Mendes Jr - anual

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Análise Financeira - Mendes Jr - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Mendes Jr - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Mendes Jr - anual

  1. 1. Mendes Júnior Engenharia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Mendes Jr. A Mendes Júnior Engenharia S.A., é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede na Av. João Pinheiro, n° 39, 14º andar, em Belo Horizonte, Minas Gerais, e tem como objeto social a atuação na indústria de construção civil pesada e outras atividades relacionadas, inclusive a locação de equipamentos. A Administração da Companhia aguarda o desfecho favorável de ações judiciais em andamento, destacando dentre elas a ação ordinária de cobrança correspondente a direitos creditórios junto à empresa do Governo Federal, suportada em ganho de causa em ação declaratória, essa última em decisão unânime, transitada em julgado. A continuidade operacional da companhia depende fundamentalmente do desfecho favorável desta ação. Adicionalmente, as obrigações já vencidas, como empréstimos e financiamentos, credores por debêntures, títulos e adiantamentos de clientes, têm sua liquidação dependente do recebimento dos direitos creditórios.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.918 2.835 5.492 6.950 4.892 Custo dos produtos e serviços vendidos -506 -504 -480 -480 3.148 Lucro Bruto 1.412 2.331 5.012 6.470 8.040 Margem bruta (%) 73,6% 82,2% 91,3% 93,1% 164,3% Despesas e receitas operacionais -26.896 -554.905 -106.021 85.945 -371 Operações descontinuadas 0 0 0 0 19 Lucro Operacional -25.484 -552.574 -101.009 92.415 7.688 EBITDA -24.978 -552.070 -100.505 92.918 8.194 Margem EBITDA (%) -1302,3% -19473,4% -1830,0% 1336,9% 167,5% Resultado financeiro 890.736 -286.752 -294.613 -435.851 19 Receitas financeiras 1.074.047 205.607 194.130 115.014 19 Despesas financeiras -183.311 -492.359 -488.743 -550.865 0 Resultado antes de impostos 865.252 -839.326 -395.622 -343.436 7.707 Impostos sobre o lucro -286.346 284.098 123.510 137.954 0 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,1% 33,8% 31,2% 40,2% 0,0% Lucro líquido do exercício 578.906 -555.228 -272.112 -205.482 7.707 Margem líquida (%) 30182,8% -19584,8% -4954,7% -2956,6% 157,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 11.868 460 711 2.277 7.245 Disponibilidades 15 33 31 5 6 Clientes 11.432 300 587 1.208 3.155 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 421 127 93 1.064 4.084 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.118.758 9.230.329 9.213.646 9.376.797 9.407.360 Realizável a longo prazo 9.068.767 9.179.067 9.159.884 9.331.232 9.379.749 Tributos diferidos 306.273 588.494 711.841 849.632 1.047.294 Contas a receber 135.047 186.481 309.893 588.706 648.834 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Direitos creditórios 8.623.510 8.399.229 8.134.689 7.886.564 7.662.054 Outros ativos não circulantes 3.937 4.863 3.461 6.330 21.567 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 49.991 51.262 53.762 45.565 27.611 Investimentos 22.360 24.135 27.139 19.445 2.164 Imobilizado 27.631 27.127 26.623 26.120 25.447 Intangível 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.130.626 9.230.789 9.214.357 9.379.074 9.414.605
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 27.387 15.364 14.953 42.120 864.844 Fornecedores 304 600 175 1.931 3.721 Obrigações sociais e trabalhistas 672 366 325 329 382 Obrigações fiscais 3.697 4.688 3.526 1.880 441 Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 33.268 821.865 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 22.714 9.710 10.927 4.712 38.435 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.774.102 5.441.516 5.713.832 6.084.945 5.691.241 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.628.926 1.801.289 1.974.073 2.842.556 2.386.277 Impostos diferidos 1.951.922 1.950.605 1.950.442 1.950.279 1.950.114 Provisões 226.427 775.559 721.668 208.691 203.551 Out. passivos não circulantes 966.827 914.063 1.067.649 1.083.419 1.151.299 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.329.137 3.773.909 3.485.572 3.252.009 2.858.520 Capital social 1.863.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 2.163.400 Reserva legal 175.822 175.822 175.822 175.822 175.822 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 16.927 16.536 16.152 15.764 15.376 Outras reservas de lucros 2.272.988 1.418.151 1.130.198 897.023 503.922 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 9.130.626 9.230.789 9.214.357 9.379.074 9.414.605
