Companhia Hidro Elétrica do São Francisco
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Chesf
A Companhia Hidro Elétrica do São Francisco – Chesf, é uma sociedade de economia
mista de capital aberto, controlada...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos ...
Evolução da receita operacional líquida
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1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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CHESF - Cia Hidroeletrica do São Francisco

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CHESF - Cia Hidroeletrica do São Francisco

  1. 1. Companhia Hidro Elétrica do São Francisco 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Chesf A Companhia Hidro Elétrica do São Francisco – Chesf, é uma sociedade de economia mista de capital aberto, controlada da Centrais Elétricas Brasileiras S.A.- Eletrobras, criada pelo Decreto-Lei nº 8.031/1945, com operações iniciadas em 15/03/1948. Tem como atividades principais a geração e a transmissão de energia elétrica, atuando em todo o território nacional. As operações da Companhia contam na atividade de Geração de energia com 14 usinas hidrelétricas e 1 usina termelétrica, perfazendo uma potência instalada de 10.615 MW e na atividade de transmissão de energia o sistema é composto por 121 subestações (considerando-se neste total a subestação Sapeaçu, localizada no Recôncavo Baiano, em relação à qual a Chesf tem contrato de cessão de uso) e 19.884,3 km de linhas de alta tensão. Possui ainda, empreendimentos nos segmentos de geração e transmissão, de forma corporativa, em fase de construção. Participa, em sociedade com outras empresas, da construção e operação de usinas de geração hidráulica e de geração eólica com capacidades instaladas de 15.644,1 MW e 972,9 MW, respectivamente, e de empreendimentos de transmissão compostos por 5.296,5 km de linhas de transmissão.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 5.582.392 6.660.383 4.098.483 3.563.435 4.039.862 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.715.468 -3.720.974 -2.711.257 -1.796.817 -2.780.831 Lucro Bruto 2.866.924 2.939.409 1.387.226 1.766.618 1.259.031 Margem bruta (%) 51,4% 44,1% 33,8% 49,6% 31,2% Despesas e receitas operacionais -1.022.380 -9.530.169 -2.532.331 -1.756.290 -1.908.046 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 1.844.544 -6.590.760 -1.145.105 10.328 -649.015 EBITDA 2.262.682 -6.181.557 -1.040.460 115.558 -542.450 Margem EBITDA (%) 40,5% -92,8% -25,4% 3,2% -13,4% Resultado financeiro -33.516 175.420 416.247 649.730 66.029 Receitas financeiras 264.893 373.300 477.551 813.315 248.829 Despesas financeiras -298.409 -197.880 -61.304 -163.585 -182.800 Resultado antes de impostos 1.811.028 -6.415.340 -728.858 660.058 -582.986 Impostos sobre o lucro -256.883 1.074.028 262.792 -1.777.996 106.994 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 14,2% 16,7% 36,1% 269,4% 18,4% Lucro líquido do exercício 1.554.145 -5.341.312 -466.066 -1.117.938 -475.992 Margem líquida (%) 27,8% -80,2% -11,4% -31,4% -11,8%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 2.913.875 6.936.013 5.078.063 3.991.414 2.030.755 Disponibilidades 1.481.463 747.570 2.813.075 1.341.373 861.738 Clientes 752.450 741.615 298.542 364.500 378.379 Estoques 85.098 85.380 90.426 89.382 83.478 Tributos a recuperar 21.964 200.041 95.587 76.139 188.180 Outros ativos circulantes 572.900 5.161.407 1.780.433 2.120.020 518.980 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 21.204.809 14.627.922 12.056.190 10.894.284 12.919.637 Realizável a longo prazo 7.789.648 9.373.465 7.229.713 5.605.080 6.759.795 Tributos diferidos 404.077 1.759.171 1.954.740 