Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 ...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar...
FLUXO DE CAIXA
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Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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jun-16
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-37,1
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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1.379,4
1.255,31.276,0
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
31,90
29,47
30,83
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Margens – 2/2
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
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contato@didati...
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Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.003.334 1.124.264 1.132.495 1.103.353 1.164.296 1.240.811 1.276.007 1.255.310 1.379.413 Custo dos produtos e serviços vendidos -700.629 -801.463 -758.678 -755.782 -781.775 -858.250 -1.035.114 -885.374 -939.382 Lucro Bruto 302.705 322.801 373.817 347.571 382.521 382.561 240.893 369.936 440.031 Margem bruta (%) 30,2% 28,7% 33,0% 31,5% 32,9% 30,8% 18,9% 29,5% 31,9% Despesas e receitas operacionais -249.754 -261.337 -273.533 -276.642 -282.229 -313.532 -264.280 -312.733 -350.996 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 52.951 61.464 100.284 70.929 100.292 69.029 -23.387 57.203 89.035 EBITDA 69.223 79.079 118.990 90.140 109.581 79.039 -12.589 68.524 101.399 Margem EBITDA (%) 6,9% 7,0% 10,5% 8,2% 9,4% 6,4% -1,0% 5,5% 7,4% Resultado financeiro -31.904 -39.174 -40.172 -37.956 -40.032 -48.616 -54.842 -64.949 -58.963 Resultado antes de impostos 21.047 22.290 60.112 32.973 60.260 20.413 -78.229 -7.746 30.072 Impostos sobre o lucro -1.321 -1.328 -6.375 -6.990 -18.270 -1.637 22.419 11.474 -8.853 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 6,3% 6,0% 10,6% 21,2% 30,3% 8,0% 28,7% 148,1% 29,4% Lucro líquido do exercício 19.726 20.962 53.737 25.983 41.990 18.776 -55.810 3.728 21.219 Margem líquida (%) 2,0% 1,9% 4,7% 2,4% 3,6% 1,5% -4,4% 0,3% 1,5%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.270.686 1.224.060 1.583.393 1.492.434 1.706.821 1.773.842 2.366.795 2.361.410 2.095.215 Disponibilidades 174.324 152.402 290.799 260.559 287.067 175.609 299.721 310.205 461.376 Clientes 204.145 222.188 219.875 239.982 255.639 311.777 339.015 354.251 401.542 Estoques 844.478 774.377 922.354 785.630 931.942 984.607 1.057.322 1.101.094 1.116.182 Tributos a recuperar 6.545 27.723 31.347 29.945 34.184 30.421 62.120 50.674 46.800 Outros ativos circulantes 41.194 47.370 119.018 176.318 197.989 271.428 608.617 545.186 69.315 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 394.056 397.940 355.310 399.582 437.748 594.546 577.862 621.808 562.791 Realizável a longo prazo 72.403 73.454 34.682 78.960 104.231 243.330 119.192 135.845 50.887 Tributos diferidos 12.595 7.073 0 0 0 0 0 22.474 0 Impostos a recuperar 7.369 5.508 5.656 3.812 7.850 8.181 4.375 30.460 5.393 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 52.439 60.873 29.026 75.148 96.381 235.149 114.817 82.911 45.494 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 321.653 324.486 320.628 320.622 333.517 351.216 458.670 485.963 511.904 Investimentos 0 0 0 0 0 0 90.000 89.835 90.096 Imobilizado 305.653 308.583 305.413 305.434 317.143 335.586 353.451 380.632 404.157 Intangível 16.000 15.903 15.215 15.188 16.374 15.630 15.219 15.496 17.651 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.664.742 1.622.000 1.938.703 1.892.016 2.144.569 2.368.388 2.944.657 2.983.218 2.658.006
