Cosan S.A. – Indústria e Comércio
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Cosan
A Cosan S.A. Indústria e Comércio é uma companhia de capital aberto com suas ações
negociadas no Novo Mercado da BM&...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Evolução do lucro líquido
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao to...
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o est...
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo to...
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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ENDIVIDAMENTO
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Desenvolvido por Didaticativa
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Prof. Eduardo Silva
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Cosan - anual

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Análise Financeira - Cosan - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Cosan - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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Cosan - anual

  1. 1. Cosan S.A. – Indústria e Comércio 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cosan A Cosan S.A. Indústria e Comércio é uma companhia de capital aberto com suas ações negociadas no Novo Mercado da BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob a sigla CSAN3, e tem sua sede na cidade de São Paulo, Brasil. A Companhia é controlada pela Cosan Limited, que detém 62,51% do seu capital social. Atua principalmente nos seguintes segmentos de negócio: (i) distribuição de gás natural canalizado em parte do Estado de São Paulo por meio de sua controlada Companhia de Gás de São Paulo – COMGÁS; (ii) compra, venda e arrendamento de terras agrícolas por meio de sua controlada Radar Propriedades Agrícolas S.A.; (iii) produção e distribuição de lubrificantes licenciados sob a Marca Mobil no Brasil, Bolívia, Uruguai e Paraguai, além de mercado europeu e asiático com a Marca Comma; e (iv) demais investimentos, além das estruturas corporativas da Companhia. A Companhia também possui participação indireta em duas companhias controladas em conjunto (“joint ventures” ou “JVs”): (i) Raízen Combustíveis S.A., no negócio de distribuição de combustíveis, e (ii) Raízen Energia S.A., no negócio de produção e comercio de açúcar, etanol e cogeração de energia, principalmente, produzida a partir do bagaço de cana de açúcar. A Cosan e a Royal Dutch Shell (“Shell”) compartilham o controle das duas entidades, em que cada uma detém 50% do controle econômico.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 6.310.682 8.397.096 6.878.214 8.146.863 8.451.901 Custo dos produtos e serviços vendidos -5.670.853 -7.339.915 -4.878.229 -5.803.359 -5.923.321 Lucro Bruto 639.829 1.057.181 1.999.985 2.343.504 2.528.580 Margem bruta (%) 10,1% 12,6% 29,1% 28,8% 29,9% Despesas e receitas operacionais -399.834 -493.733 -737.234 -861.532 -499.105 Operações descontinuadas 0 137.449 0 92.695 0 Lucro Operacional 239.995 700.897 1.262.751 1.574.667 2.029.475 EBITDA 1.163.948 1.793.524 1.701.895 2.156.524 2.591.228 Margem EBITDA (%) 18,4% 21,4% 24,7% 26,5% 30,7% Resultado financeiro -69.456 -124.729 -700.309 -945.889 -1.128.154 Receitas financeiras 0 111.252 417.296 346.948 882.874 Despesas financeiras -69.456 -235.981 -1.117.605 -1.292.837 -2.011.028 Resultado antes de impostos 170.539 576.168 562.442 628.778 901.321 Impostos sobre o lucro -63.808 -128.088 -39.194 14.514 66.942 Minoritários -12.974 -105.786 -289.098 -351.269 -301.679 Alíquota efetiva de IR (%) 37,4% 22,2% 7,0% -2,3% -7,4% Lucro líquido do exercício 93.757 342.294 234.150 292.023 666.584 Margem líquida (%) 1,5% 4,1% 3,4% 3,6% 7,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 4.926.270 7.065.644 3.546.641 3.408.388 5.165.823 Disponibilidades 