Bradespar - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Bradespar - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Despesas e receitas operacionais 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924 EBITDA 165.902 -142.878 -321.147 -545.327 263.942 -246.312 -1.948.816 369.714 218.924 Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Resultado financeiro -20.918 -23.159 -20.458 -21.664 -19.654 -30.326 -29.400 -30.485 -32.366 Resultado antes de impostos 144.984 -166.037 -341.605 -566.991 244.288 -276.638 -1.978.216 339.229 186.558 Impostos sobre o lucro -11.845 145.139 -1.541 -2.250 -2.899 -3.295 -4.300 -4.941 -5.036 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 8,2% 87,4% -0,5% -0,4% 1,2% -1,2% -0,2% 1,5% 2,7% Lucro líquido do exercício 133.139 -20.898 -343.146 -569.241 241.389 -279.933 -1.982.516 334.288 181.522 Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.281.654 1.187.987 948.974 944.722 901.377 932.646 377.977 382.414 395.855 Disponibilidades 346.866 208.580 312.003 296.320 302.429 327.897 377.977 382.161 384.945 Clientes 934.788 979.407 636.971 648.402 598.948 604.749 0 0 10.790 Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 253 120 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.628.208 9.795.862 9.649.945 10.065.912 10.046.633 10.918.877 9.316.474 9.528.937 9.359.064 Realizável a longo prazo 1.374.938 1.298.655 1.127.075 1.214.076 1.201.608 961.982 964.995 1.199.714 1.286.168 Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Impostos a recuperar 173.693 177.503 187.192 174.487 191.943 180.590 167.268 171.291 179.012 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 23.659 5.227 5.365 5.503 5.655 5.826 5.993 6.158 6.327 Outros ativos não circulantes 1.177.586 1.115.925 934.518 1.034.086 1.004.010 775.566 791.734 1.022.265 1.100.829 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 8.253.270 8.497.207 8.522.870 8.851.836 8.845.025 9.956.895 8.351.479 8.329.223 8.072.896 Investimentos 8.253.245 8.497.183 8.522.846 8.851.810 8.844.999 9.956.870 8.351.458 8.329.206 8.072.883 Imobilizado 25 24 24 26 26 25 21 17 13 Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 42.939 1.163.958 1.214.912 1.232.847 1.287.811 37.302 34.290 33.997 35.881 Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Obrigações fiscais 12.254 1.363 17.909 1.900 19.218 6.545 3.718 3.755 6.262 Empréstimos e Financiamentos 0 1.132.131 1.165.109 1.199.600 1.237.863 0 0 0 0 Dividendos a pagar 4.488 4.457 4.645 4.621 4.321 4.302 3.785 3.770 3.164 Outras obrigações 26.197 26.007 27.249 26.726 26.409 26.455 26.787 26.472 26.455 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.899.548 456.178 446.012 480.011 466.405 1.690.564 1.742.968 1.868.321 1.945.143 Empréstimos e Financiamentos - LP 1.100.490 0 0 0 0 1.301.302 1.347.692 1.394.158 1.443.745 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 360.017 38.102 38.590 38.736 35.356 35.884 36.400 36.907 37.430 Out. passivos não circulantes 439.041 418.076 407.422 441.275 431.049 353.378 358.876 437.256 463.968 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.967.375 9.363.713 8.937.995 9.297.776 9.193.794 10.123.657 7.917.193 8.009.033 7.773.895 Capital social 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 4.100.000 Reserva legal 254.882 254.882 259.954 259.956 259.956 259.954 20.200 20.200 20.200 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes 1.243.107 1.660.343 1.879.258 2.828.590 2.693.807 3.903.603 3.817.303 3.574.855 3.158.195 Outras reservas de lucros 3.369.386 3.348.488 2.698.783 2.109.230 2.140.031 1.860.100 -20.310 313.978 495.500 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 348.767 -138.255 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -264.619 -31 -279.967 -20.334 -195.478 17.790 -122.760 -15 -9 84.148 -138.286 103.423 -15.683 6.109 25.468 50.080 4.184 2.784
