Equatorial - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Equatorial - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.353.126 1.670.481 2.424.499 1.678.595 1.718.571 1.862.072 1.875.435 1.733.822 1.731.656 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.339.436 -1.136.904 -1.506.240 -1.269.281 -1.387.338 -1.392.428 -1.399.963 -1.400.783 -1.215.059 Lucro Bruto 13.690 533.577 918.259 409.314 331.233 469.644 475.472 333.039 516.597 Margem bruta (%) 1,0% 31,9% 37,9% 24,4% 19,3% 25,2% 25,4% 19,2% 29,8% Despesas e receitas operacionais -167.914 -180.597 -268.790 -213.135 -218.035 -221.636 -339.343 -171.046 -270.686 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 -32.002 0 Lucro Operacional -154.224 352.980 649.469 196.179 113.198 248.008 136.129 129.991 245.911 EBITDA -80.411 438.719 717.329 227.742 192.698 328.893 257.857 216.744 275.160 Margem EBITDA (%) -5,9% 26,3% 29,6% 13,6% 11,2% 17,7% 13,7% 12,5% 15,9% Resultado financeiro -57.834 -48.424 -81.356 -61.451 602.531 -73.840 -39.691 60.766 29.821 Resultado antes de impostos -212.058 304.556 568.113 134.728 715.729 174.168 96.438 190.757 275.732 Impostos sobre o lucro 13.615 22.336 51.974 -24.090 -166.031 -59.409 88.315 -51.954 -54.928 Minoritários 13.420 -44.993 -93.828 -25.269 -49.585 -34.335 -42.177 32.002 -42.019 Alíquota efetiva de IR (%) 6,4% -7,3% -9,1% 17,9% 23,2% 34,1% -91,6% 27,2% 19,9% Lucro líquido do exercício -185.023 281.899 526.259 85.369 500.113 80.424 142.576 170.805 178.785 Margem líquida (%) -13,7% 16,9% 21,7% 5,1% 29,1% 4,3% 7,6% 9,9% 10,3%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.082.527 3.377.872 4.386.824 4.082.962 4.321.079 4.946.998 5.158.351 4.907.477 4.857.751 Disponibilidades 1.363.127 1.232.573 1.963.663 1.716.349 1.835.497 2.290.081 2.481.340 2.444.319 2.326.539 Clientes 1.507.246 1.944.967 2.216.141 2.172.171 2.276.560 2.438.723 2.453.924 2.231.678 2.302.045 Estoques 30.364 29.237 20.912 23.122 17.258 13.736 11.430 11.381 18.327 Tributos a recuperar 181.790 171.095 186.108 171.320 191.764 204.458 211.657 220.099 210.840 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.220.697 6.401.435 6.881.812 7.219.569 7.304.093 7.322.147 7.427.536 7.566.221 7.814.329 Realizável a longo prazo 2.047.389 2.048.206 2.583.488 2.890.094 2.988.290 3.033.348 3.210.698 3.166.888 3.170.747 Tributos diferidos 48.458 23.087 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 115.664 129.408 123.297 123.472 116.386 118.045 88.233 0 113.004 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 110.082 113.263 136.156 140.945 146.776 144.968 150.527 0 157.846 Outros ativos não circulantes 1.773.185 1.782.448 2.324.035 2.625.677 2.725.128 2.770.335 2.971.938 3.166.888 2.899.897 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.173.308 4.353.229 4.298.324 4.329.475 4.315.803 4.288.799 4.216.838 4.399.333 4.643.582 Investimentos 77.086 78.033 77.464 86.430 86.991 86.299 88.646 93.360 96.559 Imobilizado 3.253 3.319 3.341 3.453 3.475 3.518 3.552 3.605 4.041 Intangível 4.092.969 4.271.877 4.217.519 4.239.592 4.225.337 4.198.982 4.124.640 4.302.368 4.542.982 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.303.224 9.779.307 11.268.636 11.302.531 11.625.172 12.269.145 12.585.887 12.473.698 12.672.080
