Cielo - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Cielo - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 1.840.727 1.938.462 2.128.700 2.351.764 2.795.781 2.918.057 3.056.712 3.047.898 3.069.024 Custo dos produtos e serviços vendidos -703.776 -781.288 -905.824 -993.370 -1.302.763 -1.444.909 -1.569.642 -1.462.933 -1.516.907 Lucro Bruto 1.136.951 1.157.174 1.222.876 1.358.394 1.493.018 1.473.148 1.487.070 1.584.965 1.552.117 Margem bruta (%) 61,8% 59,7% 57,4% 57,8% 53,4% 50,5% 48,6% 52,0% 50,6% Despesas e receitas operacionais -285.217 -306.620 -412.396 -328.271 -363.217 -369.784 -418.674 -424.926 -444.230 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 851.734 850.554 810.480 1.030.123 1.129.801 1.103.364 1.068.396 1.160.039 1.107.887 EBITDA 955.509 957.321 924.606 1.186.571 1.355.765 1.361.543 1.329.632 1.407.642 1.349.035 Margem EBITDA (%) 51,9% 49,4% 43,4% 50,5% 48,5% 46,7% 43,5% 46,2% 44,0% Resultado financeiro 325.659 377.632 391.365 329.995 217.354 258.287 297.511 341.256 351.830 Resultado antes de impostos 1.177.393 1.228.186 1.201.845 1.360.118 1.347.155 1.361.651 1.365.907 1.501.295 1.459.717 Impostos sobre o lucro -380.451 -407.678 -396.240 -433.952 -439.599 -443.109 -466.738 -463.040 -430.013 Minoritários -152 -3.137 -2.597 -14.317 -38.108 -41.086 -46.486 -42.866 -40.537 Alíquota efetiva de IR (%) 32,3% 33,2% 33,0% 31,9% 32,6% 32,5% 34,2% 30,8% 29,5% Lucro líquido do exercício 796.790 817.371 803.008 911.849 869.448 877.456 852.683 995.389 989.167 Margem líquida (%) 43,3% 42,2% 37,7% 38,8% 31,1% 30,1% 27,9% 32,7% 32,2%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 9.210.057 9.293.736 13.681.733 11.015.926 11.092.204 11.549.115 12.675.854 12.060.600 11.094.686 Disponibilidades 431.439 462.826 3.998.721 1.080.587 1.208.278 1.273.521 1.249.524 1.660.525 1.228.552 Clientes 8.726.838 8.781.792 9.641.389 9.886.524 9.834.116 10.196.604 11.151.905 10.188.537 9.765.395 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 1.219 1.393 1.514 1.151 1.246 1.529 1.814 2.304 2.549 Outros ativos circulantes 50.561 47.725 40.109 47.664 48.564 77.461 272.611 209.234 98.190 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.250.057 4.570.211 4.997.941 17.066.617 16.912.419 17.572.409 17.301.947 17.002.426 16.751.820 Realizável a longo prazo 1.729.872 1.778.421 1.885.401 1.977.332 2.030.716 2.189.765 2.154.824 2.283.625 2.456.297 Tributos diferidos 668.762 694.226 756.734 793.663 801.037 718.630 744.893 810.061 940.910 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 16.899 18.714 20.192 24.386 24.974 30.530 41.352 42.232 32.837 Cauções e depósitos 1.044.211 1.065.481 1.108.475 1.159.283 1.204.705 1.253.483 1.302.455 1.363.036 1.411.937 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 187.122 66.124 68.296 70.613 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 2.520.185 2.791.790 3.112.540 15.089.285 14.881.703 15.382.644 15.147.123 14.718.801 14.295.523 Investimentos 52.914 55.414 58.867 62.578 84.483 111.219 105.108 88.285 94.831 Imobilizado 530.689 590.422 723.915 726.589 807.506 801.700 751.517 695.578 628.976 Intangível 1.936.582 2.145.954 2.329.758 14.300.118 13.989.714 14.469.725 14.290.498 13.934.938 13.571.716 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 13.460.114 13.863.947 18.679.674 28.082.543 28.004.623 29.121.524 29.977.801 29.063.026 27.846.506
