Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
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FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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213,9
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jun-14 dez-15set-14...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
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contato@didati...
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Vanguarda Agro - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Vanguarda Agro - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 299.839 111.488 151.931 357.854 250.709 99.938 222.626 331.349 213.929 Custo dos produtos e serviços vendidos -335.641 -144.707 -154.643 -281.783 -248.661 -58.893 -291.217 -298.829 -236.845 Lucro Bruto -35.802 -33.219 -2.712 76.071 2.048 41.045 -68.591 32.520 -22.916 Margem bruta (%) -11,9% -29,8% -1,8% 21,3% 0,8% 41,1% -30,8% 9,8% -10,7% Despesas e receitas operacionais -12.081 -6.706 -39.735 -19.045 -2.688 -74.179 -26.265 -19.788 -16.187 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -47.883 -39.925 -42.447 57.026 -640 -33.134 -94.856 12.732 -39.103 EBITDA -30.958 -28.999 -31.692 74.080 14.260 -23.288 -81.293 26.870 -28.261 Margem EBITDA (%) -10,3% -26,0% -20,9% 20,7% 5,7% -23,3% -36,5% 8,1% -13,2% Resultado financeiro 426 -29.243 -32.213 -58.385 798 -68.077 -1.167 -388 -6.280 Resultado antes de impostos -47.457 -69.168 -74.660 -1.359 158 -101.211 -96.023 12.344 -45.383 Impostos sobre o lucro 17.592 15.291 49.732 56 -132 14.932 22.079 -9.399 3.784 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 37,1% 22,1% 66,6% 4,1% 83,5% 14,8% 23,0% 76,1% 8,3% Lucro líquido do exercício -29.865 -53.877 -24.928 -1.303 26 -86.279 -73.944 2.945 -41.599 Margem líquida (%) -10,0% -48,3% -16,4% -0,4% 0,0% -86,3% -33,2% 0,9% -19,4%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 504.475 525.214 751.060 625.233 517.030 600.351 628.300 496.304 366.062 Disponibilidades 8.522 39.571 148.039 10.287 29.657 23.305 30.419 31.622 11.050 Clientes 71.646 50.042 27.165 79.269 36.939 20.862 50.250 47.202 32.477 Estoques 160.187 367.626 277.045 306.177 180.822 526.236 300.232 202.873 102.804 Tributos a recuperar 19.704 21.297 20.064 24.650 23.695 22.556 19.317 19.095 19.491 Outros ativos circulantes 244.416 46.678 278.747 204.850 245.917 7.392 228.082 195.512 200.240 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.716.830 1.780.004 1.758.945 1.786.744 1.781.280 1.801.107 1.768.099 1.726.459 1.691.616 Realizável a longo prazo 179.591 226.232 222.563 254.803 254.900 329.258 314.883 290.077 263.793 Tributos diferidos 64.766 71.764 79.397 117.362 105.336 182.522 184.102 153.272 127.654 Impostos a recuperar 68.779 71.355 66.649 61.691 73.426 77.747 65.724 67.830 64.210 Contas a receber 0 0 0 473 0 39.385 0 40.353 0 Cauções e depósitos 5.609 6.534 5.683 5.681 5.795 5.862 7.300 7.491 7.545 Outros ativos não circulantes 40.437 76.579 70.834 69.596 70.343 23.742 57.757 21.131 64.384 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.537.239 1.553.772 1.536.382 1.531.941 1.526.380 1.471.849 1.453.216 1.436.382 1.427.823 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 1.229.028 1.247.424 1.231.783 1.228.951 1.225.023 1.181.354 1.163.842 1.148.154 1.141.075 Intangível 308.211 306.348 304.599 302.990 301.357 290.495 289.374 288.228 286.748 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.221.305 2.305.218 2.510.005 2.411.977 2.298.310 2.401.458 2.396.399 2.222.763 2.057.678