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 2.618.187 3.016.928 3.152.614 2.431.937 2.518.904 2.909.542 3.131.472 2.917.520 2.856.094 Fornecedores 967.288 1.045.204 1.139.843 962.889 952.951 869.745 934.780 822.267 767.744 Obrigações sociais e trabalhistas 40.195 48.579 54.467 46.907 44.477 54.776 33.994 45.207 37.118 Obrigações fiscais 252.714 274.020 282.900 214.656 242.875 299.445 330.659 0 313.592 Empréstimos e Financiamentos 841.109 1.128.569 970.716 422.155 492.202 839.529 852.690 764.648 725.992 Dividendos a pagar 31.506 31.506 176.840 180.061 173.771 173.771 217.998 216.881 250.561 Outras obrigações 485.375 489.050 527.848 605.269 612.628 672.276 761.351 1.068.517 761.087 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.006.384 3.750.361 4.670.497 5.307.226 4.966.581 5.113.908 5.225.176 5.156.022 5.222.746 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.510.217 2.377.013 3.404.177 4.028.880 2.868.483 2.962.165 3.082.448 2.983.901 2.933.824 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 644.083 576.906 546.245 557.756 557.557 463.843 469.996 421.198 424.415 Out. passivos não circulantes 852.084 796.442 720.075 720.590 1.540.541 1.687.900 1.672.732 1.750.923 1.864.507 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.183.115 2.471.450 2.836.367 2.932.312 3.439.289 3.515.710 3.479.252 3.621.240 3.804.796 Capital social 1.977.276 1.977.276 1.977.276 1.977.276 1.977.276 1.979.453 1.980.214 1.980.237 1.981.985 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -24.895 -24.895 -34.094 -34.093 -34.093 -34.093 -18.212 -18.212 -18.212 Outras reservas de lucros 230.734 519.069 893.185 989.129 1.496.106 1.570.350 1.517.250 1.659.215 1.841.023 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 495.538 540.568 609.158 631.056 700.398 729.985 749.987 778.916 788.444 PASSIVO TOTAL 9.303.224 9.779.307 11.268.636 11.302.531 11.625.172 12.269.145 12.585.887 12.473.698 12.672.080
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -172.902 150.907 -276.051 120.774 216.990 386.596 445.144 180.361 45.016 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 175.208 -339.394 -641.085 79.805 -284.104 -359.610 -371.470 -155.925 -51.920 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 186.658 45.344 807.387 -112.203 -16.391 140.000 -127.763 -18.257 20.948 188.964 -143.143 -109.749 88.376 -83.505 166.986 -54.089 6.179 14.044
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 186,7 jun-15 -16,4 -284,1 217,0 mar-15 -112,2 79,8 120,8 dez-14 807,4 -641,1 -276,1 set-14 45,3 -339,4 150,9 -18,3 jun-16 -51,9 mar-16 45,0 20,9 -359,6 140,0 dez-15 386,6 180,4 -155,9 -371,5 set-15 -127,8 445,1 jun-14 -172,9 175,2 Atividades de financiamentoAtividades de investimentosAtividades operacionais
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.731,71.733,8 1.875,41.862,1 1.718,61.678,6 2.424,5 1.670,5 1.353,1 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.215,1 1.400,81.400,01.392,41.387,3 1.269,3 1.506,2 1.136,9 1.339,4 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 516,6 333,0 475,5469,6 331,2 409,3 918,3 533,6 13,7 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 517 475470 331 918 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 mar-16 333 jun-16 14 set-14 dez-15mar-15 set-15jun-15 409 dez-14 534 jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 275,2 216,7 257,9 328,9 192,7 227,7 438,7 -80,4 set-14 jun-15dez-14 set-15 jun-16dez-15 mar-16 717,3 jun-14 mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 45 180 445 387 217 121 -276 151 -173 275 217 258 329 