Mise à jour du financement aux entreprises

1. Octroi de crédits aux entreprises |
Evolution récente
Mise à jour octobre 2015
www.financementdesentreprises.be
1Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

2. Généralités : Le financement de notre économie belge
est une priorité
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015
Il n’y a pas
de pénurie
de crédit
L’épargne ne
dort pas :
Customer
loan to
deposit rate
= 93%
Segments de la
clientèle
Octroi de crédit par le secteur bancaire belge aux clients belges (en fonction
des secteurs économiques; y compris volumes de crédits titrisés;
uniquement clients non bancaires et non financiers) (1)
Fin décembre
2007 (encours des
crédits, en millions
EUR)
Fin aout 2015
(encours des
crédits, en millions
EUR)
Augmentation de l’encours des crédits
de décembre 2007 à aout 2015
En millions EUR En %
Crédits aux ménages
belges
139.342 196.541 + 57.199 + 40,6
Crédits aux
entreprises non
financières belges
97.070 114.216 +19.806 (2) + 20,4 (2)
Crédits aux pouvoirs
publics belges
68.788 93.748 + 24.960 + 36,3
Total des crédits aux
clients belges
305.200 404.505 + 101.965 + 33,4
.
Source : calculs Febelfin sur la base de données de la BNB.
1) Pour les crédits aux ménages et aux entreprises, il s’agit des crédits à décaissement utilisés. Pour les crédits aux pouvoirs publics, il s’agit du
financement sous la forme de titres de créances émis par les pouvoirs publics, et des crédits à décaissement utilisés.
2) Chiffres de croissance calculés sur la base des “flux de crédits effectifs” (avec correction pour les fluctuations de cours de change,
reclassifications et réappréciations), tels que publiés par la BNB. Motif : révision intermédiaire (décembre 2014) par la BNB de la série des crédits
aux entreprises en cours mais sans adaptation rétroactive..
2

3. Volume des crédits aux entreprises
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015
Source : Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (juin 2015)
Encours crédits aux entreprises : encours des crédits bancaires utilisés par les sociétés non financières belges +
crédits d’engagement + indépendants / professions libérales
3
En juin 2015, l’encours des crédits aux entreprises était de moins de 132 milliards d’euros.
Par rapport à juin 2014, cela représente une hausse de 2,6%.
 En mai 2015, l’encours en question a atteint son niveau le plus haut (132,2 mia EUR)
Augmentation de
2,6% par rapport à
juin 2014

4. Type d’entreprises avril 2012 juin 2014 juin 2015 juin 2015 p.r.à juin 2014
Petites 55.524 56.874 57.548 + 1,19%
Moyennes 26.913 29.007 29.657 + 2,24%
Grandes 29.382 26.557 25.871 - 2,58%
Petites
entreprises
51%
Grandes entreprises
23%
Moyennes entreprises
26%
Part dans le volume total des crédits utilisés
(juin 2015 en millions d’euros)
Evolution des crédits utilisés selon la taille des entreprises
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015 4
77% de l’encours total
des crédits vont aux PME
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (CCE)
La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de
sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur les résultats du Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises de Febelfin,
tandis que la ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).
N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Petites, Moyennes et Grandes). Ce qui explique que le total ne
corresponde pas au total disponible dans la CCE.

5. Région avril 2012 juin 2014 juin 2015 juin 2015 p.r.à juin 2014
Région flamande 75.904 77.288 79.279 + 2,58%
Région wallonne 23.112 23.850 24.816 + 4,05%
Région de Bruxelles-
Capitale
20.100 19.361 18.875 - 2,51%
Région flamande
65%Région wallonne
20%
Région de Bruxelles-
Capitale 15%
Evolution des crédits utilisés par Région
Part dans le volume total des crédits utilisés
(juin 2015 en millions EUR)
5
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (CCE)
La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti par région et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de sources. Les données
relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur les résultats du Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises de Febelfin, tandis que la ventilation
selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).
N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Région wallonne, Région de Bruxelles-Capitale et Région
flamande). Ce qui explique que le total ne corresponde pas au total disponible dans la CCE.
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

