3T08                             Resultados       Resultados Operacionais                          Operacionais           ...
3T08Agenda  ► Introdução  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros                              2
3T08Agenda  ► Introdução  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros                              3
3T08Introdução           Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais  ► As informações financeiras es...
3T08Agenda  ► Introdução  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros                              5
3T08Destaques Operacionais  ► As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR totalizaram 28,6%, com    redu...
3T08Destaques Financeiros► A receita operacional líquida (ROL) do 3T08 atingiu R$587,4 milhões, 10,3% superior à ROL do 3T...
3T08 Agenda   ► Introdução   ► Destaques   ► Resultados Operacionais   ► Resultados Financeiros                           ...
3T08  Distribuição – Mercado de EnergiaCEMAR► Crescimento de 3,9% no volume de energia consumida nos 9M08 vs 9M07.► No 3T0...
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3T08Distribuição – Balanço Energético e Perdas         LIGHT SESA         ► Perdas acumuladas de energia nos últimos 12 me...
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3T08   Agenda  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros                              16
3T08Desempenho Consolidado             ROL (R$MM)            EBITDA (R$MM)       Lucro Líquido (R$MM)                     ...
3T08 Desempenho Consolidado                                                Contribuição por Segmento (9M08)             RO...
3T08Desempenho Consolidado                                                      Contribuição por Empresa                  ...
3T08Distribuição – CEMAR e Light SESA* ► Receita Líquida: Nos 9M08 a receita líquida totalizou R$4.418,3 milhões, apresent...
3T08 Geração – Light Energia ► Receita Líquida: R$ 226,1 milhões nos 9M08, representando um aumento de 14,7% em relação ao...
3T08 Comercialização - Light Esco  ► Receita Líquida: Nos 9M08, a receita líquida do negócio de comercialização totalizou ...
3T08Dívida Líquida - Consolidado                                                   100% CEMAR + 25% Light         Divida L...
3T08 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações                                                    65,14% CEMAR + 13,06...
3T08 Investimentos (Light e CEMAR)► Os investimentos da CEMAR, excluindo os investimentos diretos relacionados ao PLPT, to...
3T08 Geranorte► Em 1º de outubro de 2008, a Equatorial adquiriu 25% de participação na Geranorte, sociedade responsável pe...
3T08   Contatos                               Carlos Piani                                Presidente                      ...
3T08     Aviso •    As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grand...
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Apresentação de resultados financeiros e operacionais 3 t08

  1. 1. 3T08 Resultados Resultados Operacionais Operacionais e Financeiros e Financeiros 3T08 1T08 12 de novembro de 2008 1
  2. 2. 3T08Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 2
  3. 3. 3T08Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 3
  4. 4. 3T08Introdução Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais ► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados. ► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do resultado da Light. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e semestres, as informações financeiras do 3T07 e 9M07 são pró-forma, considerando a mesma participação em 30/09/08 detida pela Equatorial na RME (25,0%), e da RME na Light (52,25%). ► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 3T07 e 9M07, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08. ► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos – PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes. 4
  5. 5. 3T08Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 5
