Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A.
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Cachoeira Paulista
A Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A., sociedade anônima de
capital aberto devido à emissão...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
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Balanço Patrimonial - Ativo
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Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Evolução da receita operacional líquida
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E consequente evolução do lucro bruto
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez...
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Cachoeira Paulista - anual

  1. 1. Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Cachoeira Paulista A Cachoeira Paulista Transmissora de Energia S.A., sociedade anônima de capital aberto devido à emissão de debêntures listadas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), foi constituída em 9 de outubro de 2002 e está estabelecida no Rio de Janeiro, com filial em São José dos Campos. A Companhia iniciou suas operações em 28 de novembro de 2004, e tem por objeto social a exploração de concessões de serviços públicos de transmissão de energia, prestados mediante implantação, operação e manutenção de instalações de transmissão e demais serviços complementares necessários à transmissão de energia elétrica. Essa atividade é regulamentada pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), vinculada ao Ministério de Minas e Energia (MME). A sede da Companhia está localizada na Avenida Marechal Câmara 160, sala 1533 - Centro - Rio de Janeiro. A Isolux Energia e Participações S.A. detêm 100% do capital social da Companhia menos uma ação que é detida pela Linhas de Macapá Transmissora de Energia S.A.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 80.283 58.068 61.302 72.733 63.642 Custo dos produtos e serviços vendidos -2.613 -3.284 -4.205 -3.043 -3.052 Lucro Bruto 77.670 54.784 57.097 69.690 60.590 Margem bruta (%) 96,7% 94,3% 93,1% 95,8% 95,2% Despesas e receitas operacionais -1.144 -1.773 -2.477 -3.326 -4.784 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 76.526 53.011 54.620 66.364 55.806 EBITDA 76.526 53.011 54.620 66.364 55.806 Margem EBITDA (%) 95,3% 91,3% 89,1% 91,2% 87,7% Resultado financeiro -7.204 -22.479 -21.619 -28.709 -34.991 Receitas financeiras 1.544 6.665 7.645 1.885 1.829 Despesas financeiras -8.748 -29.144 -29.264 -30.594 -36.820 Resultado antes de impostos 69.322 30.532 33.001 37.655 20.815 Impostos sobre o lucro -21.618 -10.945 -11.220 15.658 -2.628 Minoritários 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 31,2% 35,8% 34,0% -41,6% 12,6% Lucro líquido do exercício 47.704 19.587 21.781 53.313 18.187 Margem líquida (%) 59,4% 33,7% 35,5% 73,3% 28,6%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 84.228 82.962 70.528 73.091 84.478 Disponibilidades 25.225 14.931 6.207 4.326 9.086 Clientes 57.485 59.498 62.838 66.466 72.226 Estoques 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 721 7.869 702 517 490 Outros ativos circulantes 797 664 781 1.782 2.676 check ativo circulante 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 269.006 275.935 260.117 265.833 252.533 Realizável a longo prazo 268.708 275.467 259.649 265.258 251.607 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 Contas a receber 195.678 192.933 192.999 196.278 181.508 Partes relacionadas ativas 58.000 70.026 55.435 56.663 56.508 Aplicações financeiras - LP 15.030 12.508 11.215 12.317 13.591 Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 298 468 468 575 926 Investimentos 0 0 0 0 0 Imobilizado 298 468 468 575 926 Intangível 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 353.234 358.897 330.645 338.924 337.011
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 29.627 29.866 26.404 30.110 35.860 Fornecedores 5.804 388 390 680 607 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 8.342 11.552 6.506 4.145 4.746 Empréstimos e Financiamentos 15.419 17.926 19.382 25.130 30.133 Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 Outras obrigações 62 0 126 155 374 check passivo circulante 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 238.053 232.802 226.910 194.368 184.715 Empréstimos e Financiamentos - LP 202.795 195.899 188.956 175.437 166.525 Impostos diferidos 32.010 33.517 36.452 17.890 17.077 Provisões 3.248 3.386 1.502 1.041 1.113 Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 85.554 96.229 77.331 114.446 116.436 Capital social 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582 Reserva legal 7.842 8.821 9.910 12.576 12.916 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 Outras reservas de lucros 13.130 22.826 2.839 37.288 38.938 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 353.234 358.897 330.645 338.924 337.011
