O documento discute as perspectivas de crescimento do mercado ressegurador brasileiro. Apresenta breve histórico do mercado ressegurador mundial e brasileiro, destacando o crescimento contínuo do setor no Brasil entre 2001-2010. Também aborda a estrutura do mercado ressegurador brasileiro e sua alta concentração em poucas seguradoras.

1. Perspectivas de crescimento do mercado
ressegurador brasileiro
Autor: Mauro Vassilewsky Caetano
Trabalho apresentado no 21º Seminário PROFUTURO:
“As perspectivas pós-crise para o Brasil na próxima década”
18/03/2011
IBSN: 978-85-99809-02-0
Contato: Programa de Estudos do Futuro/FIA, profuturo@fia.com.br
(11)3818-4021 – www.fia.com.br/profuturo

2. PERSPECTIVAS DE CRESCIMENTO DO MERCADO
RESSEGURADOR BRASILEIRO
Aluno: Mauro Wassilewsky Caetano – Turma 37
Orientador: Carlos Honorato Teixeira
2

3. Sumário
I FUNCIONAMENTO DO MERCADO RESSEGURADOR
Histórico do mercado
Relação entre seguradora e resseguradora
Principais funções de uma resseguradora
Tipos de contrato de Resseguro
Risco de credito
II MERCADO
Internacional
Brasileiro
III ESTRUTURA DO MERCADO DE RESSEGUROS
V CONCLUSAO
3

4. HISTÓRICO DO MERCADO
Primeiro contrato de resseguro “Good Shipment Genoa – Sluys” feito em 1370 para cobrir o
transporte de mercadoria entre Genova na Itália e Sluis no Flandres;
Após os incêndios 1671 e 1672 em Hamburgo foi criada a seguradora Hamburger Feurkasse
Em 1688 num modesto café situado em Lombard Street, Londres, surgiu a Lloyd’s;
Incêndio de grandes proporções em 1842 na cidade de Hamburgo contribuiu para a necessidade
de se repartir riscos de carteiras de seguradora. Fundada a resseguradora Koelnishe Rueck ou
Cologne Re;
1853 Achner Rueck, 1863 Swiss Re, 1880 Munich Re, 1886 Frankona;
1950 – 1989 foram criadas diversas empresas como Gerling Global Re, CNA, Hannover Re etc.;
Em 1932 foi criado por Getulio Vargas o Instituto de Resseguros do Brasil (IRB). Sua função
principal era operacionalizar e fomentar o seguro no Brasil.
4

5. RELAÇÃO ENTRE SEGURADORA E
RESSEGURADORA
Segurado Seguradora Resseguro Retrocessao
Segurado
Pessoa física ou jurídica que pagando um determinado prêmio cede seu risco a uma seguradora;
Seguradora
Companhia que retém parte do risco e contrata, se necessário ou não, uma resseguradora para
ceder parte de seus riscos;
Resseguradora
Assim como ocorre com as seguradoras, dependendo do tamanho dos riscos, as resseguradoras
não possuem capacidade suficiente para reter o risco aceito e desta forma cedem parte do risco
para outras resseguradoras, através da operação chamada de retrocessão.
5

6. PRINCIPAIS FUNÇÕES DE UMA RESSEGURADORA
“Resseguro e um mecanismo que a industria de seguros utiliza para espalhar os
riscos que assume a partir de segurados. Através do resseguro as perdas das
industrias são absorvidas e distribuídas entre um grupo de empresas para que
nenhuma empresa esteja sobrecarregada com a responsabilidade financeira de
oferecer cobertura aos seus segurados”(BABBLE; MACISAAC, 1995)
Disponibilizar capacidade as seguradoras de forma que estas possam aceitar grandes riscos;
Aceitar coberturas de riscos catastróficos como: terremotos, inundações, furacões, tornados,
explosões industriais, plataformas petroquímicas, queda de aeronave etc. ;
Evitar possível acumulo de riscos provocados por um único sinistro decorrente de um evento;
O resseguro estabiliza o resultado e elimina flutuações ma vez que contribui na formação de
carteiras ou portfólios equilibrados;
Estabilizar a balança de ganhos das seguradoras, através da participação em riscos em que a
seguradora não possui expertise.
6

7. TIPOS DE CONTRATO DE RESSEGURO
Contrato Automático
Facultativo Contratos Aceitação de riscos pela seguradora e feita
de forma automática conforme termos e
condições
Proporcionais Proporcionais Contrato Facultativo
Neste contrato cada risco e analisado de
forma separada. A seguradora deverá
Excesso de Danos Excesso de Danos fornecer ao ressegurador todas as
informações necessárias para este decidir
como ira taxar o risco.
7