  6. 6. 3T08Destaques Operacionais ► As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR totalizaram 28,6%, com redução de 0,3 p.p. em relação aos 28,9% verificados no 3T07. Na Light, as perdas atingiram 20,5%, mantendo a tendência de redução observada nos últimos trimestres. ► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 6.607,0 GWh no 3T08, 3,8% superior ao 3T07. Na CEMAR, o crescimento do 3T08 foi de 7,3% e na Light foi de 3,3%. Nos 9M08, o mercado total das 2 empresas atingiu 20.251 MWh, destacando crescimento na CEMAR de 3,9% e na Light de 0,2%. ► Em 26/08/08, as tarifas da CEMAR foram revisadas em 10,06% + 0,19% de componentes financeiros, totalizando incremento de 10,25%. ► No dia 07/11/08, a Equatorial apresentou à Comissão de Valores Mobiliários – CVM, pedido de registro do Programa Patrocinado de American Depositary Receipts (ADRs) Nível 1. 6
  7. 7. 3T08Destaques Financeiros► A receita operacional líquida (ROL) do 3T08 atingiu R$587,4 milhões, 10,3% superior à ROL do 3T07. Nos 9M08, a ROL totalizou R$1.698,8 milhões, 7,5% acima do montante verificado nos 9M07. O crescimento dos 9M08 reflete uma elevação de 12,3% na CEMAR e 4,2% na Light.► No 3T08, o EBITDA apresentou crescimento de 24,9% em relação ao 3T07, atingindo R$ 208,4 milhões. Nos 9M08, o EBITDA totalizou R$546,9 milhões, com crescimento de 11,1% na comparação com os 9M07.► O lucro líquido consolidado atingiu R$ 61,7 milhões no 3T08. Nos 9M08, o lucro líquido totalizou R$ 205,5 milhões, sendo 6,0 % inferior ao registrado no mesmo período do ano anterior.► Os investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT) totalizaram R$75,7 milhões no 3T08, 56,4% acima do 3T07. Nos 9M08, a CEMAR investiu R$172,8 milhões, 38,3% a mais que nos 9M07. Os investimentos da Light atingiram R$147,6 milhões no 3T08 e R$405,4 milhões no 9M08, aproximadamente o dobro do montante investido nos 9M07. 7
  8. 8. 3T08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 8
  9. 9. 3T08 Distribuição – Mercado de EnergiaCEMAR► Crescimento de 3,9% no volume de energia consumida nos 9M08 vs 9M07.► No 3T08, crescimento de 7,3%, com destaque para o crescimento de 12,1% nas vendas para a classe residencial e de 9,9% na classe comercial. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) 3,9% Classes de Consumo 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % Residencial 344 385 12,1% 990 1.067 7,9% Industrial 128 119 -7,1% 336 316 -5,9% 2.344 2.436 Comercial 161 177 9,9% 461 484 4,8% Outros 195 207 6,3% 557 569 2,0% TOTAL 828 889 7,3% 2.344 2.436 3,9% 9M07 9M08 9
  10. 10. 3T08Distribuição – Balanço Energético e Perdas CEMAR ► No 3T08, as perdas de energia elétrica acumuladas nos últimos 12 meses, excluindo as perdas da rede básica, representaram 28,6% da energia requerida, 0,3 p.p. abaixo dos 28,9% verificados no 3T07. Perdas de Energia (*) (Acum. nos últ. 12 meses) Balanço Energético 28,9% 28,7% 28,8% 28,6% 28,1% Balanço Energético (Gwh) 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % Energia Requerida (*) 1.172 1.242 6,0% 3.315 3.441 3,8% Energia Vendida (**) 830 890 7,3% 2.348 2.440 3,9% Perdas 342 352 2,9% 967 1.002 3,6% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 (*) Inclui geração própria. (*) Perda de energia sobre a energia requerida (**) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA. 10
  11. 11. 3T08Distribuição – Mercado de Energia LIGHT SESA ► O total de energia consumida no 3T08 na área de concessão da Light (clientes cativos + livres) apresentou um aumento de 3,3% em relação ao 3T07. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) Mercado de 0,2% Energia 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % Residencial 1.613 1.714 6,3% 5.535 5.563 0,5% Industrial 485 477 -1,8% 1.505 1.387 -7,8% Comercial 1.315 1.379 4,9% 4.307 4.363 1,3% 17.815 17.783 Outros 777 774 -0,4% 2.406 2.382 -1,0% Clientes Livres 1.345 1.374 2,2% 4.030 4.120 2,2% TOTAL 5.535 5.718 3,3% 17.783 17.815 0,2% 9M07 9M08 11
