Resultados 1T07

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Resultados 1T07

  1. 1. Teleconferência Resultados 1T07 António Martins da Costa Diretor Presidente Antonio José Sellare Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores Flavia Heller Superintendente de Relações com Investidores 02 de maio de 2007
  2. 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
  3. 3. Desempenho Operacional
  4. 4. Distribuição Volume de Energia Distrib. (GWh) Energia Distribuída por Segmento (MWh) 3,0% 3,0% 5.966 6.143 5.966 6.143 793 823 1% 1% 2.105 35% 37% 2.037 3.136 3.214 64% 62% 1T 0 6 1T 0 7 1T06 1T07 Bandeirante Escelsa Enersul Clientes Finais Energia em Trânsito Outros Crescimento, com destaque para recuperação do mercado na área de concessão da Enersul Aumento da participação de clientes livres 4
  5. 5. Distribuição Programa de Combate às Perdas No 1T07, foram investidos R$10 milhões em programas voltados à contenção do nível de perdas técnicas e comerciais. Evolução das perdas comerciais (% da energia distribuída - últimos 12 Meses) 6,0 7,6 7,6 5,4 5,4 5,9 6,3 5,2 2,2 2,4 2,2 2,3 Jun/05 Mar/06 Dez/06 Mar/07 Jun/05 Mar/06 Dez/06 Mar/07 Jun/05 Mar/06 Dez/06 Mar/07 12,6% 13,2% 12,9% 13,0% 3,9% ~ 167 mil inspeções realizadas no 1T07 4,1% 4,0% 4,1% ~ 72 mil fraudes identificadas 8,5% 9,3% 8,9% 8,9% ~ 700 mil inspeções programadas para 2007 Jun/05 Mar/06 Dez/06 Mar/07 Técnicas Comerciais 5
  6. 6. Projeto Vanguarda PDV – Evolução da captura de Produtividade (Cliente/Colaborador) poupanças anualizadas acumuladas Custo de Pessoal (R$MM/ano) 168% 68,4 108% 101% Indireto (Realizado) 1.287 1.223 Direto (Realizado) 8,4 1.071 1.060 1.044 Indireto (Estimado) 943 929 Direto (Estimado) 43,6 890 40,4 40,8 776 762 5,7 654 28,8 31,9 5,2 5,2 502 585 456 462 4,0 4,2 60,0 35,2 37,9 35,6 24,8 27,7 Bandeirante Escelsa Enersul Dez/06 Realizado Mar/07 Realizado Jun/07 Dez/07 até Dez/06 até Mar/07 1998 2001 2005 2006 1T07 Projetos de TI Cronograma 2005 2006 2007 2008 SIT-Brasil Integração 6
  7. 7. Geração Volume de Energia Produzida (GWh) UHE Peixe UHE PCH Angical Mascarenhas São João 104% 1.469 720 1T06 1T07 Capacidade Instalada (MW) Peixe Angical e 4ª Máquina de Mascarenhas: 50 25 1.043 – Capacidade total no 1T07 452 PCH São João: 516 – Início do contrato de venda de energia em jan/07 2005 Peixe 4ª Maq. PCH – Operação comercial iniciada no final de Angical Atual Masc. S. João abr/07 7
  8. 8. Geração – Oportunidades de Crescimento PCHs em construção: +29 MW (Santa Fé) Repotenciações: +51 MW (em estudo) 18 PCHs – Registro ativo para elaboração de projetos básicos: +438 MW Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (225 MW em parceria com Eletronorte) Autorização para construção de usina térmica a carvão mineral: +350 MW (UTE Maranhão) Usinas térmicas a carvão e biomassa: estudos preliminares Participação em leilões de energia Aquisição de ativos existentes Iniciativas próprias 8
