São Martinho - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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São Martinho - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 378.007 397.709 497.116 643.212 367.180 587.664 694.687 689.199 554.746 Custo dos produtos e serviços vendidos -259.122 -269.227 -347.346 -494.843 -274.101 -409.510 -508.349 -522.922 -397.767 Lucro Bruto 118.885 128.482 149.770 148.369 93.079 178.154 186.338 166.277 156.979 Margem bruta (%) 31,5% 32,3% 30,1% 23,1% 25,3% 30,3% 26,8% 24,1% 28,3% Despesas e receitas operacionais -26.957 36.354 -45.579 -53.924 -28.584 -62.981 -33.409 -31.455 -44.680 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 91.928 164.836 104.191 94.445 64.495 115.173 152.929 134.822 112.299 EBITDA -136.106 258.297 243.057 569.292 -308.429 290.156 318.445 744.548 -365.992 Margem EBITDA (%) -36,0% 64,9% 48,9% 88,5% -84,0% 49,4% 45,8% 108,0% -66,0% Resultado financeiro -20.917 -28.135 -59.158 -33.352 -56.031 -101.918 -74.532 -61.741 -73.016 Resultado antes de impostos 71.011 136.701 45.033 61.093 8.464 13.255 78.397 73.081 39.283 Impostos sobre o lucro -10.285 -20.189 9.476 -4.523 19.831 7.799 -2.377 -4.119 386 Minoritários 0 -1.290 969 2.580 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 14,5% 14,8% -21,0% 7,4% -234,3% -58,8% 3,0% 5,6% -1,0% Lucro líquido do exercício 60.726 115.222 55.478 59.150 28.295 21.054 76.020 68.962 39.669 Margem líquida (%) 16,1% 29,0% 11,2% 9,2% 7,7% 3,6% 10,9% 10,0% 7,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.300.854 1.540.988 1.616.650 1.749.599 1.936.173 2.020.235 1.770.246 1.622.245 1.988.874 Disponibilidades 761.050 539.068 532.285 1.020.112 1.007.813 815.199 651.955 973.146 514.991 Clientes 142.813 137.496 197.359 156.317 116.745 191.037 197.108 86.419 142.494 Estoques 235.585 667.313 616.051 177.443 486.982 702.609 657.410 229.250 468.582 Tributos a recuperar 118.246 145.913 148.258 167.454 186.276 213.133 183.117 172.181 186.882 Outros ativos circulantes 43.160 51.198 122.697 228.273 138.357 98.257 80.656 161.249 675.925 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.158.576 5.013.457 5.162.845 5.419.325 5.395.391 5.307.826 5.353.394 5.763.016 5.233.465 Realizável a longo prazo 699.771 963.492 1.027.066 1.105.628 1.113.278 1.102.381 1.125.719 1.353.953 264.291 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 57.568 85.375 107.378 75.860 88.606 84.880 99.771 110.195 115.508 Ativos biológicos 576.557 804.211 840.872 936.241 924.913 938.105 942.556 1.072.806 0 Cauções e depósitos 31.843 31.989 30.279 27.927 27.461 31.365 31.655 30.300 30.083 Outros ativos não circulantes 33.803 41.917 48.537 65.600 72.298 48.031 51.737 140.652 118.700 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.458.805 4.049.965 4.135.779 4.313.697 4.282.113 4.205.445 4.227.675 4.409.063 4.969.174 Investimentos 573.941 425.954 437.067 429.780 442.506 439.790 471.328 509.951 533.330 Imobilizado 2.693.000 3.095.693 3.210.477 3.383.376 3.344.966 3.274.239 3.268.061 3.409.555 3.952.099 Intangível 191.864 528.318 488.235 500.541 494.641 491.416 488.286 489.557 483.745 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.459.430 6.554.445 6.779.495 7.168.924 7.331.564 7.328.061 7.123.640 7.385.261 7.222.339
