Wembley - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral - dez/2013 a dez/2015
Quarterly financial analysis - dec/2013 to dec/2015 - Brazilian Company

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Wembley - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 Receita operacional líquida 592.771 562.779 640.703 653.330 637.570 592.485 674.946 672.861 686.747 Custo dos produtos e serviços vendidos -445.037 -415.166 -475.153 -497.539 -483.756 -438.292 -505.738 -493.547 -517.235 Lucro Bruto 147.734 147.613 165.550 155.791 153.814 154.193 169.208 179.314 169.512 Margem bruta (%) 24,9% 26,2% 25,8% 23,8% 24,1% 26,0% 25,1% 26,6% 24,7% Despesas e receitas operacionais -157.128 -125.684 -151.998 -166.741 -175.311 -126.910 -170.980 -183.171 -153.730 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -9.394 21.929 13.552 -10.950 -21.497 27.283 -1.772 -3.857 15.782 EBITDA 16.886 47.331 38.412 13.308 1.730 49.615 20.461 19.526 39.350 Margem EBITDA (%) 2,8% 8,4% 6,0% 2,0% 0,3% 8,4% 3,0% 2,9% 5,7% Resultado financeiro -42.761 -41.947 -34.181 -32.450 -14.162 -58.551 -23.771 -30.519 -71.525 Resultado antes de impostos -52.155 -20.018 -20.629 -43.400 -35.659 -31.268 -25.543 -34.376 -55.743 Impostos sobre o lucro -637 256 841 6.444 -2.914 4.623 -970 -8.426 -81 Minoritários 34.103 13.806 7.646 20.336 16.789 15.560 8.179 25.440 38.539 Alíquota efetiva de IR (%) -1,2% 1,3% 4,1% 14,8% -8,2% 14,8% -3,8% -24,5% -0,1% Lucro líquido do exercício -18.689 -5.956 -12.142 -16.620 -21.784 -11.085 -18.334 -17.362 -17.285 Margem líquida (%) -3,2% -1,1% -1,9% -2,5% -3,4% -1,9% -2,7% -2,6% -2,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ATIVO CIRCULANTE 1.482.628 1.490.246 1.704.006 1.683.990 1.739.709 1.739.552 1.856.007 1.789.497 1.801.335 Disponibilidades 119.121 102.443 232.646 209.220 241.394 216.692 237.298 264.061 330.065 Clientes 568.582 571.691 610.777 622.700 621.053 609.863 640.646 590.414 625.639 Estoques 646.018 671.820 703.882 690.779 720.907 780.092 831.397 765.867 686.555 Tributos a recuperar 34.352 36.484 54.259 56.338 52.803 39.901 41.891 42.962 40.768 Outros ativos circulantes 114.555 107.808 102.442 104.953 103.552 93.004 104.775 126.193 118.308 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.775.623 1.719.857 1.703.339 1.676.102 1.665.817 1.654.105 1.707.131 1.655.487 1.671.994 Realizável a longo prazo 260.116 218.685 224.624 252.043 259.884 295.291 307.715 305.207 311.920 Tributos diferidos 71.952 71.473 71.458 77.432 76.080 79.968 89.804 86.842 87.221 Impostos a recuperar 28.726 28.193 27.988 33.312 30.916 31.676 30.354 29.248 35.068 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 53.617 54.652 55.221 55.020 55.715 57.152 58.452 59.343 58.909 Outros ativos não circulantes 105.821 64.367 69.957 86.279 97.173 126.495 129.105 129.774 130.722 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.515.507 1.501.172 1.478.715 1.424.059 1.405.933 1.358.814 1.399.416 1.350.280 1.360.074 Investimentos 326.034 331.594 314.967 291.304 270.411 260.229 232.644 215.503 241.894 Imobilizado 1.070.630 1.051.500 1.043.812 1.013.000 1.009.922 975.699 1.036.493 1.007.410 995.278 Intangível 118.843 118.078 119.936 119.755 125.600 122.886 130.279 127.367 122.902 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 3.258.251 3.210.103 3.407.345 3.360.092 3.405.526 3.393.657 3.563.138 3.444.984 3.473.329