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 0,0 0,0 mar-16 0,0 -195,5 mar-15 0,0 201,6 -20,3 dez-15 -122,8 4,217,8 0,07,7 0,0 172,8 set-15jun-15 4,7 0,0 0,0 -138,3 0,0 -280,0 set-14jun-14 dez-14 0,0 348,8 383,4 -264,6 jun-16 0,02,8 0,0 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. 218,9 369,7 263,9 -545,3 -321,1 -142,9 165,9 -246,3 mar-16 jun-16mar-15set-14 dez-14 -1.948,8 dez-15jun-14 set-15jun-15 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 9 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 34 173 8 202 5 383 -138 349 219 370 -1.949 -246 264 -545 -321 -143 166 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 10 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. -32,4 -30,5 -29,4-30,3 -19,7 -21,7 -20,5 -23,2 -20,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 186,6 339,2 244,3 -567,0 -341,6 -166,0 145,0 -276,6 jun-16mar-16dez-15set-15 -1.978,2 mar-15dez-14 jun-15set-14jun-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 181,5 334,3 241,4 -569,2 -343,1 -20,9 133,1 -279,9 mar-16dez-15 jun-16jun-15 -1.982,5 set-15jun-14 mar-15set-14 dez-14 Evolução do lucro líquido 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 334,29 241,39 -20,90 133,14 181,52 -200 400 -100 100 0 -2.000 -300 300 -600 -400 -500 200 -343,15 dez-14 -569,24 set-15 -279,93 set-14 mar-15 -1.982,52 jun-15jun-14 jun-16mar-16dez-15 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 14 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 15 Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 3,83 2,76 -0,24 1,52 2,08 0 4 -6 -23 -5 2 1 -1 -7 -3 3 -2 -4 jun-14 mar-15 jun-15set-14 -6,51 -3,93 dez-14 -22,69 jun-16 -3,20 set-15 dez-15 mar-16 Evolução do lucro por ação 16 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 0 29 26 23 24 22 25 27 28 jun-15 26,30 mar-15 26,60 mar-16dez-15 28,96 22,65 jun-16 22,24 25,57 dez-14 26,79 25,65 set-14 set-15 22,91 jun-14 Evolução do valor patrimonial por ação 17 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 0,240,260,18 0,0 11,0 8,0 10,5 11,5 10,0 9,5 9,0 8,5 set-14jun-14 mar-15dez-14 8,79 10,73 jun-16 8,08 jun-15 set-15 mar-16 11,02 dez-15 0,23 11,24 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 18 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. 11,0311,2511,02 0,770,78 4 30 8 26 0 2 6 10 28 dez-15set-15 mar-16dez-14set-14 1,02 0,70 29,85 jun-14 25,00 jun-16mar-15 jun-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 19 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 11,0311,2511,02 0,770,78 28 10 30 26 0 6 8 4 2 mar-15 0,70 set-15 dez-15 mar-16 jun-16jun-15 29,85 25,00 set-14jun-14 dez-14 1,02 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 20 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 1,2 1,6 1,0 0,0 0,8 1,4 1,26 jun-15 0,76 set-15 1,20 mar-15 jun-16 0,85 mar-16set-14 1,37 0,83 dez-15 1,10 jun-14 1,53 dez-14 1,25 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 21 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 10,7311,24 8,79 0,240,26 8,08 11,0311,25 25,00 0,770,78 29,85 11,0311,25 25,00 0,770,78 29,85 0,850,830,761,101,261,251,37 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 0,18 1,53 jun-14 set-14 1,021,02 dez-15 11,02 set-15 11,02 jun-16mar-16 11,02 jun-15 1,200,700,70 mar-15dez-14 0,23 Liquidez Geral Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente Comparativo entre os índices de liquidez 22 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 