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 571.650 687.492 970.463 677.072 556.595 732.434 1.236.401 1.008.427 855.427 Fornecedores 124.746 143.323 199.573 210.961 180.862 258.875 174.946 176.773 142.899 Obrigações sociais e trabalhistas 16.004 18.626 11.000 10.239 10.634 13.010 8.840 9.651 9.462 Obrigações fiscais 14.609 9.700 12.179 16.446 8.560 7.726 7.008 10.105 6.689 Empréstimos e Financiamentos 363.685 482.568 663.426 376.865 328.438 408.473 872.094 740.394 661.057 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 52.606 33.275 84.285 62.561 28.101 44.350 173.513 71.504 35.320 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 352.850 414.308 293.097 509.812 488.822 623.893 137.959 138.033 109.991 Empréstimos e Financiamentos - LP 215.510 292.494 250.013 468.185 444.108 578.640 106.042 102.230 76.119 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 29.942 30.005 33.147 34.033 34.144 34.860 18.856 17.765 18.599 Out. passivos não circulantes 107.398 91.809 9.937 7.594 10.570 10.393 13.061 18.038 15.273 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.296.805 1.203.418 1.246.445 1.225.093 1.252.893 1.045.131 1.022.039 1.076.303 1.092.260 Capital social 2.557.502 2.557.502 2.654.140 2.707.502 2.707.502 2.707.502 2.707.502 2.707.502 2.707.502 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 12.165 -27.558 -56.453 -129.969 -102.313 -223.915 -173.183 -121.912 -64.405 Outras reservas de lucros -1.272.862 -1.326.526 -1.351.242 -1.352.440 -1.352.296 -1.438.456 -1.512.280 -1.509.287 -1.550.837 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.221.305 2.305.218 2.510.005 2.411.977 2.298.310 2.401.458 2.396.399 2.222.763 2.057.678
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 8.366 -69.512 -44.366 5.645 65.716 -15.648 30.440 61.364 9.180 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.620 -25.316 -27.344 -4.889 -4.494 -2.576 -16.127 447 -2.543 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -8.830 125.864 180.164 -137.812 -41.853 11.919 -12.204 -60.782 -27.301 -18.084 31.036 108.454 -137.056 19.369 -6.305 2.109 1.029 -20.664
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -16,1 30,4 mar-16set-15mar-15 -27,3 9,2 -137,8 -41,9 -25,3 -69,5 jun-14 -8,8 -2,6 11,9 -4,9 dez-14 125,9 -15,6 -60,8 65,7 5,6 jun-15 dez-15 -4,5 180,2 -44,4 set-14 -2,5 61,4 0,4 -12,2 jun-16 -27,3 -17,6 8,4 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 213,9 331,3 222,6 99,9 250,7 357,9 151,9 111,5 299,8 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 236,8 298,8291,2 58,9 248,7 281,8 154,6 144,7 335,6 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. -22,9 32,5 -68,6 41,0 2,0 76,1 -2,7 -33,2-35,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 33 41 2 76 -33-36 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 jun-14 dez-14 -69 jun-15 -23 mar-16set-15 jun-16dez-15 -3 mar-15set-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -28,3 26,9 -23,3 14,3 74,1 -31,7-29,0-31,0 jun-14 dez-15 jun-16set-15dez-14 -81,3 set-14 mar-16mar-15 jun-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 9 61 