8. RISCO DE CREDITO
Com a abertura do mercado ressegurador em janeiro de 2007, o risco de credito passou a ser
considerado pelas seguradoras, assim como por parte dos clientes, um fator importante na análise
de risco. Uma das duas principais agências classificadoras de risco utilizadas são:
Standard & Poors (S&P)
A maioria dos modelos utilizados têm a intenção de analisar o risco de credito ou a probabilidade
de que um evento de determinada magnitude possa ocorrer sob diferente condições econômicas.
AM Best
A avaliação de credito efetuada pela AM Best fornece uma opinião independente em relação a
solvência de entidades de seguro independentes, ou seja, fornece uma opinião sobre a solidez
financeira de uma seguradora e de sua capacidade de atender suas obrigações contratuais frente
as apólices existentes.
8

9. MERCADO MUNDIAL
Na America do Norte, fatia correspondente aos EUA e’ de mais de 90% do premio;
Inglaterra, Franca e Alemanha concentram mais do que 50% do mercado Europeu de seguros;
Japão, China e Korea retém mais do que 75% do premio de seguro no mercado Asiático;
Na America Latina, Brasil concentra 43% do total de prêmio emitido na região.
Ta be la 4: Me rca do Se gura dor Mundia l
V olum e do Prem io (em m ilhoes US$)
Pais / Ano
2007 2008 2009
North Am e rica 1.330.066 1.344.105 1.238.586
La tin Am e rica 87.397 106.302 110.910
Europe 1.680.693 1.703.713 1.610.620
Asia 840.601 934.577 989.451
Africa 53.294 52.829 49.287
Oce a nia 68.818 78.543 67.241
W orld 4.060.870 4.220.070 4.066.095
Nota 1: Da dos extr a i dos dos Rel a tor i os SIG M A 2007-2009
Fonte: El a bor a do pel o a utor . Di sponi vel no si te www.swi ssr e.com /si gm a /
9

10. MERCADO MUNDIAL
G ra fic o 3 : P e n e trac a o d e S e g u ro n o M u n d o
1 0 ,0 0
9 ,0 0
8 ,0 0
7 ,0 0
6 ,0 0
5 ,0 0
4 ,0 0
3 ,0 0
2 ,0 0
1 ,0 0
0 ,0 0
No r th L atin Eu r o p e A sia A fr ic a O c e an ia W o r ld
A me ric a A m e r ic a
2007 2008 2009
N o ta 1: D a d o s extr a i d o s d o s R el a to r i o s SIG M A 2007-2009
F o n te: El a b o r a d o p el o a u to r . D i sp o n i vel em : www.swi ssr e.co m /si g m a /
10

11. MERCADO BRASILEIRO
T a b e l a 8 : M e rca d o S u p e rv i sio n a d o
M e rc a d o S u p e rvi si o n a d o
Ano P re m i o B ru to C re sc i m e n to P a rti ci p a c a o P I B
- R $ m il % %
2 00 1 35 . 8 1 3 . 27 8 . 0 0 0 - 2, 7 5 0 %
2 00 2 35 . 2 3 6 . 32 1 . 0 0 0 -1, 6 1 1 % 2, 3 8 4 %
2 00 3 44 . 5 2 1 . 62 6 . 0 0 0 2 6, 3 5 2 % 2, 6 1 9 %
2 00 4 52 . 3 0 8 . 02 6 . 0 0 0 1 7, 4 8 9 % 2, 6 9 4 %
2 00 5 56 . 9 2 6 . 53 2 . 0 0 0 8 ,8 2 9 % 2, 6 5 1 %
2 00 6 64 . 4 5 0 . 84 7 . 0 0 0 1 3, 2 1 8 % 2, 7 2 0 %
2 00 7 74 . 3 3 6 . 81 1 . 0 0 0 1 5, 3 3 9 % 2, 7 9 3 %
2 00 8 85 . 1 0 0 . 26 7 . 0 0 0 1 4, 4 7 9 % 2, 8 0 7 %
2 00 9 95 . 3 4 7 . 05 0 . 0 0 0 1 2, 0 4 1 % 2, 9 9 4 %
2 01 0 1 11 . 2 0 3 . 60 4 . 0 4 1 1 6, 6 3 0 % 3, 2 4 8 %
N o t a : T o d o m e r c a d o d e se g u r o s su p e r v i si o n a d o p e l a S U S E P
F o n t e : 2 0 0 1 - 2 0 0 8 R e l a t o r i o d e G e st a o d a S U S E P
2 0 1 0 Da d o s S US EP . Dis p o n iv e l e m w w w .s u s e p .g o v .b r /p r in c ip a l.a s p
T a b e la A d a p t a d a p e lo a u t o r a p a r t ir d o s d a d o s a c im a
T a b e la 13: S e g u ro s N a o V id a
M e rc a d o d e S e g u ro s - N a o V id a
Ano P r e m i o B r u to C r e sc i m e n to P a r ti c i p a c a o P I B
- R$ % %
2001 19.992.104.000 - 1,535%
2002 16.919.571.000 -1 5 , 3 6 9 % 1,145%
2003 23.674.801.000 39,926% 1,393%
2004 26.985.930.000 13,986% 1,390%
2005 30.859.834.000 14,355% 1,437%
2006 34.839.824.000 12,897% 1,470%
2007 38.383.678.000 10,172% 1,442%
2008 44.285.881.000 15,377% 1,461%
2009 46.555.972.000 5,126% 1,462%
2010 53.374.772.425 14,646% 1,559%
N o t a : E xc l u i n d o - se V i d a , P r e v i d e n c i a P r i v a d a e C a p i t a l i z a c a o
F o n t e : 2 0 0 1 - 2 0 0 8 R e l a t o r i o d e G e st a o d a S U S E P
2 0 1 0 D a d o s S US EP . D is p o n iv e l e m w w w .s u s e p .g o v .b r /p r in c ip a l.a s p
T a b e la A d a p t a d a p e lo a u t o r a p a r t ir d o s d a d o s a c im a
11

