TIM - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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TIM - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 4.774.733 4.852.764 5.168.444 4.546.712 4.353.037 4.117.027 4.122.075 3.854.346 3.820.151 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.426.928 -2.426.928 -2.800.290 -2.314.853 -2.223.461 -2.028.774 -1.739.769 -1.949.023 -2.004.722 Lucro Bruto 2.347.805 2.425.836 2.368.154 2.231.859 2.129.576 2.088.253 2.382.306 1.905.323 1.815.429 Margem bruta (%) 49,2% 50,0% 45,8% 49,1% 48,9% 50,7% 57,8% 49,4% 47,5% Despesas e receitas operacionais -1.773.982 -1.773.982 -1.695.117 -1.703.658 -772.707 -1.374.678 -1.736.734 -1.693.923 -1.525.552 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 573.823 651.854 673.037 528.201 1.356.869 713.575 645.572 211.400 289.877 EBITDA 1.330.896 651.854 2.238.230 1.339.501 2.189.460 1.562.811 1.514.416 1.120.983 1.241.117 Margem EBITDA (%) 27,9% 13,4% 43,3% 29,5% 50,3% 38,0% 36,7% 29,1% 32,5% Resultado financeiro -72.705 -72.705 -111.527 -77.738 -38.229 -167.013 18.602 -68.821 -164.803 Resultado antes de impostos 501.118 579.149 561.510 450.463 1.318.640 546.562 664.174 142.579 125.074 Impostos sobre o lucro -135.504 -135.504 -196.482 -137.762 -392.246 -190.095 -188.591 -14.671 -50.625 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 27,0% 23,4% 35,0% 30,6% 29,7% 34,8% 28,4% 10,3% 40,5% Lucro líquido do exercício 365.614 443.645 365.028 312.701 926.394 356.467 475.583 127.908 74.449 Margem líquida (%) 7,7% 9,1% 7,1% 6,9% 21,3% 8,7% 11,5% 3,3% 1,9%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 11.736.914 11.736.914 11.174.415 10.172.230 10.897.865 10.346.491 12.033.273 10.115.749 8.969.565 Disponibilidades 5.324.654 5.324.654 5.232.992 3.550.188 4.842.123 4.829.104 6.699.817 4.384.133 3.809.730 Clientes 3.628.666 3.628.666 3.537.417 3.223.756 3.146.115 2.981.349 2.858.089 2.819.260 2.743.937 Estoques 365.862 365.862 264.033 385.687 327.609 160.713 141.720 182.075 172.803 Tributos a recuperar 1.548.429 1.548.429 1.642.625 1.727.982 1.620.896 1.436.611 1.247.373 1.098.334 1.176.551 Outros ativos circulantes 869.303 869.303 497.348 1.284.617 961.122 938.714 1.086.274 1.631.947 1.066.544 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 17.506.014 17.506.014 21.520.696 21.775.247 22.698.397 23.557.549 23.370.379 23.289.503 23.439.881 Realizável a longo prazo 2.888.468 2.888.468 3.283.133 3.385.417 3.240.915 3.596.142 2.743.838 2.804.622 2.778.886 Tributos diferidos 966.656 966.656 889.064 870.977 720.289 739.286 14.526 23.846 132.026 Impostos a recuperar 561.745 561.745 597.836 611.966 679.895 683.629 842.434 977.649 973.703 Contas a receber 32.582 32.582 29.886 27.872 27.561 26.331 24.861 25.597 28.453 Cauções e depósitos 846.895 846.895 986.017 1.016.618 1.028.339 1.070.414 1.106.041 1.154.271 1.213.328 Outros ativos não circulantes 480.590 480.590 780.330 857.984 784.831 1.076.482 755.976 623.259 431.376 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 14.617.546 14.617.546 18.237.563 18.389.830 19.457.482 19.961.407 20.626.541 20.484.881 20.660.995 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 8.223.202 8.223.202 8.914.929 8.928.056 9.675.429 10.164.053 10.667.348 10.328.850 10.362.494 Intangível 6.394.344 6.394.344 9.322.634 9.461.774 9.782.053 9.797.354 9.959.193 10.156.031 10.298.501 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 29.242.928 29.327.441 32.695.111 31.947.477 33.596.262 33.904.040 35.403.652 33.405.252 32.409.446
