Embraer
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Embraer
A Embraer S.A. é uma sociedade por ações com sede na cidade de São José dos Campos, Estado de
São Paulo, Brasil e ...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 9.69...
Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANT...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução do lucro por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido ...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – (Capital investido)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:
Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:
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  1. 1. Embraer 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Embraer A Embraer S.A. é uma sociedade por ações com sede na cidade de São José dos Campos, Estado de São Paulo, Brasil e tem como atividade preponderante: i) Projetar, construir e comercializar aeronaves e materiais aeroespaciais e respectivos acessórios, componentes e equipamentos, mantendo os mais altos padrões de tecnologia e qualidade; ii) Promover ou executar atividades técnicas vinculadas à produção e manutenção do material aeroespacial; iii) Contribuir para a formação de pessoal técnico necessário à indústria aeroespacial; iv) Executar outras atividades tecnológicas, industriais, comerciais e de serviços correlatos à indústria aeroespacial; v) Projetar, construir e comercializar equipamentos, materiais, sistemas, softwares, acessórios e componentes para as indústrias de defesa, de segurança e de energia, bem como promover ou executar atividades técnicas vinculadas à respectiva produção e manutenção, mantendo os mais altos padrões de tecnologia e qualidade; e vi) Executar outras atividades tecnológicas, industriais, comerciais e de serviços correlatos às indústrias de defesa, de segurança e de energia. Suas ações estão registradas na BM&FBOVESPA S.A. no Novo Mercado. Também, possui American Depositary Shares (evidenciadas pelo American Depositary Receipt (ADR)) registrados na U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Não tem grupo controlador e seu capital compreende apenas ações ordinárias.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 9.858.055 12.201.715 13.635.846 14.935.910 20.301.771 Custo dos produtos e serviços vendidos -7.638.825 -9.248.569 -10.540.019 -11.977.173 -16.545.358 Lucro Bruto 2.219.230 2.953.146 3.095.827 2.958.737 3.756.413 Margem bruta (%) 22,5% 24,2% 22,7% 19,8% 18,5% Despesas e receitas operacionais -1.697.502 -1.735.715 -1.489.942 -1.654.963 -2.653.346 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 521.728 1.217.431 1.605.885 1.303.774 1.103.067 EBITDA 922.923 1.766.078 2.239.193 1.980.605 2.176.385 Margem EBITDA (%) 9,4% 14,5% 16,4% 13,3% 10,7% Resultado financeiro -139.700 5.426 -253.594 -102.723 -1.175 Receitas financeiras -50.331 7.157 -207.668 -192.063 -1.061.709 Despesas financeiras -89.369 -1.731 -45.926 89.340 1.060.534 Resultado antes de impostos 382.028 1.222.857 1.352.291 1.201.051 1.101.892 Impostos sobre o lucro -210.774 -523.849 -565.881 -374.451 -820.284 Minoritários -14.957 -1.216 -8.721 -30.515 -40.007 Alíquota efetiva de IR (%) 55,2% 42,8% 41,8% 31,2% 74,4% Lucro líquido do exercício 156.297 697.792 777.689 796.085 241.601 Margem líquida (%) 1,6% 5,7% 5,7% 5,3% 1,2%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 9.696.702 10.965.068 13.511.893 15.434.358 25.035.864 Disponibilidades 3.946.236 4.862.384 6.146.139 6.437.798 10.886.976 Clientes 999.292 1.154.179 1.387.402 1.910.943 3.452.044 Estoques 4.283.172 4.404.357 5.358.286 6.388.910 9.037.943 Tributos a recuperar 233.628 195.440 363.432 421.164 772.172 Outros ativos circulantes 234.374 348.708 256.634 275.543 886.729 