Cemat - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Cemat - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 709.040 740.747 584.122 752.990 891.153 841.215 998.046 720.758 810.820 Custo dos produtos e serviços vendidos -502.643 -588.463 -372.300 -639.292 -774.949 -735.297 -1.023.715 -657.263 -677.882 Lucro Bruto 206.397 152.284 211.822 113.698 116.204 105.918 -25.669 63.495 132.938 Margem bruta (%) 29,1% 20,6% 36,3% 15,1% 13,0% 12,6% -2,6% 8,8% 16,4% Despesas e receitas operacionais -130.391 -47.567 -153.001 -69.208 -33.334 -72.826 58.093 -41.467 -37.318 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 76.006 104.717 58.821 44.490 82.870 33.092 32.424 22.028 95.620 EBITDA 107.253 136.515 120.724 72.901 109.360 63.816 65.400 55.566 127.445 Margem EBITDA (%) 15,1% 18,4% 20,7% 9,7% 12,3% 7,6% 6,6% 7,7% 15,7% Resultado financeiro -65.909 -76.630 -98.644 -49.313 915 -67.047 -7.752 9.964 -86.504 Resultado antes de impostos 10.097 28.087 -39.823 -4.823 83.785 -33.955 24.672 31.992 9.116 Impostos sobre o lucro 9.624 -12.982 145.522 2.548 -29.560 11.457 -8.878 -10.614 23.440 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) -95,3% 46,2% 365,4% 52,8% 35,3% 33,7% 36,0% 33,2% -257,1% Lucro líquido do exercício 19.721 15.105 105.699 -2.275 54.225 -22.498 15.794 21.378 32.556 Margem líquida (%) 2,8% 2,0% 18,1% -0,3% 6,1% -2,7% 1,6% 3,0% 4,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.448.175 1.202.267 1.368.666 1.628.495 1.329.420 1.214.774 1.367.317 1.179.603 1.509.182 Disponibilidades 784.117 557.372 681.602 633.837 372.753 213.489 307.602 121.055 470.928 Clientes 448.008 467.274 440.277 543.104 543.322 591.204 561.588 532.088 536.576 Estoques 8.227 10.328 6.170 6.352 6.045 6.696 12.796 11.488 11.184 Tributos a recuperar 36.630 12.488 23.578 23.746 50.727 63.988 67.919 63.261 74.865 Outros ativos circulantes 171.193 154.805 217.039 421.456 356.573 339.397 417.412 451.711 415.629 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.839.717 2.846.404 3.034.206 2.946.764 3.191.920 3.365.455 3.299.434 3.317.793 3.533.408 Realizável a longo prazo 1.101.042 1.117.060 1.366.611 1.271.907 1.482.152 1.615.901 1.452.082 1.406.421 1.545.278 Tributos diferidos 49.863 42.723 151.772 169.995 124.761 136.217 126.281 130.615 148.774 Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Contas a receber 107.294 106.487 73.588 72.101 71.642 71.033 55.140 34.090 38.620 Cauções e depósitos 47.324 48.001 10.216 11.558 11.374 14.420 15.086 14.963 15.007 Outros ativos não circulantes 896.561 919.849 1.131.035 1.018.253 1.274.375 1.394.231 1.255.575 1.226.753 1.342.877 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.738.675 1.729.344 1.667.595 1.674.857 1.709.768 1.749.554 1.847.352 1.911.372 1.988.130 Investimentos 6.389 6.385 2.850 2.846 2.704 2.703 6.232 6.232 6.232 Imobilizado 0 0 13.780 12.408 11.035 9.663 10.349 19.775 17.694 Intangível 1.732.286 1.722.959 1.650.965 1.659.603 1.696.029 1.737.188 1.830.771 1.885.365 1.964.204 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 4.287.892 4.048.671 4.402.872 4.575.259 4.521.340 4.580.229 4.666.751 4.497.396 5.042.590
