Fras-le - anual

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Análise Financeira - Fras-le - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Fras-le - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Fras-le - anual

  1. 1. Fras-le S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Fras-le A Fras-le S.A., constituída na forma de uma sociedade anônima de capital aberto é domiciliada no Brasil e tem suas ações negociadas na BM&F Bovespa sob código FRAS3. Tem por objeto principal a fabricação, a comercialização e a importação de componentes para freios, acoplamentos, transmissões, materiais de fricção, produtos à base de resina, autopeças, artefatos de plásticos e seus derivados, bem como a prestação de assistência técnica, podendo participar no capital de outras sociedades. A Companhia, com sede na cidade de Caxias do Sul, Rio Grande do Sul, possui também operações através de empresas controladas sediadas no Brasil, Argentina, Estados Unidos, Chile, México, China, Alemanha, África do Sul e Emirados Árabes Unidos.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 545.585 662.758 717.281 764.677 875.026 Custo dos produtos e serviços vendidos -406.666 -494.410 -522.053 -560.041 -619.441 Lucro Bruto 138.919 168.348 195.228 204.636 255.585 Margem bruta (%) 25,5% 25,4% 27,2% 26,8% 29,2% Despesas e receitas operacionais -97.861 -117.869 -127.824 -138.009 -174.717 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 41.058 50.479 67.404 66.627 80.868 EBITDA 64.149 85.856 104.508 104.632 122.453 Margem EBITDA (%) 11,8% 13,0% 14,6% 13,7% 14,0% Resultado financeiro 14.687 -19.032 -17.346 -8.910 -13.532 Receitas financeiras 59.095 37.254 85.089 69.399 138.019 Despesas financeiras -44.408 -56.286 -102.435 -78.309 -151.551 Resultado antes de impostos 55.745 31.447 50.058 57.717 67.336 Impostos sobre o lucro -11.499 -6.388 -9.951 -12.606 -14.874 Minoritários -210 -320 -104 -109 -309 Alíquota efetiva de IR (%) 20,6% 20,3% 19,9% 21,8% 22,1% Lucro líquido do exercício 44.036 24.739 40.003 45.002 52.153 Margem líquida (%) 8,1% 3,7% 5,6% 5,9% 6,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 463.410 478.854 502.509 514.977 512.512 Disponibilidades 248.668 225.948 236.337 254.054 216.903 Clientes 87.728 118.145 105.715 86.110 91.597 Estoques 110.053 123.857 141.535 156.917 187.280 Tributos a recuperar 16.961 10.904 18.922 17.896 16.732 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 313.768 418.488 431.687 427.432 458.447 Realizável a longo prazo 11.276 28.713 37.344 33.240 44.746 Tributos diferidos 0 5.211 7.900 13.428 30.613 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 11.276 23.502 29.444 19.812 14.133 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 302.492 389.775 394.343 394.192 413.701 Investimentos 80 80 891 796 761 Imobilizado 285.019 370.151 375.959 376.939 398.914 Intangível 17.393 19.544 17.493 16.457 14.026 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 777.178 897.342 934.196 942.409 970.959
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 197.732 276.577 174.528 206.556 266.800 Fornecedores 29.465 34.938 45.513 40.481 42.960 Obrigações sociais e trabalhistas 31.011 30.575 32.738 37.448 42.236 Obrigações fiscais 0 0 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos 114.426 193.069 74.622 109.409 150.882 Dividendos a pagar 7.479 3.804 5.648 4.432 6.773 Outras obrigações 15.351 14.191 16.007 14.786 23.949 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 228.542 251.785 363.820 326.886 270.906 Empréstimos e Financiamentos - LP 207.202 216.786 334.104 292.741 231.276 Impostos diferidos 13.414 16.896 15.043 21.944 23.949 Provisões 5.786 9.302 4.977 3.748 6.401 Out. passivos não circulantes 2.140 8.801 9.696 8.453 9.280 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 350.904 368.980 395.848 408.967 433.253 Capital social 170.000 170.000 170.000 300.000 300.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 49.629 50.009 49.184 41.466 28.037 Outras reservas de lucros 131.275 148.971 176.664 67.501 105.216 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 686 947 905 907 1.111 PASSIVO TOTAL 777.178 897.342 934.196 942.409 970.959
