Mills - anual

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Análise Financeira - Mills - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Mills - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Mills - anual

  1. 1. Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Mills A Mills Estruturas e Serviços de Engenharia S.A., uma sociedade anônima de capital aberto está sediada na cidade do Rio de Janeiro. A Companhia atua basicamente nos mercados de construção civil, desempenhando as seguintes atividades principais: (a) Locação e vendas, inclusive importação e exportação, de estruturas tubulares, escoramentos e equipamentos de acesso em aço e alumínio, para construção civil, bem como formas de concretagem reutilizáveis, com fornecimento dos projetos de engenharia relacionados, supervisão e opção de montagem. (b) Comércio, locação e distribuição de plataformas aéreas de trabalho e manipuladores telescópicos, bem como suas peças e componentes, e assistência técnica e manutenção destes equipamentos, e (c) A participação como acionista ou quotista, em outras Companhias ou sociedades. O estatuto da Companhia também prevê: (a) Locação, montagem e desmontagem de andaimes de acesso em áreas industriais. (b) Prestação de serviços de pintura industrial, jateamento, isolamento térmico, caldeiraria e refratários, bem como os demais serviços inerentes a tais atividades.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 677.592 879.274 832.262 794.166 576.106 Custo dos produtos e serviços vendidos -340.422 -410.929 -334.934 -362.380 -343.779 Lucro Bruto 337.170 468.345 497.328 431.786 232.327 Margem bruta (%) 49,8% 53,3% 59,8% 54,4% 40,3% Despesas e receitas operacionais -175.202 -218.461 -217.123 -273.848 -297.905 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 161.968 249.884 280.205 157.938 -65.578 EBITDA 238.156 358.503 417.093 326.197 104.063 Margem EBITDA (%) 35,1% 40,8% 50,1% 41,1% 18,1% Resultado financeiro -31.841 -39.199 -46.816 -67.602 -63.140 Receitas financeiras 14.714 12.050 13.156 25.151 36.911 Despesas financeiras -46.555 -51.249 -59.972 -92.753 -100.051 Resultado antes de impostos 130.127 210.685 233.389 90.336 -128.718 Impostos sobre o lucro -37.950 -59.169 -65.715 -26.068 30.917 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 29,2% 28,1% 28,2% 28,9% 24,0% Lucro líquido do exercício 92.177 151.516 167.674 64.268 -97.801 Margem líquida (%) 13,6% 17,2% 20,1% 8,1% -17,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 224.869 473.677 319.464 425.333 435.541 Disponibilidades 35.179 203.806 25.798 193.659 232.011 Clientes 139.142 194.778 204.144 174.260 119.497 Estoques 11.191 26.938 36.288 21.793 39.085 Tributos a recuperar 22.051 35.021 38.673 28.677 39.435 Outros ativos circulantes 17.306 13.134 14.561 6.944 5.513 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.063.734 1.190.384 1.481.781 1.467.390 1.202.416 Realizável a longo prazo 57.968 45.119 101.521 103.712 90.378 Tributos diferidos 16.117 0 0 24.945 47.230 Contas a receber 2.608 2.549 48.704 36.332 19.778 Cauções e depósitos 7.666 11.853 10.053 10.422 11.023 Impostos a recuperar 31.577 30.717 42.764 32.013 12.347 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.005.766 1.145.265 1.380.260 1.363.678 1.112.038 Investimentos 87.392 87.392 87.392 87.392 61.200 Imobilizado 872.886 1.003.347 1.224.476 1.200.148 1.004.067 Intangível 45.488 54.526 68.392 76.138 46.771 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.288.603 1.664.061 1.801.245 1.892.723 1.637.957
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 177.737 214.527 254.983 221.214 218.904 Fornecedores 35.898 47.784 37.904 16.510 6.844 Obrigações sociais e trabalhistas 24.967 27.585 19.186 19.425 18.196 Obrigações fiscais 11.214 19.504 8.044 7.546 3.861 Empréstimos e Financiamentos 71.408 54.790 125.296 154.952 189.819 Dividendos a pagar 21.892 36.170 40.990 21.810 0 Outras obrigações 12.358 28.694 23.563 971 184 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 374.726 590.208 529.749 612.112 456.822 Empréstimos e Financiamentos - LP 339.538 567.662 506.987 590.432 431.016 Impostos diferidos 11.229 2.381 2.478 0 0 Provisões 12.834 9.919 10.573 12.580 16.612 Out. passivos não circulantes 11.125 10.246 9.711 9.100 9.194 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 736.140 859.326 1.016.513 1.059.397 962.231 Capital social 527.587 537.625 553.232 563.319 563.319 Reserva legal 13.192 20.768 29.398 32.611 0 Reserva de investimento 196.511 300.192 418.464 454.438 0 Outros resultados abrangentes 2.102 -300 5.188 244 0 Outras reservas de lucros -3.252 1.041 10.231 8.785 398.912 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 1.288.603 1.664.061 1.801.245 1.892.723 1.637.957
