Excelsior - anual

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Análise Financeira - Excelsior - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Excelsior - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Excelsior - anual

  1. 1. Excelsior Alimentos S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Excelsior Alimentos A Excelsior Alimentos S.A., controlada direta e indiretamente (por meio da Baumhardt Comércio e Participações Ltda.) pela JBS S.A., localizada no Estado de Rio Grande do Sul, na cidade de Santa Cruz do Sul, tem como principal atividade a produção de industrializados de embutidos de carnes, é líder nacional da produção e comercialização de patês em bisnagas, sendo seus principais produtos: presuntos, fiambres, mortadelas, linguiças, salsichas e patês. A cadeia de distribuição da Companhia permite que seus produtos sejam comercializados junto a redes varejistas, distribuidores e revendedores e pequenos estabelecimentos comerciais, principalmente na Região Sul, tendo o estado do Rio Grande do Sul como seu principal mercado.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 68.746 95.813 117.288 121.758 113.799 Custo dos produtos e serviços vendidos -47.180 -67.755 -79.507 -84.267 -79.992 Lucro Bruto 21.566 28.058 37.781 37.491 33.807 Margem bruta (%) 31,4% 29,3% 32,2% 30,8% 29,7% Despesas e receitas operacionais -16.530 -20.122 -21.997 -23.490 -26.568 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 5.036 7.936 15.784 14.001 7.239 EBITDA 5.418 8.437 16.614 15.153 8.735 Margem EBITDA (%) 7,9% 8,8% 14,2% 12,4% 7,7% Resultado financeiro -1.805 -1.806 -1.046 216 1.174 Receitas financeiras 546 544 280 824 2.075 Despesas financeiras -2.351 -2.350 -1.326 -608 -901 Resultado antes de impostos 3.231 6.130 14.738 14.217 8.413 Impostos sobre o lucro -1.080 -2.021 -5.088 -4.684 -2.892 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,4% 33,0% 34,5% 32,9% 34,4% Lucro líquido do exercício 2.151 4.109 9.650 9.533 5.521 Margem líquida (%) 3,1% 4,3% 8,2% 7,8% 4,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 20.588 22.076 27.069 32.702 27.522 Disponibilidades 4.994 956 2.907 12.326 6.351 Clientes 11.265 14.786 15.342 13.499 12.879 Estoques 3.775 4.876 4.317 6.016 6.362 Tributos a recuperar 376 306 191 241 876 Outros ativos circulantes 178 1.152 4.312 620 1.054 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 17.495 17.549 16.249 16.589 27.400 Realizável a longo prazo 9.201 8.248 5.497 4.117 4.622 Tributos diferidos 6.801 6.099 4.240 2.657 1.615 Contas a receber 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 2.054 1.695 0 0 0 Impostos a recuperar 345 453 582 891 2.349 Outros ativos não circulantes 1 1 675 569 658 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 8.294 9.301 10.752 12.472 22.778 Investimentos 13 13 13 13 13 Imobilizado 8.281 9.288 10.704 12.398 22.717 Intangível 0 0 35 61 48 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 38.083 39.625 43.318 49.291 54.922
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 25.949 25.347 21.404 19.552 21.873 Fornecedores 4.100 4.599 8.730 8.199 11.136 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 3.824 4.100 7.980 6.437 5.243 Empréstimos e Financiamentos 11.758 7.643 0 79 237 Dividendos a pagar 0 0 922 2.488 2.085 Outras obrigações 6.267 9.005 3.772 2.349 3.172 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 8.012 6.047 4.955 5.511 4.612 Empréstimos e Financiamentos - LP 94 0 0 0 0 Impostos diferidos 313 428 0 0 0 Provisões 1.412 482 500 1.128 915 Out. passivos não circulantes 6.193 5.137 4.455 4.383 3.697 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.122 8.231 16.959 24.228 28.437 Capital social 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 Reserva legal 0 0 194 671 947 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -9.878 -5.769 2.765 9.557 13.490 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 38.083 39.625 43.318 49.291 54.922
