Metalúrgica Gerdau S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Metalúrgica Gerdau
Metalúrgica Gerdau S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede
em Porto Alegre, Estado do ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 17.3...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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EBITDA não é a geração de caixa operacional
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Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução do lucro por ação
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Evolução do valor patrimonial por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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1,80
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2,68
0,6...
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido ...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
28
ENDIVIDAMENTO
27.870
21.493
18.009
15.96214.984
20.918
15.554
13.78613.465
10...
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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3...
Retorno sobre o ativo total
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0,860,86
1,52
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0,4
0,6
1,6
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1,4
0,8
0,0
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dez-...
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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3,10
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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Prof. Eduardo Silva
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Metalurgica Gerdau

  1. 1. Metalúrgica Gerdau S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Metalúrgica Gerdau Metalúrgica Gerdau S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul. É líder no segmento de aços longos nas Américas e uma das principais fornecedoras de aços especiais do mundo. No Brasil, também produz aços planos e minério de ferro, atividades que estão ampliando o mix de produtos oferecidos ao mercado e a competitividade das operações. Além disso, é a maior recicladora da América Latina e, no mundo, transforma, anualmente, milhões de toneladas de sucata em aço, reforçando seu compromisso com o desenvolvimento sustentável das regiões onde atua. As ações das empresas Gerdau estão listadas nas bolsas de valores de São Paulo, Nova Iorque e Madri.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 35.406.780 37.981.668 39.863.037 42.546.339 43.581.241 Custo dos produtos e serviços vendidos -30.298.231 -33.234.102 -34.728.460 -37.406.328 -39.290.526 Lucro Bruto 5.108.549 4.747.566 5.134.577 5.140.011 4.290.715 Margem bruta (%) 14,4% 12,5% 12,9% 12,1% 9,8% Despesas e receitas operacionais -2.240.078 -2.427.111 -2.417.066 -2.270.026 -7.627.121 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 2.868.471 2.320.455 2.717.511 2.869.985 -3.336.406 EBITDA 4.640.435 4.148.034 4.746.974 5.097.391 -728.485 Margem EBITDA (%) 13,1% 10,9% 11,9% 12,0% -1,7% Resultado financeiro -688.398 -969.701 -1.470.821 -1.760.312 -3.164.111 Receitas financeiras 443.358 316.552 297.484 311.586 497.464 Despesas financeiras -1.131.756 -1.286.253 -1.768.305 -2.071.898 -3.661.575 Resultado antes de impostos 2.180.073 1.350.754 1.246.690 1.109.673 -6.500.517 Impostos sobre o lucro -200.424 -18.077 273.790 -4.381 1.471.544 Minoritários -1.219.127 -875.946 -1.015.356 -903.147 2.699.919 Alíquota efetiva de IR (%) 9,2% 1,3% -22,0% 0,4% 22,6% Lucro líquido do exercício 760.522 456.731 505.124 202.145 -2.329.054 Margem líquida (%) 2,1% 1,2% 1,3% 0,5% -5,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 17.335.567 16.427.655 18.208.340 20.793.486 22.294.899 Disponibilidades 4.578.669 2.497.329 4.222.806 5.939.672 6.952.538 