Presentación durante el curso "Economía Familiar" del Arzobispado Castrense en Bogotá, Colombia. Año 2009

1. Ing. Silvia R. Iguarán L.
COMO GENERAR RIQUEZA EN LAS
FAMILIAS
Obispado Castrense

2. Ing. Silvia R. Iguarán L.
CONTENIDO
CAPÍTULO I
1. CREAR ACTITUD FINANCIERA
i. FUNDAMENTOS DE FINANZAS
i. Definición de Finanzas
ii. Por que debemos estudiar las Finanzas?
iii. Decisiones Financieras de las Familias
iv. Decisiones Financieras de las Empresas
CAPITULO II
2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA
2.1 El Negocio:
• Razones
• Objetivos
• El medio

3. Ing. Silvia R. Iguarán L.
CONTENIDO
CAPITULO II
2. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA
2.2 Estados de un negocio
2.3 Misión del Gerente Financiero:
• Áreas a su cargo
2.4 Estudio Financiero
2.5 Razón de Ser:
• Problema Financiero
• Como enfrentarse al Proyecto
• Definición
• Elementos para el Análisis
• Objetivo

4. Ing. Silvia R. Iguarán L.
CREAR ACTITUD FINANCIERA
Fundamentos de Finanzas
Cap.I

5. Ing. Silvia R. Iguarán L.
“Hay dos tipos de expertos en finanzas:
– Los que han hecho enormes fortunas personales y
– Los que no poseen nada en absoluto.
Para un millonario, un millón de dólares es algo concreto y
comprensible. Para el experto en matemáticas aplicadas y para el
conferencista en temas económicos (suponiendo que ambos se
encuentren en la miseria) un millón de dólares es tan irreal como
mil dólares, pues nunca han poseído esas sumas.
Pero el mundo está lleno de personas que se hayan entre ambas
categorías extremas, personas que nada saben de millones pero
que están muy acostumbradas a pensar en miles, y son
precisamente éstas las que formas los comités
de finanzas.”
C. Northcote Parkinson.

6. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Decisiones Financieras de las
Familias
• De Consumo y de Ahorro:
– ¿Cuanto gastar y cuanto ahorrar?
• De inversión:
– ¿Cómo invertir el dinero ahorrado?
• De financiamiento:
– ¿cuándo y como utilizar el dinero ajeno para realizar
planes de consumo y de inversión?
• De Administración del Riesgo:
– ¿cómo reducir la incertidumbre financiera o cuándo
aumentar el riesgo?

7. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Decisiones Financieras de las
Empresas
– Profesional que presta servicios profesionales en
forma independiente. Me independizo y manejo mi
consultorio?
– Empresa comercializadora de productos. Como
modernizar y competir para generar altas
rentabilidades?
– Empresa industrial. El retorno es muy lento, como
mejorar la liquidez?

8. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Definición de Finanzas
• Las finanzas estudian la manera en que la
gente asigna recursos escasos a través del
tiempo.
Características de las decisiones Financieras
Ni los decisores ni los
demás suelen
Los costos y beneficios se
conocerlos
distribuyen a lo largo
anticipadamente con
del tiempo
certeza

9. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Porqué debemos estudiar Finanzas?
• Administrar los Recursos Personales
• Tratar con el mundo de los negocios
• Aprovechar oportunidades profesionales
interesantes .
• Tomar como ciudadano decisiones bien
fundamentadas de interés público
• Enriquecer la mente

10. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Respuestas
¿Puede uno tener éxito en la vida sin saber
nada de finanzas?
Tal vez
Se encontrará a merced de terceros
“el tonto y su dinero pronto se separan”
La ayuda de expertos es gratuita: ¿cómo
evalúa el consejo que le dan?

11. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Respuestas
• En el mundo de los negocios no podemos
prescindir de este conocimiento.
• Debe tener un conocimiento de los
conceptos, métodos y términos de los
especialistas para poderse comunicar con
ellos.

12. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Decisiones Financieras
de las Empresas
• Para producir bienes y servicios todas los
negocios necesitan capital.
• 1. En que negocio desea entrar=Planeación
Estratégica
• 2.Plan de adquisición de local, equipos,
laboratorios, salas de exhibición, bodegas,
capacitación del personal.= Plan de Inversión.
• 3.Mezcla Óptima de Financiamiento
• 4.Administración del Capital de Trabajo

13. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Organización de la Empresa
Secuencia de Análisis
Cap II

14. Ing. Silvia R. Iguarán L.
CONTENIDO
• El Negocio:
– Razones
– Objetivos
– El medio
– Estados de un negocio
• Misión del Gerente Financiero:
– Áreas a su cargo
• Estudio Financiero:
– Razón de Ser:
• 1. Problema Financiero
• 2. Como enfrentarse al Proyecto
– Definición
– Elementos para el Análisis
– Objetivo

15. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Objetivo de los negocios
Primera Reflexión
El Objetivo Económico de un negocio
es :
MAXIMIZAR EL VALOR DEL NEGOCIO
PARA LOS ACCIONISTAS

16. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Que debemos mirar?
• Si el objetivo de un negocio es crear riqueza o valor
económico lo primero que debe interesar a las
personas involucradas es saber cuanto vale, como se
mide y que se está haciendo para cumplir el objetivo.
Determinar el valor permite distinguir :
EL NEGOCIO ES
EL NEGOCIO ES = MALO?
BUENO?

17. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Estados de un negocio
IDEA
Período de
Período de Operación
Período de Inversión Liquidación
Gerente de Proyecto Gerente de Operaciones
Bienes
Puesta en Marcha
Liquidación
Servicios
PPTO DE OPERACIÓN
PPTO DE INVERSIÓN
DECISIONES FINANCIERAS DECISIONES FINANCIERAS
Financiación del Proyecto Financiación de la Operación
Inversion Rentabilidad

18. Ing. Silvia R. Iguarán L.
El negocio y el medio
INFLUENCIAS AMBIENTALES
CONSULTADAS POR LA
GERENCIA
Administrar Futuro Empresarial
Administrar Recursos
P
R P
M F
O E
E I
D R
R N
U S
C A
C O
A Z
C N
D A
I A
E S
O L
O
N

19. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Camino para
determinarlo
• El Valor del negocio se ha establecido
por el Presupuesto asignado:
Inversion
Operacion

20. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Misión del Gerente Financiero
• Que tiene que hacer? Administrar el
Recurso Dinero-Guía PPTTO
• Para que y para quienes lo tiene que
hacer. Para Socios , Inversionistas y
Participantes en el Negocio
• De modo que se cumplan que fines?
Oportunidad
Claridad
Rentabilidad

21. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Misión del Gerente Financiero: Áreas
a su Cargo
Gerente Financiero
Tesorería
Contabilidad
CxC
Análisis Financiero
Presupuesto

22. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 1. Claridad en la Estructura
Financiera
BALANCE GENERAL
F
I I
PASIVOS
N N
V A
E N
ACTIVOS
R C
S I
I A
O C
PATRIMONIO
N I
E O
S N
TOTAL
TOTAL
PASIVOS +
ACTIVOS
PATRIMONIO

23. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 1. Claridad en la
Estructura Financiera
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS
COSTO DE VENTAS
OPERACION UTILIDAD BRUTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTA
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
NO OPERACION INGRESOS FINANCIEROS
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS
SOCIEDAD CON EL GOBIERNO
UTILIDAD NETA FINAL

24. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 2. El Estudio Financiero:
Razón de Ser: 1.El Problema Financiero
El Planteamiento de cualquier problema
está acompañado de un
Problema Financiero
Optimización del Recurso Dinero
Dudas:
•Se justifica?
•Se debe realizar?
Estudiar todas las •Lo ejecutamos así?
Resolver
Implicaciones del •Debe emprenderse?
Proyecto a nivel
• Viabilidad
financiero
Económica

25. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 2. El Estudio
Financiero:
Razón de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio
• Para ir seguro en el manejo de un
Proyecto, se requiere:
– Preparación y Análisis de Información
Financiera
– Determinación de la Estructura de Activos
– Estudio del Financiamiento del Proyecto

26. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 2. El Estudio Financiero:
Razón de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio
• Preparación y Análisis de Información
Financiera
• Elaboración de un Presupuesto bajo la estructura de los
Estados Financieros Básicos
PYG
BALANCE GENERAL VENTAS
COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta
PASIVOS Gastos Administrativos
Gastos de Venta
ACTIVOS Utilidad Operacional
Gastos Financieros
PATRIMONIO
Ingresos Financieros
Utilidad Neta antes de Impuestos
TOTAL
TOTAL ACTIVOS PASIVOS +
Impuestos
PATRIMONIO
Utilidad Neta

27. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón
de Ser: 2.Como enfrentarse al negocio.
• Determinación de la Estructura de
Activos
ACTIVOS
Determinar
Clase
PRODUCTIVOS
Cantidad
Calidad
Nivel de Activos Corrientes
Optimo
NO El CUANDO
Cuando Adquirirlos
PRODUCTIVOS
Cuando Remplazarlos
Cuando Retirarlos
TOTAL ACTIVOS

28. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Conceptos 2. El Estudio Financiero: Razón de Ser:
2.Como enfrentarse al negocio
• Estudio del Financiamiento del Proyecto
o Estructura Financiera:
PASIVOS + PATRIMONIO
CON COSTO
PASIVOS
Recursos Requeridos
Fuentes de financiación
SIN COSTO
Corto, Mediano y Largo
Plazo
PATRIMONIO
Correcta Composición
Parte derecha del
COSTO DE K
Balance
Costo de la Fuente
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

29. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Herramientas de Análisis
Cap. III

30. Ing. Silvia R. Iguarán L.
QUE ES EL NEGOCIO?
• DEFINICIÓN: Intercambio de bienes o
servicios
Que me obliga a dar y cuando lo hago?
Formulación
Que podré recibir y cuando?

31. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Diagrama de Flujo de Dinero
• Dos componentes:
– Un sacrificio (Lo que doy)
– Un beneficio (Lo que recibo)
• Su equilibrio nos permite analizar si el negocio es
conveniente
• Conviene utilizar gráficos que muestren los
movimientos de dineros
• Escala Horizontal (tiempo)
• Flechas Verticales que indican los movimientos de
dinero (Entradas y Salidas)

32. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Diagrama de Flujo de Dinero
$1.000.000
• Pagos mensuales de $300.000

33. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Esquema General del Problema
• Mucho más importante que la simple mecánica
de evaluación es la capacidad de análisis de
quien se encuentra haciendo la formulación del
proyecto
• Problema financiero= Comparación de los
valores a entregar vs. los que recibiré, teniendo
en cuenta el tiempo

34. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Concepto 3: Valor del dinero en el tiempo
• Entender cual es la tasa efectiva sobre un
préstamo empresarial, el pago de una
hipoteca o el verdadero retorno de una
inversión
depende del entendimiento que se
posea del valor del dinero en el
tiempo.

35. Ing. Silvia R. Iguarán L.
¿Cómo comprenderlo?
En la misma proporción que un
inversionista puede alcanzar un retorno
positivo de una suma de dinero ociosa
• Vs.
También deben hacerse distinciones
entre el dinero que se recibe hoy el
que se recibirá en el futuro

36. Ing. Silvia R. Iguarán L.
¿Cómo comprenderlo?
En esencia el inversionista prestamista
exige que se le pague una “RENTA”
financiera sobre sus fondos cuando su
dinero corriente se disponga en el
presente, como anticipación de
retornos más altos en el futuro.

37. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Relación con la Decisión de
desembolso de capital
• La decisión de invertir en un nuevo
proyecto requiere de la aplicación de
técnicas para asignar el capital
necesario o para elaborar el
presupuesto de capital.
• En esencia se tiene que determinar si los
beneficios futuros son bastante grandes
como para justificar desembolsos en el
presente.

38. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Relación con la Decisión de
desembolso de capital
Resulta importante
desarrollar herramientas
matemáticas del valor del
dinero en el tiempo como
el primer paso para tomar
decisiones de distribución
de capital.

39. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Como vemos los negocios ?
• Elementos:
DIAGRAMA DE FLUJO
Tiempo y
P= $ 15,000,000 I = 24%
$
n= 5
F= $ 43,974,376
• Motor que
mueve
DIAGRAMA DE FLUJO
esto: Tasa
I = 24%
de Interés
P= 5000000 n= 5
A= $ 5,463,716

40. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Análisis con Estados Financieros Básicos
• Los estados de Balance y PYG en cada momento de la
historia ayudan a evaluar las decisiones tomadas y a
proyectar metas, que permitan lograr estructuras
financieras constructoras de riqueza:
• Conductores de Valor
– CRECIMIENTO DE VENTA
– MARGENES
Sábana
– ACTIVIDAD
– ENDEUDAMIENTO

41. Ing. Silvia R. Iguarán L.
Mensaje Final
NEGOCIOS
CONSTRUYAN
SÓLIDOS Y SIEMPRE
TENDRAN LAS PUERTAS
ABIERTAS