1.194.889 2.324.594 1.474.553 1.540.192 3.129.530 Clientes 1.023.153 1.857.291 844.483 822.424 759.710 Estoques 1.354.432 1.706.626 311.980 347.903 431.117 Tributos a recuperar 325.010 473.679 141.677 172.296 230.963 Outros ativos circulantes 1.028.786 703.454 773.948 525.573 614.503 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 17.918.742 27.793.147 25.051.732 23.695.324 25.216.368 Realizável a longo prazo 5.121.132 4.210.675 2.818.698 2.740.611 4.302.610 Tributos diferidos 1.108.211 405.827 232.188 213.288 335.808 Contas a receber 0 212.949 238.460 34.299 39.597 Cauções e depósitos 495.628 542.130 361.554 388.714 413.067 Impostos a recuperar 122.173 127.829 67.634 26.077 42.578 Outros ativos não circulantes 3.395.120 2.921.940 1.918.862 2.078.233 3.471.560 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 12.797.610 23.582.472 22.233.034 20.954.713 20.913.758 Investimentos 368.638 2.610.829 10.883.084 11.177.158 11.064.689 Imobilizado 7.835.194 7.016.528 1.271.910 351.435 401.800 Intangível 4.593.778 13.955.115 10.078.040 9.426.120 9.447.269 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 22.845.012 34.858.791 28.598.373 27.103.712 30.382.191
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.406.884 4.454.106 2.637.257 2.545.209 3.345.053 Fornecedores 765.440 1.449.504 862.429 971.170 1.544.822 Obrigações sociais e trabalhistas 158.206 257.127 103.296 101.115 106.407 Obrigações fiscais 282.433 423.218 227.200 328.061 167.961 Empréstimos e Financiamentos 725.650 1.789.555 987.596 856.334 1.230.518 Dividendos a pagar 15.912 43.146 144.751 20.347 41.656 Outras obrigações 459.243 491.556 311.985 268.182 253.689 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.004.765 16.941.737 12.445.746 12.109.230 14.502.462 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.402.311 9.871.883 7.842.563 6.541.268 8.525.185 Impostos diferidos 3.116.483 3.516.212 1.698.622 1.542.676 1.415.135 Provisões 1.026.652 1.133.948 0 0 0 Out. passivos não circulantes 2.459.319 2.419.694 2.904.561 4.025.286 4.562.142 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 9.433.363 13.462.948 13.515.370 12.449.273 12.534.676 Capital social 4.691.822 4.691.822 4.691.822 3.632.231 3.822.725 Reserva legal 0 265.716 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 221.351 175.298 -184.691 Outras reservas de lucros 0 8.505.410 8.602.197 8.641.744 8.896.642 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 459.432 3.731.372 3.778.512 3.630.997 3.688.488 PASSIVO TOTAL 22.845.012 34.858.791 28.598.373 27.103.712 30.382.191
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -879,8 -1.478,2 1.000,2 2.013 -523,1 2.014 -54,9 752,5 3.819,9 1.110,7 1.151,2 2.012 888,4 2.011 -1.700,1 -3.801,0 -353,7 2.015 1.863,2 79,9 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 8.451,9 8.146,9 6.878,2 8.397,1 6.310,7 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 5.923,35.803,4 4.878,2 7.339,9 5.670,9 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 2.528,6 2.343,5 2.000,0 1.057,2 639,8 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 2.200 1.000 0 2.000 800 400 2.400 200 600 2.600 1.057 640 2.529 dez-13 dez-15dez-14 2.000 dez-12 2.344 dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 2.591,2 2.156,5 1.701,9 1.793,5 1.163,9 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 1.164 1.794 1.702 2.157 2.591 1.151 752 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 dez-15 1.863 1.000 dez-13 dez-14dez-12dez-11 1.111 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -1.128,2 -945,9 -700,3 -124,7 -69,5 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 666,6 292,0 234,2 342,3 93,8 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 200 275 150 0 675 100 50 650 300 175 325 225 125 250 350 25 75 dez-13 234,15 dez-15dez-14 93,76 666,58 