Helbor Empreendimentos S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Helbor
A Helbor Empreendimentos S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto,
fundada em 17 de outubro de 1977, com sede...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 1.77...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
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passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
1,35
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Helbor - anual

  1. 1. Helbor Empreendimentos S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Helbor A Helbor Empreendimentos S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, fundada em 17 de outubro de 1977, com sede localizada na Av. Voluntário Fernando Pinheiro Franco, 515, na cidade de Mogi das Cruzes, Estado de São Paulo, Brasil, com ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo no novo mercado, desde 29 de outubro de 2007. A Companhia tem como atividade preponderante a incorporação de empreendimentos imobiliários, bem como a prestação de serviços de administração de empreendimentos. A Companhia forma parcerias com as principais incorporadoras e construtoras das regiões onde atua. O desenvolvimento de empreendimentos de incorporação imobiliária, é realizado por intermédio de Sociedades em Conta de Participação (SCP) ou Sociedades de Propósito Especifico (SPE), criadas especificamente para desenvolver cada um dos empreendimentos, de forma isolada.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 1.178.528 1.432.311 1.944.809 1.845.730 1.307.399 Custo dos produtos e serviços vendidos -821.528 -961.285 -1.295.634 -1.332.267 -1.007.566 Lucro Bruto 357.000 471.026 649.175 513.463 299.833 Margem bruta (%) 30,3% 32,9% 33,4% 27,8% 22,9% Despesas e receitas operacionais -120.317 -153.189 -193.134 -201.233 -189.129 Operações descontinuadas -17.648 -24.719 -156.156 -98.082 -55.222 Lucro Operacional 219.035 293.118 299.885 214.148 55.482 EBITDA 234.456 306.773 317.444 240.273 60.574 Margem EBITDA (%) 19,9% 21,4% 16,3% 13,0% 4,6% Resultado financeiro 37.338 33.279 36.480 35.841 44.676 Receitas financeiras 52.986 67.732 70.163 83.790 109.808 Despesas financeiras -15.648 -34.453 -33.683 -47.949 -65.132 Resultado antes de impostos 256.373 326.397 336.365 249.989 100.158 Impostos sobre o lucro -43.028 -54.281 -32.244 -39.232 -31.285 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 16,8% 16,6% 9,6% 15,7% 31,2% Lucro líquido do exercício 213.345 272.116 304.121 210.757 68.873 Margem líquida (%) 18,1% 19,0% 15,6% 11,4% 5,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.774.019 2.231.996 3.235.607 3.018.678 3.812.225 Disponibilidades 210.969 376.405 337.988 264.563 335.352 Clientes 792.628 891.893 1.402.559 1.214.118 1.344.788 Estoques 719.843 920.316 1.450.941 1.499.874 2.085.329 Tributos a recuperar 5.434 6.344 4.077 3.270 3.551 Outros ativos circulantes 45.145 37.038 40.042 36.853 43.205 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 856.318 1.217.672 1.668.383 2.033.377 1.270.930 Realizável a longo prazo 811.043 1.184.170 1.618.494 1.991.393 1.229.103 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 576.887 755.708 890.359 900.019 811.085 Cauções e depósitos 1.781 7.625 5.761 4.740 6.925 Imóveis a comercializar 232.375 394.388 683.754 1.049.036 393.347 Outros ativos não circulantes 0 26.449 38.620 37.598 17.746 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 45.275 33.502 49.889 41.984 41.827 Investimentos 0 1.946 7.425 7.665 16.145 Imobilizado 21.941 30.536 41.260 33.276 24.769 Intangível 23.334 1.020 1.204 1.043 913 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 2.630.337 3.449.668 4.903.990 5.052.055 5.083.155
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 819.375 974.676 1.097.109 1.253.496 1.249.605 Fornecedores 46.859 44.329 72.596 54.193 33.816 Obrigações sociais e trabalhistas 9.457 8.186 12.170 14.074 10.373 Obrigações fiscais 10.270 14.886 8.165 4.765 2.176 Empréstimos e Financiamentos 469.844 466.104 573.086 720.649 778.112 Dividendos a pagar 70.937 103.405 130.012 100.110 16.357 Outras obrigações 212.008 337.766 301.080 359.705 408.771 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 901.969 1.346.811 2.093.507 2.019.543 1.963.238 Empréstimos e Financiamentos - LP 280.787 553.653 762.424 733.187 1.189.566 Impostos diferidos 37.036 49.901 68.292 58.265 78.461 Adiantamento de clientes - LP 521.849 670.997 1.138.459 1.173.875 643.577 Out. passivos não circulantes 62.297 72.260 124.332 54.216 51.634 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 908.993 1.128.181 1.713.374 1.779.016 1.870.312 Capital social 490.941 490.941 806.376 806.376 806.376 Reserva legal 26.449 40.054 55.260 65.798 69.242 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 18.186 1.989 8.236 34.170 Outras reservas de lucros 391.603 579.000 849.749 898.606 960.524 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 62.796 90.285 502.131 461.258 488.776 PASSIVO TOTAL 2.630.337 3.449.668 4.903.990 5.052.055 5.083.155
