Образователна презентация от ЕЛАНА Трейдинг: Какво представляват опциите, какви видове има и как се търгува с тях. globaltrader.elana.net

1. www.elana.net
Опции

2. www.elana.net
Съдържание
• Какво е опция?
– Кол опции
– Пут опции
• Предимства и недостатъци на това да търгуваш
опции
• Поставяне на поръчка за опции през платформата
ELANA Global Trader

3. www.elana.net
Какво е опция?
• Опцията е дериватен финансов инструмент, който дава
правото, но не и задължението да закупите /кол опция/
или да продадете /пут опция/ базов актив, на
предварително договорена цена /цена на упражняване/, в
предварително определен бъдещ момент /падеж на
опцията/.
• За това право купувачът заплаща определена цена на
продавача на опцията под формата на премия.
• Продавачът на опцията се задължава да изпълни
задълженията си към купувача и получава премия.

4. www.elana.net
• Рискове и възможности за купувача на опцията  Неограничени
печалби, ограничени загуби /до размера на премията/
• Рискове и възможности за продавача на опцията  ограничени
печалби /до размера на премията/, неограничени загуби
• Има два основни вида опции: Кол опция и Пут опция
• Цена на упражняване, упражняване на опцията и дата на падеж
• Вътрешна стойност – разликата между цената на упражняване и
сегашната пазарна цена за опции, които са „в пари“
• Времева стойност = Премията – Вътрешната стойност
Преглед

5. www.elana.net
Кол опции

6. www.elana.net
Купуване на кол опция
• Дава право на притежателя да ЗАКУПИ съответния актив на
предварително договорена цена, в предварително определен
бъдещ момент.
• Защо? Защото предполагате, че предстои възходящо
движение на пазара и искате да спекулирате с
предположението си.
93.00 94.00 95.00 96.00 97.00 98.0092.00
Печалба
Загуба

7. www.elana.net
Продаване на кол опция
• Задължава продавача на кол опцията да ПРОДАДЕ актива на
договорената цена в предварително определен бъдещ момент.
• Защо? Защото предполагате, че цената няма да се повишава.
Очаквате тя да се запази или да се понижи и искате да
спекулирате с предположението си.
Печалба
Загуба
93.00 94.00 95.00 96.00 97.00 98.0092.00

8. www.elana.net
Кол опцията
• Пример: Очаквате EURUSD да се повиши до ниво от 1.3000
за около един месец. В момента на спот пазара, двойката
се търгува за 1.2695. Купувате си кол опция върху EURUSD
с падеж след 1 месец и цена на упражняване 1.2725.
Цената е 102 пипса.
• Максимална Печалба: неограничена и се пресмята по
следния начин:
– пазарна цена /вероятната цена, на която ще бъде
продаден след упражняване EURUSD/ минус цена на
упражняване минус платената премия = печалба
– Пример: 1.3015 – 1.2725 - 0.0102 = 188 пипса
• Максимална загуба: премията /102 пипса/, която ще бъде
изгубена, ако се окаже, че опцията е „извън пари“
/EURUSD е под 1.3000/на дата на падежа.

9. www.elana.net
Пут опции

10. www.elana.net
Купуване на пут опция
• Дава право на притежателя да ПРОДАДЕ съответния актив на
предварително договорена цена, в предварително определен
бъдещ момент.
• Защо? Защото очаквате низходящо движение на пазара и
искате да се възползвате от прогнозата си.
Печалба
Загуба
93.00 94.00 95.00 96.00 97.00 98.0092.00

11. www.elana.net
Продаване на пут опция
• Задължава продавача на пут опцията да ЗАКУПИ актива на
договорената цена в предварително определен бъдещ момент.
• Защо? Защото очаквате, че базовият актив няма да поевтинее.
Прогнозирате, че цената му или ще запази или ще се повиши.
Печалба
Загуба
93.00 94.00 95.00 96.00 97.00 98.0092.00

12. www.elana.net
Пут опция
• Пример: Очаквате, че EURUSD ще се понижи до ниво от
1.2200 за около един месец. В момента на спот
пазара, двойката се търгува при 1.2695. Купувате си пут
опция върху EURUSD с дата на падеж след един месец и
цена на упражняване от 1.2500. Цената е 48 пипса.
• Максимална Печалба: : неограничена и се пресмята по
следния начин:
– Цена на упражняване минус пазарна цена при
упражняване /вероятната цена на затваряне на
позицията в EURUSD/ минус платена премия = печалба
– Пример 1.2500 – 1.2200 - 0.0048 = 252 пипса
• Максимална загуба: премията /48 пипса/, която ще бъде
изгубена, ако се окаже, че опцията е „извън пари“ на
падежната дата.

13. www.elana.net
„в пари“
/икономически изгодни е да се упражни опцията/
„на пари“
/цената на упражняване е равна на пазарната цена на
базовия актив/
„извън пари“
/упражняване на опцията е икономически неизгодно/

14. www.elana.net
Кол опции
/дават право да
закупите/
В пари
цена на упражняване < пазарна цена
напр.: 95 < 100
На пари
цена на упражняване = пазарна цена
напр.: 100 = 100
Извън пари
цена на упражняване > пазарна цена
напр.: 105 > 100
Пут опция
/дават право да
продадете/
В пари
цена на упражняване > пазарна
цена
напр.: 105 > 100
На пари
цена на упражняване = пазарна
цена
напр.: 100 = 100
Извън пари
цена на упражняване < пазарна
цена
напр.: 95 < 100

15. www.elana.net
• Гъвкавост
• Търговия със заемни
средства
• Лимитиран риск
• Застраховане срещу ценови
риск
• Търгуват се OTC
(извънборсово)
Предимства и недостатъци
• Високи разходи
• Слаба ликвидност
• Сложност
• Забавяне
• Неограничен риск

16. www.elana.net
Поставяне на поръчки за опции
в ELANA Global Trader

17. www.elana.net
Поставяне на поръчка
Валутна двойка
Вид опция
Цена на упражняване
Вальор
Дата на падеж
Търгувано количество
Котировки
купува/продава
Премия

18. www.elana.net
Дата на падеж
При настъпване на дата на падеж /17:00 ч. българско време/:
Опция, която е „в пари“  Отваря позиция в базовия актив на
цената на упражняване /важи както за кол, така и за пут/
Опция, която е „извън пари“  Премахва се от сметката
Затворете
позицията
преди
падежа от
тук

19. www.elana.net
Контакт
ЕЛАНА Трейдинг
Софарма Бизнес Тауърс
ул. Лъчезар Станчев 5, кула Б, София 1756
тел: +359 2 81 000 29, факс: +359 2 95 815 23
globaltrader@elana.net
metatrader@elana.net
Skype: elana.trading
http://www.elana.net/trading
http://globaltrader.elana.net
http://metatrader.elana.net
Bloomberg: ELAN GO