30 -16 66 6 -44 -70 8 -28 27 -81 -23 14 74 -32-29-31 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -6,3 -0,4-1,2 -68,1 0,8 -58,4 -32,2 -29,2 0,4 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 12,3 0,2 -1,4 mar-15jun-14 mar-16 -45,4 -96,0 jun-15 jun-16dez-14 -47,5 -69,2 set-14 -74,7 -101,2 set-15 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 2,9 0,0 -1,3 set-15dez-14 -41,6 -24,9 -29,9 dez-15 mar-16 -86,3 set-14jun-14 jun-16jun-15 -53,9 -73,9 mar-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 2,95 0,03-1,30 -90 -65 0 -60 -55 -80 -75 -70 -40 -35 5 -50 -25 -85 -45 -30 jun-15 jun-16 -73,94 -41,60 jun-14 dez-15set-14 -86,28 mar-15 -53,88 mar-16 -24,93 -29,87 dez-14 set-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 9,81 41,07 21,26 -1,79 -11,94 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 0,82 mar-15 -27,94 set-14 -35,81 jun-14 dez-15 jun-16 -0,26 dez-14 -18,28 -42,61 -10,71 15,94 -29,80 3,84 set-15 -33,15 mar-16 -30,81 jun-15 -15,97 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -13,21 8,115,69 20,70 -26,01 -10,32 -0,36 -9,96 -90 -80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 0,89 -33,21 jun-15 -19,45 set-15 -23,30 mar-16 jun-16dez-15 -36,52 -86,33 jun-14 -20,86 mar-15set-14 0,01 dez-14 -48,33 -16,41 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,00-0,01-0,26-0,56-0,31 0,66 -20 -18 -16 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 -9,29 jun-15 -19,27 jun-16dez-15set-15 mar-16 -16,51 mar-15jun-14 set-14 dez-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 60,9760,08 57,0558,34 2,283,223,113,35 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 set-15set-14 dez-14 jun-15 2,33 mar-15 dez-15 mar-16jun-14 jun-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,03 0,02 0,03 0,05 0,15 0,01 0,01 0,0 0,2 0,02 jun-14 0,06 set-14 dez-14 mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,8 1,0 0,6 0,43 0,490,51 set-15jun-15 0,93 mar-15 jun-16dez-15 0,92 0,82 mar-16dez-14set-14 0,77 jun-14 0,88 0,76 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,310,29 0,27 0,60 0,470,49 0,60 0,0 0,5 1,0 mar-16 0,23 dez-15set-14 jun-15 set-15jun-14 mar-15 jun-16dez-14 0,10 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 jun-14 0,74 dez-14 0,77 set-14 0,68 0,65 dez-15 0,690,69 jun-16set-15 mar-16 0,69 0,74 mar-15 jun-15 0,74 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,010,030,02 0,05 0,02 0,15 0,06 0,01 0,43 0,49 0,82 0,930,92 0,770,76 0,88 0,310,290,27 0,60 0,470,49 0,60 0,690,690,69 0,740,74 0,77 0,68 0,74 0,65 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-16 0,10 jun-15 0,03 0,51 dez-14 mar-15 dez-15set-15 jun-16jun-14 0,23 set-14 Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,60 0,44 0,59 0,54 0,0 0,2 0,4 0,6 jun-15 set-15dez-14set-14jun-14 0,42 dez-15 jun-16 0,37 mar-15 0,24 mar-16 0,19 0,17 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 737 843 978987 773 845 913 775 579 726 811 948964 743 835 765735 571 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 40,30 48,9048,57 40,82 42,29 39,17 30,87 43,91 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 dez-15 jun-16mar-16jun-15jun-14 dez-14set-14 38,14 set-15mar-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,00-0,21 0,51 -5 -11 -6 -7 -10 -8 -9 0 -4 -15 -14 -13 -12 1 -5,26 jun-14 mar-15 