Clientes 3.867.714 3.957.604 4.372.389 4.772.366 5.044.334 Estoques 8.059.427 9.021.542 8.499.691 8.866.888 8.781.113 Tributos a recuperar 829.617 951.180 1.113.135 1.172.809 1.445.687 Outros ativos circulantes 140 0 319 41.751 71.227 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 32.836.644 36.942.461 40.295.624 42.459.938 47.923.874 Realizável a longo prazo 3.579.196 4.319.859 4.342.873 4.737.594 6.785.829 Tributos diferidos 1.658.416 2.376.709 2.220.085 2.571.371 4.309.540 Contas a receber 201.954 214.876 0 0 0 Cauções e depósitos 713.963 923.119 1.156.844 1.433.588 1.706.546 Impostos a recuperar 389.035 119.582 103.469 78.412 77.990 Outros ativos não circulantes 615.828 685.573 862.475 654.223 691.753 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 29.257.448 32.622.602 35.952.751 37.722.344 41.138.045 Investimentos 1.440.105 1.441.914 1.590.031 1.394.383 1.392.882 Imobilizado 17.295.833 19.690.863 21.419.743 22.132.447 23.256.376 Intangível 10.521.510 11.489.825 12.942.977 14.195.514 16.488.787 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 50.172.211 53.370.116 58.503.964 63.253.424 70.218.773
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 6.773.928 9.129.488 7.305.656 8.565.490 8.320.413 Fornecedores 3.212.278 3.059.814 3.271.449 3.236.362 3.629.918 Obrigações sociais e trabalhistas 617.432 558.634 655.962 668.713 480.430 Obrigações fiscais 594.532 534.631 671.316 803.497 526.544 Empréstimos e Financiamentos 1.760.780 3.888.232 1.901.679 2.843.706 2.807.746 Dividendos a pagar 124.894 39.700 102.790 0 0 Outras obrigações 464.012 1.048.477 702.460 1.013.212 875.775 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 18.847.295 17.422.276 21.028.769 23.447.277 31.426.098 Empréstimos e Financiamentos - LP 13.223.260 12.073.867 16.107.308 18.649.526 25.062.398 Impostos diferidos 1.907.493 1.844.731 1.187.251 944.546 914.475 Provisões 2.035.521 2.312.710 2.330.478 2.946.308 3.732.609 Out. passivos não circulantes 1.681.021 1.190.968 1.403.732 906.897 1.716.616 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 24.550.988 26.818.352 30.169.539 31.240.657 30.472.262 Capital social 6.881.998 6.881.998 6.881.998 6.881.998 7.760.615 Reserva de investimento 0 0 0 0 0 Ações em tesouraria -69.861 -69.861 -69.861 -69.861 -69.861 Outros resultados abrangentes -353.044 -527.159 269.057 635.463 2.564.956 Outras reservas de lucros 18.091.895 20.533.374 23.088.345 23.793.057 20.216.552 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 15.510.934 16.852.407 19.052.630 19.644.611 18.441.867 PASSIVO TOTAL 50.172.211 53.370.116 58.503.964 63.253.424 70.218.773
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 43.581,2 42.546,3 39.863,0 37.981,7 35.406,8 dez-11 dez-12 dez-14dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 39.290,5 37.406,3 34.728,5 33.234,1 30.298,2 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 4.290,7 5.140,05.134,6 4.747,6 5.108,5 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 4.800 5.000 0 4.600 4.700 4.900 5.200 5.100 4.400 4.500 4.300 5.1405.135 dez-12 5.109 dez-11 dez-15 4.291 dez-14dez-13 4.748 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 -728,5 5.097,4 4.747,0 4.148,0 4.640,4 dez-15dez-11 dez-14dez-12 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 4.640 4.148 4.747 5.097 1.711 4.273 3.956 2.545 6.781 -2.