Taesa - Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.
A Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. é uma sociedade anônima de c...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.56...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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Evolução do lucro líquido
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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Prof. Eduardo Silva
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Taesa - anual

  1. 1. Taesa - Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. A Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, domiciliada no Brasil, cidade do Rio de Janeiro, estado do Rio de Janeiro. A Companhia tem como objeto social: 1) Operar e explorar a concessão de serviço público de transmissão de energia elétrica para implantação, operação e manutenção das linhas de transmissão pertencentes à rede básica do Sistema Interligado Nacional - SIN. 2) Realizar outras atividades relacionadas ao setor de transmissão de energia elétrica, tais como: (a) estudos e atividades de planejamento; (b) análises químicas de materiais e equipamentos; (c) serviços de engenharia básica e detalhada, processo de procura e compra, execução de construções e comissionamento; (d) aluguel, empréstimo ou cessão onerosa de equipamentos, infraestrutura e instalações; e (e) suporte técnico. 3) Praticar quaisquer outras atividades que permitam melhor utilização e valorização de redes, estruturas, recursos e competências agregados. 4) Operar tanto no Brasil quanto no exterior, isoladamente ou em parceria com outras sociedades. 5) Participar em outras sociedades, nacionais ou estrangeiras, que atuem no setor de transmissão de energia elétrica, na qualidade de sócia, acionista ou cotista. 6) Implementar projeto associado à concessão de serviço público que estiver explorando, notadamente a prestação de serviços de telecomunicações, transmissão de dados, operação e manutenção de instalação de outras concessionárias.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 997.244 1.223.676 1.447.851 1.495.804 1.542.465 Custo dos produtos e serviços vendidos -64.090 -108.823 -218.583 -170.885 -118.487 Lucro Bruto 933.154 1.114.853 1.229.268 1.324.919 1.423.978 Margem bruta (%) 93,6% 91,1% 84,9% 88,6% 92,3% Despesas e receitas operacionais -40.444 -27.609 91.902 190.630 113.573 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 892.710 1.087.244 1.321.170 1.515.549 1.537.551 EBITDA 894.211 1.089.028 1.322.850 1.516.994 1.539.294 Margem EBITDA (%) 89,7% 89,0% 91,4% 101,4% 99,8% Resultado financeiro -178.717 -278.304 -369.465 -414.112 -468.181 Receitas financeiras 63.513 155.627 113.701 52.242 61.818 Despesas financeiras -242.230 -433.931 -483.166 -466.354 -529.999 Resultado antes de impostos 713.993 808.940 951.705 1.101.437 1.069.370 Impostos sobre o lucro -218.594 -219.758 -58.853 -196.592 -159.947 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 30,6% 27,2% 6,2% 17,8% 15,0% Lucro líquido do exercício 495.399 589.182 892.852 904.845 909.423 Margem líquida (%) 49,7% 48,1% 61,7% 60,5% 59,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.565.781 3.783.993 1.788.028 1.786.946 2.082.212 Disponibilidades 501.763 2.482.031 121.140 101.853 132.441 Clientes 1.096.918 1.339.504 156.844 206.687 165.088 At.Financ.Concessão 0 1.023.734 1.065.966 1.164.266 1.239.720 Tributos a recuperar 61.399 71.041 81.081 97.360 128.318 Outros ativos circulantes -94.299 -1.132.317 362.997 216.780 416.645 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.924.799 