Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
contato@didati...
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Porto Seguro - trimestre/quarter

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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Porto Seguro - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 3.448.739 3.690.546 -10.510.444 3.795.214 3.650.453 3.876.377 4.135.138 3.976.009 3.896.293 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 3.448.739 3.690.546 -10.510.444 3.795.214 3.650.453 3.876.377 4.135.138 3.976.009 3.896.293 Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Despesas e receitas operacionais -3.321.766 -3.534.310 10.611.076 -3.687.158 -3.495.717 -3.827.303 -4.104.448 -3.928.100 -3.901.367 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 126.973 156.236 100.632 108.056 154.736 49.074 30.690 47.909 -5.074 EBITDA 166.332 196.919 144.881 154.300 202.695 98.913 82.632 97.523 46.003 Margem EBITDA (%) 4,8% 5,3% -1,4% 4,1% 5,6% 2,6% 2,0% 2,5% 1,2% Resultado financeiro 226.631 212.048 257.582 272.056 281.290 210.226 306.003 352.838 310.856 Resultado antes de impostos 353.604 368.284 358.214 380.112 436.026 259.300 336.693 400.747 305.782 Impostos sobre o lucro 353.604 368.284 358.214 380.112 436.026 259.300 336.693 400.747 305.782 Minoritários -217.116 -232.277 -275.738 -228.995 -273.150 -207.233 -292.139 -238.510 -172.794 Alíquota efetiva de IR (%) -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% Lucro líquido do exercício 490.092 504.291 440.690 531.229 598.902 311.367 381.247 562.984 438.770 Margem líquida (%) 14,2% 13,7% -4,2% 14,0% 16,4% 8,0% 9,2% 14,2% 11,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 14.316.397 14.892.548 15.738.105 16.505.333 15.744.582 15.874.277 17.920.029 17.834.676 17.296.283 Disponibilidades 6.599.747 6.740.808 6.721.432 7.739.758 7.687.441 7.570.917 9.391.410 9.352.574 8.801.782 Clientes 5.888.632 6.211.752 7.087.521 6.698.528 6.021.235 6.084.796 6.594.515 6.422.481 6.518.360 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 64.611 50.976 68.629 51.563 49.493 67.286 123.921 74.364 74.362 Outros ativos circulantes 1.763.407 1.889.012 1.860.523 2.015.484 1.986.413 2.151.278 1.810.183 1.985.257 1.901.779 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.101.772 6.235.243 6.682.304 6.091.802 6.157.214 6.516.920 5.255.378 5.787.399 6.228.518 Realizável a longo prazo 3.365.218 3.432.130 3.806.056 3.184.485 3.199.864 3.458.731 2.118.430 2.620.099 3.001.884 Tributos diferidos 450.017 435.854 489.981 430.707 439.718 530.591 509.203 483.169 496.481 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 252.817 253.397 265.103 265.848 278.818 275.748 290.141 300.644 316.108 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 2.662.384 2.742.879 3.050.972 2.487.930 2.481.328 2.652.392 1.319.086 1.836.286 2.189.295 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.736.554 2.803.113 2.876.248 2.907.317 2.957.350 3.058.189 3.136.948 3.167.300 3.226.634 Investimentos 8.790 8.744 8.697 8.650 8.604 8.557 8.511 8.464 8.651 Imobilizado 1.264.995 1.314.740 1.377.028 1.406.778 1.431.139 1.463.233 1.478.793 1.487.665 1.481.648 Intangível 1.462.769 1.479.629 1.490.523 1.491.889 1.517.607 1.586.399 1.649.644 1.671.171 1.736.335 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 20.418.169 21.127.791 22.420.409 22.597.135 21.901.796 22.391.197 23.175.407 23.622.075 23.524.801
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 14.092.203 14.556.484 15.836.279 13.758.046 12.722.101 13.004.203 13.601.800 13.635.954 13.219.675 Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 306.837 329.453 360.266 347.749 355.433 361.698 397.620 386.671 351.640 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendos a pagar 356 356 206.979 434.903 1.014 1.014 239.508 351.766 1.321 Outras obrigações 13.785.010 14.226.675 15.269.034 12.975.394 12.365.654 12.641.491 12.964.672 12.897.517 12.866.714 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 565.072 585.079 584.682 2.844.143 2.919.200 2.938.625 3.112.813 3.386.972 3.543.661 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 77.270 100.658 97.554 92.829 74.676 73.928 72.647 76.158 79.765 Out. passivos não circulantes 487.802 484.421 487.128 2.751.314 2.844.524 2.864.697 3.040.166 3.310.814 3.463.896 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.755.224 5.978.325 5.998.021 5.993.388 6.258.914 6.446.744 6.459.191 6.597.297 6.759.365 Capital social 2.782.000 2.782.000 2.782.000 2.782.000 2.782.000 2.782.000 2.782.000 3.170.000 3.170.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 227.917 0 0 0 112.259 0 0 Outros resultados abrangentes 26.128 18.857 1.391 -4.320 -11.944 -31.347 -19.504 10.612 2.223 Outras reservas de lucros 2.947.096 3.177.468 2.986.713 3.215.708 3.488.858 3.696.091 3.584.436 3.416.685 3.587.142 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 5.670 7.903 1.427 1.558 1.581 1.625 1.603 1.852 2.100 PASSIVO TOTAL 20.418.169 21.127.791 22.420.409 22.597.135 21.901.796 22.391.197 23.175.407 23.622.075 23.524.801
