Piratininga - anual

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Análise Financeira - Piratininga - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Piratininga - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Piratininga - anual

  1. 1. Companhia Piratininga de Força e Luz 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Piratininga A Companhia Piratininga de Força e Luz é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica, vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Companhia está autorizada a participar de programas que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora. A Companhia detém a concessão para exploração de suas atividades pelo prazo de 30 anos até 22 de outubro de 2028, podendo este ser prorrogado por no máximo igual período. Sua área de concessão contempla 27 municípios do interior e litoral do Estado de São Paulo, atendendo a 1,7 milhões de consumidores. Entre os principais municípios estão Santos, Sorocaba e Jundiaí.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 2.524.131 2.562.687 2.480.262 3.027.400 3.676.868 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.815.232 -2.040.863 -1.986.921 -2.440.794 -3.123.197 Lucro Bruto 708.899 521.824 493.341 586.606 553.671 Margem bruta (%) 28,1% 20,4% 19,9% 19,4% 15,1% Despesas e receitas operacionais -186.628 -273.667 -287.306 -224.830 -249.914 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 522.271 248.157 206.035 361.776 303.757 EBITDA 608.575 331.403 292.366 452.906 397.405 Margem EBITDA (%) 24,1% 12,9% 11,8% 15,0% 10,8% Resultado financeiro -64.158 -9.073 -71.763 -77.413 24.668 Receitas financeiras 74.953 111.967 134.585 103.902 293.038 Despesas financeiras -139.111 -121.040 -206.348 -181.315 -268.370 Resultado antes de impostos 458.113 239.084 134.272 284.363 328.425 Impostos sobre o lucro -149.680 -85.241 -51.287 -96.648 -116.788 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,7% 35,7% 38,2% 34,0% 35,6% Lucro líquido do exercício 308.433 153.843 82.985 187.715 211.637 Margem líquida (%) 12,2% 6,0% 3,3% 6,2% 5,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 769.805 860.826 865.750 973.952 1.936.980 Disponibilidades 314.884 357.637 351.907 312.352 576.416 Clientes 360.547 399.077 341.344 373.723 638.856 Estoques 4.350 3.276 2.341 1.662 1.738 Tributos a recuperar 29.765 31.648 45.449 24.265 52.134 Outros ativos circulantes 60.259 69.188 124.709 261.950 667.836 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.621.834 1.805.660 1.774.258 2.072.773 2.298.203 Realizável a longo prazo 653.679 889.345 877.757 1.175.330 1.400.301 Tributos diferidos 106.401 173.228 152.574 128.378 0 Contas a receber 21.597 14.875 12.845 12.921 11.480 Cauções e depósitos 158.854 164.327 178.287 192.913 197.354 Ativo financeiro da concessão 280.771 395.223 493.667 589.299 784.893 Outros ativos não circulantes 86.056 141.692 40.384 251.819 406.574 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 968.155 916.315 896.501 897.443 897.902 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 Intangível 968.155 916.315 896.501 897.443 897.902 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.391.639 2.666.486 2.640.008 3.046.725 4.235.183
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 682.910 811.663 886.489 1.059.095 1.872.766 Fornecedores 264.341 333.081 432.574 464.529 645.582 Obrigações sociais e trabalhistas 11.821 11.428 12.000 11.187 12.971 Obrigações fiscais 112.781 108.257 79.411 107.582 177.062 Empréstimos e Financiamentos 142.739 126.573 111.011 346.075 536.468 Dividendos a pagar 0 94.090 129.083 0 199.323 Outras obrigações 151.228 138.234 122.410 129.722 301.360 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.319.749 1.524.713 1.368.910 1.507.944 1.824.748 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.106.112 1.317.846 1.074.553 1.218.578 1.538.741 Benefício pós emprego 69.340 48.575 28.184 55.370 10.806 Provisões 128.876 143.619 183.778 201.879 198.117 Out. passivos não circulantes 15.421 14.673 82.395 32.117 77.084 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 388.980 330.110 384.609 479.686 537.669 Capital social 83.896 92.183 99.900 156.610 178.574 Reserva legal 6.220 6.220 6.220 6.220 6.220 Dividendo adicional proposto 116.634 34.993 90.735 148.518 68.324 Outros resultados abrangentes 41.808 0 -14.224 -36.577 -4.314 Outras reservas de lucros 140.422 196.714 201.978 204.915 288.865 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 2.391.639 2.666.486 2.640.008 3.046.725 4.235.183