6. Evolution relativement plate de degré d’utilisation
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015 6
Taux d’utilisation des crédits autorisés par les
banques résidentes (en %)
Le degré d’utilisation traduit
l’intensité d’utilisation par les
entreprises de leurs lignes de
crédit.
83,5 %
68,0 %
49,9 %

7. La demande de crédit se redresse prudemment au
deuxième trimestre 2015
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises
Au deuxième trimestre de 2015, la demande de crédit
connaît une évolution positive tant en nombre qu’en montant
7Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

8. La production de crédit poursuit son évolution positive
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises
8
Au deuxième trimestre de 2015, la production de crédit
connaît une évolution positive tant en nombre qu’en montant
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

9. L’évolution positive des crédits est toujours soutenue par des
taux d’intérêt très faibles …
9
En juin 2015, le taux d’intérêt moyen a connu,
pour la première fois depuis octobre 2013, une
hausse de 11 points de base par rapport à mai
2015. Depuis, le taux d’intérêt a renoué avec sa
tendance à la baisse. Pour août 2015, nous
notons ainsi un taux d’intérêt de 2,02%.
Au niveau européen aussi, la Belgique se situe en bas
du classement, entre ses voisins néerlandais et
allemands. En France, le coût du crédit est cependant
encore plus faible.
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

10. … et un degré de refus peu élevé
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises
Au deuxième trimestre de 2015, le degré de refus atteint son niveau le plus bas
depuis le début des mesures en 2009.
10Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

11. Dans le contexte européen, le score belge est aussi bon  Degré
d’acceptation plus élevé que dans la moyenne de la zone euro
Les banques en Belgique ont accordé en moyenne plus de prêts que leurs collègues du
reste de la zone euro  86 % des demandes de crédits ont été totalement ou
partiellement approuvées
Source : Présentation Febelfin sur données BCE : “Survey on the Access to Finance of SMEs in the Euro Area” (octobre 2014 – mars 2015)
11Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015

12. Les conditions de crédit également jugées positives
par les chefs d’entreprises
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015 12
• Les entreprises estiment que
les taux d’intérêt des crédits se
sont nettement améliorés au
cours des derniers trimestres.
Pour le 2ème trimestre de 2015,
cette amélioration perçue s’est
résumée à peu de chose, ce qui
est normal, compte tenu du
chemin parcouru
précédemment en la matière.
• Pour les non-coûts d’intérêts,
les volumes de crédit et les
garanties, les appréciations
négatives ont reculé.  Cela
signifie qu’une part
considérable des personnes
interrogées ont une perception
assez stable de la situation en
ces matières.

13. Financement alternatif
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015 13

14. 0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
2015
Q2
2015
Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émis par
sociétés non financières belges (en mio EUR)
Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émis par
sociétés non financières belges (en mio EUR)
Evolution de l'encours des titres à revenu fixe à plus
d'un an
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015
Les grandes entreprises se
tournent vers l’émission
directe de titres de créances
sur les marchés financiers;
désintermédiation
Source : Présentation et calculs Febelfin sur la base de données BNB.
14

15. Le leasing: une importante source de financement
pour les entreprises débutantes / petites entreprises
Source : Chiffres Febelfin
15Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015
Leasing mobilier (Q1 2015)
8,9 milliards d’EUR
Leasing immobilier (Q2 2015)
4,2 milliards d’EUR
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 2015 Q2 2015
Montant Leasing mobilier Montant Leasing immobilier
Leasing mobilier et immobilier : encours
Montant (en milliards d'euros)

16. Factoring : le volume a doublé en cinq ans
16
Source : Chiffres Febelfin
Le secteur financier fait un effort pour le financement à CT
Financements des entreprises | mise à jour octobre 2015
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000
1er
sem.
2007
2ème
sem.
2007
1er
sem.
2008
2ème
sem.
2008
1er
sem.
2009
2ème
sem.
2009
1er
sem.
2010
2ème
sem.
2010
1er
sem.
2011
2ème
sem.
2011
1er
sem.
2012
2ème
sem.
2012
1er
sem.
2013
2ème
sem.
2013
1e sem.
2014
2e sem.
2014
1e sem.
2015
Factoring : evolution turnover
(en millions d'EUR)
turnover

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