Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
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Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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FLUXO DE CAIXA
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Fluxo de caixa
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun...
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Cedro e Cachoeira - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Cedro e Cachoeira - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 141.169 153.319 128.118 107.324 108.640 100.453 80.018 102.405 123.257 Custo dos produtos e serviços vendidos -118.572 -127.886 -116.656 -90.496 -103.119 -99.957 -86.299 -98.741 -116.159 Lucro Bruto 22.597 25.433 11.462 16.828 5.521 496 -6.281 3.664 7.098 Margem bruta (%) 16,0% 16,6% 8,9% 15,7% 5,1% 0,5% -7,8% 3,6% 5,8% Despesas e receitas operacionais -15.599 -19.933 -14.244 -13.410 -17.589 -22.342 -21.366 -18.799 -19.787 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 6.998 5.500 -2.782 3.418 -12.068 -21.846 -27.647 -15.135 -12.689 EBITDA 10.987 9.913 2.069 7.838 -7.635 -17.425 -23.172 -10.608 -8.181 Margem EBITDA (%) 7,8% 6,5% 1,6% 7,3% -7,0% -17,3% -29,0% -10,4% -6,6% Resultado financeiro -6.230 -6.590 -8.592 -8.531 -8.189 -11.748 -14.235 -11.382 -14.313 Resultado antes de impostos 768 -1.090 -11.374 -5.113 -20.257 -33.594 -41.882 -26.517 -27.002 Impostos sobre o lucro 43 722 1.310 294 1.662 -1.726 3.095 1.595 479 Minoritários 79 12 664 472 690 1.253 1.974 1.104 670 Alíquota efetiva de IR (%) -5,6% 66,2% 11,5% 5,8% 8,2% -5,1% 7,4% 6,0% 1,8% Lucro líquido do exercício 890 -356 -9.400 -4.347 -17.905 -34.067 -36.813 -23.818 -25.853 Margem líquida (%) 0,6% -0,2% -7,3% -4,1% -16,5% -33,9% -46,0% -23,3% -21,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 280.164 292.720 249.297 254.256 249.987 226.781 182.354 203.796 207.507 Disponibilidades 10.979 15.626 8.690 6.427 18.034 14.078 6.757 5.186 6.686 Clientes 138.695 144.476 122.009 113.724 102.204 102.285 84.299 100.951 102.743 Estoques 117.365 123.509 111.499 122.562 119.940 99.310 84.281 86.996 89.024 Tributos a recuperar 5.398 4.282 4.797 6.705 5.496 5.551 3.426 5.186 4.940 Outros ativos circulantes 7.727 4.827 2.302 4.838 4.313 5.557 3.591 5.477 4.114 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 437.341 436.448 434.087 425.084 422.199 417.442 403.343 399.311 395.730 Realizável a longo prazo 33.921 34.253 35.624 30.797 30.822 29.588 22.384 23.677 24.274 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 24.243 24.466 27.007 25.872 25.747 24.447 18.572 19.147 19.719 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 5.666 5.714 4.483 0 0 0 2.825 2.882 2.940 Outros ativos não circulantes 4.012 4.073 4.134 4.925 5.075 5.141 987 1.648 1.615 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 403.420 402.195 398.463 394.287 391.377 387.854 380.959 375.634 371.456 Investimentos 3.099 3.098 3.010 3.010 3.010 3.010 3.010 3.010 3.010 Imobilizado 398.055 396.572 393.118 389.004 386.027 382.470 375.310 370.103 365.946 Intangível 2.266 2.525 2.335 2.273 2.340 2.374 2.639 2.521 2.500 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 717.505 729.168 683.384 679.340 672.186 644.223 585.697 603.107 603.237