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 PASSIVO CIRCULANTE 987.397 1.101.299 961.316 952.969 1.024.776 1.137.006 1.258.947 1.138.173 1.060.846 Fornecedores 187.868 177.011 193.534 176.969 203.927 222.143 246.715 163.292 160.398 Obrigações sociais e trabalhistas 64.540 68.404 79.406 60.784 63.711 68.125 83.198 63.999 62.468 Obrigações fiscais 14.157 11.525 14.272 12.944 8.462 10.920 19.979 18.319 17.061 Empréstimos e Financiamentos 614.720 749.527 585.037 615.382 654.595 756.706 819.677 790.896 719.914 Dividendos a pagar 4.685 2.414 3.275 3.304 4.804 1.407 1.397 1.397 1.402 Outras obrigações 101.427 92.418 85.792 83.586 89.277 77.705 87.981 100.270 99.603 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 602.453 464.726 820.980 831.753 839.548 743.485 806.744 898.067 1.076.272 Empréstimos e Financiamentos - LP 303.173 173.646 519.933 501.987 479.288 389.656 395.703 504.221 704.511 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 41.307 41.514 42.035 44.402 45.275 46.316 47.668 44.902 43.865 Out. passivos não circulantes 257.973 249.566 259.012 285.364 314.985 307.513 363.373 348.944 327.896 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 363.713 352.010 345.101 327.261 305.397 294.688 277.848 249.031 229.591 Capital social 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -32.377 -29.972 -26.134 -27.459 -20.797 -20.519 -19.131 -37.626 -39.201 Outras reservas de lucros 146.090 131.982 121.235 104.720 76.194 65.207 46.979 36.657 18.792 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 1.304.688 1.292.068 1.279.948 1.248.109 1.235.805 1.218.478 1.219.599 1.159.713 1.106.620 PASSIVO TOTAL 3.258.251 3.210.103 3.407.345 3.360.092 3.405.526 3.393.657 3.563.138 3.444.984 3.473.329
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 3.049 -27.984 -42.629 -53.751 47.200 -83.084 -17.876 -105.058 700 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -52.748 14.275 -367 3.832 -1.340 -17.818 -17.549 -10.199 -21.868 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 826 3.072 169.109 550 -23.479 80.669 39.839 100.301 101.983 -48.873 -10.637 126.113 -49.369 22.381 -20.233 4.414 -14.956 80.815
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -17,5-17,9 dez-15jun-15dez-14 -0,4 0,70,6 -23,5 14,3 -28,0 mar-14 0,8 -17,8 80,7 3,8 set-14 3,1 -83,1 100,3 47,2 -53,8 mar-15 set-15 -1,3 169,1 -42,6 jun-14 -21,9 -105,1 -10,2 39,8 mar-16 102,0 -52,7 3,0 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 686,7672,9674,9 592,5 637,6653,3640,7 562,8 592,8 jun-14mar-14 dez-14set-14 set-15jun-15mar-15 dez-15 mar-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 517,2 493,5505,7 438,3 483,8 497,5 475,2 415,2 445,0 jun-15 set-15dez-14set-14jun-14 mar-15mar-14 dez-15 mar-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 169,5 179,3 169,2 154,2153,8155,8 165,6 147,6147,7 jun-15 set-15jun-14 dez-14mar-14 set-14 mar-15 dez-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 170 179 169 154154156 166 148148 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 mar-14 set-14 mar-15 dez-15jun-15 mar-16set-15dez-14jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 19,5 20,5 1,7 13,3 16,9 jun-14 47,3 mar-14 set-15 mar-16 49,6 39,4 jun-15 dez-15mar-15dez-14set-14 38,4 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1 -105 -18 -83 47 -54 -43 -28 3 39 2020 50 2 13 38 47 17 set-14 set-15dez-14jun-14mar-14 jun-15mar-15 