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.919.673 8.428.599 10.248.417 12.219.242 20.531.046 Realizável a longo prazo 2.677.652 2.916.481 2.980.642 3.488.084 7.122.002 Tributos diferidos 123.601 26.332 19.880 21.585 17.385 Contas a receber 1.056.459 1.041.913 1.138.503 1.271.113 1.419.839 Cauções e depósitos 884.191 1.188.373 1.346.372 1.545.852 2.254.072 Impostos a recuperar 87.565 99.216 105.352 135.049 186.629 Outros ativos não circulantes 525.836 560.647 370.535 514.485 3.244.077 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.242.021 5.512.118 7.267.775 8.731.158 13.409.044 Investimentos 5.171 8 12 1.070 4.853 Imobilizado 2.720.661 3.552.669 4.669.584 5.381.011 7.916.496 Intangível 1.516.189 1.959.441 2.598.179 3.349.077 5.487.695 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 16.616.375 19.393.667 23.760.310 27.653.600 45.566.910
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 5.330.598 5.705.973 6.776.676 6.781.058 12.029.013 Fornecedores 1.556.705 1.550.757 2.374.449 2.604.594 4.041.176 Adiantamento de clientes 1.605.844 1.843.182 2.051.913 1.733.100 2.904.486 Obrigações fiscais 188.354 295.824 388.603 390.128 776.488 Empréstimos e Financiamentos 1.059.032 711.518 214.224 265.443 895.894 Dividendos a pagar 216 62.162 107.007 99.124 10.574 Outras obrigações 920.447 1.242.530 1.640.480 1.688.669 3.400.395 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.437.344 6.841.212 8.474.625 10.607.056 18.529.227 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.918.880 4.329.131 5.863.859 7.458.928 14.392.345 Impostos diferidos 43.094 54.219 490.000 718.180 1.629.359 Impostos a recolher 725.591 715.262 504.979 382.643 314.628 Out. passivos não circulantes 1.749.779 1.742.600 1.615.787 2.047.305 2.192.895 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.848.433 6.846.482 8.509.009 10.265.486 15.008.670 Capital social 4.789.617 4.789.617 4.789.617 4.789.617 4.789.617 Reserva legal 238.773 273.664 312.548 352.352 364.432 Reserva de investimento 2.002.482 2.451.911 2.943.571 3.454.364 3.549.291 Outros resultados abrangentes -1.152.298 -704.387 285.101 1.367.087 5.797.456 Outras reservas de lucros -30.141 35.677 178.172 302.066 507.874 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 207.102 187.790 231.754 265.517 397.714 PASSIVO TOTAL 16.616.375 19.393.667 23.760.310 27.653.600 45.566.910
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 20.301,8 14.935,9 13.635,8 12.201,7 9.858,1 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 16.545,4 11.977,2 10.540,0 9.248,6 7.638,8 dez-12 dez-14dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. E consequente evolução do lucro bruto 11 3.756,4 2.958,7 3.095,8 2.953,1 2.219,2 dez-11 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. Lucro Bruto 12 2.800 3.000 2.600 0 2.200 2.400 3.200 3.400 3.800 3.600 3.096 dez-12 2.953 dez-14dez-11 2.219 2.959 dez-13 3.756 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 2.176,4 1.980,6 2.239,2 1.766,1 922,9 dez-12 dez-13 dez-14dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 923 1.766 2.239 1.981 2.176 1.145 1.590 1.355 1.275 3.633 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  15. 15. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 -1,2 -102,7 -253,6 5,4 -139,7 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 1.101,9 1.201,1 1.352,3 1.222,9 382,0 dez-12 dez-14dez-13dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 241,6 796,1777,7 697,8 156,3 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 175 250 725 700 200 800 0 750 775 225 100 75 25 50 125 150 dez-14dez-11 dez-12 dez-13 dez-15 241,60 796,09 777,69 697,79 156,30 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Evolução do lucro por ação 20 0,33 0,21 1,2 0,2 0,0 1,0 1,08 