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 657.784 139.696 461.537 325.361 -53.881 188.979 581.241 316.857 -503.472 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -92.253 -107.288 -117.408 -77.312 -100.750 -150.430 -128.227 -81.008 -112.173 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -842.930 0 0 0 -433.939 0 0 0 -350.525 -277.399 32.408 344.129 248.049 -588.570 38.549 453.014 235.849 -966.170
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 -350,5 -112,2 -503,5 mar-16 0,0 set-14 0,0 0,0 dez-14 -117,4 jun-15 set-15 -81,0 581,2 -107,3 mar-15 0,0 -842,9 -53,9 -92,3 657,8 325,4 jun-14 316,9 dez-15 0,0 -150,4 189,0 0,0 -128,2 -433,9 -100,8 -77,3 461,5 139,7 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.896,33.976,04.135,13.876,43.650,53.795,2 -10.510,4 3.690,53.448,7 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 0,00,00,00,00,00,00,00,00,0 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 3.896,33.976,04.135,13.876,43.650,53.795,2 -10.510,4 3.690,53.448,7 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 3.8963.9764.1353.8763.6503.7953.6913.449 -12.000 -10.000 -8.000 -6.000 -4.000 -2.000 0 2.000 4.000 6.000 jun-16set-15jun-15mar-15 mar-16dez-15dez-14 -10.510 set-14jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. mar-15 46,0 154,3 144,9 196,9 set-14jun-14 166,3 dez-15 97,5 set-15 jun-16 202,7 98,9 82,6 jun-15 mar-16dez-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -503 317 581 189 -54 325 462 140 658 46 988399 203 154145 197166 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 310,9 352,8 306,0 210,2 281,3272,1 257,6 212,0 226,6 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 368,3 259,3 353,6 jun-14 mar-15 358,2 jun-16set-15 305,8 436,0 set-14 dez-15dez-14 336,7 400,7 jun-15 mar-16 380,1 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 563,0 dez-15set-14 dez-14 311,4 504,3 set-15 438,8 531,2 490,1 jun-15jun-14 mar-16 598,9 mar-15 jun-16 381,2 440,7 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 580 600 300 340 320 360 380 400 480 420 440 460 0 520 500 540 560 set-15 531,23 598,90 dez-14 mar-15 504,29 jun-14 490,09 440,69 jun-15set-14 311,37 562,98 mar-16dez-15 438,77 jun-16 381,25 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 1,20 0,74 0,0 -1,0 100,0 3,5 3,0 4,0 0,5 1,0 -0,5 set-15jun-15 100,00 jun-16 100,00 4,23 jun-14 100,00 mar-16 100,00 set-14 100,00 100,00 3,68 2,85 100,00 100,00 -0,96 dez-15mar-15 4,24 -0,13 dez-14 1,27 100,00 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,18 2,452,002,55 5,55 4,07 5,344,82 11,26 14,16 9,22 16,41 14,0013,66 14,21 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 mar-15 8,03 jun-15 set-15 jun-16mar-16dez-15 -4,19 jun-14 set-14 -1,38 dez-14 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 5,43 6,97 7,41 5,45 6,06 6,57 6,24 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 mar-16 jun-16dez-15 4,72 set-15dez-14 3,85 set-14jun-14 mar-15 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 20,9120,4119,9819,94 19,36 18,5418,5518,49 17,80 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 jun-16mar-16jun-15jun-14 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,670,690,69 0,58 0,60 0,56 0,42 0,460,47 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 set-14 dez-14 set-15 dez-15 jun-16jun-15 mar-16mar-15jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,0 1,4 1,2 mar-15 1,24 jun-16 1,31 1,31 mar-16dez-15 1,32 set-15 1,22 jun-15 1,02 set-14jun-14 1,02 0,99 1,20 dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,311,31 1,221,241,20 0,991,021,02 1,32 0,0 0,5 1,0 1,5 dez-14jun-14 set-14 dez-15set-15jun-15 mar-16mar-15 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,4 1,2 dez-14 1,19 1,211,21 jun-14 set-14 jun-15 1,211,21 