Apresentação de resultados 4 t08

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Apresentação de resultados 4 t08

  1. 1. 2008 Resultados Resultados Operacionais Operacionais e Financeiros e Financeiros 2008 1T08 19 de fevereiro de 2009 1
  2. 2. 2008Agenda ► Introdução ► Destaques ► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 2
  3. 3. 2008Agenda ► Introdução ► Destaques ► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 3
  4. 4. 2008Introdução Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais ► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados. ► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do resultado da Light. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos, as informações financeiras do 4T07 e 2007 são pró-forma, considerando a mesma participação em 31/12/08 detida pela Equatorial na RME (25,0%), e da RME na Light (52,13%). ► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 4T07 e 2007, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08. ► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos – PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes. 4
  5. 5. 2008Agenda ► Introdução ► Destaques ► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 5
  6. 6. 2008Destaques Operacionais ► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 9.271 GWh em 2008, 1,4% superior a 2007. Na CEMAR, o volume anual cresceu 4,0%, enquanto que na Light o mesmo se manteve estável. No 4T08, o mercado total das 2 empresas atingiu 2.378 MWh, com crescimento de 4,1%. ► As perdas de energia da CEMAR no 4T08 representaram 28,2% da energia requerida, com uma redução de 0,1 p.p. em relação aos 28,3% verificados no 3T08. Na Light, as perdas dos últimos 12 meses atingiram 20,23%, redução de 0,45 p.p. em relação ao observado em dezembro de 2007. ► Os indicadores de qualidade DEC e FEC apresentaram melhora de 4,9% e 15,1%, respectivamente, na CEMAR, enquanto que na Light, aumentaram para 11,1 horas e 6,7 vezes, respectivamente. 6
  7. 7. 2008Destaques Financeiros ► A receita operacional líquida (ROL) do ano atingiu R$2.346,0 milhões, 9,6% superior à ROL do ano anterior, o que reflete crescimento de 12,6% na CEMAR e 7,9% na Light. No 4T08, a ROL totalizou R$647,2 milhões, 15,7% acima do mesmo trimestre do ano anterior. ► Em 2008, o EBITDA cresceu 15,8% em relação ao ano anterior, atingindo R$784,4 milhões. Desconsiderando efeitos não recorrentes, o crescimento teria sido de 6,9%. ► O lucro líquido consolidado anual atingiu R$300,1 milhões. Desconsiderando efeitos não recorrentes, o lucro líquido de 2008 seria de R$236,2 milhões vs. R$ 227,2 milhões, crescimento de 4,0% . ► Os investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT) totalizaram R$278,3 milhões ao longo de 2008, 39,9% acima do ano anterior. Os investimentos da Light atingiram R$136,7 milhões no ano, 51,1% superior ao total investido em 2007. ► Proposta distribuição de R$2,6914 por ação, equivalente a 100% do Lucro Líquido Ajustado. Esse valor representa a soma da proposta de distribuição de dividendos e redução de capital de R$190,2 milhões e R$82,3 milhões respectivamente (a serem deliberados por AGE), e Juros sobre Capital Próprio de R$11,8 milhões, anunciados em dez/08. 7
  8. 8. 2008 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 8