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -164,1 -18,6 128,4 2.013 -3,9 2.014 -37,7 -183,7 278,9 -89,4 -15,9 2.012 119,1 2.011 -28,9 -24,1 452,6 2.015 -369,7 -12,2 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 1.307,4 1.845,7 1.944,8 1.432,3 1.178,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 1.007,6 1.332,3 1.295,6 961,3 821,5 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 299,8 513,5 649,2 471,0 357,0 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 300 450 350 500 550 600 650 400 dez-13 649 471 357 300 dez-11 dez-12 dez-14 dez-15 513 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 60,6 240,3 317,4 306,8 234,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 234 307 317 240 -184 61 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 dez-14dez-11 dez-15dez-12 128 -16 -89 -370 dez-13 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 44,7 35,836,5 33,3 37,3 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 68,9 210,8 304,1 272,1 213,3 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 60 40 20 220 240 260 280 300 320 0 dez-11 dez-14dez-12 210,76 dez-13 213,35 272,12 68,87 dez-15 304,12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 22,9 27,8 33,432,9 30,3 11,6 15,4 20,5 18,6 13,0 16,3 21,4 19,9 11,4 15,6 19,0 18,1 5,34,6 2.015 4,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 1,0 1,4 1,2 0,6 0,4 0,0 0,8 0,2 3,4 1,18 dez-12 1,39 3,28 dez-14 dez-15dez-11 0,27 0,82 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0 5 1 3 6 7 14 4 2 dez-12 5,78 dez-14dez-13dez-11 7,26 6,90 6,65 13,96 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,0 0,4 0,31 dez-12 0,39 dez-11 dez-15 0,21 dez-13 0,26 dez-14 0,27 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,2 3,0 2,6 2,4 2,8 3,2 dez-15 3,05 dez-12dez-11 dez-13 2,17 2,41 dez-14 2,95 2,29 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,0 dez-11 1,35 dez-14 1,21 dez-12 dez-15 1,38 1,29 dez-13 1,63 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,6 dez-15 1,57 1,53 1,52 dez-14dez-13dez-12 1,47 1,50 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,270,21 0,31 0,39 0,26 3,05 2,41 2,95 2,29 2,17 1,38 1,21 1,63 1,351,29 1,571,531,521,471,50 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,4 0,0 0,37 0,26 dez-13 dez-15dez-11 dez-14 0,40 dez-12 0,42 0,45 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.968 1.454 1.336 1.020 751 1.632 1.189 998 643 540 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0 44 48 49 50 51 45 52 46 47 44,97 51,27 dez-14dez-13 47,48 dez-12 dez-15 43,80 dez-11 45,23 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,0 7,0 0,5 7,5 5,5 5,0 6,0 1,5 1,0 6,5 8,0 4,5 8,5 4,0 4,17 6,20 dez-12 7,89 dez-14dez-11 1,35 dez-15dez-13 8,11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0 26 24 4 20 16 18 12 14 22 2 dez-14 11,85 dez-15 3,68 dez-13dez-11 dez-12 17,75 24,12 23,47 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 15 14 13 12 6 0 2 3 5 1 4 dez-13 1,16 6,11 dez-11 11,50 dez-12 11,99 dez-15 14,40 dez-14 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 3.200 3.400 2.600 3.000 2.800 1.600 1.800 2.000 2.400 2.200 0 2.357,92 dez-15dez-14dez-12 1.697,27 dez-11 3.293,70 2.954,65 dez-13 1.519,59 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 1,35 4,17 6,20 7,898,11 3,68 11,85 17,75 24,1223,47 1,16 6,11 11,50 14,40 11,99 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 1.178.528 1.432.311 1.944.809 1.845.730 1.307.399 Ativo total 2.630.337 3.449.668 4.903.990 5.052.055 5.083.155 Giro dos Ativos 0,45 0,42 0,40 0,37 0,26 Margem Bruta (%) 30,3% 32,9% 33,4% 27,8% 22,9% Margem EBITDA (%) 19,9% 21,4% 16,3% 13,0% 4,6% Margem EBIT (%) 18,6% 20,5% 15,4% 11,6% 4,2% Margem Líquida (%) 18,1% 19,0% 15,6% 11,4% 5,3% EBIT/ Ativo 8,3% 8,5% 6,1% 4,2% 1,1% ROE 23,5% 24,1% 17,7% 11,8% 3,7% ROA 8,1% 7,9% 6,2% 4,2% 1,4% Liquidez imediata 0,26 0,39 0,31 0,21 0,27 Liquidez corrente 2,17 2,29 2,95 2,41 3,05 Liquidez seca 1,29 1,35 1,63 1,21 1,38 Liquidez geral 1,50 1,47 1,52 1,53 1,57 Dívida bruta 750.631 1.019.757 1.335.510 1.453.836 1.967.678 Dívida bruta/ patrimônio 0,83 0,90 0,78 0,82 1,05 Dívida Bruta/ EBITDA 3,20 3,32 4,21 6,05 32,48 Dívida líquida 539.662 643.352 997.522 1.189.273 1.632.326 Dívida líquida/ EBITDA 2,30 2,10 3,14 4,95 26,95 Dívida/ Patrimônio 45,2% 47,5% 43,8% 45,0% 51,3% Fluxo de caixa operacional 183.737- 89.373- 15.913- 128.375 369.654- Lucro por ação 3,28 1,39 1,18 0,82 0,27 Valor patrimonial por ação 13,96 5,78 6,65 6,90 7,26 Composição do ROIC EBIT 219.035 293.118 299.885 214.148 55.482 alíquota efetiva de IR 16,8% 16,6% 9,6% 15,7% 31,2% Capital investido 1.519.592 1.697.265 2.357.923 2.954.654 3.293.697 ROIC 12,0% 14,4% 11,5% 6,1% 1,2% QTDE DE AÇÕES 65.097 195.291 257.700 257.700 257.700
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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