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 743.475 682.258 868.856 790.357 951.986 1.103.424 1.356.240 1.525.500 1.410.526 Fornecedores 284.753 210.735 345.635 181.551 349.783 377.212 628.383 726.075 676.444 Obrigações sociais e trabalhistas 65.124 75.793 56.370 64.930 78.251 91.186 59.642 86.376 104.052 Obrigações fiscais 47.337 50.656 50.736 47.433 52.894 68.281 62.218 87.315 81.450 Empréstimos e Financiamentos 286.703 309.388 374.452 418.947 403.829 496.422 562.960 591.207 511.938 Dividendos a pagar 6.251 4.942 7.756 31.117 30.452 28.479 3.967 0 0 Outras obrigações 53.307 30.744 33.907 46.379 36.777 41.844 39.070 34.527 36.642 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 513.574 511.087 605.749 636.253 685.187 738.792 705.427 571.000 350.934 Empréstimos e Financiamentos - LP 500.024 507.305 598.520 622.034 654.525 699.903 684.518 561.304 321.509 Impostos diferidos 0 0 3.599 10.589 26.470 33.906 11.487 0 0 Provisões 2.706 2.291 3.630 3.630 2.313 4.983 2.762 2.762 2.762 Out. passivos não circulantes 10.844 1.491 0 0 1.879 0 6.660 6.934 26.663 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 407.693 428.655 464.098 465.406 507.396 526.172 882.990 886.718 896.546 Capital social 220.000 340.000 340.000 340.000 340.000 340.000 382.727 382.727 382.727 Reserva legal 21.471 21.471 27.286 27.286 27.286 27.286 28.833 28.833 28.833 Dividendo adicional proposto 0 0 24.675 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 174 152 129 114 91 60 46 20 0 Outras reservas de lucros 166.048 67.032 72.008 98.006 140.019 158.826 471.384 475.138 484.986 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.664.742 1.622.000 1.938.703 1.892.016 2.144.569 2.368.388 2.944.657 2.983.218 2.658.006
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -25.221 17.364 32.268 16.481 -23.237 89.326 64.885 76.001 -8.102 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.568 -17.993 -1.475 -19.146 -22.292 -175.138 30.398 -37.777 -37.113 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 51.404 -21.827 106.981 -27.862 71.561 -25.727 28.499 -27.830 196.361 11.615 -22.456 137.774 -30.527 26.032 -111.539 123.782 10.394 151.146
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa jun-16 196,4 -37,1 -8,1 mar-16 -27,8 set-14 -21,8 -27,9 dez-14 -1,5 jun-15 set-15 -37,8 64,9 -18,0 mar-15 107,0 51,4 -23,2-14,6 -25,2 16,5 jun-14 76,0 dez-15 -25,7 -175,1 89,3 28,5 30,4 71,6 -22,3-19,1 32,3 17,4 Atividades de financiamentoAtividades operacionais Atividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.379,4 1.255,31.276,0 1.240,8 1.164,3 1.103,41.132,51.124,3 1.003,3 set-14jun-14 mar-15dez-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 939,4 885,4 1.035,1 858,3 781,8 755,8758,7 801,5 700,6 set-15 dez-15mar-15dez-14set-14 jun-15jun-14 mar-16 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 440,0 369,9 240,9 382,6382,5 347,6 373,8 322,8 302,7 set-15 dez-15set-14 mar-15jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 440 370 383383 348 374 323 303 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 set-14 dez-15jun-14 jun-15 241 set-15mar-15dez-14 jun-16mar-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -12,6 