0 0 Ativo financeiro da concessão 6.768.014 4.091.985 2.645.459 3.502.660 4.521.524 Cauções e depósitos 302.423 490.065 666.567 641.895 1.023.037 Impostos a recuperar 256.073 233.629 155.446 164.588 175.844 Outros ativos não circulantes 59.061 2.798.615 1.807.501 1.295.937 1.039.390 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 13.415.161 5.254.457 4.826.477 5.289.204 6.159.842 Investimentos 79.516 90.764 3.191.947 3.980.860 4.458.421 Imobilizado 13.263.521 5.086.435 1.602.600 1.249.718 1.637.476 Intangível 72.124 77.258 31.930 58.626 63.945 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 24.118.684 21.563.935 17.134.253 14.885.698 14.950.392
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 2.564.195 2.248.485 1.386.507 1.389.057 1.305.125 Fornecedores 562.558 557.832 444.526 509.900 384.549 Obrigações sociais e trabalhistas 166.085 180.741 234.257 161.097 181.495 Obrigações fiscais 208.409 158.833 64.774 69.294 90.094 Empréstimos e Financiamentos 884.334 976.650 60.192 250.414 298.038 Dividendos a pagar 299.328 41 34 0 0 Outras obrigações 443.481 374.388 582.724 398.352 350.949 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.735.851 7.643.991 4.441.831 3.972.772 4.781.053 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.915.691 2.899.562 791.819 957.153 1.152.608 Provisões 924.508 1.389.660 1.404.872 1.482.916 1.660.536 Contratos onerosos 0 2.303.556 1.434.251 114.724 247.012 Out. passivos não circulantes 1.895.652 1.051.213 810.889 1.417.979 1.720.897 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 16.818.638 11.671.459 11.305.915 9.523.869 8.864.214 Capital social 7.720.760 9.753.953 9.753.953 9.753.953 9.753.953 Doações e subvenções para investimentos 4.759.353 4.759.353 4.759.353 4.759.353 4.759.353 Dividendo adicional proposto 897.877 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -557.896 -805.879 -705.357 -1.369.514 -1.569.138 Outras reservas de lucros 3.998.544 -2.035.968 -2.502.034 -3.619.923 -4.079.954 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 49 15.882 PASSIVO TOTAL 24.118.684 21.563.935 17.134.253 14.885.698 14.950.392
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 4.039,9 3.563,4 4.098,5 6.660,4 5.582,4 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução dos custos com produção 10 2.780,8 1.796,8 2.711,3 3.721,0 2.715,5 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 1.259,0 1.766,6 1.387,2 2.939,4 2.866,9 dez-13dez-12 dez-14dez-11 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 0 2.000 3.000 2.500 1.500 dez-14 1.767 dez-13 2.939 2.867 dez-11 1.387 dez-12 1.259 dez-15 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. -542,5 115,6 -1.040,5 -6.181,6 2.262,7 dez-14dez-11 dez-12 dez-13 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -1.040 -6.182 2.263 1.2781.937 1.612 -8.000 -6.000 -4.000 -2.000 0 2.000 4.000 509116 dez-13dez-12dez-11 -707 dez-14 -542 dez-15 EBITDAFluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 66,0 649,7 416,2 175,4 -33,5 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -583,0 660,1 -728,9 -6.415,3 1.811,0 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -476,0 -1.117,9 -466,1 -5.341,3 1.554,1 dez-14dez-13dez-12dez-11 dez-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -475,99 -400 -600 1.000 -5.400 0 800 1.200 600 1.400 -800 200 -1.000 -1.200 400 -200 1.600 1.554,15 -1.117,94 dez-13 -466,07 dez-15dez-11 dez-14 -5.341,31 dez-12 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. -8,51 -20,00 -8,34 30,14 5 15 0 20 10 -20 30 -15 -10 25 -100 35 -5 -95 -95,54 dez-11 dez-13 dez-14 dez-15dez-12 Evolução do lucro por ação 20 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 260 300 280 180 