Itausa - anual

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Análise Financeira - Itausa - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Itausa - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Itausa - anual

  1. 1. Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Itausa Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, constituída e existente segundo as leis brasileiras e está sediada na cidade de São Paulo, Brasil. A ITAÚSA tem por objeto apoiar as empresas de cujo capital participa, através de estudos, análises e sugestões sobre a política operacional e os projetos de expansão das aludidas empresas, mobilizando recursos para o atendimento das respectivas necessidades adicionais de capital de risco mediante subscrição ou aquisição de valores mobiliários que emitirem, objetivando o fortalecimento da posição no mercado de capitais e atividades correlatas ou subsidiárias de interesse das mencionadas sociedades, excetuadas as privativas de instituições financeiras. Por intermédio de suas controladas e controladas em conjunto, a ITAÚSA participa dos mercados de serviços financeiros (Itaú Unibanco Holding), painéis de madeira, louças e metais sanitários (Duratex), tecnologia da informação (Itautec) e produtos químicos (Elekeiroz). A ITAÚSA é uma holding controlada pela família Egydio de Souza Aranha que detém 61,44% das ações ordinárias e 16,93% das ações preferenciais, 34,03% do total.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 5.094.000 5.653.000 5.289.000 5.021.000 4.885.000 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.279.000 -4.037.000 -3.729.000 -3.767.000 -3.731.000 Lucro Bruto 1.815.000 1.616.000 1.560.000 1.254.000 1.154.000 Margem bruta (%) 35,6% 28,6% 29,5% 25,0% 23,6% Despesas e receitas operacionais -14.021.000 -14.448.000 4.924.000 7.069.000 7.914.000 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional -12.206.000 -12.832.000 6.484.000 8.323.000 9.068.000 EBITDA -10.751.000 -11.362.000 7.165.000 8.974.000 9.699.000 Margem EBITDA (%) -211,1% -201,0% 135,5% 178,7% 198,5% Resultado financeiro 18.837.000 19.465.000 -233.000 -60.000 -92.000 Receitas financeiras 51.904.000 53.503.000 216.000 0 0 Despesas financeiras -33.067.000 -34.038.000 -449.000 -60.000 -92.000 Resultado antes de impostos 6.631.000 6.633.000 6.251.000 8.263.000 8.976.000 Impostos sobre o lucro -1.264.000 -1.593.000 -116.000 -102.000 18.000 Minoritários -530.000 -501.000 -313.000 -250.000 -126.000 Alíquota efetiva de IR (%) 19,1% 24,0% 1,9% 1,2% -0,2% Lucro líquido do exercício 4.837.000 4.539.000 5.822.000 7.911.000 8.868.000 Margem líquida (%) 95,0% 80,3% 110,1% 157,6% 181,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 191.172.000 214.978.000 5.252.000 5.583.000 6.114.000 Disponibilidades 106.166.000 123.049.000 1.625.000 2.187.000 2.456.000 Clientes 67.115.000 71.441.000 1.202.000 1.015.000 996.000 Estoques 771.000 790.000 736.000 831.000 968.000 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 17.120.000 19.698.000 1.689.000 1.550.000 1.694.000 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 120.830.000 149.039.000 36.677.000 43.011.000 48.716.000 Realizável a longo prazo 111.795.000 139.095.000 1.855.000 2.099.000 2.299.000 Tributos diferidos 0 0 729.000 744.000 816.000 Contas a receber 51.595.000 54.089.000 0 0 0 Ativos biológicos 0 0 1.126.000 1.355.000 1.442.000 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 60.200.000 85.006.000 0 0 41.000 