5.852.371 7.366.051 6.871.842 6.780.246 Realizável a longo prazo 4.904.412 5.827.621 5.450.144 5.132.209 5.011.048 Tributos diferidos 619.830 281.425 135.555 23.327 0 Ativo financeiro da concessão 4.215.380 5.356.531 5.161.786 5.070.847 4.965.463 Cauções e depósitos 9.781 12.699 13.510 12.719 13.762 Impostos a recuperar 0 19.215 12.126 2.290 0 Outros ativos não circulantes 59.421 157.751 127.167 23.026 31.823 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 20.387 24.750 1.915.907 1.739.633 1.769.198 Investimentos 0 0 1.885.077 1.702.158 1.725.764 Imobilizado 13.940 17.456 22.861 24.175 22.805 Intangível 6.447 7.294 7.969 13.300 20.629 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 6.490.580 9.636.364 9.154.079 8.658.788 8.862.458
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.657.918 652.923 1.097.570 751.767 1.008.424 Fornecedores 33.009 26.692 34.012 37.133 33.712 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 13.961 22.078 10.764 11.996 24.493 Empréstimos e Financiamentos 1.314.304 429.554 942.160 605.806 864.554 Dividendos a pagar 214.270 99.648 25.395 3 4 Outras obrigações 82.374 74.951 85.239 96.829 85.661 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.580.190 4.886.198 3.751.445 3.682.389 3.476.969 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.015.405 4.341.467 3.425.203 3.239.588 2.807.991 Impostos diferidos 533.953 492.761 312.344 348.589 514.109 Provisões 949 3.122 2.991 1.123 1.060 Out. passivos não circulantes 29.883 48.848 10.907 93.089 153.809 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.252.472 4.097.243 4.305.064 4.224.632 4.377.065 Capital social 1.312.536 3.042.035 3.042.035 3.042.035 3.042.035 Reserva legal 0 118.526 163.169 208.411 253.882 Dividendo adicional proposto 214.267 259.642 145.689 254.757 322.659 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 725.669 677.040 954.171 719.429 758.489 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 6.490.580 9.636.364 9.154.079 8.658.788 8.862.458
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -2.065,2 -3.531,7 1.726,9 2.013 -15,2 2.014 319,0 751,5 3.590,9 1.034,7 1.186,0 2.012 192,7 2.011 -857,0 -2.645,3 -1.648,1 2.015 1.685,0 -6,3 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.542,5 1.495,8 1.447,9 1.223,7 997,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 118,5 170,9 218,6 108,8 64,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.424,0 1.324,9 1.229,3 1.114,9 933,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.450 1.300 1.350 1.400 1.000 950 1.050 1.250 1.150 0 1.200 1.100 1.229 1.325 933 dez-14 1.115 dez-13 dez-15dez-12dez-11 1.424 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 1.539,31.517,0 1.322,9 1.089,0 894,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 894 1.089 1.323 1.517 1.539 1.186 751 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 dez-15 1.6851.727 dez-13 dez-14dez-12dez-11 1.035 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -468,2 -414,1 -369,5 -278,3 -178,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 909,4904,8892,9 589,2 495,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 550 0 600 500 750 650 850 800 700 900 950 dez-12 dez-14 904,85 dez-13 dez-15 589,18 909,42 495,40 dez-11 892,85 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 92,3 88,6 84,9 91,1 93,6 101,3 91,388,989,5 101,4 91,489,089,7 60,561,7 48,149,7 59,0 99,8 2.015 99,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,6 0,0 0,4 0,8 2,0 0,57 dez-11 dez-12 1,88 0,88 dez-14 0,88 dez-13 0,86 