Cemig Distribuidora - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Cemig Distribuidora - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 2.597.249 2.597.725 3.803.204 3.064.683 3.039.977 3.189.309 3.092.702 2.689.600 2.494.655 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.295.176 -2.127.242 -2.858.942 -2.702.008 -2.739.255 -2.779.770 -2.551.874 -2.257.718 -2.298.311 Lucro Bruto 302.073 470.483 944.262 362.675 300.722 409.539 540.828 431.882 196.344 Margem bruta (%) 11,6% 18,1% 24,8% 11,8% 9,9% 12,8% 17,5% 16,1% 7,9% Despesas e receitas operacionais -191.437 -234.032 -319.013 -281.536 -240.246 -255.649 -228.684 -318.000 -281.794 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 110.636 236.451 625.249 81.139 60.476 153.890 312.144 113.882 -85.450 EBITDA 216.702 344.075 734.881 192.810 173.267 264.794 420.544 235.727 36.560 Margem EBITDA (%) 8,3% 13,2% 19,3% 6,3% 5,7% 8,3% 13,6% 8,8% 1,5% Resultado financeiro -204.883 -119.029 -53.524 -64.508 -51.954 -56.536 191.466 -139.757 18.162 Resultado antes de impostos -94.247 117.422 571.725 16.631 8.522 97.354 503.610 -25.875 -67.288 Impostos sobre o lucro 29.132 -44.122 -148.221 -11.335 -8.632 -37.290 -198.651 -1.266 16.524 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 30,9% 37,6% 25,9% 68,2% 101,3% 38,3% 39,4% -4,9% 24,6% Lucro líquido do exercício -65.115 73.300 423.504 5.296 -110 60.064 304.959 -27.141 -50.764 Margem líquida (%) -2,5% 2,8% 11,1% 0,2% 0,0% 1,9% 9,9% -1,0% -2,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 3.675.868 3.612.436 3.887.664 10.059.751 11.192.877 5.214.507 5.042.467 5.282.072 5.624.151 Disponibilidades 952.006 864.186 414.618 312.751 518.611 799.091 572.025 929.237 1.131.230 Clientes 1.609.906 1.523.788 1.590.896 1.953.342 2.442.678 2.555.891 2.652.290 2.679.459 2.523.406 Estoques 32.174 28.544 28.950 27.646 30.422 32.310 27.664 27.337 31.207 Tributos a recuperar 212.180 182.213 306.002 344.830 386.777 396.082 330.479 351.996 356.967 Outros ativos circulantes 869.602 1.013.705 1.547.198 7.421.182 7.814.389 1.431.133 1.460.009 1.294.043 1.581.341 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.555.027 9.714.900 9.977.176 4.324.748 4.134.369 10.815.399 11.148.767 10.990.646 10.954.573 Realizável a longo prazo 7.897.180 8.151.973 8.492.945 2.935.926 2.858.886 9.584.279 2.735.599 2.515.973 2.305.101 Tributos diferidos 1.014.521 1.069.024 860.964 862.343 841.110 804.436 708.642 712.344 723.900 Impostos a recuperar 322.190 318.526 302.522 305.750 287.070 274.505 188.263 158.961 187.297 Contas a receber 178.055 215.844 208.905 144.855 144.798 137.087 133.690 135.709 139.491 Cauções e depósitos 881.693 886.122 865.556 868.580 878.759 880.169 1.030.696 1.046.438 1.055.714 Outros ativos não circulantes 5.500.721 5.662.457 6.254.998 754.398 707.149 7.488.082 674.308 462.521 198.699 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.657.847 1.562.927 1.484.231 1.388.822 1.275.483 1.231.120 8.413.168 8.474.673 8.649.472 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Intangível 1.657.847 1.562.927 1.484.231 1.388.822 1.275.483 1.231.120 8.413.168 8.474.673 8.649.472 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 13.230.895 13.327.336 13.864.840 14.384.499 15.327.246 16.029.906 16.191.234 16.272.718 16.578.724