dez-15 mar-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -71,5 -30,5 -23,8 -58,6 -14,2 -32,5-34,2 -41,9-42,8 dez-14 mar-15 set-15jun-15set-14mar-14 jun-14 dez-15 mar-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. dez-14mar-14 dez-15 -55,7 -25,5 mar-15 mar-16 -35,7 set-14 set-15 -20,6 jun-15 -31,3 jun-14 -34,4 -43,4 -20,0 -52,2 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. jun-15set-14 -12,1 -18,7 set-15 dez-15 -21,8 -11,1 jun-14 -6,0 -18,3 -16,6 -17,3-17,4 mar-15 mar-16mar-14 dez-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -14 -20 -22 -18 -16 -12 -10 -6 -8 0 -18,69 -5,96 -16,62 dez-14 -17,36 -11,09 jun-14 set-15mar-14 -17,29 mar-16jun-15 -18,33 mar-15 -21,78 -12,14 set-14 dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 24,68 26,65 25,07 26,02 24,1323,85 25,8426,23 24,92 2,30 -0,57-0,26 4,60 2,12 3,90 -5 0 5 10 15 20 25 30 dez-14jun-14mar-14 set-15 mar-16 -3,37 set-14 -1,68 jun-15 dez-15mar-15 -1,58 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,73 2,90 8,37 6,00 8,41 -2,52-2,58-2,72 -1,87 -3,42 -2,54 -1,90 -1,06 -3,15 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 mar-15 jun-15 dez-15 mar-16set-15 3,032,85 mar-14 dez-14 0,27 jun-14 set-14 2,04 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. -2,88-2,89 -1,85 -0,99 -2,77 -3,75 -3,50 -3,25 -3,00 -2,75 -2,50 -2,25 -2,00 -1,75 -1,50 -1,25 -1,00 -0,75 -0,50 -0,25 0,00 mar-15 -3,63 mar-16set-15jun-15 dez-15 -3,06 dez-14 -3,11 mar-14 jun-14 set-14 -2,02 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 9,57 10,38 11,58 12,28 12,72 13,64 14,3814,67 15,15 0 2 4 6 8 10 12 14 16 jun-15jun-14 set-14 mar-15dez-14 set-15 dez-15mar-14 mar-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,31 0,23 0,190,19 0,24 0,22 0,24 0,12 0,0 0,2 0,4 mar-14 0,09 jun-14 set-14 dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,6 1,4 1,8 1,70 1,57 1,47 jun-15mar-15 1,70 dez-14 mar-16set-15 1,77 1,53 dez-15set-14jun-14 1,77 mar-14 1,50 1,35 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,05 0,90 0,810,84 0,99 1,041,04 0,74 0,85 0,0 0,5 1,0 1,5 dez-15set-15jun-14 mar-15 jun-15mar-14 dez-14 mar-16set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 1,2 mar-14 1,10 set-14 1,08 jun-14 1,09 0,99 set-15 1,05 1,08 mar-16jun-15 dez-15 1,03 1,07 dez-14 mar-15 1,08 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,31 0,230,190,190,240,220,24 0,090,12 1,70 1,57 1,47 1,53 1,771,77 1,50 1,70 1,05 0,810,84 1,041,04 0,74 0,85 1,031,051,081,071,081,081,091,10 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 dez-15mar-15set-14 0,99 dez-14 0,90 set-15jun-15 mar-16 0,99 1,35 mar-14 jun-14 Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,790,780,76 0,70 0,75 0,78 0,75 0,70 0,73 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-15 jun-15set-14jun-14mar-14 set-15 mar-16dez-14 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.424 1.295 1.215 1.1461.1341.1171.105 923918 1.094 1.031 978 930892908872 821799 mar-16set-15jun-15 dez-15mar-15dez-14jun-14 set-14mar-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 86,1283,87 81,3979,5578,7877,3576,20 72,4071,62 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 set-15 mar-16dez-15mar-15mar-14 set-14jun-14 jun-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -1,2 -2,0 0,0 -2,6 -2,4 -2,2 -1,6 -1,8 -1,4 -1,0 -0,8 -2,00 -1,47 dez-15 -1,98 set-15 mar-16 -1,30 jun-15 -1,96 -2,58 -2,11 mar-15set-14 dez-14mar-14 jun-14 -0,74 -2,29 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -6,77 -2 -4 -20 -24 -6 -16 -22 -18 -28 -30 -32 -14 -26 0 -20,31 set-14 -20,55 -26,39 jun-15 -27,89 set-15mar-14 -14,07 -28,53 dez-14 mar-15 -30,11 dez-15 mar-16jun-14 -15,05 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 2,52 3,69 2,03 3,434,0 -0,5 1,5 -1,0 3,0 3,5 0,5 -4,0 -3,5 -1,5 2,5 0,0 1,0 2,0 mar-16 -0,75 set-15 -0,29 jun-15mar-15 dez-15 -3,65 set-14 dez-14mar-14 jun-14 -1,45-1,54 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.510 0 2.550 2.570 2.490 2.560 2.580 2.520 2.480 2.540 2.530 2.500 mar-15 2.541,52 jun-15 2.551,71 2.570,81 2.477,04 jun-14 2.558,34 2.520,83 2.525,32 dez-14set-14mar-14 2.555,04 mar-16dez-15 2.510,83 set-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 8.223.888 8.718.780 8.521.164 9.397.728 10.185.396 10.937.004 9.665.376 9.341.020 8.952.312 Ativo total 10.902.810 11.782.630 12.951.305 13.121.290 14.289.917 14.261.541 13.458.854 13.048.678 13.634.825 Giro dos Ativos 0,75 0,74 0,66 0,72 0,71 0,77 0,72 0,72 0,66 Margem Bruta (%) 31,1% 32,0% 30,0% 28,6% 28,5% 26,7% 27,8% 27,5% 27,7% Margem EBITDA (%) 17,1% 17,6% 16,4% 15,0% 15,5% 14,0% 14,2% 14,0% 15,1% Margem EBIT (%) 14,0% 14,5% 12,9% 11,7% 12,3% 10,9% 10,6% 10,3% 11,4% Margem Líquida (%) 12,6% 12,1% 11,5% 11,1% 10,4% 14,0% 11,7% 10,9% 11,5% EBIT/ Ativo 10,5% 10,7% 8,5% 8,4% 8,8% 8,3% 7,6% 7,4% 7,5% ROE 21,6% 20,8% 18,5% 19,2% 18,1% 25,5% 19,2% 17,9% 17,6% ROA 9,7% 9,3% 8,0% 8,0% 7,7% 10,8% 8,1% 7,7% 7,7% Liquidez imediata 1,22 1,24 1,14 1,14 0,93 1,27 1,22 1,29 1,57 Liquidez corrente 2,56 2,40 2,21 2,21 2,11 2,74 2,85 2,77 3,04 Liquidez seca 1,98 1,89 1,75 1,74 1,62 2,17 2,24 2,25 2,49 Liquidez geral 1,23 1,24 1,22 1,23 1,23 1,26 1,24 1,24 1,25 Dívida bruta 3.472.489 4.092.150 4.809.092 4.756.054 5.079.953 5.152.968 4.653.527 4.174.493 4.754.376 Dívida Bruta/ EBITDA 2,48 2,67 3,45 3,38 3,21 3,37 3,40 3,20 3,52 Dívida líquida 20.441 101.027- 137.900 45.693 790.991 718.209 912.339 147.534 18.543 Dívida líquida/ EBITDA 0,01 0,07- 0,10 0,03 0,50 0,47 0,67 0,11 0,01 Dívida/ Patrimônio 42,0% 44,7% 47,6% 46,7% 46,4% 46,1% 44,2% 42,3% 44,8% Fluxo de caixa operacional 184.000 255.521 10.038- 331.642 339.250- 1.000.088 383.339 716.415 489.495 Lucro por ação 1,28 1,30 1,22 0,65 0,66 0,95 0,70 0,63 0,64 Valor patrimonial por ação 5,94 6,26 6,57 3,36 3,63 3,73 3,64 3,53 3,62 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.148.392 1.260.708 1.096.248 1.098.548 1.250.748 1.187.436 1.028.296 963.840 1.017.016 alíquota efetiva de IR 20,1% 23,7% 20,6% 19,8% 5,6% -2,1% 9,6% 8,7% 19,4% Capital investido 5.354.611 5.571.659 5.883.974 6.183.104 6.646.325 7.101.903 7.211.157 6.894.323 6.464.720 ROIC 17,1% 17,3% 14,8% 14,3% 17,8% 17,1% 12,9% 12,8% 12,7% QTDE DE AÇÕES 807.177 807.177 807.177 1.614.353 1.614.353 1.614.353 1.614.353 1.614.353 1.614.353 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 184.000 255.521 -10.038 331.642 -339.250 1.000.088 383.339 716.415 489.495 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -224.921 -710.515 67.249 -296.741 319.229 -993.703 -506.786 -124.147 -71.404 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.327 559.392 402.381 -51.013 -295.929 -141.075 -676.458 -349.472 268.677
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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