Multiplan - anual

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Análise Financeira - Multiplan - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Multiplan - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Multiplan - anual

  1. 1. Multiplan S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Multiplan A Companhia foi constituída como uma sociedade anônima domiciliada no Brasil, e ações são negociadas na BM&FBovespa. A sede social da Companhia está localizada na Avenida das Américas, 4.200 - Bloco 2 - 5° andar - Barra da Tijuca. Rio de Janeiro - RJ. A Companhia foi constituída em 30 de dezembro de 2005 e tem como objeto social (a) o planejamento, a implantação, o desenvolvimento e a comercialização de empreendimentos imobiliários de qualquer natureza, residencial ou comercial, inclusive e especialmente centros comerciais e polos urbanos desenvolvidos a partir deles; (b) a compra e venda de imóveis e a aquisição e alienação de direitos imobiliários, e sua exploração, por qualquer forma, inclusive mediante locação; (c) a prestação de serviços de gestão e administração de centros comerciais, próprios ou de terceiros; (d) a consultoria e assistência técnica concernentes a assuntos imobiliários; (e) a construção civil, a execução de obras e a prestação de serviços de engenharia e correlatos no ramo imobiliário; (f) a incorporação, a promoção, a administração, o planejamento e a intermediação de empreendimentos imobiliários; (g) a importação e exportação de bens e serviços relacionados às suas atividades; e (h) a aquisição de participação societária e o controle de outras sociedades, bem como a participação em associações com outras sociedades, sendo autorizada a celebrar acordo de acionistas, com vistas a atender ou complementar seu objeto social.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 676.252 961.873 973.054 1.113.454 1.065.030 Custo dos produtos e serviços vendidos -131.140 -241.487 -268.813 -297.278 -241.257 Lucro Bruto 545.112 720.386 704.241 816.176 823.773 Margem bruta (%) 80,6% 74,9% 72,4% 73,3% 77,3% Despesas e receitas operacionais -150.213 -179.365 -218.220 -186.717 -196.211 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 394.899 541.021 486.021 629.459 627.562 EBITDA 455.280 615.736 609.365 787.123 781.405 Margem EBITDA (%) 67,3% 64,0% 62,6% 70,7% 73,4% Resultado financeiro 31.559 -41.546 -113.316 -162.452 -185.031 Receitas financeiras 87.197 58.379 47.386 37.082 55.938 Despesas financeiras -55.638 -99.925 -160.702 -199.534 -240.969 Resultado antes de impostos 426.458 499.475 372.705 467.007 442.531 Impostos sobre o lucro -117.539 -110.113 -88.096 -98.960 -80.572 Minoritários -10.743 -1.307 -55 15 226 Alíquota efetiva de IR (%) 27,6% 22,0% 23,6% 21,2% 18,2% Lucro líquido do exercício 298.176 388.055 284.554 368.062 362.185 Margem líquida (%) 44,1% 40,3% 29,2% 33,1% 34,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 897.854 851.338 790.948 871.661 786.435 Disponibilidades 558.343 395.001 331.599 325.937 372.312 Clientes 219.219 219.592 242.249 345.182 267.072 Estoques 0 166.084 159.994 156.420 72.527 Tributos a recuperar 83.335 28.623 2.434 2.661 10.149 Outros ativos circulantes 36.957 42.038 54.672 41.461 64.375 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.853.783 4.833.174 5.606.700 5.791.555 6.227.824 Realizável a longo prazo 517.436 440.203 450.319 304.271 487.844 Tributos diferidos 0 0 0 16.045 16.375 Contas a receber 