193228 717 439 -80 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 29,8 60,8 -39,7 -73,8 602,5 -61,5-81,4 -48,4-57,8 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 275,7 190,8 96,4 134,7 304,6 -212,1 174,2 jun-16jun-14 jun-15 mar-16dez-15 715,7 mar-15 set-15dez-14 568,1 set-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 178,8170,8 142,6 85,4 281,9 -185,0 80,4 jun-14 jun-16dez-15 mar-16jun-15mar-15 500,1 dez-14 set-15 526,3 set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 178,79 142,58 170,81200 0 150 -100 -200 550 -50 300 500 50 -150 100 250 85,37 dez-15dez-14set-14 80,42 set-15 -185,02 281,90 mar-16 500,11 jun-16jun-15jun-14 mar-15 526,26 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 29,83 19,21 25,3525,22 19,27 37,87 31,94 14,20 7,507,26 13,32 26,79 6,59 21,13 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 jun-14 jun-15 jun-16mar-15 11,69 24,38 dez-15dez-14 mar-16set-15set-14 1,01 -11,40 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 15,89 12,50 13,75 17,66 11,21 29,59 26,26 10,32 7,60 29,10 21,71 16,88 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 set-14 -5,94 set-15 13,57 4,32 -13,67 jun-15 5,09 dez-14 mar-15 dez-15jun-14 jun-16mar-16 9,85 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 3,60 2,87 10,08 10,61 3,44 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 jun-16mar-16 1,62 dez-15mar-15 1,72 dez-14 -3,73 set-15jun-15 5,68 jun-14 set-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 17 20 15 0 16 19 14 13 12 11 18 17,52 12,45 mar-16 jun-16 19,15 dez-15 17,71 17,33 jun-14 dez-14 mar-15 jun-15set-14 18,23 set-15 11,00 14,29 14,78 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,810,84 0,790,79 0,730,71 0,62 0,41 0,52 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-15set-14jun-14 dez-14 mar-15 mar-16set-15 jun-16dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,2 1,8 1,6 1,65 1,72 1,68 1,39 set-14jun-14 mar-16set-15 1,70 mar-15 1,68 dez-14 dez-15 1,12 1,70 jun-15 1,18 jun-16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,691,681,641,701,711,67 1,38 1,11 1,17 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 set-15jun-14 mar-16mar-15 jun-16dez-15jun-15dez-14set-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,8 1,2 1,0 mar-16dez-14 0,89 set-14 0,80 1,00 dez-15 0,99 jun-15 jun-16 0,98 set-15 1,00 mar-15 0,90 0,99 0,77 jun-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,810,84 0,790,79 0,730,71 0,62 0,41 0,52 1,701,681,65 1,701,721,68 1,39 1,12 1,18 1,691,681,64 1,701,711,67 1,38 1,11 1,17 0,991,001,000,990,98 0,900,89 0,800,77 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 jun-16jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14 mar-15jun-14 set-14 Liquidez Corrente Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez Geral Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,550,56 0,600,610,590,59 0,86 0,68 0,58 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-14 jun-16mar-15 jun-15set-14 dez-14 mar-16set-15 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.6603.749 3.9353.802 3.361 4.4514.375 3.5063.351 1.3331.3041.4541.5121.525 2.735 2.4112.273 1.988 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 49,03 50,86 53,0751,95 49,42 60,2860,67 58,65 60,55 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 dez-15 jun-16set-15set-14 jun-15 mar-16jun-14 mar-15dez-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 