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 7.369.120 7.369.120 9.123.256 7.543.827 7.304.588 7.239.288 8.658.406 7.157.203 5.903.855 Fornecedores 4.211.439 4.211.439 5.402.204 4.020.126 3.975.840 3.301.592 3.784.945 2.514.376 2.498.537 Obrigações sociais e trabalhistas 201.322 201.322 208.629 248.733 233.938 275.990 199.373 219.979 210.299 Obrigações fiscais 723.397 723.397 808.207 670.121 813.262 593.976 715.648 563.812 751.569 Empréstimos e Financiamentos 1.136.282 1.136.282 1.281.554 1.252.763 1.254.951 1.873.274 2.326.186 1.677.099 893.533 Dividendos a pagar 470.969 470.969 421.002 420.945 60.597 60.576 524.779 524.749 64.517 Outras obrigações 625.711 625.711 1.001.660 931.139 966.000 1.133.880 1.107.475 1.657.188 1.485.400 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.023.966 7.023.966 8.249.821 8.767.359 9.728.443 9.736.469 9.812.202 9.557.440 9.731.100 Empréstimos e Financiamentos - LP 5.214.937 5.214.937 5.472.865 5.799.412 5.539.029 5.015.961 5.600.250 5.363.565 5.332.692 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 713.868 713.868 693.429 702.545 511.079 476.778 448.495 435.122 427.073 Out. passivos não circulantes 1.095.161 1.095.161 2.083.527 2.265.402 3.678.335 4.243.730 3.763.457 3.758.753 3.971.335 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 14.849.842 14.849.842 15.322.034 15.636.291 16.563.231 16.928.283 16.933.044 16.690.609 16.774.491 Capital social 9.839.770 9.839.770 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 9.866.298 Reserva legal 438.635 438.635 515.956 515.956 515.956 515.956 619.513 619.513 619.513 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 2.013 2.013 2.303 2.303 2.303 9.930 1.887 -14.418 -4.356 Outras reservas de lucros 4.569.424 4.569.424 4.937.477 5.251.734 6.178.674 6.536.099 6.445.346 6.219.216 6.293.036 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 29.242.928 29.327.441 32.695.111 31.947.477 33.596.262 33.904.040 35.403.652 33.405.252 32.409.446
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.692.648 1.776.094 4.000.705 -727.345 1.262.374 1.372.382 2.370.795 -806.325 1.209.703 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.045.307 0 -5.197.793 -923.509 708.282 -1.026.423 -1.582.432 -656.613 -810.909 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.058.040 0 -670.668 -31.950 -678.721 -779.632 903.590 -799.125 -918.722 1.705.381 1.776.094 -1.867.756 -1.682.804 1.291.935 -433.673 1.691.953 -2.262.063 -519.928
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -1.582,4 2.370,8 mar-16set-15mar-15 -5.197,8 1.209,7 -32,0 -678,7 0,0 1.776,1 jun-14 1.058,0 -1.026,4 -779,6-923,5 dez-14 0,0 1.372,4 -799,1 1.262,4 -727,3 jun-15 dez-15 708,3 -670,7 4.000,7 set-14 -810,9-806,3 -656,6 903,6 jun-16 -918,7-1.045,3 1.692,6 Atividades de investimentosAtividades operacionais Atividades de financiamento
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.820,23.854,3 4.122,14.117,0 4.353,0 4.546,7 5.168,4 4.852,84.774,7 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.004,71.949,0 1.739,8 2.028,8 2.223,5 2.314,9 2.800,3 2.426,92.426,9 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.815,4 1.905,3 2.382,3 2.088,32.129,6 2.231,9 2.368,2 2.425,8 2.347,8 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.815 2.130 2.232 2.3682.426 2.3822.348 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 jun-14 dez-14 2.088 jun-15 1.905 mar-16set-15 jun-16dez-15mar-15set-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 