  9. 9. Comercialização Vol. de Energia Comercializada (GWh) 2,4% 1.657 1.697 303 235 1.354 1.462 1T06 1T07 Outros Empresas do Grupo ENBR Número de Clientes Crescimento do volume de energia vendida 35,2% 73 a clientes livres compensou a redução do self-dealing e o término do contrato com a 54 Enerpeixe Renovação de contratos: oportunidades de aumentar a base de clientes 1T06 1T07 9
  10. 10. Desempenho Financeiro
  11. 11. Desempenho Financeiro Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 13,0% 20,2% 1.114 339 2% 986 10% 282 11% 27% 11% 6% 7% 16% 82% 79% 71% 78% 1T06 1T07 1T06 1T07 Distribuição Geração Comercialização Distribuição Geração Comercialização Lucro Líquido (R$ milhões) 28,9% 128 99 1T06 1T07 11
  12. 12. EBITDA 1T06 x 1T07 (R$ milhões) Evolução do EBITDA (R$ milhões) +18 -10 +63 -7 -5 -23 +2 339 +19 282 Mercado 1T06 Geração Comercia- Tarifa * Contingên- PDD PMSO Outros 1T07 Distribuição lização cias Mg. EBITDA Mg. EBITDA 28,6% 30,4% * IRT da Enersul e alteração da BRR da Bandeirante 12
  13. 13. Custos e Despesas Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dos programas de eficiência Detalhamento dos Custos e Detalhamento dos Custos e Despesas1 1T07 Despesas Gerenciáveis Gastos Gerenciáveis 1º Trimestre Var.% R$ milhões 2007 2006 Var. Custos Pessoal 69,8 70,8 -1,0 -1,4% Custos não gerenciáveis gerenciáveis Material 9,7 8,1 1,5 18,6% R$ 226 R$ 549 milhões milhões Serviços de Terceiros 78,6 67,3 11,3 16,8% (71%) (29%) Provisões 36,5 21,6 14,9 68,9% Outros 31,7 19,9 11,8 59,4% Total 226,2 187,7 38,5 20,5% R$ 775 milhões Serviços de Terceiros Provisões Outros + R$ 3,0 MM: O&M UHE + R$ 10,5 MM: + R$ 6,0 MM: Peixe Angical contingências defasagem contábil trabalhistas Lajeado Nota: + R$ 5,5 MM: Expansão 1 Exclui depreciação e amortização de mercado 13
  14. 14. Endividamento Endividamento – 1T07 (R$ Milhões) Dívida bruta por indexador Evolução da Dívida Líquida (Mar/07) 1,8x* 3% 3.126 1,6x* (734) Dívida Líquida / Ebitda 33% (542) 1.850 1.879 60% 4% US$ TJLP ** Dívida Bruta (-) Caixa e (-) Ativos Dívida Líquida Dívida Líquida Pré-fixado Taxas Flutuantes Mar.07 Valores Regulatórios Mar.07 Dez.06 Mobiliários * Rácio: Dívida Líquida / EBITDA 12 meses ** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM) Programas de Universalização 658 R$MM (inclui LPT **) 192 105 466 76 22 16 54 2007 (E) 1T07 (R) 2007 (E) 1T07 (R) Distribuição Geração * Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos 14
  15. 15. Reconhecimento Melhor Cia Aberta Menção Gov. Corporativa Finalista Inclusão 2005 Honrosa de Cias. Abertas em 2006 Volume Capitalização de Mercado: R$5,0 bilhões R$ Mil 200 70.000 190 +88% 60.000 180 +81% 170 50.000 160 +79% 40.000 150 140 +68% 30.000 130 120 20.000 110 10.000 100 90 0 12/7/2005 6/9/2005 4/11/2005 3/1/2006 3/3/2006 3/5/2006 29/6/2006 24/8/2006 23/10/2006 21/12/2006 23/2/2007 Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX Atualizado até 31 de março de 2007 15
  16. 16. Teleconferência Resultados 1T07 www.energiasdobrasil.com.br

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