Companhia de Águas do Brasil – CAB Ambiental
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Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
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Companhia de Águas do Brasil – CAB Ambiental
A Companhia de Águas do Brasil - CAB ambiental S.A. é uma sociedade anônima d...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
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Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/1...
Balanço Patrimonial - Ativo
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Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 217.706 258...
Balanço Patrimonial - Passivo
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Fluxo de caixa
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Fluxos de caixa – R$ MM
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Evolução da receita operacional líquida
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Evolução dos custos com produção
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E consequente evolução do lucro bruto
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EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
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dez...
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
...
Margens
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Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
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Evolução do lucro por ação
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Evolução do valor patrimonial por ação
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
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Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
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Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrim...
Comparativo entre os índices de liquidez
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ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
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Evolução da dívida bruta e dívida líquida
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido
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Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
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INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
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Resumo dos indicadores
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RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
Com...
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Prof. Eduardo Silva
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CAB Ambiental - anual

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Análise Financeira - CAB Ambiental - 2011 a 2015
(Financial Analysis - CAB Ambiental - 2011 to 2015 - Brazilian Company)

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CAB Ambiental - anual

  1. 1. Companhia de Águas do Brasil – CAB Ambiental 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. Companhia de Águas do Brasil – CAB Ambiental A Companhia de Águas do Brasil - CAB ambiental S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto localizada na Rua Gomes de Carvalho, 1.510, 1º Andar, na cidade de São Paulo/SP. Tem como objetivo principal a atuação na área de saneamento básico, diretamente ou através de sociedades em que vier a participar como sócia ou acionista, por meio da realização das atividades de captação, tratamento, distribuição geral de água, coleta e tratamento de esgoto, elaboração de projetos e estudos técnicos, bem como construção, operação, conservação, manutenção, modernização, ampliação, exploração das obras e sistema de saneamento básico, enfim, todas as atividades necessárias à plena atuação na área de saneamento básico, podendo, inclusive, adquirir negócios já implantados, ou a serem implantados, na referida área, além da participação em outras sociedades como sócia ou acionista.
  4. 4. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 4 Desenvolvido por Didaticativa