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 6.418.189 6.122.419 10.267.544 11.532.514 7.489.508 6.377.498 8.063.954 6.539.774 6.695.495 Fornecedores 4.872.209 5.245.928 4.280.530 6.002.615 4.337.792 3.555.532 3.436.056 2.156.560 1.977.565 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 346.443 384.068 442.548 207.855 227.120 163.682 275.733 601.771 586.607 Empréstimos e Financiamentos 257.271 242.418 4.833.602 5.051.880 2.043.750 2.143.425 3.291.228 3.244.736 3.003.162 Dividendos a pagar 769.767 33.100 475.801 54.500 524.785 66.600 540.938 79.000 0 Outras obrigações 172.499 216.905 235.063 215.664 356.061 448.259 519.999 457.707 1.128.161 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.544.810 3.778.604 4.087.730 8.035.319 11.558.481 12.960.946 11.749.880 11.453.799 9.604.733 Empréstimos e Financiamentos - LP 2.087.077 2.266.291 2.506.140 6.344.171 9.967.976 11.252.097 10.008.265 9.682.692 7.810.497 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 1.152.220 1.178.061 1.223.633 1.272.757 1.315.674 1.370.132 1.420.270 1.482.174 1.539.482 Out. passivos não circulantes 305.513 334.252 357.957 418.391 274.831 338.717 321.345 288.933 254.754 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.487.560 3.950.232 4.309.110 4.894.415 5.298.231 6.135.002 6.520.677 7.419.056 7.895.127 Capital social 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 2.500.000 3.500.000 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 5.526 5.671 5.969 7.884 3.716 14.003 13.401 11.804 10.700 Outras reservas de lucros 1.482.034 1.944.561 2.303.141 2.886.531 2.794.515 3.620.999 4.007.276 4.907.252 4.384.427 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 9.555 12.692 15.290 3.620.295 3.658.403 3.648.078 3.643.290 3.650.397 3.651.151 PASSIVO TOTAL 13.460.114 13.863.947 18.679.674 28.082.543 28.004.623 29.121.524 29.977.801 29.063.026 27.846.506
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 131.826 1.341.398 -869.162 2.563.140 -261.873 385.509 156.180 1.189.014 1.302.806 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -92.057 -183.067 -281.142 -11.703.002 3.355.665 -135.069 -109.330 -105.995 -97.853 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 15.433 -1.126.944 4.686.199 6.221.728 -2.966.101 -185.197 -70.847 -672.018 -1.636.926 55.202 31.387 3.535.895 -2.918.134 127.691 65.243 -23.997 411.001 -431.973
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -106,0 -672,0 mar-16 3.355,7 -2.966,1 mar-15 -11.703,0 -261,9 6.221,7 dez-15 -70,8 1.189,0 -185,2-135,1 385,5 -109,3 156,2 set-15jun-15 2.563,1 -1.126,9 -92,1 1.341,4 -281,1 4.686,2 set-14jun-14 dez-14 -183,1 131,8 -869,2 15,4 jun-16 -97,9 1.302,8 -1.636,9 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 3.069,03.047,93.056,7 2.918,1 2.795,8 2.351,8 2.128,7 1.938,5 1.840,7 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 1.516,9 1.462,9 1.569,6 1.444,9 1.302,8 993,4 905,8 781,3 703,8 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.552,1 1.585,0 1.487,11.473,11.493,0 1.358,4 1.222,9 1.157,21.137,0 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.5521.585 1.4871.4731.493 1.358 1.223 1.1571.137 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 set-15mar-15 jun-16mar-16set-14 dez-14 jun-15 dez-15jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-15 1.355,8 1.186,6 924,6 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15 1.361,5 955,5 1.407,6 mar-16 957,3 1.329,6 1.349,0 