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 dez-12 dez-13dez-11 dez-14 -728 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -3.164,1 -1.760,3 -1.470,8 -969,7 -688,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 -6.500,5 1.109,71.246,71.350,8 2.180,1 dez-12dez-11 dez-14dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -2.329,1 202,1 505,1456,7 760,5 dez-15dez-11 dez-12 dez-14dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 760,52 505,12 100 200 -2.300 600 0 700 -2.400 300 800 500 400 dez-15dez-12dez-11 -2.329,05 456,73 dez-13 dez-14 202,15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 1,84 1,11 0,49 1,22 1,2 0,4 0,6 1,0 -2,6 1,4 0,0 2,0 1,8 0,8 1,6 0,2 dez-12dez-11 dez-15dez-13 -2,55 dez-14 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 45 35 70 55 75 80 65 0 60 40 50 dez-15dez-11 dez-12 73,11 33,39 59,49 dez-14 75,70 dez-13 64,99 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,27 0,0 0,2 0,8 0,6 1,0 dez-14 0,58 dez-15 0,84 0,69 dez-13dez-12dez-11 0,68 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 1,8 0,0 2,8 2,0 2,2 2,4 2,6 dez-11 dez-12 dez-14 2,43 dez-13 2,49 2,56 1,80 2,68 dez-15 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 1,0 0,0 1,5 2,0 dez-11 1,33 0,81 dez-13 1,37 dez-15dez-12 1,62 1,39 dez-14 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 1,0 0,8 0,0 dez-15 0,73 0,80 dez-12 0,78 dez-11 dez-14 0,80 dez-13 0,82 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 0,82 0,78 0,80 0,80 0,73 1,37 0,81 1,33 1,39 1,62 2,56 1,80 2,49 2,43 2,68 0,68 0,58 0,69 0,84 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 dez-14dez-13 dez-15dez-12dez-11 0,27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,0 0,8 0,67 dez-14 0,62 dez-15 0,68 dez-13dez-11 dez-12 0,71 0,71 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 27.870 21.493 18.009 15.96214.984 20.918 15.554 13.78613.465 10.405 dez-13 dez-14 dez-15dez-11 dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 46 39 37 0 40 41 42 38 44 43 45 47 48 dez-14 37,90 dez-13dez-12 37,31 47,77 dez-15 37,38 40,76 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 0,32 0,860,86 1,52 0,2 0,4 0,6 1,6 -3,4 1,0 1,2 1,4 0,8 0,0 dez-12 dez-13 dez-15 -3,32 dez-11 dez-14 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 0,65 1,671,70 3,10 1,00 1,75 0,00 0,75 1,50 0,25 2,00 0,50 -7,75 -7,50 1,25 3,25 3,00 2,25 2,50 2,75 dez-12 dez-13 dez-14 -7,64 dez-15dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 8 16 4 6 0 -4 2 -6 -2 dez-13 dez-14 dez-15 6,29 -5,26 7,86 6,07 14,85 dez-12dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 50.000 45.000 40.000 0 15.000 5.000 10.000 7.500 37.500 2.500 42.500 47.500 12.500 17.500 dez-15dez-14dez-12 dez-13 37.702,04 49.092,04 42.190,67 dez-11 17.540,63 45.426,36 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 35.406.780 37.981.668 39.863.037 42.546.339 43.581.241 Ativo total 50.172.211 53.370.116 58.503.964 63.253.424 70.218.773 Giro dos Ativos 0,71 0,71 0,68 0,67 0,62 Margem Bruta (%) 14,4% 12,5% 12,9% 12,1% 9,8% Margem EBITDA (%) 13,1% 10,9% 11,9% 12,0% -1,7% Margem EBIT (%) 8,1% 6,1% 6,8% 6,7% -7,7% Margem Líquida (%) 2,1% 1,2% 1,3% 0,5% -5,3% EBIT/ Ativo 5,7% 4,3% 4,6% 4,5% -4,8% ROE 3,1% 1,7% 1,7% 0,6% -7,6% ROA 1,5% 0,9% 0,9% 0,3% -3,3% Liquidez imediata 0,68 0,27 0,58 0,69 0,84 Liquidez corrente 2,56 1,80 2,49 2,43 2,68 Liquidez seca 1,37 0,81 1,33 1,39 1,62 Liquidez geral 0,82 0,78 0,80 0,80 0,73 Dívida bruta 14.984.040 15.962.099 18.008.987 21.493.232 27.870.144 Dívida bruta/ patrimônio 0,61 0,60 0,60 0,69 0,91 Dívida Bruta/ EBITDA 3,23 3,85 3,79 4,22 38,26- Dívida líquida 10.405.371 13.464.770 13.786.181 15.553.560 20.917.606 Dívida líquida/ EBITDA 2,24 3,25 2,90 3,05 28,71- Dívida/ Patrimônio 37,9% 37,3% 37,4% 40,8% 47,8% Fluxo de caixa operacional 1.710.696 4.272.973 3.955.631 2.545.147 6.781.077 Lucro por ação 1,84 1,11 1,22 0,49 2,55- Valor patrimonial por ação 59,49 64,99 73,11 75,70 33,39 Composição do ROIC EBIT 2.868.471 2.320.455 2.717.511 2.869.985 3.336.406- alíquota efetiva de IR 9,2% 1,3% -22,0% 0,4% 22,6% Capital investido 17.540.627 37.702.038 42.190.666 45.426.364 49.092.043 ROIC 14,8% 6,1% 7,9% 6,3% -5,3% QTDE DE AÇÕES 412.681 412.682 412.682 412.682 912.682
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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