  5. 5. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 5 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Receita operacional líquida 355.209 487.104 564.568 469.874 Custo dos produtos e serviços vendidos -249.695 -345.897 -333.925 -266.243 Lucro Bruto 105.514 141.207 230.643 203.631 Margem bruta (%) 29,7% 29,0% 40,9% 43,3% Despesas e receitas operacionais -88.693 -93.189 -99.249 -129.556 Operações descontinuadas 0 0 0 0 Lucro Operacional 16.821 48.018 131.394 74.075 EBITDA 28.923 69.329 163.034 116.239 Margem EBITDA (%) 8,1% 14,2% 28,9% 24,7% Resultado financeiro -12.599 -21.907 -101.679 -134.909 Receitas financeiras 38.524 63.874 23.886 27.996 Despesas financeiras -51.123 -85.781 -125.565 -162.905 Resultado antes de impostos 4.222 26.111 29.715 -60.834 Impostos sobre o lucro -16.610 -6.487 -12.761 -6.160 Minoritários 1.570 -514 -1.376 -3.500 Alíquota efetiva de IR (%) 393,4% 24,8% 42,9% -10,1% Lucro líquido do exercício -10.818 19.110 15.578 -70.494 Margem líquida (%) -3,0% 3,9% 2,8% -15,0%
  6. 6. Balanço Patrimonial - Ativo 6 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 217.706 258.435 321.429 268.528 Disponibilidades 101.790 126.221 133.830 65.928 Clientes 102.346 120.006 172.122 183.504 Bens destinados a venda 0 0 0 0 Tributos a recuperar 9.612 7.142 9.400 13.135 Outros ativos circulantes 3.958 5.066 6.077 5.961 check ativo circulante 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 833.119 1.107.980 1.315.692 1.337.437 Realizável a longo prazo 468.566 638.239 708.426 674.864 Tributos diferidos 50.882 67.711 83.574 64.610 Contas a Receber 416.243 552.979 605.421 585.608 Cauções e depósitos 0 1.215 1.776 2.114 Impostos a recuperar 0 0 0 0 Outros ativos não circulantes 1.441 16.334 17.655 22.532 check ativo não circulante 0 0 0 0 Ativo Permanente 364.553 469.741 607.266 662.573 Investimentos 0 7.502 9.447 17.286 Imobilizado 9.717 15.434 16.337 16.862 Intangível 354.836 446.805 581.482 628.425 check ativo não circulante 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 1.050.825 1.366.415 1.637.121 1.605.965
  7. 7. Balanço Patrimonial - Passivo 7 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 403.925 564.437 314.676 362.290 Fornecedores 26.868 28.937 47.139 37.858 Obrigações sociais e trabalhistas 0 8.198 9.202 13.334 Obrigações fiscais 9.215 10.009 4.144 11.248 Empréstimos e Financiamentos 359.467 445.825 234.531 284.854 Dividendos a pagar 0 331 593 403 Outras obrigações 8.375 71.137 19.067 14.593 check passivo circulante 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 406.011 531.616 1.041.974 1.029.185 Empréstimos e Financiamentos - LP 335.578 433.979 916.921 901.664 Impostos diferidos 67.945 38.215 54.024 54.307 Provisões 1.338 998 1.634 2.598 Out. passivos não circulantes 1.150 58.424 69.395 70.616 check passivo não circulante 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 240.889 270.362 280.471 214.490 Capital social 282.060 282.060 282.060 282.060 Reserva legal 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 Outras reservas de lucros -41.171 -11.698 -1.589 -67.570 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 12.023 20.658 12.437 9.950 PASSIVO TOTAL 1.050.825 1.366.415 1.637.121 1.605.965
  8. 8. Fluxo de caixa 8 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -118,1 261,3 48,9 2.014 -141,4 2.015 1,3 -41,1 199,8 -25,2 -112,3 2.013 463,9 2.012 -321,0 -150,1 Atividades de FinanciamentoAtividades Operacionais Atividades de Investimento
  9. 9. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 9 Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. Evolução da receita operacional líquida 10 469,9 564,6 487,1 355,2 dez-12 dez-15dez-13 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. Evolução dos custos com produção 11 266,2 333,9 345,9 249,7 dez-15dez-13dez-12 dez-14 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. E consequente evolução do lucro bruto 12 203,6 230,6 141,2 105,5 dez-14dez-13dez-12 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. Lucro Bruto 13 0 100 120 140 240 220 160 180 200 dez-15 204 dez-14 231 141 dez-13dez-12 106 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 14 116,2 163,0 69,3 28,9 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. EBITDA não é a geração de caixa operacional 15 -112 69 163 -41 116 29 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 49 dez-14 dez-15dez-13dez-12 -25 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa EBITDAFluxo de caixa operacional