0 200 220 320 340 160 240 158,56 170,36 dez-15dez-14 202,23 dez-11 326,16 dez-13dez-12 208,77 Evolução do valor patrimonial por ação 21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,66 0,97 0,58 0,2 2,2 2,0 1,0 0,0 0,6 0,4 0,8 dez-13 2,03 dez-12 dez-14 dez-15dez-11 0,33 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,14 1,56 3,0 1,2 1,6 3,8 0,4 1,0 0,0 3,2 0,8 1,4 3,4 0,6 2,8 0,2 3,6 dez-14 2,87 dez-11 dez-13 3,66 dez-15dez-12 3,08 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,49 1,10 4,0 0,0 0,5 3,5 1,5 1,0 3,0 3,60 3,05 dez-12 dez-15dez-13dez-11 2,81 dez-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 2,0 1,6 1,8 2,2 1,47 dez-12 1,65 dez-15 2,11 1,44 dez-14 1,79 dez-13dez-11 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,47 1,65 2,11 1,79 1,44 1,10 3,05 3,60 2,81 1,49 3,08 3,66 2,87 1,56 1,14 0,66 0,97 2,03 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 dez-15dez-14dez-11 0,33 dez-12 0,58 dez-13 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez CorrenteLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,27 0,240,24 0,31 0,23 0,0 0,2 0,4 dez-15dez-12 dez-14dez-13dez-11 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1.451 1.208 852 3.876 2.800 589 -134 -1.961 3.129 1.319 dez-15dez-13dez-11 dez-14dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 14,06 11,25 14,27 13 4 10 14 11 8 6 9 5 3 1 2 25 0 7 12 dez-12 dez-14dez-13 24,93 dez-11 dez-15 7,01 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. -3,18 -7,51 -2,72 6,44 -26 4 -4 6 0 2 -2 8 -8 -6 -24,77 dez-11 dez-12 dez-15dez-13 dez-14 Retorno sobre o ativo total 30 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. -5,37 -11,74 -4,12 9,24 8 -6 -4 -2 10 0 -10 6 -8 -12 -46 4 2 dez-13dez-11 dez-14 -45,76 dez-15dez-12 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -5,62 -0,19 -6,07 17,17 16 0 12 8 6 -4 -34 -32 -6 18 4 2 -2 14 10 dez-11 dez-12 dez-14dez-13 dez-15 -33,02 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 0 13.000 12.000 16.000 10.000 15.000 17.000 9.000 14.000 11.000 12.072,51 dez-14dez-13dez-12 9.421,59 16.618,34 9.367,479.218,26 dez-11 dez-15 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 5.582.392 6.660.383 4.098.483 3.563.435 4.039.862 Ativo total 24.118.684 21.563.935 17.134.253 14.885.698 14.950.392 Giro dos Ativos 0,23 0,31 0,24 0,24 0,27 Margem Bruta (%) 51,4% 44,1% 33,8% 49,6% 31,2% Margem EBITDA (%) 40,5% -92,8% -25,4% 3,2% -13,4% Margem EBIT (%) 33,0% -99,0% -27,9% 0,3% -16,1% Margem Líquida (%) 27,8% -80,2% -11,4% -31,4% -11,8% EBIT/ Ativo 7,6% -30,6% -6,7% 0,1% -4,3% ROE 9,2% -45,8% -4,1% -11,7% -5,4% ROA 6,4% -24,8% -2,7% -7,5% -3,2% Liquidez imediata 0,58 0,33 2,03 0,97 0,66 Liquidez corrente 1,14 3,08 3,66 2,87 1,56 Liquidez seca 1,10 3,05 3,60 2,81 1,49 Liquidez geral 1,47 1,65 2,11 1,79 1,44 Dívida bruta 2.800.025 3.876.212 852.011 1.207.567 1.450.646 Dívida bruta/ patrimônio 0,17 0,33 0,08 0,13 0,16 Dívida Bruta/ EBITDA 1,24 0,63- 0,82- 10,45 2,67- Dívida líquida 1.318.562 3.128.642 1.961.064- 133.806- 588.908 Dívida líquida/ EBITDA 0,58 0,51- 1,88 1,16- 1,09- Dívida/ Patrimônio 14,3% 24,9% 7,0% 11,3% 14,1% Fluxo de caixa operacional 1.612.070 1.936.858 707.280- 508.546 1.277.963 Lucro por ação 30,14 95,54- 8,34- 20,00- 8,51- Valor patrimonial por ação 326,16 208,77 202,23 170,36 158,56 Composição do ROIC EBIT 1.844.544 6.590.760- 1.145.105- 10.328 649.015- alíquota efetiva de IR 14,2% 16,7% 36,1% 269,4% 18,4% Capital investido 9.218.264 16.618.335 12.072.514 9.367.474 9.421.593 ROIC 17,2% -33,0% -6,1% -0,2% -5,6% QTDE DE AÇÕES 51.565 55.905 55.905 55.905 55.905
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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