Comgas - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Comgas - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Receita operacional líquida 1.643.750 1.609.583 1.534.065 1.671.010 1.743.099 1.648.843 1.460.076 1.493.959 1.379.128 Custo dos produtos e serviços vendidos -1.148.915 -1.185.751 -1.154.677 -1.090.918 -1.241.425 -1.093.184 -828.583 -729.432 -763.699 Lucro Bruto 494.835 423.832 379.388 580.092 501.674 555.659 631.493 764.527 615.429 Margem bruta (%) 30,1% 26,3% 24,7% 34,7% 28,8% 33,7% 43,3% 51,2% 44,6% Despesas e receitas operacionais -215.834 -227.587 -212.717 -195.824 -204.995 -232.730 -199.447 -214.673 -224.059 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 279.001 196.245 166.671 384.268 296.679 322.929 432.046 549.854 391.370 EBITDA 377.537 295.894 255.782 473.629 387.204 413.859 520.615 641.411 495.095 Margem EBITDA (%) 23,0% 18,4% 16,7% 28,3% 22,2% 25,1% 35,7% 42,9% 35,9% Resultado financeiro -48.121 -41.151 -73.959 -58.293 890 -50.527 -96.076 -45.932 -55.668 Resultado antes de impostos 230.880 155.094 92.712 325.975 297.569 272.402 335.970 503.922 335.702 Impostos sobre o lucro -76.659 -5.902 -42.204 -110.497 -105.230 -31.875 -114.998 -173.490 -119.720 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 33,2% 3,8% 45,5% 33,9% 35,4% 11,7% 34,2% 34,4% 35,7% Lucro líquido do exercício 154.221 149.192 50.508 215.478 192.339 240.527 220.972 330.432 215.982 Margem líquida (%) 9,4% 9,3% 3,3% 12,9% 11,0% 14,6% 15,1% 22,1% 15,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 ATIVO CIRCULANTE 1.901.464 1.850.948 2.252.742 2.208.371 2.380.658 2.789.980 1.712.634 2.170.670 2.505.217 Disponibilidades 920.774 973.707 1.328.237 1.306.547 1.476.126 1.967.643 1.000.160 1.390.730 1.691.599 Clientes 603.380 608.208 572.849 636.156 595.474 521.673 458.555 540.568 538.931 Estoques 120.422 125.406 126.280 131.136 131.953 134.347 132.608 139.039 138.783 Tributos a recuperar 66.924 115.485 141.274 64.278 131.671 117.064 71.813 71.370 84.457 Outros ativos circulantes 189.964 28.142 84.102 70.254 45.434 49.253 49.498 28.963 51.447 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.515.343 5.789.476 5.906.662 5.907.544 6.035.747 6.078.051 5.949.637 5.691.736 5.663.361 Realizável a longo prazo 1.183.125 1.390.186 1.473.858 1.444.340 1.528.428 1.531.660 1.400.430 1.130.377 1.106.924 Tributos diferidos 814.355 799.051 756.847 747.618 648.522 593.443 563.280 424.608 303.831 Impostos a recuperar 16.846 17.107 15.660 14.852 14.099 13.540 12.376 12.178 11.922 Instrumentos financeiros ativos 281.916 335.058 465.158 444.073 583.497 638.078 539.529 410.212 464.839 Cauções e depósitos 32.692 42.029 41.228 42.700 43.537 43.495 44.244 45.221 47.103 Outros ativos não circulantes 37.316 196.941 194.965 195.097 238.773 243.104 241.001 238.158 279.229 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 4.332.218 4.399.290 4.432.804 4.463.204 4.507.319 4.546.391 4.549.207 4.561.359 4.556.437 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 4.332.218 4.399.290 4.432.804 4.463.204 4.507.319 4.546.391 4.549.207 4.561.359 4.556.437 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 7.416.807 7.640.424 8.159.404 8.115.915 8.416.405 8.868.031 7.662.271 7.862.406 8.168.578