mar-15 1,19 jun-16 1,21 1,20 dez-15 1,20 mar-16set-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,690,69 0,580,60 0,56 0,42 0,460,47 0,67 1,311,31 1,221,241,20 0,991,021,02 1,32 1,311,311,32 1,221,241,20 0,991,021,02 1,201,211,211,191,191,211,21 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,21 mar-16 jun-16 1,20 set-14jun-14 jun-15 set-15 dez-15mar-15dez-14 Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,660,670,710,690,670,670,68 0,70 -2,0 -1,8 -1,6 -1,4 -1,2 -1,0 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 jun-16mar-15 -1,88 mar-16jun-14 set-14 jun-15 set-15 dez-15dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 000000000 -8.802 -9.353-9.391 -7.571-7.687-7.740 -6.721-6.741-6.600 jun-16dez-15set-15 mar-16jun-15mar-15set-14 dez-14jun-14 Dívida bruta Dívida líquida Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 0,000,000,000,000,000,000,000,00 0,00 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 set-14 jun-16jun-15dez-14 set-15 mar-16mar-15jun-14 dez-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 9,0 0,0 8,0 5,5 10,5 8,5 6,0 7,5 9,5 6,5 7,0 10,0 11,0 jun-16jun-15 10,77 8,10 mar-15 dez-15 6,69 7,45 jun-14 9,719,55 dez-14 9,44 mar-16 5,62 set-15 9,62 set-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 40 24 28 20 22 26 32 34 36 30 0 38 jun-16 23,61 jun-14 38,28 35,45 29,39 mar-15 set-15 dez-15 25,97 mar-16 34,06 set-14 19,32 33,74 jun-15 34,13 dez-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 2,59 -14,71 -21,94 -28,63 5 0 -5 -35 -10 -30 -25 -75 -20 -15 jun-16mar-15 set-15 -23,01 mar-16set-14 dez-15 -23,45 -73,75 dez-14 jun-15 -34,53 jun-14 -32,10 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. -3.600 -3.400 -2.600 -3.800 -2.400 -2.200 -2.000 -1.800 -2.800 -3.200 -3.000 -1.600 0 jun-16set-15 -2.693,32 mar-15 -3.668,83 jun-15 -3.619,96 -1.669,18 dez-15set-14 -1.665,76 mar-16 -1.678,42 -1.566,00 dez-14jun-14 -1.674,12 -3.547,40 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada13.794.956 14.762.184 -42.041.776 15.180.856 14.601.812 15.505.508 16.540.552 15.904.036 15.585.172 Ativo total 20.418.169 21.127.791 22.420.409 22.597.135 21.901.796 22.391.197 23.175.407 23.622.075 23.524.801 Giro dos Ativos 0,68 0,70 1,88- 0,67 0,67 0,69 0,71 0,67 0,66 Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Margem EBITDA (%) 4,8% 5,3% -1,4% 4,1% 5,6% 2,6% 2,0% 2,5% 1,2% Margem EBIT (%) 3,7% 4,2% -1,0% 2,8% 4,2% 1,3% 0,7% 1,2% -0,1% Margem Líquida (%) 14,2% 13,7% -4,2% 14,0% 16,4% 8,0% 9,2% 14,2% 11,3% EBIT/ Ativo 2,5% 3,0% 1,8% 1,9% 2,8% 0,9% 0,5% 0,8% -0,1% ROE 34,1% 33,7% 29,4% 35,5% 38,3% 19,3% 23,6% 34,1% 26,0% ROA 9,6% 9,7% 8,1% 9,4% 10,8% 5,6% 6,7% 9,6% 7,4% Liquidez imediata 0,47 0,46 0,42 0,56 0,60 0,58 0,69 0,69 0,67 Liquidez corrente 1,02 1,02 0,99 1,20 1,24 1,22 1,32 1,31 1,31 Liquidez seca 1,02 1,02 0,99 1,20 1,24 1,22 1,32 1,31 1,31 Liquidez geral 1,21 1,21 1,19 1,19 1,21 1,21 1,20 1,20 1,21 Dívida bruta - - - - - - - - - Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - - Dívida líquida 6.599.747- 6.740.808- 6.721.432- 7.739.758- 7.687.441- 7.570.917- 9.391.410- 9.352.574- 8.801.782- Dívida líquida/ EBITDA 9,92- 8,56- 11,60- 12,54- 9,48- 19,14- 28,41- 23,98- 47,83- Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Fluxo de caixa operacional 657.784 139.696 461.537 325.361 53.881- 188.979 581.241 316.857 503.472- Lucro por ação 6,06 6,24 5,45 6,57 7,41 3,85 4,72 6,97 5,43 Valor patrimonial por ação 17,80 18,49 18,55 18,54 19,36 19,94 19,98 20,41 20,91 Composição do ROIC EBIT anualizado 507.892 624.944 402.528 432.224 618.944 196.296 122.760 191.636 20.296- alíquota efetiva de IR -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% -100,0% Capital investido 3.547.398- 3.619.959- 3.668.827- 2.693.315- 1.678.424- 1.674.118- 1.669.183- 1.665.756- 1.566.003- ROIC -28,6% -34,5% -21,9% -32,1% -73,8% -23,5% -14,7% -23,0% 2,6% QTDE DE AÇÕES 323.293 323.293 323.293 323.293 323.293 323.293 323.293 323.293 323.293 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 657.784 139.696 461.537 325.361 -53.881 188.979 581.241 316.857 -503.472 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -92.253 -107.288 -117.408 -77.312 -100.750 -150.430 -128.227 -81.008 -112.173 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -842.930 0 0 0 -433.939 0 0 0 -350.525
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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