Centrovias Sistemas Rodoviários S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Centrovias
A Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. é uma sociedade por ações, domiciliada no
município de Itirapina, Estado...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Balanço Patrimonial - Passivo
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PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
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Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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ROIC – Retorno sobre o capital investido
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ROIC – (Capital investido)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
14,681...
Resumo dos indicadores
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Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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  1. 1. Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Centrovias A Centrovias Sistemas Rodoviários S.A. é uma sociedade por ações, domiciliada no município de Itirapina, Estado de São Paulo, Brasil, situada na Rodovia Washington Luís, km 216,8 Pista Sul. Constituída em 27 de maio de 1998, sua controladora e “holding” é a Arteris S.A. A Sociedade iniciou suas operações em 9 de setembro de 1998, e tem por objetivo exclusivo, realizar, sob o regime de concessão, pelo prazo de 20 anos, a exploração do sistema rodoviário, constituído pela Rodovia SP-310 (Washington Luís) de São Carlos a Cordeirópolis, SP-225 (Engenheiro Paulo Nilo Romano) de Itirapina a Jaú e SP-225 (Comandante João Ribeiro de Barros) de Jaú a Bauru, compreendendo a execução, gestão e fiscalização dos serviços delegados, ou seja, aqueles a serem prestados pela concessionária, compreendendo a funções operacionais, as funções de conservação e as funções de ampliação; apoio na execução dos serviços não delegados, ou seja, os serviços de competência exclusiva do Poder Público, não compreendidos no objeto da concessão, e a gestão e fiscalização dos serviços complementares, ou seja, os serviços considerados como convenientes, mas não essenciais, para manter o serviço adequado em todo sistema rodoviário, a serem prestados por terceiros que não a concessionária.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 254.478 284.069 323.841 347.702 382.943 Custo dos produtos e serviços vendidos -118.621 -132.828 -122.175 -132.230 -196.087 Lucro Bruto 135.857 151.241 201.666 215.472 186.856 Margem bruta (%) 53,4% 53,2% 62,3% 62,0% 48,8% Despesas e receitas operacionais -11.303 -11.382 -10.643 -17.259 -21.619 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 124.554 139.859 191.023 198.213 165.237 EBITDA 160.403 175.843 230.412 240.499 222.395 Margem EBITDA (%) 63,0% 61,9% 71,1% 69,2% 58,1% Resultado financeiro -29.394 -29.539 -24.762 -19.459 -21.724 Receitas financeiras 33.639 21.150 19.006 53.716 65.534 Despesas financeiras -63.033 -50.689 -43.768 -73.175 -87.258 Resultado antes de impostos 95.160 110.320 166.261 178.754 143.513 Impostos sobre o lucro -30.805 -35.509 -54.098 -58.531 -46.662 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,4% 32,2% 32,5% 32,7% 32,5% Lucro líquido do exercício 64.355 74.811 112.163 120.223 96.851 Margem líquida (%) 25,3% 26,3% 34,6% 34,6% 25,3%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 241.398 195.996 99.087 305.842 133.008 Disponibilidades 189.021 154.137 66.686 252.774 62.650 Clientes 33.396 41.080 31.665 48.907 55.747 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 18.981 779 736 4.161 14.611 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 384.495 359.052 434.072 542.882 526.535 Realizável a longo prazo 61.864 70.763 180.846 324.139 323.287 Tributos diferidos 16.657 25.578 31.263 29.670 26.686 Partes relacionadas ativas 45.000 45.000 149.361 294.201 296.580 Cauções e depósitos 207 185 214 265 21 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 0 0 8 3 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 322.631 288.289 253.226 218.743 203.248 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 1.695 1.271 1.075 2.009 744 Intangível 320.936 287.018 252.151 216.734 202.504 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 625.893 555.048 533.159 848.724 659.543
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 132.485 123.990 140.179 234.008 272.770 Fornecedores 3.527 4.856 5.239 9.104 8.866 Obrigações sociais e trabalhistas 1.985 2.238 2.522 2.019 1.768 Obrigações fiscais 12.386 15.161 18.979 10.910 12.208 Empréstimos e Financiamentos 80.026 78.382 79.201 177.659 192.662 Dividendos a pagar 12.945 1.168 1.218 3.386 2.982 Outras obrigações 21.616 22.185 33.020 30.930 54.284 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 368.308 310.582 245.942 467.104 257.439 Empréstimos e Financiamentos - LP 288.792 227.287 166.242 391.261 218.292 Concessões a pagar - LP 45.082 40.570 33.910 25.464 16.903 Provisões 32.507 42.642 45.721 50.379 22.244 Out. passivos não circulantes 1.927 83 69 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 125.100 120.476 147.038 147.612 129.334 Capital social 65.078 68.718 70.839 75.819 75.819 Reserva legal 13.016 13.744 14.168 14.168 15.164 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 38.351 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 47.006 38.014 62.031 57.625 0 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 625.893 555.048 533.159 848.724 659.543