  9. 9. 2008 Distribuição de Dividendos e Redução de Capital► A RCA de 17/02/09, aprovou as propostas de Distribuição de Dividendos (R$ 190,2 milhões) e Redução de Capital (R$82,3 milhões), que, se somadas aos Juros sobre Capital Próprio anunciados em 22/12/08, totalizam distribuição de R$284,3 milhões.► Distribuição proposta total representa 100% do Lucro Líquido Ajustado de 2008.► Com base na cotação de fechamento de 16/02/09 (R$ 12,40), essa proposta representa um Dividend Yield de 21,4%.► As ações já são negociadas ex-JCP desde 23/12/08. Proposta de Distribuição (R$ MM) Valor Total Valor por ação (R$ mil) (R$) Lucro Líquido 2008 308.963 2,9247 82,3 Ajuste Exerc. Anteriores (9.680) (0,0916) 11,8 Reserva Legal (14.964) (0,1417) 284,3 Lucro Líq. Ajustado 284.319 2,6914 190,2 JCP 11.865 0,1123 Dividendos* 190.151 1,8000 Redução de Capital* 82.302 0,7791 Total 284.318 2,6914Dividendos JCP Redução de Distribuição Total Capital (*) As propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital serão deliberadas pela Assembléia Geral Extraordinária (AGE) 9
  10. 10. 2008 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 10
  11. 11. 2008 Distribuição – Mercado de EnergiaDados Consolidados► CEMAR: Crescimento de 4,1% no volume de energia consumida do 4T08, com destaque para o aumento de 9,6% na classe residencial e 8,3% na classe comercial.► Light: Consumo do mercado (cativos + livres) no 4T08 com queda de 0,6%, atingindo 1.467 GWh. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) 2.351 2.378 1,2% Classes de consumo 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var. Residencial 816 814 855 4,8% 3.189 3.313 3,9% 1.476 1.467 -0,6% Industrial 254 239 236 -7,0% 966 899 -6,9% Comercial 534 522 558 4,5% 2.073 2.133 2,9% Outros 410 400 411 0,3% 1.568 1.575 0,4% 875 911 Clientes Livres 338 344 318 -5,7% 1.345 1.352 0,5% 4,1% Total 2.351 2.318 2.378 1,2% 9.141 9.271 1,4% 4T07 4T08 CEMAR Light 11
  12. 12. 2008Distribuição – Balanço Energético e Perdas Perdas de Energia (*) - Light Perdas de Energia (*) - CEMAR 20,7% 20,6% 20,6% 20,5% 20,2% 28,7% 28,9% 28,9% 28,7% 28,1% 27,3% 28,3% 30,8% 28,3% 28,2% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Perdas trimestrais Perdas acum. 12 meses (*) Perda sobre carga fio (energia requerida + merc. livre) (*) Perda de energia sobre a energia requerida Balanço Energético Bal. Energético (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var. Energia Requerida (*) 1.205 1.242 1.271 5,4% 4.521 4.712 4,2% CEMAR Energia Vendida (**) 876 890 913 4,2% 3.224 3.353 4,0% Perdas 329 352 358 8,7% 1.296 1.359 4,9% Energia Requerida (†) 1.619 1.472 1.579 -2,4% 6.285 6.232 -0,8% Light Energia Vendida (††) 1.139 1.086 1.149 0,9% 4.577 4.573 -0,1% Perdas 480 386 430 -10,4% 1.709 1.659 -2,9% (*) Inclui geração própria. (**) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA. (†) Vendas para o mercado cativo (††) Não incluem perdas na rede básica 12
  13. 13. 2008Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: DEC de 2008 apresentou queda de 4,9% em relação ao 2007 e o FEC diminuiu 15,1% no mesmo período. ► LIGHT: Em virtude de desligamentos programados para modernização das suas redes, o DEC da Light cresceu 2,0 horas, enquanto o FEC aumentou 0,3 vez. CEMAR LIGHT -4,9% 21,8% 28,7 11,1 9,1 DEC (horas) 27,3 2007 2008 2007 2008 -15,1% 19,8 5,5% 6,7 16,8 6,4 FEC (vezes) 2007 2008 2007 2008 13