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 253,6 13,5 -253,6 2.013 1,5 2.014 0,0 -1,7 0,00,0 -14,9 2.012 0,0 2.011 -0,5 0,0 -29,9 2.015 29,6 0,4 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 4,9 7,0 5,5 2,8 1,9 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 -3,1 0,50,50,50,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 8,0 6,5 5,0 2,3 1,4 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0,0 6,5 7,0 8,0 7,5 6,0 8,5 2,0 1,0 0,5 1,5 2,5 5,0 5,5 8 dez-12 1 2 dez-11 5 dez-14dez-13 dez-15 6 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 8,2 92,9 -100,5 -552,1 -25,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -552 93 -101 -600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 8 dez-15 30 -15 dez-12dez-11 -254 dez-13 dez-14 0-25 -2 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 0,0 -435,9 -294,6-286,8 890,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 7,7 -205,5 -272,1 -555,2 578,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 -450 0 550 -400 -350 -150 -100 600 -600 -50 -550 -300 -250 -200 -500 -272,11 dez-12dez-11 -555,23 578,91 -205,48 dez-15 7,71 dez-13 dez-14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 164,393,191,382,273,6 1.329,7 -1.839,2 -19.491,1 -1.328,7 1.336,9 -1.830,0 -19.473,4 -1.302,3 -2.956,6 -4.954,7 -19.584,8 30.182,8 157,5 167,5 2.015 157,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -25 -20 -30 -10 55 0 -55 -40 -50 -45 60 -15 -5 -35 -53,86 dez-13dez-11 56,16 dez-12 -19,93 dez-15 -26,40 dez-14 0,75 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0 420 320 340 300 280 360 380 400 dez-15 277,28 dez-13dez-11 dez-12 dez-14 315,45 338,11 366,08 419,94 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0025 0,0000 dez-15 0,00 0,00 dez-14dez-13 0,00 dez-12 0,00 0,00 dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,6 0,0 dez-13 0,43 dez-15dez-12 0,03 dez-11 0,01 0,05 dez-14 0,05 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 0,5 dez-14dez-13dez-12 0,03 0,05 dez-11 0,43 0,05 dez-15 0,01 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 2,0 1,6 1,8 0,0 1,43 dez-12 dez-13 1,68 dez-11 1,89 dez-15dez-14 1,52 1,60 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,000,000,000,000,00 0,01 0,050,050,03 0,43 0,01 0,050,050,03 0,43 1,43 1,52 1,60 1,68 1,89 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,001 0,000 dez-13 0,00 0,00 dez-14dez-12dez-11 dez-15 0,00 0,00 0,00 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 3.208 2.876 1.974 1.801 1.629 3.208 2.876 1.974 1.801 1.629 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 46 50 54 48 52 44 30 0 32 34 38 40 36 28 42 46,93 dez-14 dez-15 32,31 27,34 dez-12 36,16 dez-13dez-11 52,88 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 -3,0 -2,5 -1,5 -1,0 -0,5 -2,0 -4,0 -5,0 0,0 6,5 -4,5 -3,5 -6,5 -6,0 -5,5 dez-14 -2,19 dez-11 dez-13 -6,01 dez-12 6,34 -2,95 dez-15 0,08 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -12 -10 -6 -4 -8 -2 -14 14 -16 0 dez-12 0,27 dez-13dez-11 dez-15 -6,32 -7,81 dez-14 -14,71 13,37 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 -0,2 -1,2 0,2 -0,6 0,4 -6,4 1,0 0,8 0,6 -0,8 -1,0 0,0 -0,4 dez-14 -6,34 -0,29 -1,26 dez-13 dez-15 0,95 dez-11 dez-12 0,13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 5.800 5.550 5.900 5.950 5.500 6.000 6.050 0 6.100 5.750 5.700 5.850 5.650 5.600 5.517,39 6.097,24 dez-13 5.793,72 5.766,61 dez-12 dez-14 dez-15dez-11 5.958,05 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 0,08 -2,19 -2,95 -6,01 6,34 0,27 -6,32 -7,81 -14,71 13,37 0,13 0,95 -1,26 -6,34 -0,29 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.918 2.835 5.492 6.950 4.892 Ativo total 9.130.626 9.230.789 9.214.357 9.379.074 9.414.605 Giro dos Ativos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Margem Bruta (%) 73,6% 82,2% 91,3% 93,1% 164,3% Margem EBITDA (%) -1302,3% -19473,4% -1830,0% 1336,9% 167,5% Margem EBIT (%) -1328,7% -19491,1% -1839,2% 1329,7% 157,2% Margem Líquida (%) 30182,8% -19584,8% -4954,7% -2956,6% 157,5% EBIT/ Ativo -0,3% -6,0% -1,1% 1,0% 0,1% ROE 13,4% -14,7% -7,8% -6,3% 0,3% ROA 6,3% -6,0% -3,0% -2,2% 0,1% Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Liquidez corrente 0,43 0,03 0,05 0,05 0,01 Liquidez seca 0,43 0,03 0,05 0,05 0,01 Liquidez geral 1,89 1,68 1,60 1,52 1,43 Dívida bruta 1.628.926 1.801.289 1.974.073 2.875.824 3.208.142 Dívida bruta/ patrimônio 0,38 0,48 0,57 0,88 1,12 Dívida Bruta/ EBITDA 65,21- 3,26- 19,64- 30,95 391,52 Dívida líquida 1.628.911 1.801.256 1.974.042 2.875.819 3.208.136 Dívida líquida/ EBITDA 65,21- 3,26- 19,64- 30,95 391,52 Dívida/ Patrimônio 27,3% 32,3% 36,2% 46,9% 52,9% Fluxo de caixa operacional 1.726- 18 14.937- 253.630- 29.552 Lucro por ação 56,16 53,86- 26,40- 19,93- 0,75 Valor patrimonial por ação 419,94 366,08 338,11 315,45 277,28 Composição do ROIC EBIT 25.484- 552.574- 101.009- 92.415 7.688 alíquota efetiva de IR 33,1% 33,8% 31,2% 40,2% 0,0% Capital investido 5.958.048 5.766.607 5.517.390 5.793.721 6.097.242 ROIC -0,3% -6,3% -1,3% 1,0% 0,1% QTDE DE AÇÕES 10.309 10.309 10.309 10.309 10.309
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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