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 9.035.000 9.944.000 34.822.000 40.912.000 46.417.000 Investimentos 938.000 1.281.000 29.950.000 35.798.000 41.246.000 Imobilizado 5.085.000 5.463.000 3.832.000 4.085.000 4.146.000 Intangível 3.012.000 3.200.000 1.040.000 1.029.000 1.025.000 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 149.014.000 179.805.000 2.908.000 3.253.000 3.183.000 Fornecedores 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 1.316.000 1.751.000 180.000 128.000 178.000 Empréstimos e Financiamentos 0 0 909.000 1.120.000 675.000 Dividendos a pagar 0 0 1.024.000 1.322.000 1.557.000 Outras obrigações 147.698.000 178.054.000 795.000 683.000 773.000 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 130.698.000 151.503.000 3.047.000 3.102.000 3.777.000 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 1.855.000 1.905.000 2.423.000 Impostos diferidos 3.133.000 2.602.000 519.000 623.000 611.000 Provisões 27.153.000 41.169.000 527.000 574.000 743.000 Out. passivos não circulantes 100.412.000 107.732.000 146.000 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 32.290.000 32.709.000 35.974.000 42.239.000 47.870.000 Capital social 13.678.000 16.500.000 22.000.000 27.025.000 32.325.000 Reserva legal 2.019.000 2.246.000 1.120.000 1.149.000 1.123.000 Dividendo adicional proposto 551.000 610.000 616.000 559.000 718.000 Outros resultados abrangentes -340.000 294.000 -875.000 -485.000 -786.000 Outras reservas de lucros 16.382.000 13.059.000 13.113.000 13.991.000 14.490.000 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 2.949.000 2.682.000 2.843.000 3.013.000 3.024.000 PASSIVO TOTAL 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -1.487,0 -123.089,0 805,0 2.013 1.147,0 2.014 1.244,0 -1.734,0 16.024,0 19.611,0 518,0 2.012 -816,0 2.011 -1.143,0 -18.752,0 -2.691,0 2.015 986,0 1.974,0 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 4.885,0 5.021,0 5.289,0 5.653,0 5.094,0 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3.731,03.767,03.729,0 4.037,0 3.279,0 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 1.154,0 1.254,0 1.560,0 1.616,0 1.815,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 1.200 0 1.300 1.400 1.500 1.900 1.600 1.800 1.700 dez-15dez-11 1.254 dez-12 1.815 1.560 1.616 dez-14dez-13 1.154 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 9.699,0 8.974,0 7.165,0 -11.362,0 -10.751,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -11.362 7.165 8.974 9.699 -10.751 -15.000 -10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000 986 dez-13 dez-15dez-12 19.611 dez-11 -1.734 805 dez-14 518 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -92,0-60,0-233,0 19.465,018.837,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 8.868,0 7.911,0 5.822,0 4.539,0 4.837,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 5.500 9.000 6.000 8.000 4.500 7.500 7.000 0 5.000 6.500 8.500 5.822,00 dez-13dez-12 4.837,00 dez-11 4.539,00 8.868,00 dez-14 7.911,00 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -239,6 23,625,029,528,635,6 165,8 122,6 -227,0 178,7 135,5 -201,0-211,1 157,6 110,1 80,3 95,0 181,5 198,5 2.015 185,6 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,2 1,4 1,0 0,0 dez-15dez-11 1,31 dez-13 1,10 1,29 dez-14dez-12 0,94 1,06 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 6,6 6,8 7,2 7,0 7,4 dez-11 6,75 dez-12 dez-15 7,08 dez-13 6,58 dez-14 7,31 6,91 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,6 