mar-15jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 1.3031.189 156 386 -262 2.563 -869 1.341 132 1.349 1.408 1.3301.3621.356 1.187 925957956 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 351,8341,3 297,5 258,3 217,4 330,0 391,4 377,6 325,7 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 1.228,2 mar-15 set-15 1.177,4 1.347,2 1.361,71.360,1 dez-14 1.365,9 1.501,3 jun-15set-14jun-14 dez-15 mar-16 1.201,8 jun-16 1.459,7 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 796,8 989,2 mar-16 jun-16 852,7 995,4 dez-15 869,4 jun-15mar-15 817,4 set-14jun-14 911,8 803,0 877,5 dez-14 set-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 940 800 820 920 960 840 880 860 980 0 900 1.000 mar-15dez-14 995,39 jun-15 dez-15 911,85 set-14 796,79 set-15 817,37 989,17 mar-16 jun-16jun-14 803,01 877,46 869,45 852,68 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 50,5752,00 48,65 50,48 53,40 57,7657,45 59,70 61,77 36,10 38,06 34,95 37,81 40,41 43,80 38,07 43,88 46,27 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 mar-16 jun-16dez-15mar-15 jun-15set-14 set-15dez-14jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 43,96 46,18 43,50 46,66 48,49 50,45 43,44 49,39 51,91 32,2332,66 27,90 30,0731,10 38,7737,72 42,1743,29 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 dez-15 mar-16set-15 jun-16set-14 dez-14 jun-15mar-15jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,0 1,8 2,4 2,0 2,2 1,81 jun-15 1,85 mar-15 2,33 dez-14 2,05 1,87 jun-16 1,75 set-15set-14 2,09 mar-16 2,12 dez-15jun-14 2,04 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 3,0 0,0 2,2 2,8 3,6 3,4 2,4 3,8 3,2 2,6 4,0 mar-15 mar-16set-14 2,23 dez-15 2,82 2,75 jun-16jun-15 3,47 set-15dez-14 2,52 3,94 3,12 3,50 jun-14 3,26 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,18 0,25 0,15 0,20 0,16 0,39 0,07 0,0 0,2 0,4 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15 0,09 dez-14set-14jun-14 set-15 0,08 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,2 1,8 2,0 1,4 1,6 1,0 jun-14 dez-14 1,81 1,33 set-14 1,52 jun-15 jun-16 1,66 dez-15 mar-16 1,84 mar-15 1,43 set-15 1,48 1,57 0,96 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 2,0 1,5 1,0 1,52 1,48 mar-15 1,33 dez-15 mar-16 1,43 dez-14set-14jun-14 1,57 set-15jun-15 1,66 1,84 1,81 jun-16 0,96 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 1,2 0,8 1,10 jun-14 mar-15 1,08 dez-14 0,66 1,12 set-14 mar-16dez-15 0,71 0,83 0,75 0,69 0,80 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,18 0,25 0,150,200,16 0,09 0,39 0,080,07 1,66 1,84 1,57 1,81 1,48 1,33 1,52 1,43 1,66 1,84 1,57 1,81 1,48 1,33 1,52 1,43 0,830,80 0,750,710,690,66 1,081,121,10 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 dez-15 jun-16set-15 mar-16set-14 dez-14 0,96 jun-14 mar-15 jun-15 0,96 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,44 0,420,410,400,40 0,33 0,46 0,56 0,55 0,0 0,2 0,4 0,6 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 10.814 12.92713.29913.396 12.012 11.396 7.340 2.509 2.344 9.585 11.26712.05012.122 10.803 10.315 3.341 2.0461.913 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 57,80 63,54 67,1068,5969,3969,96 63,01 40,20 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15 38,84 mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 15 14 22 11 12 13 0 21 16 23 18 17 20 24 19 jun-15mar-15 12,40 jun-14 19,74 dez-14 23,9323,87 jun-16mar-16 11,54 15,60 dez-15 13,49 13,91 