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.349.369 1.497.372 1.814.962 1.981.935 2.083.951 2.047.974 1.887.574 1.941.490 2.029.599 Fornecedores 774.238 848.770 1.084.420 1.156.369 1.347.481 1.302.397 1.143.521 1.165.077 1.172.843 Obrigações sociais e trabalhistas 8.240 9.306 9.133 4.629 4.650 5.000 6.003 5.096 4.887 Obrigações fiscais 82.021 86.381 69.704 97.555 109.091 91.279 128.013 140.444 194.556 Empréstimos e Financiamentos 401.973 466.665 596.965 681.841 567.976 576.723 571.241 568.353 589.834 Dividendos a pagar 548 19.196 19.195 650 650 3.426 611 611 611 Outras obrigações 82.349 67.054 35.545 40.891 54.103 69.149 38.185 61.909 66.868 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.947.461 3.034.190 3.185.072 3.068.231 3.074.366 3.638.655 3.572.323 3.388.110 3.390.191 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.582.197 2.666.681 2.810.766 2.682.450 2.685.695 3.246.344 3.173.993 2.982.428 2.976.268 Benefício pós emprego 278.975 278.562 283.807 287.999 291.450 295.698 300.836 305.922 309.262 Provisões 60.323 63.367 65.803 73.057 75.360 74.798 77.150 79.184 83.881 Out. passivos não circulantes 25.966 25.580 24.696 24.725 21.861 21.815 20.344 20.576 20.780 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.119.977 3.108.862 3.159.370 3.065.749 3.258.088 3.181.402 2.202.374 2.532.806 2.748.788 Capital social 1.002.858 1.002.858 1.002.858 1.143.548 1.143.548 1.143.548 1.143.548 1.312.376 1.312.376 Reserva legal 124.284 154.955 154.955 154.955 154.954 189.955 189.955 189.955 189.955 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -54.288 -51.294 -51.618 -51.942 -52.264 -51.337 -51.416 -51.496 -51.566 Outras reservas de lucros 2.047.123 2.002.343 2.053.175 1.819.188 2.011.850 1.899.236 920.287 1.081.971 1.298.023 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 7.416.807 7.640.424 8.159.404 8.115.915 8.416.405 8.868.031 7.662.271 7.862.406 8.168.578
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 340.300 310.605 462.116 487.356 581.643 401.997 374.183 622.897 478.808 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -171.682 -169.796 -123.566 -122.454 -136.639 -138.654 -94.139 -109.321 -89.291 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -105.258 -87.876 15.980 -386.592 -275.425 228.174 -1.247.527 -123.006 -88.648 63.360 52.933 354.530 -21.690 169.579 491.517 -967.483 390.570 300.869
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -94,1 -1.247,5 mar-16 -122,5 -386,6 mar-15 -123,6 487,4 16,0 dez-15 228,2 374,2 -275,4 -136,6 581,6 -138,7 402,0 set-15jun-15 462,1 -105,3 -164,3 340,3 -169,8 -87,9 set-14jun-14 dez-14 -171,7 372,0 310,6 -133,9 jun-16 -109,3 622,9 -123,0 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 1.494,01.460,1 1.648,8 1.743,1 1.671,0 1.534,1 1.609,61.643,81.616,4 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 729,4 828,6 1.093,2 1.241,4 1.090,9 1.154,71.185,8 1.148,9 1.091,3 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 764,5 631,5 555,7 501,7 580,1 379,4 423,8 494,8 525,1 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 765 556 502 580 424 495 525 0 100 200 300 400 500 600 700 800 jun-16dez-15 mar-16jun-15dez-14 set-15set-14 379 jun-14 mar-15 631 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. jun-16 641,4 413,9419,7 mar-15 520,6 set-14 dez-15jun-14 387,2 set-15jun-15 295,9 473,6 255,8 dez-14 mar-16 377,5 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 623 374 402 582 487 462 311 340 372 641 521 414 387 474 256 296 