26.326 61.473 56.333 51.517 135.422 Cauções e depósitos 24.943 24.792 26.929 13.369 12.521 Imóveis a comercializar 457.183 333.175 348.624 193.784 212.160 Outros ativos não circulantes 8.984 20.763 18.433 29.556 111.366 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 3.336.347 4.392.971 5.156.381 5.487.284 5.739.980 Investimentos 2.999.186 4.035.068 4.796.290 5.106.281 5.358.701 Imobilizado 19.812 17.366 17.371 32.476 30.841 Intangível 317.349 340.537 342.720 348.527 350.438 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.751.637 5.684.512 6.397.648 6.663.216 7.014.259
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 426.693 549.428 483.758 492.033 540.258 Fornecedores 108.941 185.325 117.530 89.416 87.864 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 61.187 19.126 26.207 45.176 47.003 Empréstimos e Financiamentos 67.125 114.353 210.573 212.873 177.025 Dividendos a pagar 85.042 106.997 38.386 73.059 115.783 Outras obrigações 104.398 123.627 91.062 71.509 112.583 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.108.584 1.929.744 2.094.552 2.101.529 2.286.600 Empréstimos e Financiamentos - LP 801.503 1.685.281 1.877.860 1.906.178 1.996.039 Impostos diferidos 48.135 101.934 118.511 157.840 167.406 Receitas diferidas - LP 144.511 66.790 38.750 4.655 73.239 Out. passivos não circulantes 114.435 75.739 59.431 32.856 49.916 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.216.360 3.205.340 3.819.338 4.069.654 4.187.401 Capital social 1.761.662 1.740.646 2.349.434 2.349.069 2.349.059 Reserva legal 36.325 55.664 69.861 88.271 106.576 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 1.418.373 1.409.030 1.400.043 1.632.314 1.731.766 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 127.468 131 186 2.777 6.142 PASSIVO TOTAL 4.751.637 5.684.512 6.397.648 6.663.216 7.014.259
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -230,8 475,2 562,9 2.013 -955,6 2.014 -337,7 4,9 434,0 507,2 417,1 2.012 310,7 2.011 -552,1 -1.104,6 -340,7 2.015 656,1 -269,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.065,0 1.113,5 973,1961,9 676,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 241,3 297,3 268,8 241,5 131,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 823,8816,2 704,2720,4 545,1 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 800 550 850 750 600 650 700 dez-15 824816 545 dez-12 dez-14 720 704 dez-13dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 781,4787,1 609,4615,7 455,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 455 616 609 787 781 417 0 500 1.000 1.500 dez-15 563 dez-12 507 5 656 dez-14dez-13dez-11 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa Fluxo de caixa operacional EBITDA
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -185,0 -162,5 -113,3 -41,5 31,6 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 362,2368,1 284,6 388,1 298,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 10 290 300 280 360 370 330 350 380 390 310 320 340 dez-14 284,55 dez-12 362,19 388,06 dez-13 368,06 dez-15dez-11 298,18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 77,3 73,372,4 74,9 80,6 56,5 49,9 56,2 58,4 70,7 62,664,0 67,3 33,1 29,2 40,3 44,1 34,0 73,4 2.015 58,9 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 2,0 1,8 2,2 1,6 1,50 1,94 dez-15 1,91 dez-14dez-13dez-12 2,17 1,66 dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 20,5 20,0 21,0 22,5 21,5 18,0 19,5 0,0 18,5 19,0 22,0 dez-13dez-12 