 fev/12 Situação Presente Expectativa 140 100 88,0 70 60 45,0 0 20 fev/04 fev/08 fev/12 fev/04 fev/08 fev/12Fonte: The Conference Board. Elaboração: MB Associados 3
  4. 4. EUA: Índice de Atividade Industrial Fed Richmond* Fed Filadélfia* 30 50 20,0 10 25 10,2 -10 0 -30 -25 -50 -50 fev/08 fev/10 fev/12 fev/08 fev/10 fev/12Fonte: Fed Richmond e Fed Filadélfia. Elaboração: MB Associados. (valores positivos indicam expansão)*Atividade Industrial nos estados da Pensilvânia, Delaware e parte de Nova Jersey.*Atividade Industrial nos estados de Virgínia, Maryland, Carolina do Norte, Carolina do Sul, Distrito de Colúmbia e parte da Virgínia Ocidental 4
  5. 5. EUA: Índice de Atividade Industrial Fed Dallas*(valores positivos indicam expansão) 35,0 15,0 11,2 -5,0-25,0-45,0 fev-06 fev-08 fev-10 fev-12Fonte: Fed Dallas. Elaboração: MB Associados. *Refere-se à atividade da indústria no estado do Texas. 5
  6. 6. EUA: Vendas de Casas – Existentes e pendentesMilhões de unidades índice base 2001=1005,9 Casas Existentes Casas Pendentes (t-1) 1155,2 1054,5 953,8 853,1 75 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12Fonte: National Association of Realtors. Elaboração: MB Associados. * Séries com ajuste sazonal 6
  7. 7. EUA – Case/Shiller: índice de preço de imóveis Ajustado sazonalmente230190150 149,811070 dez/91 dez/95 dez/99 dez/03 dez/07 dez/11Fonte: Standard & Poors. Elaboração: MB Associados. 7
  8. 8. EUA: encomendas à indústriacrescimento acumulado em 12 meses - %30,0 Bens Duráveis Bens de Capital (**)20,010,0 9,4 9,9 0,0-10,0-20,0-30,0 jan/96 jan/00 jan/04 jan/08 jan/12Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados. (*) Com ajuste sazonal. (**) Excluindo Aeronaves. 8
  9. 9. EUA: encomendas à indústria – bens de capital excluindo aeronavesvariação no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %26,0 6,0 5,7 5,9-14,0 Bens de capital (excluindo defesa e aeronaves) Duráveis (excluindo transportes)-34,0 jan/00 jan/04 jan/08 jan/12Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados. (*) Com ajuste sazonal. 9
  10. 10. EUA: encomendas à indústria (Variação do mês contra o mês anterior - %) MoM - % MoM - % Bens duráveis Bens duráveis (excluindo transportes)10,0 6,0 6,0 2,0 2,0-2,0 -2,0-6,0 -3,9 -6,0 -3,4 jan/10 set/10 mai/11 jan/12 jan/10 set/10 mai/11 jan/12 MoM - % Bens de capital (excluindo defesa e aeronaves) 8,0 4,0 0,0 -4,0 -4,3 -8,0 jan/10 set/10 mai/11 jan/12Fonte: Census Bureau. Elaboração: MB Associados. 10
  11. 11. Zona do Euro: Índice de confiança do consumidor Indicador (média aritimética das respostas) -5-15 -20,3-25-35 fev/02 fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12Fonte: Comissão Européia. Elaboração:MB Associados.*A pesquisa mede o pessimismo ou otimismo dos agentes em relação a situação atual e futura da economia 11
  12. 12. Alemanha: CPICrescimento acumulado em 12 meses - %4,03,02,0 2,31,00,0-1,0 fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12Fonte: Deutsche Bundesbank. Elaboração: MB Associados.