jun-15set-14 -12,33 -4,14 -9,52 dez-14 set-15 -14,69 jun-16dez-15 mar-16 -7,77 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1,09 0,01-0,43 -9,21-8 -6 2 -2 0 -14 -28 -18 -30 -32 -16 -4 -34 -12 -10 dez-14 -28,94 dez-15 -17,91 -15,23 mar-16 jun-16 -33,02 jun-15mar-15set-14 -8,00 jun-14 set-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0,73 -0,02 -6,80-6,61 -18 -16 -10 0 -12 -14 -4 -8 -6 -2 12 set-15 -17,13 dez-15 -8,90 mar-16dez-14jun-14 -3,09 jun-16set-14 mar-15 11,89 jun-15 -6,44 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 1.820 1.620 1.660 1.700 1.680 1.740 1.760 1.720 1.780 1.800 1.640 0 1.840 1.659,91 jun-16mar-16 1.610,75 dez-15 1.705,86 1.816,14 1.839,52 1.824,62 set-14 1.833,43 set-15 1.755,27 1.829,86 mar-15dez-14 jun-15jun-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.199.356 445.952 607.724 1.431.416 1.002.836 399.752 890.504 1.325.396 855.716 Ativo total 2.221.305 2.305.218 2.510.005 2.411.977 2.298.310 2.401.458 2.396.399 2.222.763 2.057.678 Giro dos Ativos 0,54 0,19 0,24 0,59 0,44 0,17 0,37 0,60 0,42 Margem Bruta (%) -11,9% -29,8% -1,8% 21,3% 0,8% 41,1% -30,8% 9,8% -10,7% Margem EBITDA (%) -10,3% -26,0% -20,9% 20,7% 5,7% -23,3% -36,5% 8,1% -13,2% Margem EBIT (%) -16,0% -35,8% -27,9% 15,9% -0,3% -33,2% -42,6% 3,8% -18,3% Margem Líquida (%) -10,0% -48,3% -16,4% -0,4% 0,0% -86,3% -33,2% 0,9% -19,4% EBIT/ Ativo -8,6% -6,9% -6,8% 9,5% -0,1% -5,5% -15,8% 2,3% -7,6% ROE -9,2% -17,9% -8,0% -0,4% 0,0% -33,0% -28,9% 1,1% -15,2% ROA -5,3% -9,5% -4,1% -0,2% 0,0% -14,7% -12,3% 0,5% -7,8% Liquidez imediata 0,01 0,06 0,15 0,02 0,05 0,03 0,02 0,03 0,01 Liquidez corrente 0,88 0,76 0,77 0,92 0,93 0,82 0,51 0,49 0,43 Liquidez seca 0,60 0,23 0,49 0,47 0,60 0,10 0,27 0,29 0,31 Liquidez geral 0,74 0,68 0,77 0,74 0,74 0,69 0,69 0,69 0,65 Dívida bruta 579.195 775.062 913.439 845.050 772.546 987.113 978.136 842.624 737.176 Dívida Bruta/ EBITDA 4,68- 6,68- 7,21- 2,85 13,54 10,60- 3,01- 7,84 6,52- Dívida líquida 570.673 735.491 765.400 834.763 742.889 963.808 947.717 811.002 726.126 Dívida líquida/ EBITDA 4,61- 6,34- 6,04- 2,82 13,02 10,35- 2,91- 7,55 6,42- Dívida/ Patrimônio 30,9% 39,2% 42,3% 40,8% 38,1% 48,6% 48,9% 43,9% 40,3% Fluxo de caixa operacional 8.366 69.512- 44.366- 5.645 65.716 15.648- 30.440 61.364 9.180 Lucro por ação 0,31- 0,56- 0,26- 0,01- 0,00 19,27- 16,51- 0,66 9,29- Valor patrimonial por ação 3,35 3,11 3,22 2,28 2,33 58,34 57,05 60,08 60,97 Composição do ROIC EBIT anualizado 191.532- 159.700- 169.788- 228.104 2.560- 132.536- 379.424- 50.928 156.412- alíquota efetiva de IR 37,1% 22,1% 66,6% 4,1% 83,5% 14,8% 23,0% 76,1% 8,3% Capital investido 1.824.622 1.829.859 1.833.429 1.839.523 1.816.138 1.755.265 1.705.862 1.659.911 1.610.748 ROIC -6,6% -6,8% -3,1% 11,9% 0,0% -6,4% -17,1% 0,7% -8,9% QTDE DE AÇÕES 387.424 387.424 387.424 537.424 537.424 17.914 17.914 17.914 17.914 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 8.366 -69.512 -44.366 5.645 65.716 -15.648 30.440 61.364 9.180 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.620 -25.316 -27.344 -4.889 -4.494 -2.576 -16.127 447 -2.543 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -8.830 125.864 180.164 -137.812 -41.853 11.919 -12.204 -60.782 -27.301
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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