  16. 16. Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 16 -134,9 -101,7 -21,9 -12,6 dez-15dez-14dez-12 dez-13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. Evolução do lucro líquido 17 -70,5 15,6 19,1 -10,8 dez-14 dez-15dez-13dez-12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 20,0 0,0 -10,0 -5,0 -70,0 -72,5 12,5 -2,5 2,5 5,0 7,5 10,0 15,0 17,5 -7,5 dez-14dez-13 19,11 15,58 dez-15dez-12 -70,49 -10,82 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. Margens 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa -15,0 43,3 40,9 29,029,7 15,8 23,3 9,9 4,7 24,7 28,9 14,2 8,1 2,83,9 -3,0 2.0152.0142.012 2.013 Margem LíquidaMargem Bruta Margem EBITDAMargem Operacional
  21. 21. Evolução do lucro por ação 21 -1,2 -0,2 0,0 0,2 0,4 -0,18 dez-14dez-13 0,31 -1,15 dez-15 0,25 dez-12 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. Evolução do valor patrimonial por ação 22 3,6 4,2 3,8 4,4 4,6 0,0 4,0 dez-12 dez-15dez-13 3,50 4,41 4,58 3,93 dez-14 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 23 0,2 0,0 0,6 0,4 0,22 0,18 0,43 dez-13 0,25 dez-15dez-12 dez-14 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 24 0,6 0,8 1,0 1,2 0,0 dez-13 0,74 dez-14 dez-15 0,46 0,54 dez-12 1,02 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 25 1,5 1,0 0,0 0,5 dez-15 0,46 dez-14 1,02 0,54 dez-12 0,74 dez-13 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 26 1,0 0,8 0,0 dez-15 0,76 0,85 dez-12 dez-14 0,68 dez-13 0,82 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. Comparativo entre os índices de liquidez 27 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa 0,18 0,43 0,22 0,25 0,74 1,02 0,46 0,54 0,74 1,02 0,46 0,54 0,68 0,76 0,82 0,85 2.012 2.013 2.014 2.015 Liquidez Corrente Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata
  28. 28. Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida dividido pelo ativo total 28 0,4 0,0 0,29 dez-13 0,34 dez-15 0,36 dez-14dez-12 0,34 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Evolução da dívida bruta e dívida líquida 29 ENDIVIDAMENTO 1.1871.151 880 695 1.121 1.018 754 593 dez-15dez-13 dez-14dez-12 Dívida líquidaDívida bruta Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 30 77 82 79 81 80 78 84 83 85 0 74 75 76 84,69 dez-14 dez-15 80,41 dez-13 76,49 dez-12 74,26 DEBT/ EQUITY Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. Retorno sobre o ativo total 31 0,6 1,4 0,8 1,2 0,0 1,0 -0,4 -0,8 -0,6 -0,2 0,2 0,4 -4,4 -1,0 -4,39 -1,03 1,40 dez-12 dez-14 0,95 dez-13 dez-15 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. Retorno sobre o Patrimônio Líquido 32 -2 -3 5 -1 3 1 7 -33 -5 -4 8 6 4 2 0 dez-15 7,07 -32,87 dez-12 -4,49 5,55 dez-14dez-13 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. ROIC – Retorno sobre o capital investido 33 1,5 2,0 0,5 2,5 6,0 6,5 5,0 4,0 3,5 5,5 0,0 4,5 1,0 -6,0 3,0 6,19 -5,92 dez-15dez-14 6,45 dez-13 3,88 dez-12 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. ROIC – (Capital investido) 34 850 900 950 1.350 1.300 1.200 1.250 1.150 1.050 1.000 1.100 0 dez-13 929,21 dez-15 1.317,08 1.161,48 dez-12 dez-14 834,14 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. Comparativo entre os indicadores de rentabilidade 35 INDICADORES DE RENTABILIDADE (%) Desenvolvido por Didaticativa -4,39 0,951,40 -1,03 5,55 7,07 -4,49 6,196,45 3,88 -11,83 -32,87 2.0152.0142.0132.012 ROA ROE ROIC
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/12 dez/13 dez/14 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida 355.209 487.104 564.568 469.874 Ativo total 1.050.825 1.366.415 1.637.121 1.605.965 Giro dos Ativos 0,34 0,36 0,34 0,29 Margem Bruta (%) 29,7% 29,0% 40,9% 43,3% Margem EBITDA (%) 8,1% 14,2% 28,9% 24,7% Margem EBIT (%) 4,7% 9,9% 23,3% 15,8% Margem Líquida (%) -3,0% 3,9% 2,8% -15,0% EBIT/ Ativo 1,6% 3,5% 8,0% 4,6% ROE -4,5% 7,1% 5,6% -32,9% ROA -1,0% 1,4% 1,0% -4,4% Liquidez imediata 0,25 0,22 0,43 0,18 Liquidez corrente 0,54 0,46 1,02 0,74 Liquidez seca 0,54 0,46 1,02 0,74 Liquidez geral 0,85 0,82 0,76 0,68 Dívida bruta 695.045 879.804 1.151.452 1.186.518 Dívida bruta/ patrimônio 2,89 3,25 4,11 5,53 Dívida Bruta/ EBITDA 24,03 12,69 7,06 10,21 Dívida líquida 593.255 753.583 1.017.622 1.120.590 Dívida líquida/ EBITDA 20,51 10,87 6,24 9,64 Dívida/ Patrimônio 74,3% 76,5% 80,4% 84,7% Fluxo de caixa operacional 41.102- 25.213- 112.342- 48.895 Lucro por ação 0,18- 0,31 0,25 1,15- Valor patrimonial por ação 3,93 4,41 4,58 3,50 Composição do ROIC EBIT 16.821 48.018 131.394 74.075 alíquota efetiva de IR 393,4% 24,8% 42,9% -10,1% Capital investido 834.144 929.210 1.161.481 1.317.085 ROIC -5,9% 3,9% 6,5% 6,2% QTDE DE AÇÕES 61.267 61.267 61.267 61.267
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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