12. MERCADO BRASILEIRO
Entre 2001 e 2010 o volume de premio de resseguro cresceu 177,341%, mas seu percentual de
crescimento no PIB foi de apenas 5,421%;
As principais linhas de negocio que cedem resseguro são: Riscos patrimoniais, responsabilidade
civil, engenharia, transportes, Financeiros , rural e aeronáuticos;
Mercado de seguros / resseguro e alta concentrado em poucas seguradoras.
Ta be la 14: Me rca do de Re sse guro
M e rca do de Re sse guro
Ano P re m io Bruto Cre scim e nto Pa rticipa ca o S e guro P a rticipa ca o P IB
- R$ % % %
2001 1.674.800.000 - 6,90% 0,129%
2002 2.454.100.000 46,531% 10,19% 0,166%
2003 2.876.800.000 17,224% 9,37% 0,169%
2004 2.853.300.000 -0,817% 7,60% 0,147%
2005 2.898.200.000 1,574% 6,81% 0,135%
2006 3.400.300.000 17,325% 6,78% 0,144%
2007 3.268.200.000 -3,885% 5,58% 0,123%
2008 3.802.081.000 16,336% 5,61% 0,125%
2009 4.302.475.000 13,161% 5,61% 0,135%
2010 4.644.908.532 7,959% 5,16% 0,136%
Fonte: 2001 - 2007 Ba l a nco P a tr i m oni a l IRB Br a si l Ressegur os S.A em 31 de Dezem br o
2008-2010 Dados SUSEP. Dis ponive l e m w w w .s us e p.gov.br /pr incipal.as p
Adaptado pe lo autor a par tir dos dados acim a
12

13. ESTRUTURA DO MERCADO DE RESSEGURO
Resseguradores Locais: Empresas sediadas no Brasil na forma de sociedade por ações que
tenham como objetivo restrito a atividade de resseguro e retrocessão;
Ressegurador Admitido: Resseguradoras internacionais com matriz sediada no exterior, mas que
possuam um escritório de representação no Brasil;
Ressegurador Eventual: Resseguradoras em que a matriz esta no exterior, mas não possuam
escritório de representação no Brasil.
Entre Abril de 2008 e Janeiro de 2010 a reserva de mercado determinada aos resseguradores
locais era de 60% e aos admitidos / eventuais de 40%. A partir desta data esta reserva passou
para 40% para os locais e 60% para os admitidos / eventuais;
Atualmente estão operando no mercado Brasileiro 7 resseguradoras locais, 25 admitidos e
aproximadamente 50 eventuais;
13

14. CONCLUSÃO
Cenário macroeconômico positivo da economia Brasileira, reflete diretamente no seguro /
resseguro (obras de infra-estrutura, operação de novas fabricas, investimento em construção civil,
aumento do consumo etc.);
Investimentos na Copa do mundo e olimpíadas necessitam de capacidade de resseguro;
Acréscimo de valores no mercado securitário evidentemente gera necessidade de resseguro;
Penetração do seguro no Brasil e de aproximadamente 3% em relação ao PIB, media inferior ao
dos países industrializados;
Desde 2007 mercados emergentes, principalmente os BRICS, vêem registrando crescimento
econômico e do prêmio de seguros superiores aos países industrializados;
Brasil não possui exposição a catástrofes naturais de grande magnitude;
Mercado ressegurador vêem demonstrando, desde sua abertura efetiva em Abril de 2008, o seu
potencial de crescimento futuro.
14

15. OBRIGADO A TODOS!
15