1.330,9 651,9 jun-14 1.121,0 dez-15 jun-16 1.562,8 1.241,1 set-15 2.238,2 1.339,5 mar-16set-14 2.189,5 mar-15 jun-15 1.514,4 dez-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1.210 -806 2.371 1.3721.262 -727 4.001 1.7761.693 1.2411.121 1.5141.563 2.189 1.340 2.238 652 1.331 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -164,8 -68,8 18,6 -167,0 -38,2 -77,7 -111,5 -72,7-72,7 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 125,1142,6 664,2 546,6 450,5 561,5579,1 501,1 mar-15jun-14 mar-16jun-15 jun-16 1.318,6 dez-14 set-15set-14 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 74,4 127,9 475,6 356,5 312,7 365,0 443,6 365,6 set-15dez-14 dez-15 mar-16 926,4 set-14jun-14 jun-16jun-15mar-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 74,45 475,58 365,03 443,65 365,61 150 200 250 350 450 400 0 500 950 300 50 100 dez-14 mar-16 127,91 356,47 set-14 dez-15jun-14 mar-15 jun-16set-15jun-15 926,39 312,70 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 47,52 49,43 57,79 50,7248,9249,09 45,82 49,9949,17 7,59 5,48 15,66 31,17 13,0213,43 12,02 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 jun-14 dez-14 mar-15 jun-15 17,33 set-14 dez-15 mar-16set-15 11,62 jun-16 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 32,49 29,08 37,96 50,30 27,87 36,74 43,31 1,95 3,32 11,54 21,28 7,067,66 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 jun-15 set-15 mar-16 jun-16dez-15 8,66 jun-14 mar-15set-14 6,88 dez-14 9,14 13,43 29,46 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,12 0,79 1,53 0,60 0,73 0,60 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 0,21 jun-15 0,59 jun-16dez-15set-15 mar-16mar-15 0,52 jun-14 set-14 dez-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 6,936,896,996,996,84 6,466,33 6,146,14 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 set-15set-14 dez-14 jun-15mar-15 dez-15 mar-16jun-14 jun-16 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,65 0,61 0,77 0,670,66 0,47 0,57 0,720,72 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-14 set-14 dez-14 mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,6 1,4 1,52 1,41 1,39 set-15jun-15 1,49 mar-15 jun-16dez-15 1,35 1,43 mar-16dez-14set-14 1,22 jun-14 1,59 1,59 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,49 1,391,371,411,45 1,30 1,20 1,541,54 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 set-14 mar-15 mar-16 jun-16jun-15dez-14 dez-15set-15jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 1,0 1,2 jun-14 1,02 dez-14 0,83 set-14 1,02 0,75 dez-15 0,80 0,82 jun-16set-15 mar-16 0,77 0,83 mar-15 jun-15 0,83 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,61 0,77 0,670,66 0,47 0,57 0,720,72 1,52 1,411,39 1,43 1,49 1,35 1,591,59 1,49 1,391,371,411,45 0,750,770,800,820,830,830,83 1,021,02 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 mar-16jun-15 0,65 dez-14 1,20 mar-15 1,22 dez-15 1,30 set-15 jun-16jun-14 1,54 set-14 1,54 Liquidez Imediata Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,470,460,47 0,49 0,52 0,57 0,63 0,660,65 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-15 set-15dez-14set-14jun-14 dez-15 jun-16mar-15 mar-16 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 6.226 7.041 7.926 6.8896.7947.052 6.754 6.3516.351 2.4162.657 1.227 2.0601.952 3.502 1.521 1.0271.027 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 27,07 31,88 28,9329,09 31,0830,6029,9629,96 29,67 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 jun-16mar-16jun-15 set-15mar-15 