378 420 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -45,9 -96,1 -50,5 0,9 -58,3 -74,0 -41,2 -48,1-47,2 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 336,0 272,4 297,6 326,0 92,7 155,1 230,9 273,1 dez-14 jun-15 dez-15 503,9 set-15 jun-16mar-16mar-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 50,5 jun-15 330,4 240,5 mar-15 154,2 jun-14 215,5 179,7 set-15 149,2 221,0 set-14 mar-16dez-15 192,3 dez-14 jun-16 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 40 60 240 220 200 340 20 320 180 300 280 0 140 160 260 179,75 jun-14 154,22 215,48 set-14 220,97 330,43 dez-14 149,19 mar-15 240,53 50,51 192,34 set-15 jun-16dez-15jun-15 mar-16 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 51,17 43,25 33,70 28,78 34,72 24,73 26,33 30,10 32,49 36,81 29,59 17,02 23,00 12,19 16,97 19,82 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 jun-15 mar-16set-15 dez-15 19,59 jun-16mar-15dez-14jun-14 set-14 10,86 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 42,93 35,66 22,21 28,34 18,38 22,97 25,96 22,12 15,1314,59 11,03 12,90 3,29 9,279,38 11,12 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 mar-16dez-15 25,10 jun-15 jun-16mar-15dez-14 16,67 jun-14 set-15set-14 Margem EBITDA Margem Líquida Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 9 0 2 1 8 6 10 11 5 7 10,38 mar-16 7,13 jun-16 1,66 jun-15 4,90 dez-14 mar-15 5,06 jun-14 5,90 6,95 6,20 set-15set-14 7,76 dez-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0 18 19 20 21 23 22 24 26 27 25 mar-16 25,65 set-15 25,92 dez-14 24,32 mar-15 jun-15 26,27 25,51 24,72 set-14 25,60 jun-14 dez-15 jun-16 19,89 17,76 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,72 0,96 0,71 0,66 0,73 0,65 0,680,69 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 0,53 dez-15 jun-16mar-16jun-15set-14 set-15jun-14 mar-15dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 1,6 1,2 0,0 1,4 1,0 1,12 mar-16 0,91 jun-16dez-15 1,36 jun-15 set-15jun-14 1,48 1,24 set-14 1,24 1,14 1,41 1,11 dez-14 mar-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,5 0,0 1,0 1,39 mar-16 0,84 1,05 mar-15 jun-15 set-15dez-14 1,05 dez-15 1,15 1,30 jun-16 1,17 jun-14 1,08 set-14 1,32 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,6 0,8 0,62 mar-16 0,57 dez-15 0,76 jun-16 0,72 jun-14 mar-15 set-15 0,70 set-14 0,75 jun-15 0,72 0,72 0,76 dez-14 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,72 0,96 0,710,73 0,680,69 1,12 1,36 1,141,11 1,241,24 1,48 1,41 0,57 0,760,760,720,750,720,720,70 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 set-15 jun-16 0,53 1,08 0,84 0,62 0,91 dez-15 1,30 mar-16 1,051,05 mar-15 1,15 jun-15 0,65 set-14 1,32 0,66 dez-14jun-14 1,17 1,39 Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,760,760,74 0,830,82 0,75 0,84 0,890,89 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-15set-14 mar-15dez-14jun-14 jun-16mar-16dez-15set-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 3.551 3.7453.823 3.2543.3643.408 3.1332.9842.982 2.160 2.745 1.8551.778 2.0582.0792.1602.0632.124 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 58,37 62,97 54,58 49,97 52,3251,89 50,2048,8950,15 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 jun-16mar-16dez-15mar-15 jun-15set-14 set-15dez-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 10,69 11,13 9,31 10,59 7,93 8,42 9,9811 1 5 7 3 18 6 10 8 4 2 0 9 17 