  14. 14. 2008Geração e Comercialização Light Energia ► O total de energia vendida em 2008 ficou 1,3% abaixo do ano anterior. LIGHT ENERGIA (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var. Venda no Ambiente de Contratação Regulada 285 273 295 3,6% 1.076 1.089 1,2% Venda no Ambiente de Contratação Livre 28 24 11 -61,0% 98 87 -10,7% Vendas no Spot (CCEE) 7 10 5 -28,3% 68 49 -28,2% TOTAL 320 308 311 -2,7% 1.242 1.225 -1,3% Light Esco ► No ano, as atividades de trading e broker, em conjunto, totalizaram 440 GWh, montante 25,9% superior ao verificado em 2007. Volume (GWh) 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var. Trading 11 30 17 49,1% 44 109 148,0% Broker 80 78 72 -10,4% 306 331 8,4% Total 91 108 88 -3,2% 349 440 25,9% 14
  15. 15. 2008 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Propostas de Distribuição de Dividendos e Redução de Capital ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 15
  16. 16. 2008Desempenho Consolidado ROL EBITDA Lucro Líquido 15 ,7 % 3 3 ,1% - 16 ,0 % 647,2 237,4 559,3 112,8 178,4 94,7 4T07 4T08 4T07 4T08 4T07 4T08 16
  17. 17. 2008 Desempenho Consolidado Contribuição por Segmento (2008) ROL EBITDA Lucro Líquido 0,8% 6,6% 0,3% 3,3% 0,3%1,7% 3,2% 93,1% 94,7% 95,9% Distribuição Distribuição Distribuição Geração Geração Geração Comercialização Comercialização Comercialização Holdings (*) (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A 17
  18. 18. 2008EBITDA Ajustado ► Ajustando efeitos não recorrentes da Light, o EBITDA consolidado do 4T08, seria de R$177,0 milhões, 0,8% inferior ao registrado no 4T07 33,5 - 0,8% 26,9 237,4 178,4 177,0 EBITDA 4T07 EBITDA 4T08 Adic. Reversão EBITDA 4T08 Ajust. Financeiros Braslight 18
  19. 19. 2008Lucro Líquido Ajustado ► Ajustando efeitos não recorrentes da Light, o Lucro Líquido consolidado do 4T08, seria de R$68,1 milhões, 52,7% superior ao registrado no 4T07 68,2 17,4 52,7% 9,2 112,8 94,7 68,1 44,6 44,6 LL 4T07 Créditos LL 4T07 LL 4T08 Adic. Reversão LL 4T08 Fiscais Ajust. Ajust. Financeiros Braslight 19
  20. 20. 2008Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,3 1,1 1,0 0,9 0,8 203,5 806,4 777,6 749,3 606,8 606,0 582,0 1.587,9 777,6 4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 4T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 20
  21. 21. 2008 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações 65,14% CEMAR + 13,03% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,1 1,0 0,9 0,7 119,2 0,6 420,5 441,5 391,7 403,1 963,8 263,1 224,8 403,1 4T07 (**) 1T08 2T08 3T08 4T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 21
  22. 22. 2008 Investimentos (Light e CEMAR)► CEMAR: No 4T08, os investimentos próprios totalizaram R$105,6 milhões, 42,6% superior ao verificado no 4T07.► No 4T08, a Light investiu o total de R$42,6 milhões, valor 6,4% superior em relação ao 4T07 . Investimentos - R$MM 4T07 3T08 4T08 Var. 2007 2008 Var. Próprio (*) 74,0 75,7 105,6 42,6% 199,0 278,3 39,9% PLPT 67,9 55,5 66,0 -2,7% 194,6 187,0 -3,9% Total CEMAR 141,9 131,2 171,6 20,9% 393,6 465,3 18,2% Distribuição 29,1 28,2 30,2 3,9% 71,7 113,9 58,8% Geração 1,8 2,9 7,4 301,1% 4,8 12,0 147,7% Comercialização - 0,0 0,2 N/A - 0,2 N/A Administração 9,1 3,5 4,8 -47,0% 14,0 10,7 -23,7% Total Light 40,0 34,8 42,6 6,4% 90,5 136,7 51,1% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 22
  23. 23. 2008 Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de RI Thomas Newlands Analista de RI Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6603 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri 23
  24. 24. 2008 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 24

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