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 0,2 -8,4 12,3 2.013 -2,4 2.014 -3,0 3,9 -3,0 0,7 12,7 2.012 -0,1 2.011 -1,4 -1,7 -1,7 2.015 7,6 -11,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 113,8 121,8 117,3 95,8 68,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 80,0 84,3 79,5 67,8 47,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 33,8 37,537,8 28,1 21,6 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 24 30 32 36 38 22 34 26 28 28 dez-11 22 3738 dez-13 dez-14 34 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 8,7 15,2 16,6 8,4 5,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 5 8 17 15 9 13 4 0 5 10 15 20 25 30 dez-15 8 12 dez-13 dez-14dez-12dez-11 1 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 1,2 0,2 -1,0 -1,8-1,8 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 5,5 9,59,7 4,1 2,2 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 4,75 2,50 3,75 4,25 4,00 2,25 2,75 3,00 3,25 3,50 4,50 5,25 2,00 5,00 9,75 5,50 9,50 dez-14 5,52 dez-15 9,53 4,11 9,65 dez-13dez-11 2,15 dez-12 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 29,7 30,8 32,2 29,3 31,4 11,5 13,5 8,3 7,3 12,4 14,2 8,87,9 7,88,2 4,3 3,1 4,9 7,7 2.015 6,4 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 2,0 1,8 0,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,0 0,79 dez-14 1,83 dez-11 dez-12 dez-15 0,41 1,85 1,06 dez-13 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 1,5 1,0 0,0 5,0 5,5 4,0 4,5 0,5 3,5 dez-15dez-12 0,79 4,64 dez-13 5,45 dez-11 1,58 3,25 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,8 0,0 0,2 0,14 dez-13 0,29 dez-12 0,04 dez-15 0,63 dez-11 0,19 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 1,8 dez-15 1,26 dez-14 1,67 0,87 dez-11 dez-13 1,26 0,79 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,0 0,0 1,5 dez-13 0,65 dez-15dez-12 0,97 dez-14 1,06 1,36 0,68 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,6 0,0 1,0 1,2 1,4 dez-13 1,47 dez-11 dez-14 0,97 1,211,24 dez-15dez-12 0,88 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,29 0,63 0,14 0,04 0,19 1,26 1,67 1,26 0,87 0,79 0,97 1,36 1,06 0,680,65 1,21 1,47 1,24 0,97 0,88 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 2,4 2,6 1,8 2,8 2,0 2,2 0,0 dez-15 1,81 2,07 dez-11 2,47 dez-14 2,71 dez-13dez-12 2,42 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 000 8 12 -6 -12 -3 77 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 62 60 64 66 76 70 72 74 2 48 50 52 56 58 54 0 68 dez-15 0,83 dez-14 0,00 0,33 dez-13dez-11 dez-12 48,15 74,20 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 20 10 22 24 2 4 8 6 0 dez-14 19,34 dez-15dez-13dez-12 10,0510,37 5,65 dez-11 22,28 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 5 60 10 15 20 45 40 55 50 0 52,18 56,90 19,41 dez-14dez-13dez-11 dez-12 39,35 dez-15 49,92 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 50 55 60 40 45 35 30 65 70 0 25 dez-14 dez-15 63,77 69,15 dez-13 41,08 dez-11 30,53 24,44 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 19 18 20 0 12 14 17 13 11 15 16 dez-11 dez-13 10,98 14,72 dez-14 dez-15 14,95 12,95 19,44 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 10,05 19,34 22,28 10,37 5,65 19,41 39,35 56,90 49,92 52,18 24,44 63,77 69,15 41,08 30,53 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 68.746 95.813 117.288 121.758 113.799 Ativo total 38.083 39.625 43.318 49.291 54.922 Giro dos Ativos 1,81 2,42 2,71 2,47 2,07 Margem Bruta (%) 31,4% 29,3% 32,2% 30,8% 29,7% Margem EBITDA (%) 7,9% 8,8% 14,2% 12,4% 7,7% Margem EBIT (%) 7,3% 8,3% 13,5% 11,5% 6,4% Margem Líquida (%) 3,1% 4,3% 8,2% 7,8% 4,9% EBIT/ Ativo 13,2% 20,0% 36,4% 28,4% 13,2% ROE 52,2% 49,9% 56,9% 39,3% 19,4% ROA 5,6% 10,4% 22,3% 19,3% 10,1% Liquidez imediata 0,19 0,04 0,14 0,63 0,29 Liquidez corrente 0,79 0,87 1,26 1,67 1,26 Liquidez seca 0,65 0,68 1,06 1,36 0,97 Liquidez geral 0,88 0,97 1,24 1,47 1,21 Dívida bruta 11.852 7.643 - 79 237 Dívida bruta/ patrimônio 2,88 0,93 - 0,00 0,01 Dívida Bruta/ EBITDA 2,19 0,91 - 0,01 0,03 Dívida líquida 6.858 6.687 2.907- 12.247- 6.114- Dívida líquida/ EBITDA 1,27 0,79 0,17- 0,81- 0,70- Dívida/ Patrimônio 74,2% 48,1% 0,0% 0,3% 0,8% Fluxo de caixa operacional 3.855 654 12.735 12.264 7.568 Lucro por ação 0,41 0,79 1,85 1,83 1,06 Valor patrimonial por ação 0,79 1,58 3,25 4,64 5,45 Composição do ROIC EBIT 5.036 7.936 15.784 14.001 7.239 alíquota efetiva de IR 33,4% 33,0% 34,5% 32,9% 34,4% Capital investido 10.980 12.949 14.946 14.722 19.439 ROIC 30,5% 41,1% 69,1% 63,8% 24,4% QTDE DE AÇÕES 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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