Copasa - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Copasa - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 973.828 1.173.035 1.031.208 905.312 924.387 999.510 1.005.260 1.014.141 971.275 Custo dos produtos e serviços vendidos -629.808 -812.127 -702.638 -624.533 -669.947 -691.444 -712.287 -661.614 -653.863 Lucro Bruto 344.020 360.908 328.570 280.779 254.440 308.066 292.973 352.527 317.412 Margem bruta (%) 35,3% 30,8% 31,9% 31,0% 27,5% 30,8% 29,1% 34,8% 32,7% Despesas e receitas operacionais -190.715 -178.980 -239.796 -181.835 -190.401 -158.054 -291.026 -177.089 -138.400 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 153.305 181.928 88.774 98.944 64.039 150.012 1.947 175.438 179.012 EBITDA 272.897 305.089 219.622 233.476 199.684 288.593 142.899 321.549 325.984 Margem EBITDA (%) 28,0% 26,0% 21,3% 25,8% 21,6% 28,9% 14,2% 31,7% 33,6% Resultado financeiro -43.994 -47.649 -51.017 -81.700 -69.255 -141.984 -49.983 -66.809 -24.512 Resultado antes de impostos 109.311 134.279 37.757 17.244 -5.216 8.028 -48.036 108.629 154.500 Impostos sobre o lucro -27.388 -36.216 -16.215 -794 9.004 910 7.268 -18.824 -51.557 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 25,1% 27,0% 42,9% 4,6% 172,6% -11,3% 15,1% 17,3% 33,4% Lucro líquido do exercício 81.923 98.063 21.542 16.450 3.788 8.938 -40.768 89.805 102.943 Margem líquida (%) 8,4% 8,4% 2,1% 1,8% 0,4% 0,9% -4,1% 8,9% 10,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.085.537 991.820 1.189.401 1.126.438 1.235.371 1.571.657 1.513.416 1.380.426 1.468.430 Disponibilidades 234.814 142.845 331.039 278.023 338.013 672.947 581.854 420.072 436.047 Clientes 781.543 779.980 787.145 778.601 824.543 830.286 871.100 901.041 972.761 Estoques 40.873 40.034 43.907 44.396 44.926 46.990 48.464 48.402 47.190 Tributos a recuperar 24.587 13.037 21.405 26.639 42.292 29.511 40.247 36.228 32.406 Outros ativos circulantes 3.720 15.924 5.905 -1.221 -14.403 -8.077 -28.249 -25.317 -19.974 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.544.386 8.804.038 8.972.574 9.132.284 9.180.565 9.304.209 9.417.323 9.363.368 9.281.731 Realizável a longo prazo 1.207.404 1.219.933 1.200.393 1.245.122 1.252.591 1.274.862 1.268.608 1.262.333 1.222.517 Tributos diferidos 131.364 128.743 134.585 155.064 155.755 170.569 154.248 160.023 147.458 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 470.118 468.248 466.096 500.833 498.562 488.821 498.603 479.502 464.591 Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 605.922 622.942 599.712 589.225 598.274 615.472 615.757 622.808 610.468 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 7.336.982 7.584.105 7.772.181 7.887.162 7.927.974 8.029.347 8.148.715 8.101.035 8.059.214 Investimentos 260 260 260 260 260 260 260 260 260 Imobilizado 221.097 217.237 213.044 207.733 182.218 174.305 165.524 157.543 148.580 Intangível 7.115.625 7.366.608 7.558.877 7.679.169 7.745.496 7.854.782 7.982.931 7.943.232 7.910.374 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 9.629.923 9.795.858 10.161.975 10.258.722 10.415.936 10.875.866 10.930.739 10.743.794 10.750.161