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 239.347 259.207 223.068 234.290 217.638 214.314 191.346 227.123 258.175 Fornecedores 33.630 36.346 22.675 37.034 36.679 32.893 34.763 59.048 63.510 Obrigações sociais e trabalhistas 14.081 15.908 8.381 9.303 12.007 12.872 7.800 10.751 15.861 Obrigações fiscais 3.022 4.131 6.157 3.504 3.446 3.139 6.846 13.289 10.852 Empréstimos e Financiamentos 183.014 197.593 180.396 179.150 160.754 157.973 88.348 74.859 91.806 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outras obrigações 5.600 5.229 5.459 5.299 4.752 7.437 53.589 69.176 76.146 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 150.054 142.225 142.644 132.197 160.290 170.971 174.200 180.755 176.356 Empréstimos e Financiamentos - LP 117.816 110.158 107.848 97.036 127.015 135.577 141.512 149.384 136.860 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 817 1.210 1.088 1.127 1.124 1.240 1.247 1.246 1.163 Out. passivos não circulantes 31.421 30.857 33.708 34.034 32.151 34.154 31.441 30.125 38.333 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 302.038 301.682 292.282 287.935 270.030 235.963 199.150 175.332 149.479 Capital social 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Reserva legal 22.786 22.786 22.786 22.786 22.786 22.786 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 77.063 76.611 76.091 75.642 75.193 74.686 73.287 72.899 72.480 Outras reservas de lucros 52.189 52.285 43.405 39.507 22.051 -11.509 -24.137 -47.567 -73.001 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 26.066 26.054 25.390 24.918 24.228 22.975 21.001 19.897 19.227 PASSIVO TOTAL 717.505 729.168 683.384 679.340 672.186 644.223 585.697 603.107 603.237
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -15.254 4.488 12.318 17.436 -673 -590 15.525 -11.641 -8.747 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.824 -14.573 11.011 -1.136 278 -1.132 -1.564 1.028 -245 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 19.684 2.361 -23.131 -17.999 9.443 -1.724 -17.078 9.495 9.907 -2.394 -7.724 198 -1.699 9.048 -3.446 -3.117 -1.118 915
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 1,0 9,5 mar-16 0,3 9,4 mar-15 -1,1 -0,7 -18,0 dez-15 -17,1 -11,6 -1,7 -1,1 -0,6 -1,6 15,5 set-15jun-15 17,4 2,4 -6,8 4,5 11,0 -23,1 set-14jun-14 dez-14 -14,6-15,3 12,3 19,7 jun-16 -0,2 -8,7 9,9 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 123,3 102,4 80,0 100,5 108,6107,3 128,1 153,3 141,2 set-14 dez-14 dez-15jun-15 jun-16jun-14 mar-16mar-15 set-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 116,2 98,7 86,3 100,0 103,1 90,5 116,7 127,9 118,6 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 7,1 3,7 -6,3 0,5 5,5 16,8 11,5 25,4 22,6 set-14jun-14 jun-16dez-14 set-15mar-15 dez-15 mar-16jun-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 7 4 -6 0 6 17 25 23 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 set-15mar-15 jun-16mar-16set-14 dez-14 jun-15 11 dez-15jun-14 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 7,8 2,1 9,9 11,0 set-15 -7,6 mar-16 jun-16dez-14set-14 dez-15jun-15mar-15 -17,4 -8,2 jun-14 -23,2 -10,6 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -9 -12 16 -1-1 17 12 4 -15 -8 -11 -23 -17 -8 8 2 