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 51,7 -183,3 241,4 2.013 -258,1 2.014 -125,3 140,6 359,4 202,3 263,4 2.012 247,8 2.011 -359,4 -393,1 -164,1 2.015 200,3 2,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 576,1 794,2 832,3 879,3 677,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 343,8 362,4 334,9 410,9 340,4 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 232,3 431,8 497,3 468,3 337,2 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 450 500 300 250 350 400 dez-14 dez-15 432 dez-13 232 497 dez-12dez-11 468 337 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 104,1 326,2 417,1 358,5 238,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 238 359 417 326 104 263 141 0 100 200 300 400 500 600 700 dez-15 200 241 dez-13 dez-14dez-12dez-11 202 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -63,1 -67,6 -46,8 -39,2 -31,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -97,8 64,3 167,7 151,5 92,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 40 80 160 140 60 120 100 180 20 0 -100 64,27 -97,80 dez-13 92,18 dez-14 dez-15dez-12 151,52 dez-11 167,67 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 40,3 54,4 59,8 53,3 49,8 19,9 33,7 28,4 23,9 41,1 50,1 40,8 35,1 8,1 20,1 17,2 13,6 -17,0 18,1 2.015 -11,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,8 1,4 1,0 0,4 0,2 0,6 0,0 -0,8 1,2 0,73 dez-11 dez-14 -0,76 dez-15dez-13dez-12 0,50 1,32 1,20 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 6,0 7,0 7,6 7,8 7,2 8,0 8,2 8,4 7,4 6,6 5,8 6,2 6,4 6,8 7,98 dez-12 8,27 dez-11 7,51 dez-13 6,80 5,86 dez-15dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,2 1,2 1,0 dez-12 0,20 dez-15 0,88 0,10 1,06 dez-14 0,95 dez-11 dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,4 1,6 2,0 2,2 1,8 2,4 1,99 dez-12 1,92 dez-13 1,25 dez-15dez-14dez-11 1,27 2,21 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,5 2,0 dez-15 1,20 1,81 dez-11 dez-12 1,11 dez-13 2,08 1,82 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 0,63 dez-14dez-12 0,54 0,64 0,51 dez-13 dez-15dez-11 0,78 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 1,06 0,88 0,10 0,95 0,20 1,99 1,92 1,25 2,21 1,27 1,811,82 1,11 2,08 1,20 0,78 0,63 0,54 0,64 0,51 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 0,46 dez-14dez-12 dez-15 0,42 dez-11 0,53 0,35 0,53 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 621 745 632622 411 389 552 606 419 376 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 38,5 39,0 39,5 37,0 37,5 0,0 38,0 41,0 40,0 42,5 40,5 41,5 42,0 36,0 36,5 41,30 dez-13 42,01 dez-12 38,35 35,83 dez-11 dez-15dez-14 39,22 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 6 5 1 0 9 3 7 4 -6 2 8 10 dez-15 -5,97 dez-11 7,15 9,31 dez-12 9,11 3,40 dez-13 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 8 10 -12 4 2 0 6 12 16 18 14 -10 dez-15 -10,16 dez-14 12,52 6,07 16,50 dez-12 17,63 dez-13dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 13 12 -2 15 11 7 -1 0 -4 -3 8 10 9 14 6,82 dez-15dez-11 -3,34 dez-12 14,68 dez-13 13,52 dez-14 10,12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 0 1.250 1.600 1.500 1.300 1.400 1.200 1.550 1.650 1.350 1.450 1.150 1.223,97 dez-11 dez-15 1.491,99 dez-13 1.648,46 1.133,80 dez-12 dez-14 1.489,07 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -5,97 3,40 9,319,11 7,15 -10,16 6,07 16,50 17,63 12,52 -3,34 6,82 13,52 14,68 10,12 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 677.592 879.274 832.262 794.166 576.106 Ativo total 1.288.603 1.664.061 1.801.245 1.892.723 1.637.957 Giro dos Ativos 0,53 0,53 0,46 0,42 0,35 Margem Bruta (%) 49,8% 53,3% 59,8% 54,4% 40,3% Margem EBITDA (%) 35,1% 40,8% 50,1% 41,1% 18,1% Margem EBIT (%) 23,9% 28,4% 33,7% 19,9% -11,4% Margem Líquida (%) 13,6% 17,2% 20,1% 8,1% -17,0% EBIT/ Ativo 12,6% 15,0% 15,6% 8,3% -4,0% ROE 12,5% 17,6% 16,5% 6,1% -10,2% ROA 7,2% 9,1% 9,3% 3,4% -6,0% Liquidez imediata 0,20 0,95 0,10 0,88 1,06 Liquidez corrente 1,27 2,21 1,25 1,92 1,99 Liquidez seca 1,20 2,08 1,11 1,82 1,81 Liquidez geral 0,51 0,64 0,54 0,63 0,78 Dívida bruta 410.946 622.452 632.283 745.384 620.835 Dívida bruta/ patrimônio 0,56 0,72 0,62 0,70 0,65 Dívida Bruta/ EBITDA 1,73 1,74 1,52 2,29 5,97 Dívida líquida 375.767 418.646 606.485 551.725 388.824 Dívida líquida/ EBITDA 1,58 1,17 1,45 1,69 3,74 Dívida/ Patrimônio 35,8% 42,0% 38,3% 41,3% 39,2% Fluxo de caixa operacional 140.557 202.315 263.436 241.443 200.346 Lucro por ação 0,73 1,20 1,32 0,50 0,76- Valor patrimonial por ação 5,86 6,80 7,98 8,27 7,51 Composição do ROIC EBIT 161.968 249.884 280.205 157.938 65.578- alíquota efetiva de IR 29,2% 28,1% 28,2% 28,9% 24,0% Capital investido 1.133.799 1.223.971 1.489.065 1.648.460 1.491.994 ROIC 10,1% 14,7% 13,5% 6,8% -3,3% QTDE DE AÇÕES 125.657 126.399 127.386 128.057 128.057
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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