¿Que son los Futuros Financieros?

1. José Francisco Matías Soto
¿Qué son los Futuros Financieros?
Son contratos a plazo que se negocian en un mercado organizado, se pacta un precio y se establece una fecha futura o de liquidación. Según la naturaleza del contrato la operación será de Compra-Venta o Venta- Compra.
Los beneficios posibles son ilimitados PERO LAS PERDIDAS TAMBIEN PUEDEN SERLO.
 ¿Es un producto adecuado para todos los inversores?
- No quiero entrar en polémicas, pero considero que NO. Son productos peligrosos debido al apalancamiento. No recomendables para cualquier inversor.
 ¿Es necesario esperar a vencimiento para liquidar la operación?
- No, es ahí donde nace la especulación intradiaria.
 ¿Existe riesgo de contraparte?
- No, la contrapartida siempre existe. Debido a lo que se conoce como la Cámara de Compensación.
 ¿Puede venderse si haberse antes comprado?
- Si, el que vende un futuro especula con bajadas del precio y simplemente lo hace con la intención de venderlo a un precio alto para comprarlo barato.
En mi caso opero el Futuro del DAX, también conocido como FDAX. Es el índice de referencia de la bolsa alemana y su “comparación” en España sería el IBEX- 35. Cotiza en el EUREX, es el mayor mercado de derivados financieros europeo y tiene su sede en Frankfurt.

2. José Francisco Matías Soto
¿Cómo se opera un índice?
Cuando queremos operar un índice, no podemos comprar el índice en sí, pero si podemos hacerlo mediante derivados financieros, en este caso, mediante los futuros.
Supongamos que tengo expectativas alcistas sobre el FDAX y decido introducir una orden de compra en el bróker. ¿Qué ocurre entonces? Lo que ocurre es que el Broker, se queda una parte del dinero de mi cuenta como garantía, es decir, no tengo que desembolsar todo el dinero de la operación, solo una parte. Esta es la ventaja y el inconveniente que tienen estos productos, el apalancamiento o efecto multiplicador de las pérdidas y de las ganancias.
¿Qué es un tick?
La fluctuación mínima que realiza el precio en este caso del indice se conoce comúnmente como Tick.
En el FDAX el tick es 0,5 puntos y su valor es de 12,50 €.
¿Qué significa esto?
Supongamos que observo que el precio ha hecho un mínimo relevante y puede ser un posible punto donde el mercado gire. Decido comprar 1 contrato sobre el FDAX en 9480,50. Finalmente mis expectativas se cumplen y decido cerrar mi posición en 9590 puntos.
Liquidación
9590 – 9480,50 = 109,50 puntos
109,50 puntos/ 0,5 (Tick) = 219 ticks
219 Ticks * 12,50 €/tick = 2737,50 €

3. José Francisco Matías Soto
También puede calcularse de una manera más sencilla.
1 Tick es medio punto, por lo que 1 punto son 25 €.
(109 * 25) + 12.50 = 2737,50 €
Poco más que explicar. Lo que si me gustaría reiterar es que los Futuros son un producto financiero que tiene un riesgo elevado en el caso de que no tengamos la formación necesaria, la volatilidad en estos mercados es muchísimo más elevada que en el de acciones y por tanto si queremos operar en Futuros debemos de asumir unos riesgos mucho mayores.