1.4441.3941.3481.301 1.2381.2001.1651.1321.100 1.0591.012970973935903 853 924 754 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 23 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 10,7910,93 15,66 14,8314,55 11,39 11,87 11,4311,53 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 jun-15 set-15 jun-16dez-15 mar-16dez-14 mar-15set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 24 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 13,64 8,79 -0,76 4,87 7,3810 15 -10 -15 5 -5 -75 -20 0 jun-15 -9,82 set-14 -73,61 -12,72 dez-15mar-15 mar-16 jun-16dez-14 set-15jun-14 -21,07 Retorno sobre o ativo total 25 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 16,70 10,50 -0,89 5,94 9,34 -20 -10 -100 -25 -5 -105 5 10 0 20 15 -15 dez-15 jun-16jun-15 -24,49 dez-14set-14 set-15 -15,36 mar-15 -11,06 jun-14 mar-16 -100,16 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 26 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 6,62 -0,77 10,42 17,54 11,06 0 5 -10 15 -85 10 -25 -20 -15 20 -5 -13,90 mar-16dez-15 -23,57 dez-14 set-15 jun-16set-14 -10,01 jun-15jun-14 mar-15 -82,89 ROIC – Retorno sobre o capital investido 27 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 8.800 9.200 9.600 9.400 9.800 0 10.000 9.000 8.400 8.600 8.200 9.204,15 9.963,50 9.434,98 dez-15 8.175,17 jun-16mar-16 9.281,96 set-15 9.299,43 9.424,81 jun-15dez-14set-14 8.310,11 mar-15jun-14 9.293,15 ROIC – (Capital investido) 28 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. Resumo dos indicadores 29 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo total 10.909.862 10.983.849 10.598.919 11.010.634 10.948.010 11.851.523 9.694.451 9.911.351 9.754.919 Giro dos Ativos - - - - - - - - - Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% EBIT/ Ativo 6,1% -5,2% -12,1% -19,8% 9,6% -8,3% -80,4% 14,9% 9,0% ROE 5,9% -0,9% -15,4% -24,5% 10,5% -11,1% -100,2% 16,7% 9,3% ROA 4,9% -0,8% -12,7% -21,1% 8,8% -9,8% -73,6% 13,6% 7,4% Liquidez imediata 8,08 0,18 0,26 0,24 0,23 8,79 11,02 11,24 10,73 Liquidez corrente 29,85 1,02 0,78 0,77 0,70 25,00 11,02 11,25 11,03 Liquidez seca 29,85 1,02 0,78 0,77 0,70 25,00 11,02 11,25 11,03 Liquidez geral 1,37 1,53 1,25 1,26 1,20 1,10 0,76 0,83 0,85 Dívida bruta 1.100.490 1.132.131 1.165.109 1.199.600 1.237.863 1.301.302 1.347.692 1.394.158 1.443.745 Dívida Bruta/ EBITDA 1,66 1,98- 0,91- 0,55- 1,17 1,32- 0,17- 0,94 1,65 Dívida líquida 753.624 923.551 853.106 903.280 935.434 973.405 969.715 1.011.997 1.058.800 Dívida líquida/ EBITDA 1,14 1,62- 0,66- 0,41- 0,89 0,99- 0,12- 0,68 1,21 Dívida/ Patrimônio 10,9% 10,8% 11,5% 11,4% 11,9% 11,4% 14,5% 14,8% 15,7% Fluxo de caixa operacional 348.767 138.255- 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793 Lucro por ação 1,52 0,24- 3,93- 6,51- 2,76 3,20- 22,69- 3,83 2,08 Valor patrimonial por ação 25,65 26,79 25,57 26,60 26,30 28,96 22,65 22,91 22,24 Composição do ROIC EBIT anualizado 663.608 571.512- 1.284.588- 2.181.308- 1.055.768 985.248- 7.795.264- 1.478.856 875.696 alíquota efetiva de IR 8,2% 87,4% -0,5% -0,4% 1,2% -1,2% -0,2% 1,5% 2,7% Capital investido 9.204.147 9.299.426 9.281.964 9.293.148 9.434.979 9.963.495 9.424.809 8.310.112 8.175.169 ROIC 6,6% -0,8% -13,9% -23,6% 11,1% -10,0% -82,9% 17,5% 10,4% QTDE DE AÇÕES 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 349.548 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 348.767 -138.255 383.390 4.651 201.587 7.678 172.840 4.199 2.793 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -264.619 -31 -279.967 -20.334 -195.478 17.790 -122.760 -15 -9
  30. 30. 30 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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