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.268.823 934.547 781.545 1.085.841 947.611 1.066.332 1.088.625 1.098.807 1.132.888 Fornecedores 190.272 206.696 188.018 234.981 246.520 346.532 428.471 341.972 373.413 Obrigações sociais e trabalhistas 35.674 16.575 20.498 20.547 21.867 28.941 23.251 25.282 28.324 Obrigações fiscais 151.142 163.685 94.413 130.162 119.163 153.431 0 0 0 Empréstimos e Financiamentos 599.525 308.011 129.208 140.610 93.958 139.590 180.016 207.721 212.003 Dividendos a pagar 19.625 144 17.169 2.618 104 102 357 357 114 Outras obrigações 272.585 239.436 332.239 556.923 465.999 397.736 456.530 523.475 519.034 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.809.441 1.889.391 2.304.231 2.174.597 2.204.683 2.181.865 2.228.500 2.027.585 2.506.142 Empréstimos e Financiamentos - LP 782.207 778.609 1.201.838 1.192.836 1.165.345 1.133.886 1.297.616 1.157.472 1.575.706 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 209.756 202.097 208.980 204.941 172.048 158.061 162.152 159.403 150.765 Out. passivos não circulantes 817.478 908.685 893.413 776.820 867.290 889.918 768.732 710.710 779.671 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.209.628 1.224.733 1.317.096 1.314.821 1.369.046 1.332.032 1.349.626 1.371.004 1.403.560 Capital social 1.118.910 1.118.910 1.118.910 1.118.910 1.118.910 1.118.910 1.118.910 1.118.910 1.118.910 Reserva legal 0 0 2.708 2.708 2.708 2.708 4.970 4.970 4.970 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 149.134 144.960 144.403 140.112 135.643 132.162 130.357 126.869 123.327 Outras reservas de lucros -58.416 -39.137 51.075 53.091 111.785 78.252 95.389 120.255 156.353 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 4.287.892 4.048.671 4.402.872 4.575.259 4.521.340 4.580.229 4.666.751 4.497.396 5.042.590
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 38.938 256.442 -39.043 139.849 -15.501 42.776 87.987 87.518 141.157 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -298.345 -199.133 -136.516 -19.141 130.038 47.666 -52.709 -50.296 -336.715 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 692.256 -425.702 157.480 -122.357 -173.326 -105.097 101.929 -167.978 357.328 432.849 -368.393 -18.079 -1.649 -58.789 -14.655 137.207 -130.756 161.770
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -50,3 -168,0 mar-16 130,0 -173,3 mar-15 -19,1 -15,5 -122,4 dez-15 101,9 87,5 -105,1 47,742,8 -52,7 88,0 set-15jun-15 139,8 -425,7 -298,3 256,4 -136,5 157,5 set-14jun-14 dez-14 -199,1 38,9 -39,0 692,3 jun-16 -336,7 141,2 357,3 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 810,8 720,8 998,0 841,2 891,2 753,0 584,1 740,7 709,0 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 677,9657,3 1.023,7 735,3 774,9 639,3 372,3 588,5 502,6 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 132,9 63,5 -25,7 105,9 116,2113,7 211,8 152,3 206,4 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 133 106 116 212206 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 set-15mar-15 jun-16mar-16 114 set-14 dez-14 -26 jun-15 152 dez-15jun-14 63 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. set-15 109,4 72,9 120,7 jun-16dez-14set-14 dez-15 107,3 jun-14 55,6 127,4 mar-16jun-15 63,8 65,4 136,5 mar-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 