Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Ferbasa
A Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A. é uma sociedade anônima de capital
aberto, com sede em Pojuca-BA, está registra...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
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Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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Evolução do lucro líquido ao longo do ano
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Retorno sobre o ativo total
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Ferbasa A Cia de Ferro Ligas da Bahia S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com sede em Pojuca-BA, está registrada na Comissão de Valores Mobiliários e possui ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&F BOVESPA). A Companhia iniciou suas atividades em 23 de fevereiro de 1961 e tem por objetivo a fabricação e comercialização de ferroligas, ferrocromo e ferrosilício; a exploração de jazidas de minérios de cromo e cal para consumo próprio e a elaboração, execução e administração de projetos de reflorestamento para a produção de biorredutor para consumo próprio. Sua controladora é a Fundação José Carvalho, a qual tem como missão atender a crianças, adolescentes e jovens carentes, dos municípios do nordeste brasileiro, oferecendo-lhes educação básica visando à formação de indivíduos capazes de exercer a cidadania, de respeitar o ser humano em todos os seus aspectos, primando pela ética, cooperação e solidariedade, utilizando-se dos conhecimentos e das competências adquiridas, com vistas à convivência social.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 642.334 707.402 799.772 828.247 936.230 Custo dos produtos e serviços vendidos -507.084 -553.008 -637.714 -644.580 -581.649 Lucro Bruto 135.250 154.394 162.058 183.667 354.581 Margem bruta (%) 21,1% 21,8% 20,3% 22,2% 37,9% Despesas e receitas operacionais -72.923 -84.426 -85.592 -109.381 -138.894 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 62.327 69.968 76.466 74.286 215.687 EBITDA 104.196 126.262 132.857 133.504 269.999 Margem EBITDA (%) 16,2% 17,8% 16,6% 16,1% 28,8% Resultado financeiro 46.710 27.782 16.671 29.067 -24.300 Receitas financeiras 47.873 32.017 22.546 33.665 37.561 Despesas financeiras -1.163 -4.235 -5.875 -4.598 -61.861 Resultado antes de impostos 109.037 97.750 93.137 103.353 191.387 Impostos sobre o lucro -18.157 -12.206 -19.410 -11.658 -17.687 Minoritários -261 -218 -244 -286 -474 Alíquota efetiva de IR (%) 16,7% 12,5% 20,8% 11,3% 9,2% Lucro líquido do exercício 90.619 85.326 73.483 91.409 173.226 Margem líquida (%) 14,1% 12,1% 9,2% 11,0% 18,5%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 662.887 629.037 631.020 680.824 677.454 Disponibilidades 344.873 257.389 232.043 248.333 82.819 Clientes 86.707 118.517 163.347 103.766 153.046 Estoques 215.857 229.085 211.570 299.679 411.603 Tributos a recuperar 13.740 20.379 16.277 24.065 7.905 Outros ativos circulantes 1.710 3.667 7.783 4.981 22.081 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 604.712 677.964 750.776 780.705 965.881 Realizável a longo prazo 175.900 176.602 202.657 213.247 350.334 Tributos diferidos 13.266 0 0 0 27.752 Ativos biológicos 140.264 151.949 175.089 172.939 188.902 Cauções e depósitos 4.526 5.826 7.704 1.131 3.327 Impostos a recuperar 8.827 8.319 8.161 10.367 8.965 Outros ativos não circulantes 9.017 10.508 11.703 28.810 121.388 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 428.812 501.362 548.119 567.458 615.547 Investimentos 124 124 124 124 124 Imobilizado 428.000 499.842 546.385 564.763 613.052 Intangível 688 1.396 1.610 2.571 2.371 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.267.599 1.307.001 1.381.796 1.461.529 1.643.335
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 106.313 91.164 98.928 114.270 225.931 Fornecedores 33.418 29.729 30.863 45.439 67.782 Obrigações sociais e trabalhistas 30.737 37.402 39.219 41.222 51.384 Obrigações fiscais 4.623 4.617 9.488 13.472 12.687 Empréstimos e Financiamentos 13.906 0 398 1.426 1.963 Dividendos a pagar 21.845 18.841 16.693 6.701 113 Outras obrigações 1.784 575 2.267 6.010 92.002 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 64.180 52.908 64.719 69.377 77.625 Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 8.090 12.251 15.865 Impostos diferidos 33.436 15.935 19.874 13.838 0 Provisões 26.034 30.261 28.047 43.201 61.673 Out. passivos não circulantes 4.710 6.712 8.708 87 87 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.097.106 1.162.929 1.218.149 1.277.882 1.339.779 Capital social 772.971 897.735 985.205 1.045.478 1.102.073 Reserva legal 51.789 56.056 59.730 59.730 72.961 Dividendo adicional proposto 1.233 1.914 836 0 28.675 Outros resultados abrangentes 41.834 41.834 41.834 41.834 -9.156 Outras reservas de lucros 229.279 165.390 130.544 130.840 145.226 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 3.859 4.026 4.213 4.431 4.792 PASSIVO TOTAL 1.267.599 1.307.001 1.381.796 1.461.529 1.643.335
