Klabin S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Klabin
A Klabin S.A. e suas controladas atuam em segmentos da indústria de papel
para atendimento aos mercados interno e e...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 4.08...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução do lucro por ação
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
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Comparativo entre os índices de liquidez
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receita líquida (anualizada) dividido ...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Klabin S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Klabin A Klabin S.A. e suas controladas atuam em segmentos da indústria de papel para atendimento aos mercados interno e externo: fornecimento de madeira, papéis de embalagem, sacos de papel e caixas de papelão ondulado. Suas atividades são plenamente integradas desde o florestamento até a fabricação dos produtos finais. É uma sociedade anônima de capital aberto com ações e certificados de depósitos de ações (“Units”) negociados na Bolsa de Valores de São Paulo – BM&F Bovespa. A Companhia está domiciliada no Brasil e sua sede está localizada em São Paulo. Também possui investimentos em Sociedades em Conta de Participação (SCPs), com o propósito específico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. A Companhia, na qualidade de sócia ostensiva, tem contribuído com ativos florestais, basicamente florestas e terras, através da concessão de direito de uso e os demais sócios investidores contribuído em espécie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram à Klabin S.A. o direito de preferência para aquisição de produtos florestais a preços e condições de mercado.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 3.889.151 4.163.670 4.599.337 4.893.882 5.687.589 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.556.865 -1.937.160 -2.870.628 -2.649.505 -3.445.389 Lucro Bruto 1.332.286 2.226.510 1.728.709 2.244.377 2.242.200 Margem bruta (%) 34,3% 53,5% 37,6% 45,9% 39,4% Despesas e receitas operacionais -535.581 -582.292 -609.457 -544.642 -750.378 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 796.705 1.644.218 1.119.252 1.699.735 1.491.822 EBITDA 1.344.473 2.236.895 1.885.805 2.651.700 2.490.549 Margem EBITDA (%) 34,6% 53,7% 41,0% 54,2% 43,8% Resultado financeiro -500.568 -547.762 -739.034 -646.112 -3.439.630 Receitas financeiras 346.031 310.523 276.015 627.872 975.186 Despesas financeiras -846.599 -858.285 -1.015.049 -1.273.984 -4.414.816 Resultado antes de impostos 296.137 1.096.456 380.218 1.053.623 -1.947.808 Impostos sobre o lucro -113.416 -344.491 -90.121 -323.293 694.611 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 38,3% 31,4% 23,7% 30,7% 35,7% Lucro líquido do exercício 182.721 751.965 290.097 730.330 -1.253.197 Margem líquida (%) 4,7% 18,1% 6,3% 14,9% -22,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 4.083.482 4.432.090 4.826.148 7.899.676 8.675.744 Disponibilidades 2.562.324 2.757.389 2.979.383 5.743.437 5.610.866 Clientes 821.148 981.986 1.145.154 1.148.676 1.501.099 Estoques 506.218 473.658 495.852 563.709 701.126 Tributos a recuperar 100.619 135.310 120.050 331.968 736.501 Outros ativos circulantes 93.173 83.747 85.709 111.886 126.152 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.658.113 9.665.813 10.093.348 13.274.179 17.592.436 Realizável a longo prazo 3.115.901 3.815.540 3.707.960 4.416.708 5.063.238 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Ativos biológicos 2.715.769 3.441.495 3.321.985 3.667.085 3.606.389 Cauções e depósitos 102.457 87.123 90.969 84.689 77.391 Impostos a recuperar 136.752 128.402 123.684 428.884 1.159.638 Outros ativos não circulantes 160.923 158.520 171.322 236.050 219.820 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 5.542.212 5.850.273 6.385.388 8.857.471 12.529.198 Investimentos 618.029 462.193 466.581 494.747 507.275 Imobilizado 4.917.083 5.379.426 5.909.507 8.351.387 12.009.146 Intangível 7.100 8.654 9.300 11.337 12.777 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 12.741.595 14.097.903 14.919.496 21.173.855 26.268.180
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.932.606 1.767.389 1.779.513 2.518.873 3.162.295 Fornecedores 335.045 318.077 345.384 438.864 702.199 Obrigações sociais e trabalhistas 103.121 125.807 127.356 139.879 195.349 Obrigações fiscais 527.491 150.865 111.907 105.537 107.172 Empréstimos e Financiamentos 910.497 1.120.770 1.124.976 1.754.989 2.046.116 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 56.452 51.870 69.890 79.604 111.459 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.850.687 6.909.593 7.747.316 11.596.658 17.753.545 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.386.839 4.914.334 5.838.621 9.230.583 15.975.614 Impostos diferidos 1.101.160 1.392.257 1.220.187 1.699.823 954.269 Provisões 99.646 83.189 95.905 80.642 65.796 Out. passivos não circulantes 263.042 519.813 592.603 585.610 757.866 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.958.302 5.420.921 5.392.667 7.058.324 5.352.340 Capital social 2.271.500 2.271.500 2.271.500 2.271.500 2.383.104 Reserva de Investimento 2.317.796 2.676.542 1.496.061 1.729.517 595.474 Dividendo adicional proposto 79.998 76.002 90.006 102.000 120.000 Outros resultados abrangentes -13.160 -15.232 0 0 0 Outras reservas de lucros 302.168 412.109 1.535.100 2.955.307 2.253.762 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 12.741.595 14.097.903 14.919.496 21.173.855 26.268.180