dez-14dez-13 1,05 dez-12dez-11 0,94 dez-15 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. Evolução do valor patrimonial por ação 21 14 17 13 10 11 9 18 8 12 0 16 19 21 20 15 dez-12 dez-14dez-11 7,90 13,86 11,49 dez-15 9,25 dez-13 20,27 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 0,0 1,0 0,8 dez-14 0,91 dez-12 dez-13 0,95 dez-11 0,85 0,74 dez-15 0,91 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 0,0 1,8 2,0 2,2 2,4 dez-12 1,82 dez-14dez-11 1,92 dez-13 1,99 2,28 dez-15 2,08 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 0,0 1,5 1,0 dez-12 1,33 dez-13 1,20 1,15 dez-11 dez-14 1,02 dez-15 1,33 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 0,0 1,2 dez-13 dez-14 1,09 dez-11 1,11 1,08 dez-12 1,15 dez-15 1,05 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Comparativo entre os índices de liquidez 26 1,15 1,11 1,08 1,09 1,05 1,02 1,15 1,20 1,33 1,33 1,82 1,92 1,99 2,28 2,08 0,74 0,85 0,91 0,95 0,91 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Liquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez Seca Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 0,6 0,8 0,0 dez-13 dez-14 0,54 0,57 0,59 0,63 dez-12dez-11 dez-15 0,45 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO 15.288 7.724 6.078 5.041 3.978 4.401 1.287 -68 17832 dez-12dez-11 dez-13 dez-14 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 0 48 42 43 44 47 41 40 46 49 51 45 50 dez-13 41,67 42,40 42,94 dez-12 dez-14 40,48 dez-11 50,46 dez-15 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Retorno sobre o ativo total 30 0,53 0,8 0,6 3,0 0,4 0,2 0,0 1,0 3,6 3,2 3,4 3,60 dez-11 0,94 dez-13dez-12 3,27 dez-14 2,88 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 1,61 1,0 8,5 2,5 10,0 8,0 2,0 0,0 9,0 9,5 10,5 0,5 1,5 dez-11 2,67 10,19 dez-12 9,14 dez-14dez-13 7,75 dez-15 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 1,81 11,5 0,0 10,5 9,0 0,5 8,0 1,0 11,0 2,0 10,0 8,5 1,5 12,0 9,5 dez-14dez-13dez-12dez-11 8,88 10,73 11,95 dez-15 7,95 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – (Capital investido) 33 10.099,57 7.817,43 6.483,62 8.000 10.000 16.000 1.000 2.000 6.000 5.000 4.000 0 9.000 7.000 3.000 dez-14dez-13 15.535,85 dez-11 2.940,16 dez-12 dez-15 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 9.858.055 12.201.715 13.635.846 14.935.910 20.301.771 Ativo total 16.616.375 19.393.667 23.760.310 27.653.600 45.566.910 Giro dos Ativos 0,59 0,63 0,57 0,54 0,45 Margem Bruta (%) 22,5% 24,2% 22,7% 19,8% 18,5% Margem EBITDA (%) 9,4% 14,5% 16,4% 13,3% 10,7% Margem EBIT (%) 5,3% 10,0% 11,8% 8,7% 5,4% Margem Líquida (%) 1,6% 5,7% 5,7% 5,3% 1,2% EBIT/ Ativo 3,1% 6,3% 6,8% 4,7% 2,4% ROE 2,7% 10,2% 9,1% 7,8% 1,6% ROA 0,9% 3,6% 3,3% 2,9% 0,5% Liquidez imediata 0,74 0,85 0,91 0,95 0,91 Liquidez corrente 1,82 1,92 1,99 2,28 2,08 Liquidez seca 1,02 1,15 1,20 1,33 1,33 Liquidez geral 1,15 1,11 1,08 1,09 1,05 Dívida bruta 3.977.912 5.040.649 6.078.083 7.724.371 15.288.239 Dívida bruta/ patrimônio 0,68 0,74 0,71 0,75 1,02 Dívida Bruta/ EBITDA 4,31 2,85 2,71 3,90 7,02 Dívida líquida 31.676 178.265 68.056- 1.286.573 4.401.263 Dívida líquida/ EBITDA 0,03 0,10 0,03- 0,65 2,02 Dívida/ Patrimônio 40,5% 42,4% 41,7% 42,9% 50,5% Fluxo de caixa operacional 1.145.446 1.590.416 1.354.603 1.275.434 3.632.763 Lucro por ação 0,21 0,94 1,05 1,08 0,33 Valor patrimonial por ação 7,90 9,25 11,49 13,86 20,27 Composição do ROIC EBIT 521.728 1.217.431 1.605.885 1.303.774 1.103.067 alíquota efetiva de IR 55,2% 42,8% 41,8% 31,2% 74,4% Capital investido 2.940.163 6.483.617 7.817.435 10.099.572 15.535.845 ROIC 8,0% 10,7% 11,9% 8,9% 1,8% QTDE DE AÇÕES 740.465 740.465 740.465 740.465 740.465
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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