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 944.801 940.043 1.022.820 1.027.822 1.076.711 1.110.753 1.086.708 1.000.883 1.023.972 Fornecedores 169.702 152.678 135.904 119.104 122.206 141.207 164.679 134.829 119.547 Obrigações sociais e trabalhistas 146.878 174.023 119.013 130.677 131.607 165.108 113.369 103.373 144.340 Obrigações fiscais 98.236 99.102 98.239 90.157 103.394 103.026 113.585 106.034 116.712 Empréstimos e Financiamentos 438.799 429.496 608.793 627.733 641.737 641.237 490.140 479.919 485.741 Dividendos a pagar 33.431 32.809 2.516 5.574 6.632 7.804 7.590 32.309 51.352 Outras obrigações 57.755 51.935 58.355 54.577 71.135 52.371 197.345 144.419 106.280 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.223.559 3.332.453 3.602.591 3.686.066 3.739.154 4.099.630 4.197.181 4.034.917 3.947.702 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.783.062 2.732.508 2.828.537 2.806.075 2.750.810 3.099.891 3.101.419 3.030.588 2.934.999 Benefício pós emprego 107.895 109.131 121.582 123.543 126.695 129.458 104.895 104.381 104.096 Provisões 92.556 92.901 115.782 126.613 133.115 100.558 98.578 100.725 118.662 Out. passivos não circulantes 240.046 397.913 536.690 629.835 728.534 769.723 892.289 799.223 789.945 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 5.461.563 5.523.362 5.536.564 5.544.834 5.600.071 5.665.483 5.646.850 5.707.994 5.778.487 Capital social 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 2.773.985 Reserva legal 215.445 215.445 231.352 231.352 231.352 231.352 231.352 231.352 231.352 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 55.477 51.012 44.190 39.677 35.566 30.723 42.161 37.351 32.464 Outras reservas de lucros 2.416.656 2.482.920 2.487.037 2.499.820 2.559.168 2.629.423 2.599.352 2.665.306 2.740.686 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 9.629.923 9.795.858 10.161.975 10.258.722 10.415.936 10.875.866 10.930.739 10.743.794 10.750.161
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 267.188 230.634 122.033 139.435 163.405 232.281 198.360 36.060 195.175 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -272.719 -226.007 -146.361 -133.369 -40.234 -135.566 -141.804 -93.119 -130.004 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 42.961 -96.596 212.521 -59.083 -63.179 238.218 -147.649 -104.723 -49.196 37.430 -91.969 188.193 -53.017 59.992 334.933 -91.093 -161.782 15.975
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -93,1 -104,7 mar-16 -40,2 -63,2 mar-15 -133,4 163,4 -59,1 dez-15 -147,6 36,1 238,2 -135,6 232,3 -141,8 198,4 set-15jun-15 139,4 -96,6 -272,7 230,6 -146,4 212,5 set-14jun-14 dez-14 -226,0 267,2 122,0 43,0 jun-16 -130,0 195,2 -49,2 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 971,3 1.014,11.005,3999,5 924,4905,3 1.031,2 1.173,0 973,8 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 653,9661,6 712,3 691,4669,9 624,5 702,6 812,1 629,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 317,4 352,5 293,0 308,1 254,4 280,8 328,6 360,9 344,0 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 317 353 293 308 254 281 329 361 344 0 50 100 150 200 250 300 350 400 mar-16set-15dez-14 mar-15 dez-15set-14 jun-15 jun-16jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 326,0 jun-16 142,9 dez-14 mar-16 305,1 jun-14 288,6 set-14 321,5 set-15jun-15 dez-15 219,6 mar-15 199,7 272,9 233,5 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 195 36 198 232 163 139 122 231 267 326322 143 289 200 233 220 305 273 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -24,5 -66,8 -50,0 -142,0 -69,3 -81,7 -51,0-47,6-44,0 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -48,0 8,0 -5,2 17,2 37,8 dez-14 jun-15 108,6 dez-15 154,5 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 109,3 134,3 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 8,9 3,8 16,5 21,5 -40,8 jun-15 102,9 mar-15 98,1 jun-14 81,9 dez-14set-14 jun-16dez-15set-15 mar-16 89,8 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 8,94 3,79 16,45 110 100 90 80 -50 0 10 -10 20 -20 -40 -30 dez-14 21,54 mar-15 -40,77 set-15 jun-16dez-15jun-15 mar-16 81,92 jun-14 set-14 98,06 89,81 102,94 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 34,76 29,14 30,82 27,53 31,0130,77 35,33 32,6831,86 18,43 6,93 8,61 15,5115,74 17,30 15,01 10,93 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 jun-15 mar-16set-15 dez-15 0,19 jun-16mar-15dez-14jun-14 set-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 33,56 31,71 28,87 21,60 25,79 21,30 26,01 28,02 10,60 0,41 2,09 8,368,41 8,86 0,891,82 -5,0 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 mar-16 -4,06 dez-15 14,22 jun-15 jun-16mar-15dez-14jun-14 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,30 0,13 0,55 2,75 0,25 3,25 0,75 -1,25 3,00 -1,00 0,00 -1,50 -0,75 -0,25 3,50 0,50 -0,50 3,44 mar-16set-15 2,75 3,29 set-14 jun-15 0,72 dez-14 mar-15 -1,36 dez-15 jun-16 3,00 jun-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 47,4 46,4 0,0 46,6 46,8 46,2 47,0 48,0 47,8 48,2 46,0 48,4 47,6 47,2 45,8 48,28 47,69 mar-16dez-15set-14 47,18 jun-14 46,79 46,2646,29 47,34 jun-15 jun-16mar-15 45,77 dez-14 46,33 set-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,430,42 0,54 0,61 0,27 0,32 0,15 0,25 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 dez-15 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15 0,31 dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,2 1,6 1,4 1,43 mar-16 1,38 jun-16dez-15 1,39 dez-14 mar-15 1,15 jun-14 set-15jun-15set-14 1,10 1,41 1,06 1,151,16 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,0 0,0 1,5 1,11 mar-16 1,33 1,11 mar-15 jun-15 set-15dez-14 1,39 dez-15 1,12 1,35 jun-16 1,05 jun-14 1,37 set-14 1,01 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,54 mar-16 0,52 dez-15 0,53 jun-16 0,52 jun-14 mar-15 set-15 0,55 set-14 0,50 jun-15 0,52 0,52 0,55 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,54 0,61 0,31 0,27 0,32 0,15 0,25 1,43 1,381,391,41 1,15 1,10 1,16 1,06 1,15 1,351,37 1,121,11 0,540,520,530,520,500,520,520,55 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 0,43 set-15 jun-16 0,42 0,55 1,33 dez-15 mar-16 1,39 1,11 mar-15 jun-15set-14 1,01 dez-14jun-14 1,05 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,360,380,370,370,350,35 0,41 0,48 0,40 0,0 0,2 0,4 0,6 dez-14 set-15 dez-15mar-15 jun-15 jun-16mar-16jun-14 set-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.4213.5113.592 3.741 3.3933.4343.437 3.1623.222 2.9853.0903.0103.0683.0553.1563.1063.0192.987 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 37,1938,0838,8839,77 37,7338,2438,30 36,4137,10 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 40,0 dez-15 jun-16set-15jun-15mar-15dez-14 mar-16set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,34 0,15 0,64 3,75 0,00 -1,50 -1,25 -1,00 4,00 0,25 3,25 4,25 -0,25 3,50 -0,75 -0,50 0,75 0,50 1,00 jun-14 