0,8 0,0 0,77 dez-15dez-14 0,67 0,68 dez-11 dez-12 0,71 dez-13 0,56 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,6 0,0 1,2 1,4 2,0 1,8 dez-13 1,92 1,81 1,20 1,72 dez-14 1,28 dez-15dez-11 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 1,5 2,0 1,62 1,46 dez-14dez-13 1,55 1,19 dez-11 dez-15dez-12 1,28 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,2 dez-15dez-14 1,21 1,21 dez-13 1,19 1,08 dez-11 dez-12 1,07 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,77 0,67 0,56 0,680,71 1,92 1,72 1,81 1,20 1,28 1,62 1,46 1,55 1,19 1,28 1,211,211,19 1,071,08 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,2 dez-15 0,09 dez-13 dez-14 0,10 dez-11 dez-12 0,02 0,02 0,13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 3.0983.0252.764 00 6428381.139 dez-15dez-11 dez-13 dez-14dez-12 -123.049 -106.166 Dívida bruta Dívida líquida Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 7,0 7,2 6,4 6,8 6,2 6,6 0,0 dez-15 6,08 dez-11 0,00 dez-12 dez-14 7,14 6,68 dez-13 0,00 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 15,5 14,0 15,0 16,0 14,5 16,5 1,5 1,0 0,5 0,0 dez-12 dez-13 13,89 dez-11 16,17 dez-15dez-14 16,28 1,25 1,55 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 19,0 17,0 0,0 14,5 15,5 14,0 15,0 16,5 17,5 18,5 18,0 16,0 dez-15 13,88 dez-12 14,98 18,73 dez-13dez-11 18,53 16,18 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 14 12 10 8 16 0 6 20 -26 2 -24 4 18 dez-15 13,37 dez-11 19,24 dez-14dez-13 -24,38 11,87 19,92 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 10.000 20.000 -10.000 0 30.000 40.000 -90.000 -80.000 50.000 -30.000 -20.000 -73.876,00 dez-14dez-11 dez-15dez-13 41.268,00 dez-12 47.234,00 -26.101,50 -82.108,00 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 16,1716,28 13,89 1,251,55 18,5318,73 16,18 13,88 14,98 19,24 19,92 11,87 13,37 2.0142.013 2.015 -24,38 2.011 2.012 ROE ROA ROIC
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 5.094.000 5.653.000 5.289.000 5.021.000 4.885.000 Ativo total 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000 Giro dos Ativos 0,02 0,02 0,13 0,10 0,09 Margem Bruta (%) 35,6% 28,6% 29,5% 25,0% 23,6% Margem EBITDA (%) -211,1% -201,0% 135,5% 178,7% 198,5% Margem EBIT (%) -239,6% -227,0% 122,6% 165,8% 185,6% Margem Líquida (%) 95,0% 80,3% 110,1% 157,6% 181,5% EBIT/ Ativo -3,9% -3,5% 15,5% 17,1% 16,5% ROE 15,0% 13,9% 16,2% 18,7% 18,5% ROA 1,6% 1,2% 13,9% 16,3% 16,2% Liquidez imediata 0,71 0,68 0,56 0,67 0,77 Liquidez corrente 1,28 1,20 1,81 1,72 1,92 Liquidez seca 1,28 1,19 1,55 1,46 1,62 Liquidez geral 1,08 1,07 1,19 1,21 1,21 Dívida bruta - - 2.764.000 3.025.000 3.098.000 Dívida bruta/ patrimônio - - 0,08 0,07 0,06 Dívida Bruta/ EBITDA - - 0,39 0,34 0,32 Dívida líquida 106.166.000- 123.049.000- 1.139.000 838.000 642.000 Dívida líquida/ EBITDA 9,87 10,83 0,16 0,09 0,07 Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 7,1% 6,7% 6,1% Fluxo de caixa operacional 1.734.000- 19.611.000 518.000 805.000 986.000 Lucro por ação 1,10 0,94 1,06 1,29 1,31 Valor patrimonial por ação 7,31 6,75 6,58 6,91 7,08 Composição do ROIC EBIT 12.206.000- 12.832.000- 6.484.000 8.323.000 9.068.000 alíquota efetiva de IR 19,1% 24,0% 1,9% 1,2% -0,2% Capital investido -73.876.000 -82.108.000 -26.101.500 41.268.000 47.234.000 ROIC 13,4% 11,9% -24,4% 19,9% 19,2% QTDE DE AÇÕES 4.415.482 4.847.460 5.470.667 6.110.134 6.758.799
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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