dez-15set-15dez-14 2,56 jun-14 set-14 jun-15 17,03 jun-16mar-15 mar-16 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 45 55 40 20 5 25 0 50 30 35 jun-16 40,13 28,11 19,20 jun-14 jun-15 24,26 set-14 mar-16dez-14 6,39 mar-15 set-15 23,61 52,18 30,24 dez-15 19,77 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 15,0 10,0 32,5 20,0 27,5 0,0 17,5 37,5 22,5 12,5 30,0 25,0 35,0 7,5 set-14 24,71 28,97 mar-15 jun-15dez-14 dez-15 mar-16 17,50 36,44 jun-16 17,19 jun-14 29,25 set-15 19,27 8,62 19,74 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 4.050 4.300 3.950 4.200 4.250 4.100 4.150 4.350 4.000 3.900 dez-15jun-15 3.923,43 mar-16 4.272,49 mar-15jun-14 4.315,54 dez-14 4.336,26 set-14 4.112,05 4.211,76 set-15 jun-16 3.981,06 3.898,71 3.957,37 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 6.575.000 6.438.332 6.136.260 6.684.040 6.972.396 6.595.372 5.840.304 5.975.836 5.516.512 Ativo total 7.416.807 7.640.424 8.159.404 8.115.915 8.416.405 8.868.031 7.662.271 7.862.406 8.168.578 Giro dos Ativos 0,89 0,84 0,75 0,82 0,83 0,74 0,76 0,76 0,68 Margem Bruta (%) 30,1% 26,3% 24,7% 34,7% 28,8% 33,7% 43,3% 51,2% 44,6% Margem EBITDA (%) 23,0% 18,4% 16,7% 28,3% 22,2% 25,1% 35,7% 42,9% 35,9% Margem EBIT (%) 17,0% 12,2% 10,9% 23,0% 17,0% 19,6% 29,6% 36,8% 28,4% Margem Líquida (%) 9,4% 9,3% 3,3% 12,9% 11,0% 14,6% 15,1% 22,1% 15,7% EBIT/ Ativo 15,0% 10,3% 8,2% 18,9% 14,1% 14,6% 22,6% 28,0% 19,2% ROE 19,8% 19,2% 6,4% 28,1% 23,6% 30,2% 40,1% 52,2% 31,4% ROA 8,4% 7,9% 2,6% 10,6% 9,3% 11,1% 10,7% 17,0% 10,8% Liquidez imediata 0,68 0,65 0,73 0,66 0,71 0,96 0,53 0,72 0,83 Liquidez corrente 1,41 1,24 1,24 1,11 1,14 1,36 0,91 1,12 1,23 Liquidez seca 1,32 1,15 1,17 1,05 1,08 1,30 0,84 1,05 1,17 Liquidez geral 0,72 0,72 0,75 0,72 0,76 0,76 0,57 0,62 0,67 Dívida bruta 2.984.170 3.133.346 3.407.731 3.364.291 3.253.671 3.823.067 3.745.234 3.550.781 3.566.102 Dívida Bruta/ EBITDA 1,98 2,65 3,33 1,78 2,10 2,31 1,80 1,38 1,80 Dívida líquida 2.063.396 2.159.639 2.079.494 2.057.744 1.777.545 1.855.424 2.745.074 2.160.051 1.874.503 Dívida líquida/ EBITDA 1,37 1,82 2,03 1,09 1,15 1,12 1,32 0,84 0,95 Dívida/ Patrimônio 48,9% 50,2% 51,9% 52,3% 50,0% 54,6% 63,0% 58,4% 56,5% Fluxo de caixa operacional 340.300 310.605 462.116 487.356 581.643 401.997 374.183 622.897 478.808 Lucro por ação 5,06 4,90 1,66 6,95 6,20 7,76 7,13 10,38 6,79 Valor patrimonial por ação 25,60 25,51 25,92 24,72 26,27 25,65 17,76 19,89 21,59 Composição do ROIC EBIT anualizado 1.116.004 784.980 666.684 1.537.072 1.186.716 1.291.716 1.728.184 2.199.416 1.565.480 alíquota efetiva de IR 33,2% 3,8% 45,5% 33,9% 35,4% 11,7% 34,2% 34,4% 35,7% Capital investido 4.336.258 4.315.540 4.211.764 4.112.046 3.981.055 3.898.715 3.923.431 3.957.366 3.949.837 ROIC 17,2% 17,5% 8,6% 24,7% 19,3% 29,3% 29,0% 36,4% 25,5% QTDE DE AÇÕES 121.871 121.871 121.871 124.009 124.009 124.009 124.009 127.313 127.313 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 340.300 310.605 462.116 487.356 581.643 401.997 374.183 622.897 478.808 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -171.682 -169.796 -123.566 -122.454 -136.639 -138.654 -94.139 -109.321 -89.291 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -105.258 -87.876 15.980 -386.592 -275.425 228.174 -1.247.527 -123.006 -88.648
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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