CELESC

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Análise Financeira - Celesc - 2011 a 2015
(Financial Analysis - Celesc - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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CELESC

  1. 1. CELESC 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Celesc A Centrais Elétricas de Santa Catarina S.A. – Celesc, é uma sociedade anônima por ações de capital aberto com sede na Avenida Itamarati, 160, bairro Itacorubi, Florianópolis, Santa Catarina, Brasil. Obteve seu primeiro registro em Bolsa de Valores em 26 de março de 1973, e hoje tem seus papéis negociados na bolsa de São Paulo no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA S.A. e é controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina. A Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e coligadas têm como atividade preponderante a geração, transmissão e distribuição de energia elétrica. Além disso, atua no segmento de distribuição de gás natural canalizado. As principais empresas que compõem o grupo Celesc são: Celesc Geração Celesc Distribuição Companhia de Gás de Santa Catarina Empresa Catarinense de Transmissão de Energia Campo Belo Energética S.A. Painel Energética S.A. Rondinha Energética S.A. Companhia Energética Rio das Flores S.A, Xavantina Energética S.A, Garça Branca Energética S.A, Dona Francisca Energética S.A, Usina Hidrelétrica de Cubatão S.A.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 4.191.414 4.545.214 4.872.377 6.246.243 6.864.695 Custo dos produtos e serviços vendidos -3.263.462 -4.101.209 -4.052.547 -5.225.067 -6.377.461 Lucro Bruto 927.952 444.005 819.830 1.021.176 487.234 Margem bruta (%) 22,1% 9,8% 16,8% 16,3% 7,1% Despesas e receitas operacionais -489.120 -943.215 -674.803 -234.171 -391.514 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Resultado Bruto 438.832 -499.210 145.027 787.005 95.720 EBITDA 594.532 -333.316 354.182 1.005.188 356.775 Margem EBITDA (%) 14,2% -7,3% 7,3% 16,1% 5,2% Resultado financeiro 15.218 128.402 151.284 47.510 78.330 Receitas financeiras 132.177 280.089 267.469 241.215 415.396 Despesas financeiras -116.959 -151.687 -116.185 -193.705 -337.066 Resultado antes de impostos 454.050 -370.808 296.311 834.515 174.050 Impostos sobre o lucro -130.163 112.442 -97.437 -321.460 -43.376 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,7% 30,3% 32,9% 38,5% 24,9% Lucro líquido do exercício 323.887 -258.366 198.874 513.055 130.674 Margem líquida (%) 7,7% -5,7% 4,1% 8,2% 1,9%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 1.472.191 1.374.473 1.674.070 5.197.493 3.589.141 Disponibilidades 457.557 216.208 664.506 449.789 922.047 Clientes 898.269 1.027.616 788.205 1.016.683 1.474.884 Estoques 20.510 15.993 11.958 8.710 8.036 Tributos a recuperar 73.337 92.432 98.957 53.876 158.667 Outros ativos circulantes 22.518 22.224 110.444 3.668.435 1.025.507 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.893.039 3.994.775 3.953.693 973.634 4.399.787 Realizável a longo prazo 2.880.709 3.221.954 3.300.173 443.626 952.462 Tributos diferidos 408.562 431.130 316.517 130.068 214.282 Ativo financeiro da concessão 1.987.103 2.435.306 2.682.713 0 196.520 Cauções e depósitos 147.178 139.910 143.761 144.685 160.873 Contas a receber 126.268 109.878 10.130 8.401 18.037 Outros ativos não circulantes 211.598 105.730 147.052 160.472 362.750 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 1.012.330 772.821 653.520 530.008 3.447.325 Investimentos 25.844 32.535 181.471 195.621 201.649 Imobilizado 370.105 273.194 221.129 232.350 174.856 Intangível 616.381 467.092 250.920 102.037 3.070.820 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 5.365.230 5.369.248 5.627.763 6.171.127 7.988.928