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 51,5 75,4 165,8 2.013 -187,7 2.014 -201,0 94,4 -118,4 69,3 87,0 2.012 -16,5 2.011 -109,2 -38,4 -216,1 2.015 12,8 37,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 936,2 828,2 799,8 707,4 642,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 581,6 644,6637,7 553,0 507,1 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 354,6 183,7 162,1 154,4 135,3 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 60 80 100 0 140 180 360 120 160 20 40 dez-15 355 dez-12 184 dez-11 135 dez-14 154 dez-13 162 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 270,0 133,5132,9126,3 104,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 104 126 133 134 270 87 94 0 50 100 150 200 250 300 dez-15 13 166 dez-13 dez-14dez-12dez-11 69 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -24,3 29,1 16,7 27,8 46,7 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 173,2 91,4 73,5 85,390,6 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 60 40 20 30 180 90 170 80 50 70 10 dez-15 173,23 dez-14 91,41 85,33 dez-12 dez-13 90,62 73,48 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 37,9 22,2 20,3 21,821,1 9,09,69,99,7 16,116,6 17,8 16,2 11,0 9,2 12,1 14,1 18,5 28,8 2.015 23,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,2 0,6 1,0 0,0 0,8 2,0 dez-15 1,96 dez-14 1,03 dez-13 0,83 dez-12dez-11 1,03 0,97 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 14,25 12,75 13,00 13,25 13,50 13,75 12,50 0,00 14,50 14,75 15,00 15,25 14,00 14,47 12,42 dez-11 dez-13dez-12 15,17 13,79 dez-14 13,17 dez-15 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 2,6 2,4 3,4 3,2 2,8 2,2 0,0 0,4 0,2 3,0 2,82 dez-12dez-11 3,24 0,37 dez-13 dez-14 2,35 2,17 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 5,5 6,0 4,0 6,5 5,0 3,0 3,5 7,0 4,5 3,00 dez-14 dez-15dez-13 6,24 dez-11 6,38 dez-12 6,90 5,96 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 3,5 0,5 4,0 4,5 4,20 dez-13 3,34 4,24 dez-12 4,39 1,18 dez-15dez-14dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 3,4 4,0 5,2 5,6 4,6 4,8 4,2 4,4 5,4 3,6 3,8 5,0 dez-14 4,87 dez-15dez-13 3,39 5,59 5,09 dez-11 dez-12 4,92 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,37 2,172,35 2,82 3,24 3,00 5,96 6,38 6,90 6,24 1,18 3,34 4,24 4,39 4,20 3,39 4,87 5,09 5,59 4,92 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,58 0,54 0,57 0,57 dez-13dez-12dez-11 0,51 dez-14 dez-15 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 181480 14 -65 -235-224 -257 -331 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 0,0 1,2 0,8 1,0 1,4 dez-14 0,00 0,69 dez-11 1,25 1,31 1,06 dez-13dez-12 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 8,0 7,5 5,5 6,5 7,0 6,0 9,5 0,0 8,5 10,0 9,0 10,5 11,0 dez-14 7,15 dez-15 6,53 10,54 dez-13 5,32 6,25 dez-12dez-11 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 6 0 13 7 8 9 10 11 12 6,03 dez-15dez-14 12,93 7,15 dez-13 7,34 dez-11 8,26 dez-12 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 17 6 2 3 1 5 4 7 0 6,59 dez-15dez-13 dez-14 7,15 6,396,25 dez-12 16,84 dez-11 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 1.100 1.150 800 0 900 850 950 1.200 1.000 1.050 dez-15 787,98 dez-13dez-11 856,18 967,83 1.162,41 dez-14 1.030,61 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 10,54 6,25 5,32 6,53 7,15 12,93 7,15 6,03 7,34 8,26 16,84 6,396,25 7,15 6,59 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 642.334 707.402 799.772 828.247 936.230 Ativo total 1.267.599 1.307.001 1.381.796 1.461.529 1.643.335 Giro dos Ativos 0,51 0,54 0,58 0,57 0,57 Margem Bruta (%) 21,1% 21,8% 20,3% 22,2% 37,9% Margem EBITDA (%) 16,2% 17,8% 16,6% 16,1% 28,8% Margem EBIT (%) 9,7% 9,9% 9,6% 9,0% 23,0% Margem Líquida (%) 14,1% 12,1% 9,2% 11,0% 18,5% EBIT/ Ativo 4,9% 5,4% 5,5% 5,1% 13,1% ROE 8,3% 7,3% 6,0% 7,2% 12,9% ROA 7,1% 6,5% 5,3% 6,3% 10,5% Liquidez imediata 3,24 2,82 2,35 2,17 0,37 Liquidez corrente 6,24 6,90 6,38 5,96 3,00 Liquidez seca 4,20 4,39 4,24 3,34 1,18 Liquidez geral 4,92 5,59 5,09 4,87 3,39 Dívida bruta 13.906 - 8.488 13.677 17.828 Dívida bruta/ patrimônio 0,01 - 0,01 0,01 0,01 Dívida Bruta/ EBITDA 0,13 - 0,06 0,10 0,07 Dívida líquida 330.967- 257.389- 223.555- 234.656- 64.991- Dívida líquida/ EBITDA 3,18- 2,04- 1,68- 1,76- 0,24- Dívida/ Patrimônio 1,3% 0,0% 0,7% 1,1% 1,3% Fluxo de caixa operacional 94.386 69.345 87.018 165.795 12.839 Lucro por ação 1,03 0,97 0,83 1,03 1,96 Valor patrimonial por ação 12,42 13,17 13,79 14,47 15,17 Composição do ROIC EBIT 62.327 69.968 76.466 74.286 215.687 alíquota efetiva de IR 16,7% 12,5% 20,8% 11,3% 9,2% Capital investido 787.984 856.183 967.834 1.030.607 1.162.414 ROIC 6,6% 7,2% 6,3% 6,4% 16,8% QTDE DE AÇÕES 88.320 88.320 88.320 88.320 88.320
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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