  12. 12. 3T08Distribuição – Balanço Energético e Perdas LIGHT SESA ► Perdas acumuladas de energia nos últimos 12 meses totalizaram 20,47% da carga fio, mantendo tendência de queda dos últimos trimestres. Perdas de Energia Perdas de Energia (Acum. nos últ. 12 meses) (Acum. nos últ. 12 meses) 20,68% 20,64% Balanço 20,56%20,54% Energético (GWh) 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % 20,47% Energia Requerida 5.746 5.888 2,5% 18.667 18.613 -0,3% Energia Vendida (*) 4.190 4.344 3,7% 13.753 13.695 -0,4% Perdas (**) 1.556 1.544 -0,8% 4.914 4.917 0,1% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 (*) Vendas para mercado cativo(*) Perda de energia sobre a carga fio (energia requerida + mercado livre) (**) Não incluem perdas da rede básica 12
  13. 13. 3T08Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: DEC do 3T08 apresentou queda de 4,8% em relação ao 3T07 e o FEC diminuiu 6,5% no mesmo período. ► LIGHT: DEC do 3T08 piorou 3,1 horas e FEC aumentou 0,9 vez, em virtude de desligamentos programados para modernização das suas redes. CEMAR LIGHT -4,8% 36,9% 29,2 11,5 8,4 DEC (horas) 27,8 3T07 3T08 3T07 3T08 19,9 -6,5% 14,5% 7,1 18,6 6,2 FEC (vezes) 3T07 3T08 3T07 3T08 13
  14. 14. 3T08Geração – Light Energia ► A energia vendida nos Ambientes de Contratação Regulada (ACR) e Livre (ACL) no 3T08 foi de 1.189 GWh, 0,5% abaixo do volume vendido no 3T07. ► No mercado Spot as vendas realizadas no 3T08 estão estimadas em 41 GWh, 84,3% acima do volume verificado no mesmo período de 2007 em função das melhores condições hidrológicas do mês de agosto. LIGHT ENERGIA (GWh) 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % Venda no Ambiente de Contratação Regulada 1.069 1.092 2,1% 3.162 3.173 0,3% Venda no Ambiente de Contratação Livre 126 97 -22,8% 278 305 9,7% Vendas no Spot (CCEE) 22 41 84,3% 247 174 -29,8% TOTAL 1.218 1.231 1,0% 3.688 3.652 -1,0% 14
  15. 15. 3T08 Comercialização – Light Esco ► No 3T08, a Light ESCO, que possui 55 clientes, comercializou 118 GWh, montante 169,5% superior ao verificado no 3T07. ► Foram agregados 16 novos clientes ao portfólio. ► No acumulado do ano, a energia comercializada atingiu 368 GWh (sendo 174GWh oriundo de hedge hidrológico), com crescimento expressivo de 181,6%, em relação aos 9M07. ► Nos 9M08, as atividades de Broker registraram vendas de 1.037 GWh, 14,9% acima do montante verificado nos 9M07. VOLUME (GWh) 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % Trading 44 118 169,5% 131 368 181,6% Broker 318 314 -1,3% 903 1.037 14,9% TOTAL 362 432 19,5% 1.034 1.405 36,0% 15
  16. 16. 3T08 Agenda ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 16
  17. 17. 3T08Desempenho Consolidado ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) -6,0% 11,1% 546,9 218,5 205,5 7,5% 1.698,8 1.580,1 492,5 9M07 9M08 9M07 9M08 9M07 9M08 17
  18. 18. 3T08 Desempenho Consolidado Contribuição por Segmento (9M08) ROL EBITDA Lucro Líquido 1,0% 0,5% 0,5% 3,0% 3,3% 7,0% 4,1% 92,5% 92,4% 95,7% Distribuição Distribuição Distribuição Geração Geração Geração Comercialização Comercialização Comercialização Holdings (*) (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A 18
  19. 19. 3T08Desempenho Consolidado Contribuição por Empresa ROL EBITDA Lucro Líquido 3,2% 3,2% 59,4% 57,6% 43,1% 44,2% 34,6% 44,3% 56,9% 55,8% 62,3% 52,5% 40,6% 42,4% 9M07 9M08 9M07 9M08 9M07 9M08 CEMAR Light CEMAR Light CEMAR Light (*) Holdings(**) (*) Não considera R$18,4MM de equivalência patrimonial da RME na PCP de novembro e dezembro de 2007, no 1T08. (**) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A. 19
  20. 20. 3T08Distribuição – CEMAR e Light SESA* ► Receita Líquida: Nos 9M08 a receita líquida totalizou R$4.418,3 milhões, apresentando crescimento de 4,7% em relação aos 9M07. ► EBITDA: Nos 9M08, aumento de 10,7%. Tal crescimento foi composto pelo incremento de 11,4% no EBITDA da Light e crescimento de 8,8% na CEMAR. ► Lucro Líquido: No acumulado do ano lucro líquido atingiu R$ 768,0 milhões ante RS 831,6 milhões. Desconsiderando o efeito líquido da reversão de PIS/COFINS na Light ocorrida no 2T08 o lucro líquido dos 9M08 seria de 483,0 milhões ante R$ 503,9, representando uma queda de 4,3%. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 4,7% 4.418,3 10,7% 4.221,3 1.138,5 -7,6% 1.028,9 831,6 768,0 9M07 9M08 9M07 9M08 9M07 9M08 * 100% dos resultados da CEMAR + 100% dos resultados da Light SESA 20