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 773.044 1.424.510 1.251.560 1.419.892 1.231.939 1.415.950 1.223.322 1.216.712 1.716.938 Fornecedores 116.300 194.242 131.941 95.476 158.354 170.172 152.547 113.907 162.489 Obrigações sociais e trabalhistas 81.440 97.923 69.085 84.373 104.764 104.624 88.173 98.231 125.234 Obrigações fiscais 20.853 18.966 13.394 14.746 14.710 19.396 17.582 16.486 17.525 Empréstimos e Financiamentos 441.423 994.279 905.135 872.419 714.281 793.777 694.514 670.559 1.041.037 Dividendos a pagar 32.063 0 0 67.939 67.939 1 1 53.164 55.385 Outras obrigações 80.965 119.100 132.005 284.939 171.891 327.980 270.505 264.365 315.268 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.508.032 2.892.274 3.281.250 3.132.947 3.382.823 3.466.963 3.414.523 3.520.184 2.702.603 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.371.066 1.570.838 1.939.215 2.367.660 2.602.785 2.885.098 2.867.601 2.836.628 1.992.082 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 58.520 44.700 51.344 55.430 52.637 52.575 58.678 60.643 61.324 Out. passivos não circulantes 1.078.446 1.276.736 1.290.691 709.857 727.401 529.290 488.244 622.913 649.197 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.178.354 2.234.290 2.246.685 2.616.085 2.716.802 2.445.148 2.485.795 2.648.365 2.802.798 Capital social 737.200 808.850 812.992 812.992 812.992 931.340 931.340 931.340 931.340 Reserva legal 31.927 31.927 31.927 46.230 46.230 46.230 46.230 55.947 55.947 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 1.152.921 1.093.975 1.041.293 1.405.708 1.469.669 1.170.793 1.133.337 1.295.698 1.417.001 Outras reservas de lucros 256.306 299.538 360.473 351.155 387.911 296.785 374.888 365.380 398.510 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 3.371 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.459.430 6.554.445 6.779.495 7.168.924 7.331.564 7.328.061 7.123.640 7.385.261 7.222.339
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -420.730 44.833 48.751 806.851 -833.240 160.710 86.216 749.643 -804.581 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 438.763 -103.123 -206.521 -689.617 549.114 -355.569 -259.021 -1.452.523 1.676.539 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 171.440 -163.692 150.987 351.519 -196.926 -220.006 -74.595 -50.573 -214.967 189.473 -221.982 -6.783 468.753 -481.052 -414.865 -247.400 -753.453 656.991
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -215,0 1.676,5 -804,6 mar-16 -50,6 set-14 -163,7 351,5 dez-14 -206,5 jun-15 set-15 -1.452,5 86,2 -103,1 mar-15 151,0171,4 -833,2 438,8 -420,7 806,9 jun-14 749,6 dez-15 -220,0 -355,6 160,7 -74,6 -259,0-196,9 549,1 -689,6 48,844,8 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 554,7 689,2694,7 587,7 367,2 643,2 497,1 397,7 378,0 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 397,8 522,9 508,3 409,5 274,1 494,8 347,3 269,2259,1 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 157,0 166,3 186,3 178,2 93,1 148,4149,8 128,5 118,9 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 157 166 186 178 148150 128 119 0 50 100 150 200 jun-16mar-16dez-14 jun-15set-14jun-14 mar-15 93 set-15 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -366,0 318,4 290,2 243,1258,3 -136,1 -308,4 569,3 jun-14 set-14 dez-14 jun-16jun-15 dez-15mar-15 744,5 mar-16set-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -805 750 86 161 -833 