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 29,5 -117,4 73,6 2.013 -139,1 2.014 -142,6 455,9 -2,6 174,8 250,8 2.012 -279,5 2.011 -221,3 -129,5 106,3 2.015 303,3 -145,6 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 3.676,9 3.027,4 2.480,3 2.562,72.524,1 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.123,2 2.440,8 1.986,92.040,9 1.815,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 553,7 586,6 493,3 521,8 708,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 620 580 720 0 600 500 520 680 540 660 700 560 640 dez-15 554 dez-12 dez-14 522 dez-13dez-11 493 587 709 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 397,4 452,9 292,4 331,4 608,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 609 331 292 453 397 251 456 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-15 303 74 dez-13 dez-14dez-12dez-11 175 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 24,7 -77,4 -71,8 -9,1 -64,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 211,6 187,7 83,0 153,8 308,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 40 60 300 80 320 180 0 140 20 120 200 160 220 100 211,64 153,84 308,43 dez-12 dez-13 187,72 dez-14 dez-15dez-11 82,99 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 15,1 19,419,920,4 28,1 12,0 8,3 9,7 20,7 15,0 11,8 12,9 24,1 6,2 3,3 6,0 12,2 5,8 10,8 2.015 8,3 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,5 0,5 4,0 2,5 6,0 1,0 0,0 3,0 2,0 3,5 dez-15dez-11 dez-12 dez-13 3,54 dez-14 3,99 5,82 2,90 1,56 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 7,0 10,0 8,5 9,0 7,5 9,5 10,5 0,0 6,5 8,0 dez-12 7,25 9,04 6,22 dez-11 dez-13 dez-15 10,13 dez-14 7,33 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,4 0,6 0,0 0,44 0,40 dez-13dez-11 0,31 0,29 dez-14 0,46 dez-12 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,2 0,0 1,0 1,03 0,92 dez-13 0,98 dez-12 1,13 dez-15dez-14dez-11 1,06 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,0 1,5 1,03 0,97 dez-11 dez-14 0,92 dez-15 1,12 dez-13dez-12 1,06 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,8 1,0 dez-13 0,90 0,77 0,75 dez-11 0,71 0,84 dez-12 dez-14 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,310,29 0,40 0,440,46 1,03 0,92 0,98 1,06 1,13 1,03 0,92 0,97 1,06 1,12 0,90 0,84 0,770,75 0,71 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 1,0 0,0 1,2 1,06 0,94 dez-11 0,99 dez-13 0,96 dez-14dez-12 0,87 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 2.075 1.565 1.186 1.444 1.249 1.499 1.252 834 1.087 934 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,0 77,5 80,5 80,0 81,0 81,5 77,0 76,5 78,0 78,5 76,0 79,0 79,5 75,5 dez-15 76,54 dez-14dez-13 75,51 dez-12 79,42 76,25 dez-11 81,40 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 4,5 5,0 6,0 5,5 13,0 1,0 0,5 1,5 0,0 2,0 3,0 3,5 4,0 2,5 3,14 dez-12 dez-13 dez-15dez-14 6,16 5,77 dez-11 12,90 5,00 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 45 30 35 80 40 10 5 15 25 20 0 dez-15dez-12 46,60 dez-14 39,13 39,36 dez-13 21,58 79,29 dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 2 0 12 14 4 6 8 10 26 28 16 8,91 dez-11 dez-15dez-12 15,51 11,27 9,87 26,58 dez-13 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 2.000 1.900 1.500 1.300 1.600 1.700 1.800 1.400 0 dez-12 1.539,67 1.983,89 dez-13 dez-14 1.416,96 dez-15dez-11 1.322,95 1.429,17 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,006,16 3,14 5,77 12,90 39,3639,13 21,58 46,60 79,29 9,87 15,51 8,91 11,27 26,58 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 2.524.131 2.562.687 2.480.262 3.027.400 3.676.868 Ativo total 2.391.639 2.666.486 2.640.008 3.046.725 4.235.183 Giro dos Ativos 1,06 0,96 0,94 0,99 0,87 Margem Bruta (%) 28,1% 20,4% 19,9% 19,4% 15,1% Margem EBITDA (%) 24,1% 12,9% 11,8% 15,0% 10,8% Margem EBIT (%) 20,7% 9,7% 8,3% 12,0% 8,3% Margem Líquida (%) 12,2% 6,0% 3,3% 6,2% 5,8% EBIT/ Ativo 21,8% 9,3% 7,8% 11,9% 7,2% ROE 79,3% 46,6% 21,6% 39,1% 39,4% ROA 12,9% 5,8% 3,1% 6,2% 5,0% Liquidez imediata 0,46 0,44 0,40 0,29 0,31 Liquidez corrente 1,13 1,06 0,98 0,92 1,03 Liquidez seca 1,12 1,06 0,97 0,92 1,03 Liquidez geral 0,71 0,75 0,77 0,84 0,90 Dívida bruta 1.248.851 1.444.419 1.185.564 1.564.653 2.075.209 Dívida bruta/ patrimônio 3,21 4,38 3,08 3,26 3,86 Dívida Bruta/ EBITDA 2,05 4,36 4,06 3,45 5,22 Dívida líquida 933.967 1.086.782 833.657 1.252.301 1.498.793 Dívida líquida/ EBITDA 1,53 3,28 2,85 2,77 3,77 Dívida/ Patrimônio 76,3% 81,4% 75,5% 76,5% 79,4% Fluxo de caixa operacional 455.918 174.813 250.781 73.550 303.343 Lucro por ação 5,82 2,90 1,56 3,54 3,99 Valor patrimonial por ação 7,33 6,22 7,25 9,04 10,13 Composição do ROIC EBIT 522.271 248.157 206.035 361.776 303.757 alíquota efetiva de IR 32,7% 35,7% 38,2% 34,0% 35,6% Capital investido 1.322.947 1.416.965 1.429.166 1.539.668 1.983.886 ROIC 26,6% 11,3% 8,9% 15,5% 9,9% QTDE DE AÇÕES 53.031 53.031 53.031 53.081 53.097
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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