12,29 set-14 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 85 0 80 75 70 65 60 50 90 95 55 57,21 jun-15 jun-16dez-15 50,12 74,54 dez-14 set-15 52,31 53,67 jun-14 82,77 91,39 set-14 65,64 74,52 mar-15 mar-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 37,5 22,5 20,0 27,5 35,0 15,0 32,5 25,0 40,0 0,0 17,5 30,0 42,5 12,5 21,23 set-14 jun-15mar-15 15,84 38,91 41,20 14,41 set-15 dez-15 14,51 12,84 mar-16 14,76 jun-16 31,93 dez-14jun-14 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 6.806,61 5.841,735.597,83 18.000 22.000 20.000 16.000 4.000 6.000 2.000 14.000 24.000 0 20.667,71 13.217,95 19.221,57 22.122,25 mar-15set-14 jun-15jun-14 mar-16dez-15 21.916,22 dez-14 set-15 21.186,08 jun-16 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 7.362.908 7.753.848 8.514.800 9.407.056 11.183.124 11.672.228 12.226.848 12.191.592 12.276.096 Ativo total 13.460.114 13.863.947 18.679.674 28.082.543 28.004.623 29.121.524 29.977.801 29.063.026 27.846.506 Giro dos Ativos 0,55 0,56 0,46 0,33 0,40 0,40 0,41 0,42 0,44 Margem Bruta (%) 61,8% 59,7% 57,4% 57,8% 53,4% 50,5% 48,6% 52,0% 50,6% Margem EBITDA (%) 51,9% 49,4% 43,4% 50,5% 48,5% 46,7% 43,5% 46,2% 44,0% Margem EBIT (%) 46,3% 43,9% 38,1% 43,8% 40,4% 37,8% 35,0% 38,1% 36,1% Margem Líquida (%) 43,3% 42,2% 37,7% 38,8% 31,1% 30,1% 27,9% 32,7% 32,2% EBIT/ Ativo 25,3% 24,5% 17,4% 14,7% 16,1% 15,2% 14,3% 16,0% 15,9% ROE 91,4% 82,8% 74,5% 74,5% 65,6% 57,2% 52,3% 53,7% 50,1% ROA 23,9% 23,9% 19,7% 15,6% 12,4% 12,3% 11,5% 13,5% 13,9% Liquidez imediata 0,07 0,08 0,39 0,09 0,16 0,20 0,15 0,25 0,18 Liquidez corrente 1,43 1,52 1,33 0,96 1,48 1,81 1,57 1,84 1,66 Liquidez seca 1,43 1,52 1,33 0,96 1,48 1,81 1,57 1,84 1,66 Liquidez geral 1,10 1,12 1,08 0,66 0,69 0,71 0,75 0,80 0,83 Dívida bruta 2.344.348 2.508.709 7.339.742 11.396.051 12.011.726 13.395.522 13.299.493 12.927.428 10.813.659 Dívida Bruta/ EBITDA 0,61 0,66 1,98 2,40 2,21 2,46 2,50 2,30 2,00 Dívida líquida 1.912.909 2.045.883 3.341.021 10.315.464 10.803.448 12.122.001 12.049.969 11.266.903 9.585.107 Dívida líquida/ EBITDA 0,50 0,53 0,90 2,17 1,99 2,23 2,27 2,00 1,78 Dívida/ Patrimônio 40,2% 38,8% 63,0% 70,0% 69,4% 68,6% 67,1% 63,5% 57,8% Fluxo de caixa operacional 131.826 1.341.398 869.162- 2.563.140 261.873- 385.509 156.180 1.189.014 1.302.806 Lucro por ação 2,04 2,09 2,05 2,33 1,85 1,87 1,81 2,12 1,75 Valor patrimonial por ação 2,23 2,52 2,75 3,12 2,82 3,26 3,47 3,94 3,50 Composição do ROIC EBIT anualizado 3.406.936 3.402.216 3.241.920 4.120.492 4.519.204 4.413.456 4.273.584 4.640.156 4.431.548 alíquota efetiva de IR 32,3% 33,2% 33,0% 31,9% 32,6% 32,5% 34,2% 30,8% 29,5% Capital investido 5.597.828 5.841.726 6.806.605 13.217.951 19.221.573 20.667.711 21.916.215 22.122.252 21.186.081 ROIC 41,2% 38,9% 31,9% 21,2% 15,8% 14,4% 12,8% 14,5% 14,8% QTDE DE AÇÕES 1.565.883 1.566.259 1.566.434 1.566.764 1.880.484 1.881.696 1.881.831 1.881.443 2.258.568 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 131.826 1.341.398 -869.162 2.563.140 -261.873 385.509 156.180 1.189.014 1.302.806 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -92.057 -183.067 -281.142 -11.703.002 3.355.665 -135.069 -109.330 -105.995 -97.853 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 15.433 -1.126.944 4.686.199 6.221.728 -2.966.101 -185.197 -70.847 -672.018 -1.636.926
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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