1011 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -14,3 -11,4 -14,2 -11,7 -8,2-8,5-8,6 -6,6-6,2 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. -5,1 -11,4 -1,1 0,8 mar-15 set-15 -20,3 jun-14 -33,6 dez-14 -41,9 -26,5 mar-16set-14 jun-16dez-15jun-15 -27,0 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. -4,3 -9,4 -0,4 0,9 jun-14 -25,9 mar-16 jun-16 -36,8 -23,8 dez-15 -17,9 jun-15mar-15 set-15dez-14set-14 -34,1 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. -4,35 -0,36 0,892,5 -20,0 0,0 -32,5 -37,5 -35,0 -30,0 -27,5 -25,0 -22,5 -10,0 -7,5 -5,0 -2,5 -17,5 dez-14 -23,82 jun-15 mar-16 -25,85 jun-16set-14jun-14 mar-15 -9,40 -17,91 -36,81 set-15 -34,07 dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 5,76 3,58 -7,85 0,49 5,08 15,68 8,95 16,5916,01 -14,78 3,183,594,96 -10,29 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 mar-16 jun-16 -34,55 dez-15 -21,75 -11,11 mar-15 jun-15set-14 set-15dez-14 -2,17 jun-14 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. -6,64 -10,36 -17,35 -7,03 7,30 1,61 6,47 7,78 -23,26 -7,34 0,63 -20,97 -0,23 -50 -45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 dez-15 mar-16set-15 -46,01 -28,96 -33,91 -16,48 jun-16set-14 dez-14 jun-15mar-15 -4,05 jun-14 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. -1,74 -0,14 0,361 -4 -1 -3 0 -15 -13 -12 -11 -10 -9 -14 -8 -2 -7 dez-15jun-14 -9,53 mar-16set-14 set-15 -10,34 jun-16 -14,73 -13,63 -3,76 dez-14 mar-15 -7,16 jun-15 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 30 0 28 24 16 18 32 20 22 26 jun-14 23,60 17,53 mar-15set-14 30,20 dez-15 27,00 29,23 jun-16 30,17 19,92 jun-15 set-15dez-14 28,79 mar-16 14,95 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,030,02 0,04 0,08 0,04 0,06 0,05 0,07 0,0 0,2 jun-16dez-15 mar-16mar-15 jun-15 0,03 dez-14set-14jun-14 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,0 0,8 1,2 1,0 jun-14 0,95 1,15 set-15 1,17 mar-15 0,90 mar-16dez-15 0,80 jun-16jun-15 1,09 dez-14 1,06 1,12 set-14 1,13 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 0,5 1,0 0,65 0,60 mar-15 0,62 dez-15 mar-16 0,68 dez-14set-14jun-14 0,51 set-15jun-15 0,46 0,51 0,59 jun-16 0,56 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 1,0 0,8 0,6 0,81 jun-14 mar-15 0,78 dez-14 0,78 0,81 set-14 mar-16dez-15 0,67 0,53 0,56 0,74 0,56 set-15 jun-16jun-15 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,030,020,04 0,070,08 0,030,040,060,05 0,80 0,90 0,95 1,06 1,15 1,091,121,13 1,17 0,60 0,56 0,62 0,650,68 0,530,560,56 0,67 0,74 0,780,78 0,810,81 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 dez-15 0,51 jun-16 0,51 set-15 0,59 0,46 mar-16set-14 dez-14jun-14 mar-15 jun-15 Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,82 0,68 0,55 0,620,650,63 0,75 0,84 0,79 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 mar-16set-15jun-15 jun-16dez-15mar-15jun-14 set-14 dez-14 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 229224230 294288 276 288 308301 222219223 279270270280 292290 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 60,47 56,12 53,58 51,59 48,9649,6550,5049,90 55,44 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 dez-14 dez-15jun-14 jun-15set-14 mar-16set-15mar-15 jun-16 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. -2,55 -5,32 -0,20 0,51 -8 -18 -16 -6 -2 0 -22 2 -4 -10 -20 -24 jun-15mar-15 -10,60 jun-14 set-15 jun-16mar-16 -23,94 dez-15 -16,03 -17,14 dez-14 -20,70 set-14 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. -6,04 -0,47 1,18 -60 -55 -25 -70 0 -5 -15 -10 5 -75 -20 -65 -26,52 set-14jun-14 -73,94 set-15dez-14 -12,86 -57,75 jun-16dez-15 -69,18 -54,34 mar-15 jun-15 mar-16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 2,18 1,20 4,88 -10 -22 -20 -18 0 -16 -14 2 4 6 -12 -8 -2 jun-16 -12,04 mar-16 -13,00 -20,53 set-15 -7,68 -16,54 mar-15set-14jun-14 dez-14 jun-15 -1,62 dez-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 520 460 420 600 560 500 580 480 540 620 440 591,69 set-14 jun-15 605,17 jun-14 mar-16dez-14 dez-15 616,97 498,89 set-15 413,94 607,04 jun-16 576,71 555,33 mar-15 437,77 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 564.676 613.276 512.472 429.296 434.560 401.812 320.072 409.620 493.028 Ativo total 717.505 729.168 683.384 679.340 672.186 644.223 585.697 603.107 603.237 Giro dos Ativos 0,79 0,84 0,75 0,63 0,65 0,62 0,55 0,68 0,82 Margem Bruta (%) 16,0% 16,6% 8,9% 15,7% 5,1% 0,5% -7,8% 3,6% 5,8% Margem EBITDA (%) 7,8% 6,5% 1,6% 7,3% -7,0% -17,3% -29,0% -10,4% -6,6% Margem EBIT (%) 5,0% 3,6% -2,2% 3,2% -11,1% -21,7% -34,6% -14,8% -10,3% Margem Líquida (%) 0,6% -0,2% -7,3% -4,1% -16,5% -33,9% -46,0% -23,3% -21,0% EBIT/ Ativo 3,9% 3,0% -1,6% 2,0% -7,2% -13,6% -18,9% -10,0% -8,4% ROE 1,2% -0,5% -12,9% -6,0% -26,5% -57,7% -73,9% -54,3% -69,2% ROA 0,5% -0,2% -5,3% -2,6% -10,6% -20,7% -23,9% -16,0% -17,1% Liquidez imediata 0,05 0,06 0,04 0,03 0,08 0,07 0,04 0,02 0,03 Liquidez corrente 1,17 1,13 1,12 1,09 1,15 1,06 0,95 0,90 0,80 Liquidez seca 0,68 0,65 0,62 0,56 0,60 0,59 0,51 0,51 0,46 Liquidez geral 0,81 0,81 0,78 0,78 0,74 0,67 0,56 0,56 0,53 Dívida bruta 300.830 307.751 288.244 276.186 287.769 293.550 229.860 224.243 228.666 Dívida Bruta/ EBITDA 6,85 7,76 34,83 8,81 9,42- 4,21- 2,48- 5,28- 6,99- Dívida líquida 289.851 292.125 279.554 269.759 269.735 279.472 223.103 219.057 221.980 Dívida líquida/ EBITDA 6,60 7,37 33,78 8,60 8,83- 4,01- 2,41- 5,16- 6,78- Dívida/ Patrimônio 49,9% 50,5% 49,7% 49,0% 51,6% 55,4% 53,6% 56,1% 60,5% Fluxo de caixa operacional 15.254- 4.488 12.318 17.436 673- 590- 15.525 11.641- 8.747- Lucro por ação 0,36 0,14- 3,76- 1,74- 7,16- 13,63- 14,73- 9,53- 10,34- Valor patrimonial por ação 30,20 30,17 29,23 28,79 27,00 23,60 19,92 17,53 14,95 Composição do ROIC EBIT anualizado 27.992 22.000 11.128- 13.672 48.272- 87.384- 110.588- 60.540- 50.756- alíquota efetiva de IR -5,6% 66,2% 11,5% 5,8% 8,2% -5,1% 7,4% 6,0% 1,8% Capital investido 605.167 616.974 607.037 591.687 576.711 555.331 498.887 437.769 413.944 ROIC 4,9% 1,2% -1,6% 2,2% -7,7% -16,5% -20,5% -13,0% -12,0% QTDE DE AÇÕES 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -15.254 4.488 12.318 17.436 -673 -590 15.525 -11.641 -8.747 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -6.824 -14.573 11.011 -1.136 278 -1.132 -1.564 1.028 -245 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 19.684 2.361 -23.131 -17.999 9.443 -1.724 -17.078 9.495 9.907
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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