292,02 dez-12dez-11 342,29 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 29,9 28,829,1 12,6 10,1 19,3 18,4 8,3 3,8 26,5 24,7 21,4 18,4 3,63,44,1 1,5 7,9 30,7 2.015 24,0 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,4 0,8 0,0 0,6 0,2 1,6 1,8 dez-15 1,64 0,72 dez-12 0,23 dez-11 dez-14dez-13 0,58 0,84 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0 28 25 32 24 31 26 34 30 29 23 33 27 dez-15 30,57 33,19 30,78 dez-14dez-13 33,06 dez-12 23,17 dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,0 0,8 0,6 0,56 0,50 0,52 dez-12dez-11 0,94 dez-14 0,61 dez-13 dez-15 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 1,4 0,0 1,6 1,8 2,0 2,2 dez-15 1,54 1,34 dez-13 dez-14 1,59 2,05 1,34 dez-11 dez-12 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 1,48 dez-12 1,20 dez-15 1,42 1,20 1,23 dez-11 dez-14dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 dez-15 0,53 0,42 dez-14dez-13 0,42 dez-12 0,75 0,53 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,94 0,610,560,520,50 1,54 1,341,34 1,59 2,05 1,42 1,201,231,20 1,48 0,53 0,420,42 0,53 0,75 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 dez-13 dez-15dez-12 0,30 0,24 0,28 0,24 dez-11 0,28 dez-14 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 9.756 7.398 8.830 11.661 5.128 6.626 5.857 7.356 9.337 3.933 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 47 42 41 45 46 0 35 43 44 36 37 38 39 40 dez-13 37,27 dez-15 43,77 dez-14 39,52 35,22 46,41 dez-11 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2,2 0,0 1,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-15 2,19 1,08 dez-13 0,82 dez-14dez-12 0,98 dez-11 0,41 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 0,4 1,0 5,4 0,0 2,0 5,2 2,6 2,2 0,2 1,2 1,6 1,4 0,8 0,6 2,4 1,8 dez-12 dez-13 5,32 dez-14 1,73 dez-15 2,54 2,35 0,99 dez-11 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 5 3 1 4 2 6 0 12 8 7 1,12 dez-11 dez-15dez-14 3,01 8,19 dez-13 11,62 5,36 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 16.000 20.000 13.000 14.000 18.000 21.000 15.000 17.000 22.000 19.000 0 dez-13 18.764,77 dez-14 19.671,38 21.929,33 18.112,64 dez-15dez-12dez-11 13.382,35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 2,19 1,08 0,820,98 0,41 5,32 2,35 1,73 2,54 0,99 11,62 8,19 5,36 3,01 1,12 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 6.310.682 8.397.096 6.878.214 8.146.863 8.451.901 Ativo total 22.845.012 34.858.791 28.598.373 27.103.712 30.382.191 Giro dos Ativos 0,28 0,24 0,24 0,30 0,28 Margem Bruta (%) 10,1% 12,6% 29,1% 28,8% 29,9% Margem EBITDA (%) 18,4% 21,4% 24,7% 26,5% 30,7% Margem EBIT (%) 3,8% 8,3% 18,4% 19,3% 24,0% Margem Líquida (%) 1,5% 4,1% 3,4% 3,6% 7,9% EBIT/ Ativo 1,1% 2,0% 4,4% 5,8% 6,7% ROE 1,0% 2,5% 1,7% 2,3% 5,3% ROA 0,4% 1,0% 0,8% 1,1% 2,2% Liquidez imediata 0,50 0,52 0,56 0,61 0,94 Liquidez corrente 2,05 1,59 1,34 1,34 1,54 Liquidez seca 1,48 1,20 1,23 1,20 1,42 Liquidez geral 0,75 0,53 0,42 0,42 0,53 Dívida bruta 5.127.961 11.661.438 8.830.159 7.397.602 9.755.703 Dívida bruta/ patrimônio 0,54 0,87 0,65 0,59 0,78 Dívida Bruta/ EBITDA 4,41 6,50 5,19 3,43 3,76 Dívida líquida 3.933.072 9.336.844 7.355.606 5.857.410 6.626.173 Dívida líquida/ EBITDA 3,38 5,21 4,32 2,72 2,56 Dívida/ Patrimônio 35,2% 46,4% 39,5% 37,3% 43,8% Fluxo de caixa operacional 752.498 1.110.748 1.151.222 1.000.248 1.863.183 Lucro por ação 0,23 0,84 0,58 0,72 1,64 Valor patrimonial por ação 23,17 33,06 33,19 30,57 30,78 Composição do ROIC EBIT 239.995 700.897 1.262.751 1.574.667 2.029.475 alíquota efetiva de IR 37,4% 22,2% 7,0% -2,3% -7,4% Capital investido 13.382.347 18.112.643 21.929.333 19.671.379 18.764.768 ROIC 1,1% 3,0% 5,4% 8,2% 11,6% QTDE DE AÇÕES 407.214 407.214 407.214 407.214 407.214
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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