set-14 set-15 79,0 jun-15mar-15 dez-15 90,1 109,6 dez-14 mar-16 69,2 jun-16 68,5 119,0 jun-14 79,1 101,4 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -8 76 65 89 -23 16 32 17 -25 101 69 -13 79 110 90 119 79 69 dez-14 dez-15mar-15set-14jun-14 set-15jun-15 mar-16 jun-16 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -59,0 -64,9 -54,8 -48,6 -40,0 -38,0 -40,2-39,2 -31,9 mar-15 jun-15 dez-15set-15dez-14jun-14 set-14 mar-16 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 30,1 -7,7 20,4 60,3 33,0 22,321,0 60,1 jun-16set-15 mar-16dez-14 -78,2 jun-15set-14 dez-15mar-15jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 21,2 3,7 18,8 42,0 26,0 21,019,7 53,7 mar-16jun-15 dez-15set-15mar-15 -55,8 dez-14set-14jun-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 21,22 41,99 53,74 19,73 -60 35 10 55 -55 45 15 20 50 0 5 30 40 25 jun-16jun-15 18,78 mar-16 3,73 25,98 set-15dez-14 -55,81 jun-14 mar-15 20,96 dez-15set-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 31,90 29,47 30,83 32,85 31,50 33,01 28,71 30,17 6,45 4,56 5,56 8,61 6,43 8,86 5,475,28 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 mar-16dez-15 18,88 jun-15 jun-16 -1,83 set-15set-14 dez-14 mar-15jun-14 Margem Bruta Margem Operacional Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 7,35 5,46 6,37 9,41 8,17 10,51 7,036,90 1,54 0,30 1,51 3,61 2,35 4,75 1,861,97 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 jun-14 jun-16set-15dez-14 -4,37 mar-15set-14 dez-15 -0,99 mar-16jun-15 Margem EBITDA Margem Líquida
  22. 22. 0,250,25 0,56 0,72 0,05 0,35 0,26 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 mar-16 jun-16dez-15dez-14set-14 mar-15 0,28 jun-15 set-15jun-14 -0,74 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 2,62 2,962,94 1,69 1,551,55 1,431,36 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 jun-16mar-16dez-14 1,75 dez-15jun-15mar-15set-14 set-15jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,33 0,22 0,30 0,33 0,23 0,33 0,0 0,2 0,4 jun-14 dez-14set-14 jun-16 0,20 dez-15set-15jun-15mar-15 mar-16 0,16 0,22 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,8 1,6 2,0 set-14 1,82 1,89 dez-14 1,79 jun-14 1,71 1,79 mar-15 jun-16 1,55 jun-15 dez-15 mar-16 1,75 set-15 1,49 1,61 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,69 0,83 0,97 0,72 0,81 0,89 0,76 0,57 0,66 0,0 0,5 1,0 set-15jun-15mar-15dez-14jun-14 set-14 jun-16mar-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,2 1,4 1,21 mar-15 jun-15 set-15 1,11 mar-16dez-15 1,09 jun-16 1,10 dez-14 1,22 1,19 1,07 1,09 jun-14 set-14 1,10 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,33 0,200,22 0,16 0,300,330,33 0,23 0,22 1,49 1,55 1,75 1,61 1,79 1,89 1,82 1,71 1,79 0,69 0,83 0,97 0,72 0,81 0,89 0,76 0,57 0,66 1,221,191,21 1,091,111,101,101,091,07 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 mar-16dez-15set-15 jun-16mar-15jun-14 set-14 jun-15dez-14 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 2,08 1,681,73 2,10 2,17 2,332,34 2,77 2,41 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 2,4 2,6 2,8 mar-16 jun-16mar-15 set-15jun-15jun-14 dez-15dez-14set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 833 1.153 1.247 1.196 1.0581.041 973 817787 372 842 948 1.021 771780 682664 612 jun-14 dez-14set-14 jun-15 dez-15mar-15 set-15 mar-16 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 48,18 56,52 58,55 69,45 67,59 69,10 67,71 65,5865,87 