  21. 21. 3T08 Geração – Light Energia ► Receita Líquida: R$ 226,1 milhões nos 9M08, representando um aumento de 14,7% em relação ao mesmo período de 2007. ► EBITDA: Cresceu 25,4% na comparação 9M08 versus 9M07, totalizando R$153,1 milhões nos nove primeiros meses do ano. ► Lucro Líquido: No acumulado do ano, o lucro líquido foi de R$64,6 milhões, com um crescimento de 28,7% em relação ao lucro líquido dos 9M07. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 25,4% 14,7% 226,1 28,7% 197,0 153,1 64,6 122,1 50,2 9M07 9M08 9M07 9M08 9M07 9M08 21
  22. 22. 3T08 Comercialização - Light Esco ► Receita Líquida: Nos 9M08, a receita líquida do negócio de comercialização totalizou R$66,6 milhões, com incremento significativo de 176,1% em relação aos 9M07. ► EBITDA: Nos 9M08, a margem EBITDA cresceu para 17,7%, incremento de 6,5 p.p. em relação ao mesmo período de 2007. ► Lucro Líquido: Nos 9M08, o lucro líquido atingiu R$7,2 milhões, representando uma expressiva elevação de 304,9% em relação ao resultado apurado no mesmo período do ano passado. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 66,6 176,1% 328,3% 11,7 24,1 304,9% 7,2 2,7 1,8 9M07 9M08 9M07 9M08 9M07 9M08 22
  23. 23. 3T08Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,3 1,1 0,9 0,8 806,4 749,3 197,2 0,6 606,0 582,0 591,8 456,7 1.538,3 749,3 3T07 (**) 4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 23
  24. 24. 3T08 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações 65,14% CEMAR + 13,06% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,1 1,0 0,7 117,4 0,6 0,5 422,4 420,5 931,5 391,7 263,1 391,7 202,0 224,8 3T07(**) 4T07(**) 1T08 2T08 3T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 24
  25. 25. 3T08 Investimentos (Light e CEMAR)► Os investimentos da CEMAR, excluindo os investimentos diretos relacionados ao PLPT, totalizaram R$75,7 milhões no 3T08, representando um aumento de 56,4% em relação ao 3T07. Nos 9M08, o total de investimentos, ao utilizarmos esse mesmo critério, foi de R$172,8 milhões, 38,3% superior ao verificados nos 9M07.► Nos 9M08, a Light investiu um total de R$405,4 milhões, valor R$206,9 milhões superior em relação ao valor do investimento dos 9M07. Investimentos - R$MM 3T07 3T08 Var. % 9M07 9M08 Var. % CEMAR Próprio (*) 48,4 75,7 56,4% 125,0 172,8 38,3% PLPT 49,7 55,5 11,6% 126,7 120,9 -4,6% Total 98,1 131,2 33,7% 251,7 293,7 16,7% Light Distribuição 57,9 119,6 106,4% 161,1 351,6 118,2% Geração 5,3 12,2 128,9% 11,3 26,6 135,0% Comercialização 0,5 0,9 66,0% 0,9 1,1 22,2% Administração 13,8 15,0 8,8% 25,2 26,2 3,8% Total 77,6 147,6 90,3% 198,5 405,4 104,2% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 25
  26. 26. 3T08 Geranorte► Em 1º de outubro de 2008, a Equatorial adquiriu 25% de participação na Geranorte, sociedade responsável pela implantação de duas usinas termelétricas no Estado do Maranhão, com capacidade instalada de 330MW.► Em julho de 2007, no leilão A-3, foram vendidos 240 MW, garantindo receita anual fixa de R$ 136,2 milhões.► Valor total do projeto estimado em entre R$ 500 milhões e R$ 550 milhões, sendo que a participação da Equatorial corresponde a 25%. A Companhia aportou R$ 45 milhões utilizando recursos próprios, sendo que o restante deverá ser financiado junto a instituições de fomento como BNB, SUDAM e/ou BNDES.► As usinas estão sendo construídas pelo grupo finlandês Wärtsillä, em regime de EPC e, aproximadamente 64% do valor total do projeto está denominado em Euros. Não há hedge para este montante, mas a Companhia vem avaliando alternativas para mitigar o risco cambial.► O cronograma de pagamentos do saldo remanescente em moeda estrangeira se inicia apenas ao final de fevereiro de 2009 e se estenderá até o início da operação das usinas em janeiro de 2010. 26
  27. 27. 3T08 Contatos Carlos Piani Presidente Thomas Newlands Analista de RI Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6603 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri 27
  28. 28. 3T08 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 28

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