141 8888 43 -16 140 -39 256 39 127 566564 109 73 121 137 107 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -86,5 10,0 -7,8 -67,0 0,9 -49,3 -98,6 -76,6 -65,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 9,1 24,7 -34,0 -4,8 -39,8 28,1 10,1 32,0 mar-15 set-15 83,8 jun-14 dez-14 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 32,6 15,8 -22,5 54,2 -2,3 15,1 19,7 21,4 jun-14 mar-16 jun-16dez-15jun-15mar-15 set-15 105,7 dez-14set-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 32,56 21,38 15,79 54,23 19,72 30 0 20 -20 40 -10 -30 110 10 50 set-15set-14 -2,28 -22,50 dez-15jun-15dez-14 mar-16 jun-16jun-14 105,70 15,11 mar-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 16,40 8,81 12,5913,04 36,26 29,11 3,063,253,93 5,91 10,07 14,14 10,72 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 mar-16 jun-16dez-15 -2,57 9,30 mar-15 jun-15set-14 set-15 15,10 dez-14 11,79 jun-14 20,56 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 15,72 6,55 7,59 12,27 20,67 18,43 15,13 4,02 2,97 1,58 6,08 2,78 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 dez-15 mar-16 7,71 set-15 -2,67 jun-16 18,10 set-14 dez-14 jun-15mar-15 -0,30 9,68 jun-14 2,04 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,76 0,50 1,27 0,46 0,37 1,0 -0,4 0,2 0,0 0,6 0,4 -0,6 -0,2 0,8 1,2 2,4 2,6 2,48 dez-14 -0,05 mar-15jun-14 mar-16 0,35 jun-15set-14 dez-15set-15 jun-16 -0,53 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 8,0 0,0 8,4 7,8 7,2 7,4 7,6 8,2 7,72 jun-14 7,82 mar-15set-14 7,10 jun-15 jun-16 7,73 8,04 dez-15dez-14 8,05 mar-16 8,24 7,92 7,19 set-15 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,42 0,28 0,20 0,39 0,87 0,62 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 jun-16 0,11 dez-15 mar-16mar-15 jun-15 0,58 dez-14set-14jun-14 set-15 0,60 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,4 1,8 1,6 1,2 jun-14 1,26 1,40 set-15 1,14 mar-15 1,75 set-14 1,29 dez-14 jun-15 1,14 jun-16 1,33 dez-15 mar-16 1,07 1,50 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 2,0 1,5 1,28 1,40 mar-15 1,74 dez-15 mar-16 1,13 dez-14set-14jun-14 1,24 set-15jun-15 1,32 1,06 1,13 jun-16 1,49 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,83 jun-14 mar-15 0,89 dez-14 0,89 0,82 set-14 mar-16dez-15 0,87 0,84 0,85 0,89 0,83 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,42 0,11 0,28 0,20 0,39 0,58 0,87 0,600,62 1,33 1,07 1,26 1,14 1,40 1,50 1,75 1,14 1,32 1,06 1,24 1,13 1,40 1,49 1,74 1,13 0,840,830,850,870,890,890,89 0,820,83 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 dez-15 jun-16set-15 mar-16set-14 1,28 dez-14 1,29 jun-14 mar-15 jun-15 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,640,64 0,86 0,73 0,79 0,66 0,53 0,66 0,73 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 1.788 1.365 1.478 1.2731.259 1.3331.331 1.087 1.382 1.317 1.244 1.170 1.060 887 700649 529598 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 56,02 49,89 52,26 48,8847,91 50,3550,26 47,01 53,32 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,73 1,87 1,37 4,77 1,97 3 2 4 1 11 5 0 10 -1 -2 jun-15mar-15jun-14 10,01 -0,20 dez-14 jun-16 1,45 mar-16dez-15 -1,98 set-14 