  13. 13. 1. Economia Internacional2. Economia Brasileira 13
  14. 14. Crédito em relação ao PIB (%) 49,1 48,8 44,4 45,2 40,5 33,4 30,7 26,4 24,7 28,1 24,0 24,5 22,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. 14
  15. 15. Operações de crédito – (% do PIB) Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica Direcionado17,8 17,416,6 15,815,4 15,614,2 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 15
  16. 16. Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - % Participação do crédito no jan-11 dez-11 jan-12 total em jan/12 - % Total 16,8 17,0 16,6 Pessoa Física 18,7 16,3 16,6 Credito Pessoal 25,3 19,2 18,2 19% Aquisição de Veiculos 49,4 23,5 22,2 2% Leasing -30,9 -39,5 -39,2 38% 1% Cartão de Crédito 13,4 22,2 20,2 3% Cheque Especial 10,0 16,4 16,3 6% Aquisição de bens ex-veículos 12,9 -9,5 -11,1 4% Financiamento Imobiliário 69,6 89,4 88,1 Outros 9,6 21,0 25,6 27% Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Credito Pessoal Aquisição de Veiculos Leasing Cartão de CréditoNota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas Cheque Especial Aquisição de bens ex-veículospara o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Financiamento Imobiliário Outros 16
  17. 17. Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa jurídica Participação do crédito no Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - % total em jan/12 - % jan-11 dez-11 jan-12Total 15,0 17,7 16,7 23%Capital de giro 23,1 17,9 17,6Conta garantida 18,4 11,8 11,2 48%Leasing -17,3 -14,2 -14,4 9%Aquisição de bens 27,3 42,5 41,0 4%Recursos externos -9,5 26,0 19,0 5%Outros 23,5 23,1 22,5 9%Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Capital de giro Conta garantida Leasing Aquisição de bensNota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradaspara o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Recursos externos Outros 17
  18. 18. Expansão do saldo de crédito consignado Estoque do crédito consignado Tomador do crédito consignado (% total) (R$ Bilhões) (Em % do crédito pessoal) Público Privado Setor Público Setor Privado160 61,5 87 16,0150 61,0140 60,5 85,6130120 60,0 86 14,5110 59,5100 59,0 14,4 90 80 58,5 85 13,0 70 58,0 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Santander. 18
  19. 19. Prazo médio consolidado das operações de crédito com recursos livresem meses Veículos Total Pessoa Física Aquisição de bens - Outros2520 19,915 17,6105 5,10 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 19
  20. 20. Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa JurídicaPrazo (dias) Inadimplência (acima de 90 dias) (%) 430 4,3 390 3,3 350 Prazo 310 2,3 270 Inadimplência 230 1,3 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 20
  21. 21. Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa FísicaPrazo (dias) Inadimplência Prazo (acima de 90 dias) (%)620 Inadimplência 8,5570 7,5520470 6,5420 5,5 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 21
  22. 22. Taxa de inadimplência de pessoa física (acima de 90 dias) Total Cheque especial em % Crédito pessoal Aquisição de veículos16 Aquisição de outros bens12 8 4 0 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias. 22
  23. 23. Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas% a.a. Geral Pessoa Jurídica Pessoa Física6050 45,140 38,030 28,720 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados. 23
  24. 24. Taxa média de juros do crédito consignado% a.a. Tx de Juros das Operações Consignadas (% ao ano)80 Tx de Juros de Outras Operações de Crédito Pessoal (% ao ano) 70,26040 27,5200 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados 24
  25. 25. Spread: Pessoa física e jurídicaem % a.a.60 Spread pessoa jurídica Spread pessoa física5040 34,93020 18,510 jan/04 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 25
  26. 26. Agenda do dia 29/02Hora País Indicador01:00 Japão Produção de veículos02:30 Índia PIB trimestral05:00 Espanha CPI: Índice de preços ao consumidor05:55 Alemanha Taxa de desemprego07:00 Zona do Euro CPI: Índice de preços ao consumidor10:30 Brasil Nota para imprensa: Fiscal - Dívida Líquida10:30 EUA PIB trimestral10:30 Brasil Nota para imprensa: Fiscal - Resultado primário11:45 EUA Chicago: Índice de atividade industrial12:30 Brasil Bacen: Movimento cambial22:00 China PMI Indústria: índice de atividade industrial23:30 China PMI Indústria (HSBC): índice de atividade ind. 26

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