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 2,5 2,0 0,5 0,0 1,0 4,0 1,5 8,5 3,5 3,0 9,0 dez-14 3,96 4,17 dez-13dez-12 dez-15 4,24 4,09 dez-11 8,55 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 3,8 4,0 dez-14 dez-15 0,13 0,11 dez-11 0,30 dez-12 3,80 0,14 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,0 2,4 0,2 1,4 0,0 1,6 1,2 2,2 5,8 0,4 0,8 0,6 2,0 1,8 2,38 dez-14dez-11 dez-13 0,94 1,63 dez-15dez-12 2,06 5,80 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 4,5 0,5 dez-15dez-14 0,83 dez-12 4,23 dez-11 0,94 0,66 dez-13 0,84 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,8 0,0 1,6 dez-15 1,58 dez-13 1,74 dez-11 dez-12 1,53 dez-14 1,49 1,56 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,130,140,11 3,80 0,30 2,06 2,38 1,63 5,80 0,94 2,06 2,38 1,63 5,80 0,94 1,581,561,49 1,74 1,53 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,2 0,0 dez-13 0,17 dez-15dez-14 0,16 dez-12 0,13 0,17 dez-11 0,15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 3.673 3.845 4.367 4.771 3.330 3.540 3.744 4.246 2.289 2.828 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 46 48 50 52 53 49 47 45 55 54 51 58 56 57 59 60 0 45,62 dez-14 dez-15dez-13 47,65 dez-12 53,80 50,36 59,65 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 7,0 6,5 8,0 6,0 0,0 7,5 10,5 10,0 8,5 9,0 9,5 dez-15 10,26 10,45 dez-14 9,75 dez-11 6,11 dez-13 7,63 dez-12 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 22 15 19 21 17 18 16 20 dez-12 dez-13 20,74 14,38 dez-11 dez-15 20,78 dez-14 21,42 21,99 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 14,5 15,5 11,5 16,0 15,0 14,0 16,5 13,0 0,0 12,0 12,5 13,5 16,46 15,05 16,46 dez-15dez-12 dez-14 13,44 dez-11 11,70 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 7.000 5.500 7.750 6.750 8.000 5.250 8.500 6.250 5.750 8.250 7.250 0 6.000 6.500 7.500 dez-12 5.890,28 dez-15 5.294,69 7.531,28 dez-14 7.942,67 8.272,43 dez-13dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 10,2610,45 9,75 6,11 7,63 20,78 21,42 20,74 14,38 21,99 16,46 15,05 16,46 13,44 11,70 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 997.244 1.223.676 1.447.851 1.495.804 1.542.465 Ativo total 6.490.580 9.636.364 9.154.079 8.658.788 8.862.458 Giro dos Ativos 0,15 0,13 0,16 0,17 0,17 Margem Bruta (%) 93,6% 91,1% 84,9% 88,6% 92,3% Margem EBITDA (%) 89,7% 89,0% 91,4% 101,4% 99,8% Margem EBIT (%) 89,5% 88,9% 91,3% 101,3% 99,7% Margem Líquida (%) 49,7% 48,1% 61,7% 60,5% 59,0% EBIT/ Ativo 13,8% 11,3% 14,4% 17,5% 17,3% ROE 22,0% 14,4% 20,7% 21,4% 20,8% ROA 7,6% 6,1% 9,8% 10,5% 10,3% Liquidez imediata 0,30 3,80 0,11 0,14 0,13 Liquidez corrente 0,94 5,80 1,63 2,38 2,06 Liquidez seca 0,94 4,23 0,66 0,83 0,84 Liquidez geral 1,53 1,74 1,49 1,56 1,58 Dívida bruta 3.329.709 4.771.021 4.367.363 3.845.394 3.672.545 Dívida bruta/ patrimônio 1,48 1,16 1,01 0,91 0,84 Dívida Bruta/ EBITDA 3,72 4,38 3,30 2,53 2,39 Dívida líquida 2.827.946 2.288.990 4.246.223 3.743.541 3.540.104 Dívida líquida/ EBITDA 3,16 2,10 3,21 2,47 2,30 Dívida/ Patrimônio 59,6% 53,8% 50,4% 47,7% 45,6% Fluxo de caixa operacional 751.458 1.034.659 1.186.028 1.726.941 1.684.987 Lucro por ação 1,88 0,57 0,86 0,88 0,88 Valor patrimonial por ação 8,55 3,96 4,17 4,09 4,24 Composição do ROIC EBIT 892.710 1.087.244 1.321.170 1.515.549 1.537.551 alíquota efetiva de IR 30,6% 27,2% 6,2% 17,8% 15,0% Capital investido 5.294.688 5.890.285 7.531.282 8.272.429 7.942.675 ROIC 11,7% 13,4% 16,5% 15,1% 16,5% QTDE DE AÇÕES 263.499 1.033.497 1.033.497 1.033.497 1.033.497
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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