dez-15dez-14set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,90 5,49 4,71 6,06 5,17 6,0 1,0 0,5 0,0 11,5 4,0 3,0 2,5 3,5 4,5 1,5 2,0 5,0 5,5 dez-15 mar-16 1,49 4,22 set-15 3,87 jun-16 11,31 jun-15mar-15set-14jun-14 dez-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 1,78 11,23 9,53 11,95 9,85 1 7 22 2 3 8 9 10 0 6 12 5 23 4 11 8,00 dez-14 set-15 3,07 jun-14 set-14 22,37 mar-15 mar-16dez-15 jun-16 8,42 jun-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 3,28 9,17 10,93 13,08 10,86 7 3 10 5 0 6 8 12 2 4 9 11 20 13 1 mar-15set-14 8,17 19,72 jun-15 9,38 set-15 dez-15 3,66 mar-16 jun-16jun-14 dez-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 17.000 17.500 21.000 21.500 19.500 16.000 15.000 15.500 16.500 0 20.500 20.000 18.500 18.000 19.000 16.013,11 jun-14 19.848,77 15.267,94 mar-15dez-14 jun-15 20.162,96 dez-15 21.068,08 mar-16 jun-16 20.706,85 set-15 19.332,97 17.950,02 15.416,00 set-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada19.098.932 19.411.056 20.673.776 18.186.848 17.412.148 16.468.108 16.488.300 15.417.384 15.280.604 Ativo total 29.242.928 29.327.441 32.695.111 31.947.477 33.596.262 33.904.040 35.403.652 33.405.252 32.409.446 Giro dos Ativos 0,65 0,66 0,63 0,57 0,52 0,49 0,47 0,46 0,47 Margem Bruta (%) 49,2% 50,0% 45,8% 49,1% 48,9% 50,7% 57,8% 49,4% 47,5% Margem EBITDA (%) 27,9% 13,4% 43,3% 29,5% 50,3% 38,0% 36,7% 29,1% 32,5% Margem EBIT (%) 12,0% 13,4% 13,0% 11,6% 31,2% 17,3% 15,7% 5,5% 7,6% Margem Líquida (%) 7,7% 9,1% 7,1% 6,9% 21,3% 8,7% 11,5% 3,3% 1,9% EBIT/ Ativo 7,8% 8,9% 8,2% 6,6% 16,2% 8,4% 7,3% 2,5% 3,6% ROE 9,8% 12,0% 9,5% 8,0% 22,4% 8,4% 11,2% 3,1% 1,8% ROA 5,2% 6,1% 4,7% 3,9% 11,3% 4,2% 5,5% 1,5% 0,9% Liquidez imediata 0,72 0,72 0,57 0,47 0,66 0,67 0,77 0,61 0,65 Liquidez corrente 1,59 1,59 1,22 1,35 1,49 1,43 1,39 1,41 1,52 Liquidez seca 1,54 1,54 1,20 1,30 1,45 1,41 1,37 1,39 1,49 Liquidez geral 1,02 1,02 0,83 0,83 0,83 0,82 0,80 0,77 0,75 Dívida bruta 6.351.219 6.351.219 6.754.419 7.052.175 6.793.980 6.889.235 7.926.436 7.040.664 6.226.225 Dívida Bruta/ EBITDA 1,19 2,44 0,75 1,32 0,78 1,10 1,31 1,57 1,25 Dívida líquida 1.026.565 1.026.565 1.521.427 3.501.987 1.951.857 2.060.131 1.226.619 2.656.531 2.416.495 Dívida líquida/ EBITDA 0,19 0,39 0,17 0,65 0,22 0,33 0,20 0,59 0,49 Dívida/ Patrimônio 30,0% 30,0% 30,6% 31,1% 29,1% 28,9% 31,9% 29,7% 27,1% Fluxo de caixa operacional 1.692.648 1.776.094 4.000.705 727.345- 1.262.374 1.372.382 2.370.795 806.325- 1.209.703 Lucro por ação 0,60 0,73 0,60 0,52 1,53 0,59 0,79 0,21 0,12 Valor patrimonial por ação 6,14 6,14 6,33 6,46 6,84 6,99 6,99 6,89 6,93 Composição do ROIC EBIT anualizado 2.295.292 2.607.416 2.692.148 2.112.804 5.427.476 2.854.300 2.582.288 845.600 1.159.508 alíquota efetiva de IR 27,0% 23,4% 35,0% 30,6% 29,7% 34,8% 28,4% 10,3% 40,5% Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ROIC 10,9% 13,1% 10,9% 8,2% 19,7% 9,4% 9,2% 3,7% 3,3% QTDE DE AÇÕES 2.417.633 2.420.136 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 2.421.032 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.692.648 1.776.094 4.000.705 -727.345 1.262.374 1.372.382 2.370.795 -806.325 1.209.703 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.045.307 0 -5.197.793 -923.509 708.282 -1.026.423 -1.582.432 -656.613 -810.909 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.058.040 0 -670.668 -31.950 -678.721 -779.632 903.590 -799.125 -918.722
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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