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 1.325.420 1.340.009 1.491.660 1.763.222 3.342.708 Fornecedores 433.503 721.331 557.854 689.343 732.321 Obrigações sociais e trabalhistas 120.632 116.471 109.474 120.371 131.134 Obrigações fiscais 129.800 95.441 167.486 169.288 269.700 Empréstimos e Financiamentos 241.298 88.165 204.317 326.706 518.755 Dividendos a pagar 72.048 580 47.657 122.219 31.499 Outras obrigações 328.139 318.021 404.872 335.295 1.659.299 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.865.279 2.128.459 1.998.641 2.064.447 2.421.492 Empréstimos e Financiamentos - LP 129.800 300.654 477.355 532.647 624.150 Provisões 1.439.002 1.596.102 1.393.019 1.328.808 1.537.837 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 Out. passivos não circulantes 296.477 231.703 128.267 202.992 259.505 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.174.531 1.900.780 2.137.462 2.343.458 2.224.728 Capital social 1.017.700 1.017.700 1.017.700 1.017.700 1.340.000 Reserva legal 102.489 102.489 112.433 138.085 144.619 Dividendo adicional proposto 15.385 0 6.468 24.370 6.207 Outros resultados abrangentes 139.736 136.872 190.313 -20.485 -243.745 Outras reservas de lucros 899.221 643.719 810.548 1.183.788 977.647 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 5.365.230 5.369.248 5.627.763 6.171.127 7.988.928
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 6.864,7 6.246,2 4.872,4 4.545,2 4.191,4 dez-15dez-14dez-13dez-12dez-11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 6.377,5 5.225,1 4.052,54.101,2 3.263,5 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 487,2 1.021,2 819,8 444,0 928,0 dez-13dez-12 dez-14dez-11 dez-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 1.000 900 850 1.050 800 750 700 950 600 500 650 550 0 450 928 444 820 1.021 dez-14dez-11 dez-13dez-12 dez-15 487 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 356,8 1.005,2 354,2 -333,3 594,5 dez-12dez-11 dez-14dez-13 dez-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 595 -333 354 466 436 357 160 1.005 644 -400 -200 0 200 400 600 800 1.000 1.200 dez-14dez-13dez-12 -60 dez-11 dez-15 EBITDAFluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. 78,3 47,5 151,3 128,4 15,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 174,1 834,5 296,3 -370,8 454,1 dez-13dez-11 dez-14dez-12 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 130,7 513,1 198,9 -258,4 323,9 dez-11 dez-13dez-12 dez-14 dez-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 513,06 323,89 50 500 450 550 400 350 300 100 200 150 0 -300 250 -250 dez-14dez-13 198,87 dez-12dez-11 -258,37 dez-15 130,67 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 13,30 5,16 8,40 -8 14 8 10 4 2 12 0 6 -6 dez-11 -6,70 dez-14dez-12 dez-13 3,39 dez-15 Evolução do lucro por ação 20 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 58 52 55 54 59 0 57 61 60 50 49 51 53 56 dez-14 60,76 57,68 55,42 dez-13 dez-15 49,28 56,38 dez-11 dez-12 Evolução do valor patrimonial por ação 21 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,0 0,4 0,6 0,2 dez-15 0,28 0,26 dez-13 dez-14 0,35 dez-12dez-11 0,16 0,45 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 22 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1,07 1,12 1,03 1,11 3,0 0,0 0,6 0,4 1,0 0,8 0,2 dez-13 2,95 dez-12 dez-14dez-11 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 23 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 1,07 1,11 1,01 1,10 1,0 