807 4945 -421 -366 745 318290 -308 569 243258 -136 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -73,0 -61,7 -74,5 -101,9 -56,0 -33,4 -59,2 -28,1 -20,9 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 39,3 73,1 8,5 61,1 45,0 71,0 78,4 13,3 136,7 jun-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 mar-16dez-15set-15 jun-16 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 39,7 69,0 76,0 21,1 28,3 59,2 55,5 60,7 dez-14 115,2 mar-16dez-15set-15 jun-16jun-14 mar-15 jun-15set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 68,96 59,15 76,02 30 10 65 25 15 20 115 55 50 45 120 75 35 60 40 70 115,22 21,05 dez-15jun-15 28,30 mar-16 60,73 55,48 set-14 39,67 set-15jun-14 jun-16dez-14 mar-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 24 18 20 22 16 26 30 32 42 28 0 22,01 mar-16dez-15 28,30 jun-16 19,60 26,82 30,32 20,24 set-15 30,13 25,35 19,56 41,45 14,68 dez-14 17,56 set-14 32,31 jun-14 mar-15 23,07 jun-15 24,1324,32 31,45 20,96 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 108,03 49,37 88,51 48,89 64,95 7,1510,0110,94 3,587,719,2011,16 28,97 16,06 -100 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 set-15dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 45,84 set-14 mar-16jun-14 dez-15 -36,01 -65,97 -84,00 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 2,43 1,00 2,09 4,08 1,40 2,68 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 mar-16dez-15 jun-16set-15jun-15 0,74 set-14 2,15 jun-14 1,96 dez-14 mar-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 24,73 23,37 21,9321,58 23,97 23,08 19,8219,7719,28 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 jun-16mar-16dez-15jun-15dez-14 set-15mar-15set-14jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,80 0,53 0,58 0,72 0,98 0,82 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-14set-14 jun-15 0,38 mar-15 0,43 dez-15set-15jun-14 mar-16 0,30 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,8 1,6 1,2 1,4 set-15 dez-15dez-14 mar-15 1,57 1,29 1,45 1,33 mar-16jun-14 1,68 1,16 jun-15set-14 1,23 1,43 1,08 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,89 1,14 0,910,93 1,18 1,11 0,80 1,38 0,0 0,5 1,0 1,5 mar-16 jun-16dez-15set-15jun-15 0,61 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,8 0,630,62 set-15 0,64 0,51 dez-15 jun-16mar-16 0,66 jun-15dez-14 mar-15set-14jun-14 0,61 0,63 0,58 0,58 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,30 0,80 0,58 0,82 0,72 0,43 0,98 1,16 1,33 1,451,43 1,23 1,29 1,68 1,57 0,89 1,14 0,910,93 1,18 1,38 0,80 0,51 0,620,64 0,580,61 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 set-15jun-15 0,66 mar-15 0,63 dez-15 1,11 0,53 jun-16mar-16 0,63 0,38 set-14 0,58 dez-14 1,08 jun-14 0,61 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,31 0,37 0,39 0,32 0,36 0,29 0,24 0,28 0,0 0,2 0,4 set-14 set-15jun-14 jun-15 dez-15 jun-16mar-16mar-15 0,20 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.033 3.5073.5623.679 3.3173.240 2.844 2.565 1.812 2.5182.534 2.9102.864 2.3092.2202.312 2.026 1.051 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 51,97 56,98 58,9060,07 54,9755,33 53,45 45,42 55,87 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 set-14 dez-15jun-14 mar-16 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 3,39 4,63 3,80 4,21 0,0 1,0 8,0 4,0 1,5 0,5 7,5 2,0 3,0 3,5 