mar-15dez-14 -1,50 set-15 3,31 dez-15 3,44 jun-15 mar-16 3,83 0,86 set-14 4,04 jun-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 0,63 0,27 1,19 6,5 7,5 -2,0 0,5 -0,5 1,0 0,0 -1,5 -3,0 1,5 -1,0 7,0 -2,5 6,0 jun-16dez-15 -2,89 set-15 6,00 dez-14 7,10 set-14 jun-15jun-14 1,56 mar-15 6,29 mar-16 7,13 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 8 4 -1 -2 5 0 3 6 7 -3 jun-16 5,55 2,51 mar-16dez-15dez-14 jun-15 6,80 -2,22 4,56 5,99 set-15 0,08 7,92 jun-14 mar-15 6,78 set-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 7.900 8.200 8.300 8.000 8.400 7.800 8.500 8.600 8.100 7.700 dez-15jun-15 8.532,02 mar-16 7.669,50 mar-15jun-14 8.087,19 dez-14 7.835,24 set-14 8.369,03 8.280,05 set-15 jun-16 8.431,67 8.478,82 8.588,73 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 3.895.312 4.692.140 4.124.832 3.621.248 3.697.548 3.998.040 4.021.040 4.056.564 3.885.100 Ativo total 9.629.923 9.795.858 10.161.975 10.258.722 10.415.936 10.875.866 10.930.739 10.743.794 10.750.161 Giro dos Ativos 0,40 0,48 0,41 0,35 0,35 0,37 0,37 0,38 0,36 Margem Bruta (%) 35,3% 30,8% 31,9% 31,0% 27,5% 30,8% 29,1% 34,8% 32,7% Margem EBITDA (%) 28,0% 26,0% 21,3% 25,8% 21,6% 28,9% 14,2% 31,7% 33,6% Margem EBIT (%) 15,7% 15,5% 8,6% 10,9% 6,9% 15,0% 0,2% 17,3% 18,4% Margem Líquida (%) 8,4% 8,4% 2,1% 1,8% 0,4% 0,9% -4,1% 8,9% 10,6% EBIT/ Ativo 6,4% 7,4% 3,5% 3,9% 2,5% 5,5% 0,1% 6,5% 6,7% ROE 6,0% 7,1% 1,6% 1,2% 0,3% 0,6% -2,9% 6,3% 7,1% ROA 3,4% 4,0% 0,9% 0,6% 0,1% 0,3% -1,5% 3,3% 3,8% Liquidez imediata 0,25 0,15 0,32 0,27 0,31 0,61 0,54 0,42 0,43 Liquidez corrente 1,15 1,06 1,16 1,10 1,15 1,41 1,39 1,38 1,43 Liquidez seca 1,11 1,01 1,12 1,05 1,11 1,37 1,35 1,33 1,39 Liquidez geral 0,55 0,52 0,52 0,50 0,52 0,55 0,53 0,52 0,54 Dívida bruta 3.221.861 3.162.004 3.437.330 3.433.808 3.392.547 3.741.128 3.591.559 3.510.507 3.420.740 Dívida Bruta/ EBITDA 2,95 2,59 3,91 3,68 4,25 3,24 6,28 2,73 2,62 Dívida líquida 2.987.047 3.019.159 3.106.291 3.155.785 3.054.534 3.068.181 3.009.705 3.090.435 2.984.693 Dívida líquida/ EBITDA 2,74 2,47 3,54 3,38 3,82 2,66 5,27 2,40 2,29 Dívida/ Patrimônio 37,1% 36,4% 38,3% 38,2% 37,7% 39,8% 38,9% 38,1% 37,2% Fluxo de caixa operacional 267.188 230.634 122.033 139.435 163.405 232.281 198.360 36.060 195.175 Lucro por ação 2,75 3,29 0,72 0,55 0,13 0,30 1,36- 3,00 3,44 Valor patrimonial por ação 45,77 46,29 46,26 46,33 46,79 47,34 47,18 47,69 48,28 Composição do ROIC EBIT anualizado 613.220 727.712 355.096 395.776 256.156 600.048 7.788 701.752 716.048 alíquota efetiva de IR 25,1% 27,0% 42,9% 4,6% 172,6% -11,3% 15,1% 17,3% 33,4% Capital investido 7.669.496 7.835.238 8.087.187 8.280.047 8.369.026 8.431.668 8.478.822 8.532.017 8.588.726 ROIC 6,0% 6,8% 2,5% 4,6% -2,2% 7,9% 0,1% 6,8% 5,6% QTDE DE AÇÕES 119.327 119.327 119.684 119.684 119.684 119.684 119.684 119.684 119.684 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 267.188 230.634 122.033 139.435 163.405 232.281 198.360 36.060 195.175 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -272.719 -226.007 -146.361 -133.369 -40.234 -135.566 -141.804 -93.119 -130.004 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 42.961 -96.596 212.521 -59.083 -63.179 238.218 -147.649 -104.723 -49.196
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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