22,04 dez-15 20,10 17,95 17,89 dez-14 21,42 dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 1,0 0,8 1,2 1,4 0,72 dez-15dez-14dez-13 0,69 0,69 0,66 dez-12dez-11 1,31 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 2,0 1,8 2,2 dez-12 2,10 1,46 dez-14 1,64 1,77 dez-15dez-13dez-11 1,55 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 2,5 1,25 1,30 1,32 dez-11 dez-14 1,45 dez-15dez-13dez-12 2,10 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 1,0 0,8 dez-15dez-14 0,450,45 dez-13 0,48 dez-12 0,52 dez-11 0,92 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,690,660,690,72 1,31 1,46 1,77 1,64 1,55 2,10 1,32 1,45 1,301,25 2,10 0,450,450,480,52 0,92 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-15 0,15 0,17 0,15 0,14 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 0,17 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 2.1732.1192.088 1.800 869 1.8011.7931.757 1.405 310 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 30 32 34 36 26 28 0 22 24 dez-15 34,17 dez-14dez-13 35,35 34,24 dez-12 35,96 dez-11 21,26 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 5,4 5,6 0,0 5,0 7,0 6,0 4,6 5,8 5,2 4,4 4,8 6,4 6,2 6,6 6,8 dez-15dez-11 dez-14 4,45 dez-12 6,28 dez-13 6,83 5,52 5,16 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 8,5 9,5 11,0 10,5 10,0 9,0 0,0 11,5 7,5 8,0 12,5 12,0 dez-13 dez-15 8,65 9,27 dez-11 7,45 dez-14 9,04 12,11 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 10,00 9,50 10,25 8,75 7,25 8,00 7,50 9,00 0,00 9,25 8,25 8,50 9,75 7,75 8,538,59 dez-13dez-12 7,92 dez-11 7,18 10,13 dez-14 dez-15 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 4.800 5.200 5.400 5.600 5.800 6.200 4.600 6.000 5.000 4.000 0 3.600 3.800 4.400 4.200 dez-14 5.775,19 4.164,33 6.019,88 3.611,69 dez-11 dez-12 dez-13 dez-15 5.165,76 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,16 5,52 4,45 6,83 6,28 8,65 9,04 7,45 12,11 9,27 8,538,59 7,18 10,13 7,92 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 676.252 961.873 973.054 1.113.454 1.065.030 Ativo total 4.751.637 5.684.512 6.397.648 6.663.216 7.014.259 Giro dos Ativos 0,14 0,17 0,15 0,17 0,15 Margem Bruta (%) 80,6% 74,9% 72,4% 73,3% 77,3% Margem EBITDA (%) 67,3% 64,0% 62,6% 70,7% 73,4% Margem EBIT (%) 58,4% 56,2% 49,9% 56,5% 58,9% Margem Líquida (%) 44,1% 40,3% 29,2% 33,1% 34,0% EBIT/ Ativo 8,3% 9,5% 7,6% 9,4% 8,9% ROE 9,3% 12,1% 7,5% 9,0% 8,6% ROA 6,3% 6,8% 4,4% 5,5% 5,2% Liquidez imediata 1,31 0,72 0,69 0,66 0,69 Liquidez corrente 2,10 1,55 1,64 1,77 1,46 Liquidez seca 2,10 1,25 1,30 1,45 1,32 Liquidez geral 0,92 0,52 0,48 0,45 0,45 Dívida bruta 868.628 1.799.634 2.088.433 2.119.051 2.173.064 Dívida bruta/ patrimônio 0,27 0,56 0,55 0,52 0,52 Dívida Bruta/ EBITDA 1,91 2,92 3,43 2,69 2,78 Dívida líquida 310.285 1.404.633 1.756.834 1.793.114 1.800.752 Dívida líquida/ EBITDA 0,68 2,28 2,88 2,28 2,30 Dívida/ Patrimônio 21,3% 36,0% 35,4% 34,2% 34,2% Fluxo de caixa operacional 4.937 507.237 417.079 562.871 656.113 Lucro por ação 1,66 2,17 1,50 1,94 1,91 Valor patrimonial por ação 17,95 17,89 20,10 21,42 22,04 Composição do ROIC EBIT 394.899 541.021 486.021 629.459 627.562 alíquota efetiva de IR 27,6% 22,0% 23,6% 21,2% 18,2% Capital investido 3.611.687 4.164.329 5.165.764 5.775.193 6.019.882 ROIC 7,9% 10,1% 7,2% 8,6% 8,5% QTDE DE AÇÕES 179.197 179.197 189.997 189.997 189.997
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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