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -59,9 -84,1 54,2 2.013 24,7 2.014 3,8 45,9 -52,2 41,1 50,7 2.012 36,0 2.011 -89,5 0,8 -56,2 2.015 62,4 -1,5 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 63,6 72,7 61,3 58,1 80,3 dez-11 dez-14dez-12 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 3,13,0 4,2 3,3 2,6 dez-14dez-12dez-11 dez-13 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 60,6 69,7 57,1 54,8 77,7 dez-13dez-12dez-11 dez-14 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 64 68 74 60 62 66 56 70 76 78 58 54 72 61 dez-15dez-11 dez-13 78 dez-14 55 dez-12 57 70 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 55,8 66,4 54,653,0 76,5 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 77 53 55 66 56 51 46 0 20 40 60 80 100 120 140 dez-15 62 54 dez-13 dez-14dez-12dez-11 41 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -35,0 -28,7 -21,6-22,5 -7,2 dez-14dez-13dez-11 dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 18,2 53,3 21,8 19,6 47,7 dez-13 dez-14dez-12dez-11 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 12 20 10 22 48 52 54 16 14 18 50 dez-13dez-12 dez-15dez-14 21,78 18,19 19,59 53,31 47,70 dez-11 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa 95,295,8 93,194,396,7 91,289,191,3 95,3 91,289,191,3 95,3 73,3 35,533,7 59,4 28,6 87,7 2.015 87,7 2.0142.0132.011 2.012 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 0,2 0,0 0,8 1,0 dez-12 dez-15 0,83 dez-14 0,30 0,28 dez-13dez-11 0,74 0,34 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 0,0 2,0 1,6 1,2 1,4 1,8 1,32 1,49 1,20 dez-13 dez-14 1,77 1,80 dez-12 dez-15dez-11 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 1,0 0,2 0,0 0,4 dez-15 0,250,24 0,14 0,50 dez-12dez-11 0,85 dez-14dez-13 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,0 2,8 2,4 2,6 3,0 dez-11 2,67 dez-13 2,84 2,78 dez-12 dez-15dez-14 2,43 2,36 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 0,0 2,5 3,0 dez-14 2,78 2,36 dez-15 2,84 dez-12 2,43 dez-13 2,67 dez-11 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 0,0 1,4 1,6 1,36 1,51 dez-15 1,30 1,52 dez-14dez-13dez-12 1,32 dez-11 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,25 0,14 0,24 0,50 0,85 2,362,43 2,67 2,782,84 2,362,43 2,67 2,782,84 1,521,51 1,301,361,32 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,2 dez-14dez-12 0,21 0,19 0,16 dez-11 0,19 dez-15dez-13 0,23 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 197201208214218 188 196202199193 dez-14dez-12 dez-13dez-11 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 63 66 64 65 72 69 67 71 73 70 68 0 dez-15dez-14 68,96 71,84 62,81 dez-12 72,93 dez-13 63,67 dez-11 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 2 3 4 14 15 16 5 7 6 1 0 13,50 5,40 dez-11 6,59 dez-12 dez-14 5,46 dez-15 15,73 dez-13 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 45 50 5 10 20 25 60 55 15 0 55,76 dez-11 28,17 dez-12 20,35 dez-13 dez-14 dez-15 15,62 46,58 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 14 6 10 8 4 0 2 18 32 16 12 31,84 dez-13 12,55 15,86 dez-14 dez-15 18,91 dez-12dez-11 11,86 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 300,0 297,5 302,5 290,0 277,5 280,0 0,0 292,5 295,0 285,0 307,5 305,0 287,5 282,5 dez-14 307,35 286,83 287,29 dez-13dez-11 dez-15 295,07 278,54 dez-12 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa 5,40 15,73 6,595,46 13,50 15,62 46,58 28,17 20,35 55,76 15,86 31,84 12,5511,86 18,91 2.0132.011 2.012 2.0152.014 ROE ROIC ROA
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 80.283 58.068 61.302 72.733 63.642 Ativo total 353.234 358.897 330.645 338.924 337.011 Giro dos Ativos 0,23 0,16 0,19 0,21 0,19 Margem Bruta (%) 96,7% 94,3% 93,1% 95,8% 95,2% Margem EBITDA (%) 95,3% 91,3% 89,1% 91,2% 87,7% Margem EBIT (%) 95,3% 91,3% 89,1% 91,2% 87,7% Margem Líquida (%) 59,4% 33,7% 35,5% 73,3% 28,6% EBIT/ Ativo 21,7% 14,8% 16,5% 19,6% 16,6% ROE 55,8% 20,4% 28,2% 46,6% 15,6% ROA 13,5% 5,5% 6,6% 15,7% 5,4% Liquidez imediata 0,85 0,50 0,24 0,14 0,25 Liquidez corrente 2,84 2,78 2,67 2,43 2,36 Liquidez seca 2,84 2,78 2,67 2,43 2,36 Liquidez geral 1,32 1,36 1,30 1,51 1,52 Dívida bruta 218.214 213.825 208.338 200.567 196.658 Dívida bruta/ patrimônio 2,55 2,22 2,69 1,75 1,69 Dívida Bruta/ EBITDA 2,85 4,03 3,81 3,02 3,52 Dívida líquida 192.989 198.894 202.131 196.241 187.572 Dívida líquida/ EBITDA 2,52 3,75 3,70 2,96 3,36 Dívida/ Patrimônio 71,8% 69,0% 72,9% 63,7% 62,8% Fluxo de caixa operacional 45.862 41.066 50.722 54.219 62.429 Lucro por ação 0,74 0,30 0,34 0,83 0,28 Valor patrimonial por ação 1,32 1,49 1,20 1,77 1,80 Composição do ROIC EBIT 76.526 53.011 54.620 66.364 55.806 alíquota efetiva de IR 31,2% 35,8% 34,0% -41,6% 12,6% Capital investido 278.543 286.833 287.293 295.075 307.348 ROIC 18,9% 11,9% 12,5% 31,8% 15,9% QTDE DE AÇÕES 64.582 64.582 64.582 64.582 64.582
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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