2,5 4,5 1,15 3,33 set-15 2,17 mar-15 mar-16 7,67 set-14jun-14 dez-14 dez-15 jun-16 1,56 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 10,42 9,04 11,15 12,23 10 21 7 9 8 2 1 5 3 11 0 12 4 6 3,44 dez-14set-14 mar-15 20,63 dez-15 4,17 9,88 set-15 jun-16mar-16 5,66 jun-15jun-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 17 15 16 9 11 12 8 19 7 18 0 10 13 14 jun-16mar-16 10,85 8,73 dez-15 12,35 13,51 dez-14 jun-15 7,41 10,63 set-14 18,50 8,69 mar-15 15,33 set-15jun-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 4.000 0 3.800 3.600 4.200 4.400 4.600 5.000 4.800 5.200 4.802,73 mar-15 jun-16 3.618,28 jun-14 4.160,35 4.662,20 set-14 dez-15 4.718,68 4.774,534.747,69 set-15 4.691,17 mar-16jun-15dez-14 5.193,86 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 1.512.028 1.590.836 1.988.464 2.572.848 1.468.720 2.350.656 2.778.748 2.756.796 2.218.984 Ativo total 5.459.430 6.554.445 6.779.495 7.168.924 7.331.564 7.328.061 7.123.640 7.385.261 7.222.339 Giro dos Ativos 0,28 0,24 0,29 0,36 0,20 0,32 0,39 0,37 0,31 Margem Bruta (%) 31,5% 32,3% 30,1% 23,1% 25,3% 30,3% 26,8% 24,1% 28,3% Margem EBITDA (%) -36,0% 64,9% 48,9% 88,5% -84,0% 49,4% 45,8% 108,0% -66,0% Margem EBIT (%) 24,3% 41,4% 21,0% 14,7% 17,6% 19,6% 22,0% 19,6% 20,2% Margem Líquida (%) 16,1% 29,0% 11,2% 9,2% 7,7% 3,6% 10,9% 10,0% 7,2% EBIT/ Ativo 6,7% 10,1% 6,1% 5,3% 3,5% 6,3% 8,6% 7,3% 6,2% ROE 11,2% 20,6% 9,9% 9,0% 4,2% 3,4% 12,2% 10,4% 5,7% ROA 4,6% 7,7% 3,3% 3,4% 1,6% 1,1% 4,2% 3,8% 2,2% Liquidez imediata 0,98 0,38 0,43 0,72 0,82 0,58 0,53 0,80 0,30 Liquidez corrente 1,68 1,08 1,29 1,23 1,57 1,43 1,45 1,33 1,16 Liquidez seca 1,38 0,61 0,80 1,11 1,18 0,93 0,91 1,14 0,89 Liquidez geral 0,61 0,58 0,58 0,63 0,66 0,64 0,62 0,63 0,51 Dívida bruta 1.812.489 2.565.117 2.844.350 3.240.079 3.317.066 3.678.875 3.562.115 3.507.187 3.033.119 Dívida Bruta/ EBITDA 3,33- 2,48 2,93 1,42 2,69- 3,17 2,80 1,18 2,07- Dívida líquida 1.051.439 2.026.049 2.312.065 2.219.967 2.309.253 2.863.676 2.910.160 2.534.041 2.518.128 Dívida líquida/ EBITDA 1,93- 1,96 2,38 0,97 1,87- 2,47 2,28 0,85 1,72- Dívida/ Patrimônio 45,4% 53,4% 55,9% 55,3% 55,0% 60,1% 58,9% 57,0% 52,0% Fluxo de caixa operacional 420.730- 44.833 48.751 806.851 833.240- 160.710 86.216 749.643 804.581- Lucro por ação 2,15 4,08 1,96 2,09 1,00 0,74 2,68 2,43 1,40 Valor patrimonial por ação 19,28 19,77 19,82 23,08 23,97 21,58 21,93 23,37 24,73 Composição do ROIC EBIT anualizado 367.712 659.344 416.764 377.780 257.980 460.692 611.716 539.288 449.196 alíquota efetiva de IR 14,5% 14,8% -21,0% 7,4% -234,3% -58,8% 3,0% 5,6% -1,0% Capital investido 3.618.279 4.160.353 4.747.687 4.718.685 4.662.202 4.774.532 4.802.734 4.691.166 5.193.857 ROIC 8,7% 13,5% 10,6% 7,4% 18,5% 15,3% 12,4% 10,8% 8,7% QTDE DE AÇÕES 113.000 113.000 113.329 113.329 113.329 113.329 113.329 113.329 113.329 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -420.730 44.833 48.751 806.851 -833.240 160.710 86.216 749.643 -804.581 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 438.763 -103.123 -206.521 -689.617 549.114 -355.569 -259.021 -1.452.523 1.676.539 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 171.440 -163.692 150.987 351.519 -196.926 -220.006 -74.595 -50.573 -214.967
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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