set-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 9,28 6,24 4,68 15,84 6,52 14 2 16 0 4 34 12 -8 10 -6 -2 8 32 -4 6 set-14 4,93 jun-14 set-15 32,10 dez-15 jun-16 -0,69 mar-15dez-14 jun-15 mar-16 -6,76 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 4,87 38,84 4,34 12,12 65,28 4,82 0 10 60 70 40 50 -40 30 20 jun-16mar-16 2,89 dez-15set-15 -36,02 dez-14jun-14 set-14 jun-15mar-15 12,87 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 1.550 1.600 1.700 1.900 2.100 2.050 2.000 1.950 1.850 1.800 1.650 1.750 jun-16 2.092,40 set-15 1.733,67 1.911,51 1.750,45 dez-15dez-14 mar-16mar-15 2.039,00 set-14 1.528,73 jun-14 jun-15 1.769,89 1.723,20 1.818,54 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 2.836.160 2.962.988 2.336.488 3.011.960 3.564.612 3.364.860 3.992.184 2.883.032 3.243.280 Ativo total 4.287.892 4.048.671 4.402.872 4.575.259 4.521.340 4.580.229 4.666.751 4.497.396 5.042.590 Giro dos Ativos 0,66 0,73 0,53 0,66 0,79 0,73 0,86 0,64 0,64 Margem Bruta (%) 29,1% 20,6% 36,3% 15,1% 13,0% 12,6% -2,6% 8,8% 16,4% Margem EBITDA (%) 15,1% 18,4% 20,7% 9,7% 12,3% 7,6% 6,6% 7,7% 15,7% Margem EBIT (%) 10,7% 14,1% 10,1% 5,9% 9,3% 3,9% 3,2% 3,1% 11,8% Margem Líquida (%) 2,8% 2,0% 18,1% -0,3% 6,1% -2,7% 1,6% 3,0% 4,0% EBIT/ Ativo 7,1% 10,3% 5,3% 3,9% 7,3% 2,9% 2,8% 2,0% 7,6% ROE 6,5% 4,9% 32,1% -0,7% 15,8% -6,8% 4,7% 6,2% 9,3% ROA 2,0% 1,4% 10,0% -0,2% 4,8% -2,0% 1,4% 1,9% 2,7% Liquidez imediata 0,62 0,60 0,87 0,58 0,39 0,20 0,28 0,11 0,42 Liquidez corrente 1,14 1,29 1,75 1,50 1,40 1,14 1,26 1,07 1,33 Liquidez seca 1,13 1,28 1,74 1,49 1,40 1,13 1,24 1,06 1,32 Liquidez geral 0,83 0,82 0,89 0,89 0,89 0,87 0,85 0,83 0,84 Dívida bruta 1.381.732 1.086.620 1.331.046 1.333.446 1.259.303 1.273.476 1.477.632 1.365.193 1.787.709 Dívida Bruta/ EBITDA 3,22 1,99 2,76 4,57 2,88 4,99 5,65 6,14 3,51 Dívida líquida 597.615 529.248 649.444 699.609 886.550 1.059.987 1.170.030 1.244.138 1.316.781 Dívida líquida/ EBITDA 1,39 0,97 1,34 2,40 2,03 4,15 4,47 5,60 2,58 Dívida/ Patrimônio 53,3% 47,0% 50,3% 50,4% 47,9% 48,9% 52,3% 49,9% 56,0% Fluxo de caixa operacional 38.938 256.442 39.043- 139.849 15.501- 42.776 87.987 87.518 141.157 Lucro por ação 0,46 0,35 2,48 0,05- 1,27 0,53- 0,37 0,50 0,76 Valor patrimonial por ação 7,10 7,19 7,73 7,72 8,04 7,82 7,92 8,05 8,24 Composição do ROIC EBIT anualizado 304.024 418.868 235.284 177.960 331.480 132.368 129.696 88.112 382.480 alíquota efetiva de IR -95,3% 46,2% 365,4% 52,8% 35,3% 33,7% 36,0% 33,2% -257,1% Capital investido 1.528.726 1.750.454 1.733.669 1.723.197 1.769.894 1.818.543 1.911.507 2.039.003 2.092.402 ROIC 38,8% 12,9% -36,0% 4,9% 12,1% 4,8% 4,3% 2,9% 65,3% QTDE DE AÇÕES 170.328 170.328 170.328 170.328 170.328 170.328 170.329 170.329 170.328 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 38.938 256.442 -39.043 139.849 -15.501 42.776 87.987 87.518 141.157 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -298.345 -199.133 -136.516 -19.141 130.038 47.666 -52.709 -50.296 -336.715 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 692.256 -425.702 157.480 -122.357 -173.326 -105.097 101.929 -167.978 357.328
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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