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 5.687,6 4.893,9 4.599,3 4.163,7 3.889,2 dez-15dez-12 dez-14dez-13dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 3.445,4 2.649,5 2.870,6 1.937,2 2.556,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 2.242,22.244,4 1.728,7 2.226,5 1.332,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 2.200 0 1.800 1.600 2.000 1.400 1.900 1.700 2.300 1.300 1.500 2.100 dez-15dez-13 2.244 1.729 dez-12 1.332 2.227 dez-11 2.242 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 2.490,5 2.651,7 1.885,8 2.236,9 1.344,5 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 1.344 2.237 1.886 2.652 729 934 1.032 2.491 1.7401.555 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 dez-12 dez-14dez-13dez-11 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -3.439,6 -646,1-739,0 -547,8-500,6 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 -1.947,8 1.053,6 380,2 1.096,5 296,1 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -1.253,2 730,3 290,1 752,0 182,7 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 730,33751,97 200 700 600 300 800 0 100 -1.300 400 500 182,72 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 290,10 dez-15 -1.253,20 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 0,15 0,32 0,82 0,20 -0,4 -0,2 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 -0,26 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 1,4 5,4 5,8 0,4 0,6 1,2 0,8 0,2 6,0 1,0 5,6 0,0 dez-11 dez-13 1,49 dez-14 5,91 dez-15 5,40 1,13 5,88 dez-12 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 1,4 1,6 2,4 2,2 0,0 2,0 1,8 dez-14 2,28 dez-13 1,56 1,33 dez-11 1,67 dez-12 dez-15 1,77 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 3,0 2,6 0,0 2,2 2,4 2,8 3,2 dez-12 2,51 dez-14 2,11 dez-13 2,71 dez-11 3,14 dez-15 2,74 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 0,0 2,0 2,5 3,0 dez-13 2,43 dez-12 1,85 dez-14 2,91 dez-11 2,24 dez-15 2,52 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 1,0 0,8 dez-12 0,95 dez-11 dez-14 0,90 0,92 0,87 dez-13 0,66 dez-15 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 1,85 2,24 2,43 2,91 2,52 2,11 2,51 2,71 3,14 2,74 1,33 1,56 1,67 2,28 1,77 0,660,870,900,950,92 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez Corrente Liquidez Seca Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,0 0,4 0,23 dez-11 0,31 dez-13dez-12 dez-14 0,31 0,30 dez-15 0,22 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 18.022 10.986 6.964 6.0355.297 12.411 5.242 3.984 3.2782.735 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 Dívida bruta Dívida líquida Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 78 54 58 60 62 64 56 52 76 66 72 74 70 68 dez-12 60,88 dez-11 56,36 52,68 dez-14 51,65 77,10 dez-15dez-13 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 3,45 5,33 0,0 5,5 1,0 5,0 2,5 3,0 -5,0 4,5 4,0 3,5 1,5 0,5 2,0 dez-15 -4,77 dez-12 1,43 dez-13 1,94 dez-14dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 10,35 13,87 12 14 10 4 0 2 8 6 -24 dez-15 -23,41 dez-13 dez-14 5,38 dez-12dez-11 3,69 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 9 11 8 13 14 10 0 7 12 dez-12 12,78 dez-14 13,76 10,87 dez-15dez-13 6,39 9,45 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 10.000 3.000 16.000 4.000 9.000 11.000 14.000 13.000 15.000 12.000 8.000 2.000 0 1.000 3.846,66 dez-14 dez-15 8.195,98 dez-11 dez-12 15.031,83 10.838,67 dez-13 9.037,76 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 3.889.151 4.163.670 4.599.337 4.893.882 5.687.589 Ativo total 12.741.595 14.097.903 14.919.496 21.173.855 26.268.180 Giro dos Ativos 0,31 0,30 0,31 0,23 0,22 Margem Bruta (%) 34,3% 53,5% 37,6% 45,9% 39,4% Margem EBITDA (%) 34,6% 53,7% 41,0% 54,2% 43,8% Margem EBIT (%) 20,5% 39,5% 24,3% 34,7% 26,2% Margem Líquida (%) 4,7% 18,1% 6,3% 14,9% -22,0% EBIT/ Ativo 6,3% 11,7% 7,5% 8,0% 5,7% ROE 3,7% 13,9% 5,4% 10,3% -23,4% ROA 1,4% 5,3% 1,9% 3,4% -4,8% Liquidez imediata 1,33 1,56 1,67 2,28 1,77 Liquidez corrente 2,11 2,51 2,71 3,14 2,74 Liquidez seca 1,85 2,24 2,43 2,91 2,52 Liquidez geral 0,92 0,95 0,90 0,87 0,66 Dívida bruta 5.297.336 6.035.104 6.963.597 10.985.572 18.021.730 Dívida bruta/ patrimônio 1,07 1,11 1,29 1,56 3,37 Dívida Bruta/ EBITDA 3,94 2,70 3,69 4,14 7,24 Dívida líquida 2.735.012 3.277.715 3.984.214 5.242.135 12.410.864 Dívida líquida/ EBITDA 2,03 1,47 2,11 1,98 4,98 Dívida/ Patrimônio 51,7% 52,7% 56,4% 60,9% 77,1% Fluxo de caixa operacional 728.920 933.894 1.032.322 1.555.391 1.739.996 Lucro por ação 0,20 0,82 0,32 0,15 0,26- Valor patrimonial por ação 5,40 5,91 5,88 1,49 1,13 Composição do ROIC EBIT 796.705 1.644.218 1.119.252 1.699.735 1.491.822 alíquota efetiva de IR 38,3% 31,4% 23,7% 30,7% 35,7% Capital investido 3.846.657 8.195.975 9.037.759 10.838.670 15.031.832 ROIC 12,8% 13,8% 9,4% 10,9% 6,4% QTDE DE AÇÕES 917.683 917.683 917.683 4.729.790 4.732.629
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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