5,695,45 4,59 20,00 17,45 10 12 -8 22 2 0 6 20 18 4 14 16 8 dez-15 3,03 mar-15 11,82 dez-14 -7,96 set-14 jun-16jun-14 mar-16jun-15 2,69 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 18,8018,87 16,39 74,22 58,16 30 10 40 0 70 60 80 -30 -40 50 20 jun-15 mar-16set-15dez-14jun-14 45,62 mar-15 jun-16 11,65 -33,90 9,15 dez-15set-14 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 15,41 7,75 13,08 34,49 21,11 7,09 20 35 -15 25 60 10 65 0 15 -5 -10 30 5 dez-15 13,45 mar-15 jun-15set-14 dez-14 jun-16 60,60 -13,62 jun-14 set-15 mar-16 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 5.000 0 4.900 4.700 5.100 4.200 4.500 4.600 4.400 5.200 4.800 4.300 4.237,49 jun-15 mar-16 4.941,27 4.907,41 4.679,05 4.791,40 set-15mar-15 dez-15 4.394,41 jun-16 4.879,78 jun-14 4.998,96 set-14 5.110,88 dez-14 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 5.412.504 6.681.924 9.697.996 6.714.380 6.874.284 7.448.288 7.501.740 6.935.288 6.926.624 Ativo total 9.303.224 9.779.307 11.268.636 11.302.531 11.625.172 12.269.145 12.585.887 12.473.698 12.672.080 Giro dos Ativos 0,58 0,68 0,86 0,59 0,59 0,61 0,60 0,56 0,55 Margem Bruta (%) 1,0% 31,9% 37,9% 24,4% 19,3% 25,2% 25,4% 19,2% 29,8% Margem EBITDA (%) -5,9% 26,3% 29,6% 13,6% 11,2% 17,7% 13,7% 12,5% 15,9% Margem EBIT (%) -11,4% 21,1% 26,8% 11,7% 6,6% 13,3% 7,3% 7,5% 14,2% Margem Líquida (%) -13,7% 16,9% 21,7% 5,1% 29,1% 4,3% 7,6% 9,9% 10,3% EBIT/ Ativo -6,6% 14,4% 23,1% 6,9% 3,9% 8,1% 4,3% 4,2% 7,8% ROE -33,9% 45,6% 74,2% 11,6% 58,2% 9,2% 16,4% 18,9% 18,8% ROA -8,0% 11,8% 20,0% 3,0% 17,5% 2,7% 4,6% 5,5% 5,7% Liquidez imediata 0,52 0,41 0,62 0,71 0,73 0,79 0,79 0,84 0,81 Liquidez corrente 1,18 1,12 1,39 1,68 1,72 1,70 1,65 1,68 1,70 Liquidez seca 1,17 1,11 1,38 1,67 1,71 1,70 1,64 1,68 1,69 Liquidez geral 0,77 0,80 0,89 0,90 0,98 0,99 1,00 1,00 0,99 Dívida bruta 3.351.326 3.505.582 4.374.893 4.451.035 3.360.685 3.801.694 3.935.138 3.748.549 3.659.816 Dívida Bruta/ EBITDA 10,42- 2,00 1,52 4,89 4,36 2,89 3,82 4,32 3,33 Dívida líquida 1.988.199 2.273.009 2.411.230 2.734.686 1.525.188 1.511.613 1.453.798 1.304.230 1.333.277 Dívida líquida/ EBITDA 6,18- 1,30 0,84 3,00 1,98 1,15 1,41 1,50 1,21 Dívida/ Patrimônio 60,6% 58,7% 60,7% 60,3% 49,4% 52,0% 53,1% 50,9% 49,0% Fluxo de caixa operacional 172.902- 150.907 276.051- 120.774 216.990 386.596 445.144 180.361 45.016 Lucro por ação 3,73- 5,68 10,61 1,72 10,08 1,62 2,87 3,44 3,60 Valor patrimonial por ação 11,00 12,45 14,29 14,78 17,33 17,71 17,52 18,23 19,15 Composição do ROIC EBIT anualizado 616.896- 1.411.920 2.597.876 784.716 452.792 992.032 544.516 519.964 983.644 alíquota efetiva de IR 6,4% -7,3% -9,1% 17,9% 23,2% 34,1% -91,6% 27,2% 19,9% Capital investido 4.237.493 4.394.406 4.679.051 4.791.397 4.907.411 4.998.964 4.941.270 4.879.783 5.110.877 ROIC -13,6% 34,5% 60,6% 13,4% 7,1% 13,1% 21,1% 7,8% 15,4% QTDE DE AÇÕES 198.447 198.447 198.447 198.447 198.447 198.551 198.587 198.588 198.676 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -172.902 150.907 -276.051 120.774 216.990 386.596 445.144 180.361 45.016 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 175.208 -339.394 -641.085 79.805 -284.104 -359.610 -371.470 -155.925 -51.920 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 186.658 45.344 807.387 -112.203 -16.391 140.000 -127.763 -18.257 20.948
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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