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 jun-14 dez-14 mar-15set-14 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 3,01 8,32 12,07 0,50 4,97 0 8 12 14 10 6 -10 -8 4 2 5,43 mar-15set-14jun-14 dez-14 dez-15jun-15 3,33 -8,40 jun-16mar-16set-15 5,10 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 9,47 1,68 33,10 19,35 46,32 30 40 -30 0 45 10 35 -25 25 20 5 15 50 14,27 dez-14 dez-15 jun-16jun-14 22,33 set-15set-14 mar-16jun-15 -25,28 19,56 mar-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 0 -6 28 -8 24 22 34 32 30 20 -2 -4 18 26 set-15 -4,30 jun-14 22,8423,17 jun-15 17,63 jun-16 -6,60 mar-16dez-15dez-14 mar-15set-14 33,28 19,4919,12 21,25 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 1.400 1.600 1.500 1.700 1.100 900 1.300 1.200 1.000 0 1.669,65 set-15 1.303,25 1.425,02 mar-16 1.553,68 jun-16jun-15 1.223,89 jun-14 934,19 997,86 1.169,39 set-14 1.077,40 dez-14 dez-15mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 4.013.336 4.497.056 4.529.980 4.413.412 4.657.184 4.963.244 5.104.028 5.021.240 5.517.652 Ativo total 1.664.742 1.622.000 1.938.703 1.892.016 2.144.569 2.368.388 2.944.657 2.983.218 2.658.006 Giro dos Ativos 2,41 2,77 2,34 2,33 2,17 2,10 1,73 1,68 2,08 Margem Bruta (%) 30,2% 28,7% 33,0% 31,5% 32,9% 30,8% 18,9% 29,5% 31,9% Margem EBITDA (%) 6,9% 7,0% 10,5% 8,2% 9,4% 6,4% -1,0% 5,5% 7,4% Margem EBIT (%) 5,3% 5,5% 8,9% 6,4% 8,6% 5,6% -1,8% 4,6% 6,5% Margem Líquida (%) 2,0% 1,9% 4,7% 2,4% 3,6% 1,5% -4,4% 0,3% 1,5% EBIT/ Ativo 12,7% 15,2% 20,7% 15,0% 18,7% 11,7% -3,2% 7,7% 13,4% ROE 19,4% 19,6% 46,3% 22,3% 33,1% 14,3% -25,3% 1,7% 9,5% ROA 5,0% 5,1% 12,1% 5,4% 8,3% 3,3% -8,4% 0,5% 3,0% Liquidez imediata 0,23 0,22 0,33 0,33 0,30 0,16 0,22 0,20 0,33 Liquidez corrente 1,71 1,79 1,82 1,89 1,79 1,61 1,75 1,55 1,49 Liquidez seca 0,57 0,66 0,76 0,89 0,81 0,72 0,97 0,83 0,69 Liquidez geral 1,07 1,09 1,10 1,10 1,11 1,09 1,21 1,19 1,22 Dívida bruta 786.727 816.693 972.972 1.040.981 1.058.354 1.196.325 1.247.478 1.152.511 833.447 Dívida Bruta/ EBITDA 2,84 2,58 2,04 2,89 2,41 3,78 24,77- 4,20 2,05 Dívida líquida 612.403 664.291 682.173 780.422 771.287 1.020.716 947.757 842.306 372.071 Dívida líquida/ EBITDA 2,21 2,10 1,43 2,16 1,76 3,23 18,82- 3,07 0,92 Dívida/ Patrimônio 65,9% 65,6% 67,7% 69,1% 67,6% 69,5% 58,6% 56,5% 48,2% Fluxo de caixa operacional 25.221- 17.364 32.268 16.481 23.237- 89.326 64.885 76.001 8.102- Lucro por ação 0,26 0,28 0,72 0,35 0,56 0,25 0,74- 0,05 0,25 Valor patrimonial por ação 1,36 1,43 1,55 1,55 1,69 1,75 2,94 2,96 2,62 Composição do ROIC EBIT anualizado 211.804 245.856 401.136 283.716 401.168 276.116 93.548- 228.812 356.140 alíquota efetiva de IR 6,3% 6,0% 10,6% 21,2% 30,3% 8,0% 28,7% 148,1% 29,4% Capital investido 934.195 997.855 1.077.395 1.169.389 1.223.885 1.303.246 1.553.679 1.669.653 1.425.015 ROIC 21,2% 23,2% 33,3% 19,1% 22,8% 19,5% -4,3% -6,6% 17,6% QTDE DE AÇÕES 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 342.727 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -25.221 17.364 32.268 16.481 -23.237 89.326 64.885 76.001 -8.102 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.568 -17.993 -1.475 -19.146 -22.292 -175.138 30.398 -37.777 -37.113 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 51.404 -21.827 106.981 -27.862 71.561 -25.727 28.499 -27.830 196.361
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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