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -38,3 -140,3 94,5 2.013 -45,6 2.014 -38,5 -66,1 24,1 36,0 196,2 2.012 24,7 2.011 -56,5 -82,8 -168,8 2.015 194,6 -62,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 875,0 764,7 717,3 662,8 545,6 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 619,4 560,0 522,1 494,4 406,7 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 255,6 204,6 195,2 168,3 138,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 200 240 250 230 220 260 0 210 150 160 170 140 180 190 205 dez-13 195 dez-15dez-12 168 139 dez-11 dez-14 256 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 122,5 104,6104,5 85,9 64,1 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 86 105 105 122 -66 196 64 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 dez-15 195 95 dez-13 dez-14dez-12dez-11 36 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -13,5 -8,9 -17,3 -19,0 14,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 52,2 45,0 40,0 24,7 44,0 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 26 48 24 52 18 16 10 40 20 46 42 22 44 12 54 14 50 52,15 dez-15dez-12 40,00 dez-14dez-13 44,04 dez-11 45,00 24,74 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 29,2 26,827,2 25,425,5 8,7 9,4 7,67,5 13,7 14,6 13,0 11,8 5,95,6 3,7 8,1 6,0 14,0 2.015 9,2 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,6 0,4 0,0 dez-15 0,24 0,43 0,40 dez-12 0,42 0,36 dez-14dez-13dez-11 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 4,0 0,0 3,4 3,6 3,8 3,43 dez-11 dez-15 3,47 dez-12 3,60 3,27 3,96 dez-14dez-13 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,2 1,4 0,0 0,8 1,0 dez-14dez-11 0,81 dez-15 1,23 dez-13dez-12 1,35 0,82 1,26 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,2 2,4 3,0 2,6 2,0 1,8 2,8 dez-15 1,92 2,88 2,49 dez-12 1,73 dez-14dez-13dez-11 2,34 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 2,5 2,0 dez-15dez-14 1,73 dez-13 1,22 2,07 dez-12 1,28 dez-11 1,79 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,0 1,2 dez-12 1,11 1,00 dez-11 0,96 dez-13 dez-15 1,04 dez-14 1,03 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,81 1,23 1,35 0,82 1,26 1,92 2,49 2,88 1,73 2,34 1,22 1,73 2,07 1,28 1,79 1,041,031,000,96 1,11 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,0 0,8 1,0 dez-14 0,90 dez-11 dez-12 dez-13 0,70 dez-15 0,81 0,77 0,74 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 382 402409410 322 165 148 172184 73 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 51,0 52,5 49,0 48,5 50,0 53,0 0,0 52,0 47,0 49,5 50,5 48,0 51,5 47,5 dez-15dez-14 46,87 dez-13dez-11 49,58 47,82 dez-12 52,62 50,80 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,75 4,50 3,00 3,75 4,75 3,25 0,00 5,50 5,00 3,50 4,00 5,25 5,75 4,25 dez-11 2,76 5,67 dez-15dez-14 4,28 5,37 dez-13dez-12 4,78 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 12,5 11,5 12,0 9,5 10,5 13,0 10,0 0,0 6,5 8,0 7,5 8,5 7,0 9,0 11,0 11,00 12,04 10,11 dez-13dez-12 dez-15dez-11 12,55 6,70 dez-14 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 11,0 8,0 10,0 9,0 0,0 8,5 10,5 7,5 9,5 9,55 dez-11 dez-12 dez-15 7,56 10,80 dez-14dez-13 8,14 9,17 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 520 540 580 460 500 560 600 0 480 440 dez-12 583,39 494,02 565,29 dez-14dez-11 dez-13 431,34 dez-15 567,69 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,37 4,78 4,28 2,76 5,67 12,04 11,00 10,11 6,70 12,55 10,80 9,17 9,55 8,14 7,56 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 545.585 662.758 717.281 764.677 875.026 Ativo total 777.178 897.342 934.196 942.409 970.959 Giro dos Ativos 0,70 0,74 0,77 0,81 0,90 Margem Bruta (%) 25,5% 25,4% 27,2% 26,8% 29,2% Margem EBITDA (%) 11,8% 13,0% 14,6% 13,7% 14,0% Margem EBIT (%) 7,5% 7,6% 9,4% 8,7% 9,2% Margem Líquida (%) 8,1% 3,7% 5,6% 5,9% 6,0% EBIT/ Ativo 5,3% 5,6% 7,2% 7,1% 8,3% ROE 12,5% 6,7% 10,1% 11,0% 12,0% ROA 5,7% 2,8% 4,3% 4,8% 5,4% Liquidez imediata 1,26 0,82 1,35 1,23 0,81 Liquidez corrente 2,34 1,73 2,88 2,49 1,92 Liquidez seca 1,79 1,28 2,07 1,73 1,22 Liquidez geral 1,11 0,96 1,00 1,03 1,04 Dívida bruta 321.628 409.855 408.726 402.150 382.158 Dívida bruta/ patrimônio 0,92 1,11 1,03 0,98 0,88 Dívida Bruta/ EBITDA 5,01 4,77 3,91 3,84 3,12 Dívida líquida 72.960 183.907 172.389 148.096 165.255 Dívida líquida/ EBITDA 1,14 2,14 1,65 1,42 1,35 Dívida/ Patrimônio 47,8% 52,6% 50,8% 49,6% 46,9% Fluxo de caixa operacional 66.132- 36.002 196.245 94.513 194.571 Lucro por ação 0,43 0,24 0,40 0,36 0,42 Valor patrimonial por ação 3,43 3,60 3,96 3,27 3,47 Composição do ROIC EBIT 41.058 50.479 67.404 66.627 80.868 alíquota efetiva de IR 20,6% 20,3% 19,9% 21,8% 22,1% Capital investido 431.343 494.017 565.288 567.690 583.388 ROIC 7,6% 8,1% 9,6% 9,2% 10,8% QTDE DE AÇÕES 102.381 102.381 99.981 124.974 124.974
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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