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 40,0 -264,3 189,9 2.013 -9,0 2.014 -43,9 160,2 -190,2 150,5 185,9 2.012 -165,6 2.011 1,7 4,8 -337,6 2.015 235,2 -87,8 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 382,9 347,7 323,8 284,1 254,5 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 196,1 132,2 122,2 132,8 118,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 186,9 215,5 201,7 151,2 135,9 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 200 150 210 160 190 0 220 170 180 140 202 dez-13 215 dez-14 187 dez-12 151 dez-11 dez-15 136 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 222,4 240,5 230,4 175,8 160,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 160 176 230 240 222 186 160 0 100 200 300 400 500 dez-15 235190 dez-13 dez-14dez-12dez-11 151 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -21,7 -19,5 -24,8 -29,5-29,4 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 96,9 120,2 112,2 74,8 64,4 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 120 10 110 125 85 80 100 115 90 95 105 70 65 75 64,36 112,16 96,85 dez-14 74,81 120,22 dez-12dez-11 dez-13 dez-15 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 48,8 62,062,3 53,253,4 57,0 59,0 49,248,9 69,2 71,1 61,963,0 34,634,6 26,325,3 25,3 58,1 2.015 43,1 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,0 1,2 1,4 1,6 1,8 1,32 dez-11 1,10 1,64 dez-15dez-13 1,12 dez-14dez-12 1,64 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 2,0 1,8 2,2 2,14 1,76 dez-15dez-14dez-13 2,01 dez-12 1,81 dez-11 2,14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,6 0,4 1,4 0,0 1,2 0,2 1,43 dez-14 0,23 1,24 1,08 dez-15dez-13 0,48 dez-12dez-11 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,6 1,8 1,6 0,2 0,0 2,0 1,4 0,4 0,49 dez-14 1,31 dez-15 1,58 dez-13dez-12 0,71 1,82 dez-11 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 0,0 0,5 2,0 0,49 dez-15 1,31 dez-12dez-11 dez-14 0,71 dez-13 1,58 1,82 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 0,6 0,8 1,0 0,61 0,72 dez-15dez-14 0,90 dez-13dez-11 0,61 dez-12 0,86 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,23 1,08 0,48 1,24 1,43 0,49 1,31 0,71 1,58 1,82 0,49 1,31 0,71 1,58 1,82 0,860,90 0,72 0,610,61 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,6 0,0 0,4 0,8 dez-15 0,61 0,58 dez-12 0,51 dez-14dez-11 0,41 0,41 dez-13 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 411 569 245 306 369 348 316 179 152 180 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 78 80 74 0 72 68 62 70 64 66 76 dez-15 79,40 dez-13 dez-14 76,06 74,67 62,54 dez-11 71,73 dez-12 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0 19 20 14 21 22 10 12 13 15 16 11 17 18 dez-15dez-14 10,28 dez-11 dez-12 13,48 14,68 21,04 14,17 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 67,5 70,0 72,5 75,0 57,5 0,0 62,5 52,5 77,5 80,0 82,5 55,0 65,0 60,0 dez-14dez-12 76,28 81,45 dez-15 74,88 dez-13 62,10 dez-11 51,44 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 28 30 26 34 36 0 24 42 40 44 38 32 dez-11 26,50 32,09 33,57 23,53 dez-14 42,94 dez-15dez-12 dez-13 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 300 340 480 0 360 440 400 380 320 420 460 473,88 397,08 dez-14 300,09 dez-13dez-12 295,51 317,84 dez-15dez-11 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 14,6814,17 21,04 13,48 10,28 74,88 81,45 76,28 62,10 51,44 23,53 33,57 42,94 32,09 26,50 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 254.478 284.069 323.841 347.702 382.943 Ativo total 625.893 555.048 533.159 848.724 659.543 Giro dos Ativos 0,41 0,51 0,61 0,41 0,58 Margem Bruta (%) 53,4% 53,2% 62,3% 62,0% 48,8% Margem EBITDA (%) 63,0% 61,9% 71,1% 69,2% 58,1% Margem EBIT (%) 48,9% 49,2% 59,0% 57,0% 43,1% Margem Líquida (%) 25,3% 26,3% 34,6% 34,6% 25,3% EBIT/ Ativo 19,9% 25,2% 35,8% 23,4% 25,1% ROE 51,4% 62,1% 76,3% 81,4% 74,9% ROA 10,3% 13,5% 21,0% 14,2% 14,7% Liquidez imediata 1,43 1,24 0,48 1,08 0,23 Liquidez corrente 1,82 1,58 0,71 1,31 0,49 Liquidez seca 1,82 1,58 0,71 1,31 0,49 Liquidez geral 0,61 0,61 0,72 0,90 0,86 Dívida bruta 368.818 305.669 245.443 568.920 410.954 Dívida bruta/ patrimônio 2,95 2,54 1,67 3,85 3,18 Dívida Bruta/ EBITDA 2,30 1,74 1,07 2,37 1,85 Dívida líquida 179.797 151.532 178.757 316.146 348.304 Dívida líquida/ EBITDA 1,12 0,86 0,78 1,31 1,57 Dívida/ Patrimônio 74,7% 71,7% 62,5% 79,4% 76,1% Fluxo de caixa operacional 160.241 150.509 185.851 189.942 235.246 Lucro por ação 1,10 1,12 1,64 1,64 1,32 Valor patrimonial por ação 2,14 1,81 2,14 2,01 1,76 Composição do ROIC EBIT 124.554 139.859 191.023 198.213 165.237 alíquota efetiva de IR 32,4% 32,2% 32,5% 32,7% 32,5% Capital investido 317.842 295.509 300.095 397.079 473.882 ROIC 26,5% 32,1% 42,9% 33,6% 23,5% QTDE DE AÇÕES 58.426 66.545 68.599 73.421 73.421
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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