0,5 0,0 3,0 2,94 dez-13dez-11 dez-15dez-14dez-12 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 24 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 1,0 1,6 1,4 1,2 0,8 dez-15 1,47 dez-14 1,36 dez-11 dez-13 1,43 1,33 dez-12 0,79 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 25 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 1,36 1,33 1,43 1,47 1,10 1,01 1,11 2,94 1,07 1,11 1,03 1,12 2,95 1,07 0,79 0,45 0 1 2 3 4 5 6 7 8 dez-12 dez-15 0,28 0,26 0,16 dez-11 dez-14dez-13 0,35 Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez CorrenteLiquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 26 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,86 1,01 0,870,85 0,78 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 27 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 1.143 859 682 389371 221 410 17 173 -86 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 28 ENDIVIDAMENTO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 33,94 26,83 24,18 16,98 14,58 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 dez-15dez-14dez-13dez-11 dez-12 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 29 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 8,31 3,53 6,04 3 -5 2 4 6 7 8 9 1 0 5 dez-12dez-11 dez-13 dez-14 dez-15 -4,81 1,64 Retorno sobre o ativo total 30 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 9,30 21,89 14,89 8 14 16 18 20 22 0 12 -14 10 4 6 2 dez-15dez-13dez-12 dez-14 5,87 -13,59 dez-11 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 31 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 2,69 19,06 4,55 28,98 2,5 10,0 30,0 5,0 0,0 15,0 20,0 25,0 -17,5 22,5 12,5 27,5 17,5 7,5 dez-12dez-11 dez-14dez-13 dez-15 -16,43 ROIC – Retorno sobre o capital investido 32 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 0 1.800 2.800 2.600 1.600 1.400 2.200 2.000 2.400 1.200 dez-12 2.676,16 dez-15dez-13dez-11 2.138,13 dez-14 2.538,76 2.117,05 1.080,06 ROIC – (Capital investido) 33 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. Resumo dos indicadores 34 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 4.191.414 4.545.214 4.872.377 6.246.243 6.864.695 Ativo total 5.365.230 5.369.248 5.627.763 6.171.127 7.988.928 Giro dos Ativos 0,78 0,85 0,87 1,01 0,86 Margem Bruta (%) 22,1% 9,8% 16,8% 16,3% 7,1% Margem EBITDA (%) 14,2% -7,3% 7,3% 16,1% 5,2% Margem EBIT (%) 10,5% -11,0% 3,0% 12,6% 1,4% Margem Líquida (%) 7,7% -5,7% 4,1% 8,2% 1,9% EBIT/ Ativo 8,2% -9,3% 2,6% 12,8% 1,2% ROE 14,9% -13,6% 9,3% 21,9% 5,9% ROA 6,0% -4,8% 3,5% 8,3% 1,6% Liquidez imediata 0,35 0,16 0,45 0,26 0,28 Liquidez corrente 1,11 1,03 1,12 2,95 1,07 Liquidez seca 1,10 1,01 1,11 2,94 1,07 Liquidez geral 1,36 1,33 1,43 1,47 0,79 Dívida bruta 371.098 388.819 681.672 859.353 1.142.905 Dívida bruta/ patrimônio 0,17 0,20 0,32 0,37 0,51 Dívida Bruta/ EBITDA 0,62 1,17- 1,92 0,85 3,20 Dívida líquida 86.459- 172.611 17.166 409.564 220.858 Dívida líquida/ EBITDA 0,15- 0,52- 0,05 0,41 0,62 Dívida/ Patrimônio 14,6% 17,0% 24,2% 26,8% 33,9% Fluxo de caixa operacional 465.752 160.412 436.484 60.038- 643.986 Lucro por ação 8,40 6,70- 5,16 13,30 3,39 Valor patrimonial por ação 56,38 49,28 55,42 60,76 57,68 Composição do ROIC EBIT 438.832 499.210- 145.027 787.005 95.720 alíquota efetiva de IR 28,7% 30,3% 32,9% 38,5% 24,9% Capital investido 1.080.060 2.117.046 2.138.128 2.538.763 2.676.163 ROIC 29,0% -16,4% 4,6% 19,1% 2,7% QTDE DE AÇÕES 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571
  35. 35. 35 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com

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