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 4.255.320 4.395.900 4.646.379 4.852.443 5.877.558 6.443.248 6.639.959 4.274.635 3.607.683 Fornecedores 1.194.008 1.187.398 1.119.485 1.122.677 1.068.205 1.290.483 1.307.893 994.149 955.902 Obrigações sociais e trabalhistas 121.571 136.689 132.827 125.151 143.153 154.066 147.453 146.703 189.132 Obrigações fiscais 356.088 360.205 378.220 412.095 506.764 534.940 520.769 536.961 536.283 Empréstimos e Financiamentos 1.998.982 2.099.915 2.236.817 1.973.928 3.019.120 3.232.697 3.346.475 1.400.277 943.363 Dividendos a pagar 0 0 214.955 214.955 111.869 111.869 185.105 185.105 0 Outras obrigações 584.671 611.693 564.075 1.003.637 1.028.447 1.119.193 1.132.264 1.011.440 983.003 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 6.549.612 6.602.173 6.736.234 6.944.533 6.759.189 6.836.095 6.855.427 8.919.376 9.845.295 Empréstimos e Financiamentos - LP 3.930.756 3.943.797 3.811.433 4.095.507 3.858.479 3.863.672 3.673.567 5.645.932 6.108.530 Benefício pós emprego 1.713.777 1.728.084 1.797.092 1.828.742 1.856.226 1.878.249 2.108.908 2.135.032 2.163.176 Provisões 166.276 181.323 303.122 307.284 317.495 339.837 291.169 342.802 323.673 Out. passivos não circulantes 738.803 748.969 824.587 713.000 726.989 754.337 781.783 795.610 1.249.916 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.425.963 2.329.263 2.482.227 2.587.523 2.690.499 2.750.563 2.695.848 3.078.707 3.125.746 Capital social 2.261.998 2.261.998 2.261.998 2.261.998 2.361.998 2.361.998 2.361.998 2.361.998 2.361.998 Reserva legal 184.981 184.981 206.476 206.476 206.476 206.476 224.986 224.986 224.986 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -196.945 -196.945 -232.788 -232.788 -232.788 -232.788 -402.107 -402.107 -402.107 Outras reservas de lucros 175.929 79.229 246.541 351.837 354.813 414.877 510.971 893.830 940.869 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 13.230.895 13.327.336 13.864.840 14.384.499 15.327.246 16.029.906 16.191.234 16.272.718 16.578.724
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 47.427 265.511 -30.317 -12.427 -360.344 564.769 408.193 -87.609 469.382 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -310.420 -78.650 -59.532 -69.625 -284.486 -310.037 -415.149 -234.930 -310.062 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 423.123 -190.472 -127.811 78.966 770.159 -13.796 -351.188 598.851 4.904 160.130 -3.611 -217.660 -3.086 125.329 240.936 -358.144 276.312 164.224
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -234,9 598,9 mar-16 -284,5 770,2 mar-15 -69,6 -360,3 79,0 dez-15 -351,2 -87,6 -13,8 -310,0 564,8 -415,1 408,2 set-15jun-15 -12,4 -190,5 -310,4 265,5 -59,5 -127,8 set-14jun-14 dez-14 -78,7 47,4 -30,3 423,1 jun-16 -310,1 469,4 4,9 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 2.494,7 2.689,6 3.092,7 3.189,3 3.040,03.064,7 3.803,2 2.597,72.597,2 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 2.298,32.257,7 2.551,9 2.779,82.739,32.702,0 2.858,9 2.127,2 2.295,2 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 196,3 431,9 540,8 409,5 300,7 362,7 944,3 470,5 302,1 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 432410 301 944 302 541 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 set-15mar-15 jun-16 196 mar-16 363 set-14 dez-14 jun-15 470 dez-15jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 36,6 235,7 420,5 264,8 173,3 192,8 344,1 216,7 set-15 734,9 jun-16dez-14set-14 dez-15mar-15 jun-15 mar-16jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 469 -88 408 565 -360 -12-30 266 47 37 236 421 265 173193 735 344 217 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 18,2 -139,8 191,5 -56,5-52,0 -64,5-53,5 -119,0 -204,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -67,3 97,4 8,5 16,6 117,4 -94,2 -25,9 mar-15 set-15jun-14 dez-14 503,6 571,7 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -50,8 60,1 -0,1 5,3 73,3 -65,1 -27,1 jun-14 mar-16 jun-16 305,0 dez-15jun-15mar-15 set-15 423,5 dez-14set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -50,76 60,06 -0,11 60 300 -20 40 -60 20 340 360 440 400 420 380 0 320 -40 -80 80 dez-14 -27,14 jun-15 dez-15 5,30 set-14 -65,12 73,30 304,96 423,50 jun-14 jun-16mar-16mar-15 set-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 7,87 16,06 17,49 12,84 9,89 24,83 18,11 11,63 4,23 10,09 4,83 1,99 16,44 4,26 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 mar-16 jun-16dez-15mar-15 2,65 jun-15set-14 set-15 11,83 dez-14 9,10 -3,43 jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 8,76 13,60 8,30 5,70 19,32 8,34 -2,03 9,86 0,00 11,14 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 dez-15 mar-16set-15 -1,01 1,88 jun-16 1,47 set-14 dez-14 jun-15mar-15 0,17 6,29 jun-14 -2,51 2,82 13,25 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. -0,09 0,10 0,00 0,0 -0,2 0,6 0,8 0,52 jun-15mar-15 -0,12 dez-15 mar-16 0,13 set-14 set-15 jun-16 0,75 dez-14 0,01 -0,05 jun-14 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 1,2 1,4 1,14 jun-14 1,17 mar-15set-14 1,07 dez-15 1,14 1,10 jun-16jun-15 1,03 1,14 set-15dez-14 1,31 mar-16 1,32 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,31 0,22 0,12 0,09 0,06 0,20 0,22 0,09 0,0 0,2 0,4 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15dez-14set-14jun-14 0,09 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,8 2,2 1,6 1,4 2,0 1,8 1,2 1,0 0,0 0,84 set-14 0,82 dez-14 2,07 jun-15 jun-16 1,56 dez-15 mar-16 1,24 mar-15 0,86 set-15 1,90 0,76 jun-14 0,81 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 2,0 1,0 2,5 1,5 0,82 1,90 mar-15 0,83 dez-15 mar-16 0,86 dez-14set-14jun-14 0,76 set-15jun-15 1,55 1,23 0,80 jun-16 2,07 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 1,2 0,6 1,07 jun-14 mar-15 1,09 dez-14 1,10 1,07 set-14 mar-16dez-15 1,11 0,590,58 1,11 0,59 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,31 0,22 0,090,120,090,060,09 0,200,22 1,56 1,24 0,76 1,90 2,07 0,820,86 1,55 1,23 0,76 1,90 2,07 0,820,86 0,590,59 1,111,111,101,091,071,07 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,2 dez-15 jun-16 0,58 set-15 0,80 mar-16set-14 0,83 dez-14 0,84 jun-14 mar-15 jun-15 0,81 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,60 0,66 0,760,800,79 0,85 1,10 0,780,79 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 7.0527.0467.0207.0966.878 6.0696.0486.0445.930 5.9216.117 6.4486.2976.359 5.7575.634 5.1804.978 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 69,2969,59 72,2572,0771,88 70,1170,9072,1870,97 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -1,24 1,53 0,00 11 12 13 10 -1 -2 1 0 2 8 9 jun-15mar-15jun-14 12,46 0,15 set-15set-14 -0,67 dez-15 7,57 mar-16 jun-16dez-14 -1,98 2,21 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -6,50 8,73 -0,02 70 -10 60 -15 5 0 10 -5 45 50 55 65 set-14 12,59 jun-14 -10,74 -3,53 45,25 set-15dez-14 68,25 dez-15 jun-16mar-16jun-15mar-15 0,82 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 4,80 6,46 -0,04 28,52 12,27 0 15 -5 5 10 20 25 30 80 jun-16 -2,50 mar-16dez-15set-15 77,55 dez-14 mar-15 jun-15set-14 1,84 jun-14 14,10 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 2.388,93 2.070,282.168,19 0 10.000 6.000 1.000 2.000 9.000 7.000 8.000 11.000 jun-16 10.308,16 set-15 6.161,54 dez-15dez-14 mar-16jun-14 jun-15mar-15 9.956,74 set-14 8.837,72 5.617,47 5.875,52 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada10.388.996 10.390.900 15.212.816 12.258.732 12.159.908 12.757.236 12.370.808 10.758.400 9.978.620 Ativo total 13.230.895 13.327.336 13.864.840 14.384.499 15.327.246 16.029.906 16.191.234 16.272.718 16.578.724 Giro dos Ativos 0,79 0,78 1,10 0,85 0,79 0,80 0,76 0,66 0,60 Margem Bruta (%) 11,6% 18,1% 24,8% 11,8% 9,9% 12,8% 17,5% 16,1% 7,9% Margem EBITDA (%) 8,3% 13,2% 19,3% 6,3% 5,7% 8,3% 13,6% 8,8% 1,5% Margem EBIT (%) 4,3% 9,1% 16,4% 2,6% 2,0% 4,8% 10,1% 4,2% -3,4% Margem Líquida (%) -2,5% 2,8% 11,1% 0,2% 0,0% 1,9% 9,9% -1,0% -2,0% EBIT/ Ativo 3,3% 7,1% 18,0% 2,3% 1,6% 3,8% 7,7% 2,8% -2,1% ROE -10,7% 12,6% 68,2% 0,8% 0,0% 8,7% 45,2% -3,5% -6,5% ROA -2,0% 2,2% 12,5% 0,1% 0,0% 1,5% 7,6% -0,7% -1,2% Liquidez imediata 0,22 0,20 0,09 0,06 0,09 0,12 0,09 0,22 0,31 Liquidez corrente 0,86 0,82 0,84 2,07 1,90 0,81 0,76 1,24 1,56 Liquidez seca 0,86 0,82 0,83 2,07 1,90 0,80 0,76 1,23 1,55 Liquidez geral 1,07 1,07 1,09 1,10 1,11 1,11 0,58 0,59 0,59 Dívida bruta 5.929.738 6.043.712 6.048.250 6.069.435 6.877.599 7.096.369 7.020.042 7.046.209 7.051.893 Dívida Bruta/ EBITDA 6,84 4,39 2,06 7,87 9,92 6,70 4,17 7,47 48,22 Dívida líquida 4.977.732 5.179.526 5.633.632 5.756.684 6.358.988 6.297.278 6.448.017 6.116.972 5.920.663 Dívida líquida/ EBITDA 5,74 3,76 1,92 7,46 9,18 5,95 3,83 6,49 40,49 Dívida/ Patrimônio 71,0% 72,2% 70,9% 70,1% 71,9% 72,1% 72,3% 69,6% 69,3% Fluxo de caixa operacional 47.427 265.511 30.317- 12.427- 360.344- 564.769 408.193 87.609- 469.382 Lucro por ação 0,12- 0,13 0,75 0,01 0,00- 0,10 0,52 0,05- 0,09- Valor patrimonial por ação 1,07 1,03 1,10 1,14 1,14 1,17 1,14 1,31 1,32 Composição do ROIC EBIT anualizado 442.544 945.804 2.500.996 324.556 241.904 615.560 1.248.576 455.528 341.800- alíquota efetiva de IR 30,9% 37,6% 25,9% 68,2% 101,3% 38,3% 39,4% -4,9% 24,6% Capital investido 2.168.186 2.070.282 2.388.931 5.617.466 8.837.721 5.875.517 6.161.543 9.956.743 ######### ROIC 14,1% 28,5% 77,5% 1,8% 0,0% 6,5% 12,3% 4,8% -2,5% QTDE DE AÇÕES 2.261.998 2.261.998 2.261.998 2.261.998 2.359.113 2.359.113 2.359.113 2.359.113 2.359.113 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 47.427 265.511 -30.317 -12.427 -360.344 564.769 408.193 -87.609 469.382 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -310.420 -78.650 -59.532 -69.625 -284.486 -310.037 -415.149 -234.930 -310.062 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 423.123 -190.472 -127.811 78.966 770.159 -13.796 -351.188 598.851 4.904
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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