Bematech - trimestre/quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Bematech - trimestre/quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 Receita operacional líquida 101.094 95.486 104.496 110.780 114.814 98.063 105.432 112.562 433.995 Custo dos produtos e serviços vendidos -61.233 -55.732 -60.268 -63.483 -66.226 -60.524 -67.395 -73.108 -279.854 Lucro Bruto 39.861 39.754 44.228 47.297 48.588 37.539 38.037 39.454 154.141 Margem bruta (%) 39,4% 41,6% 42,3% 42,7% 42,3% 38,3% 36,1% 35,1% 35,5% Despesas e receitas operacionais -22.893 -24.377 -27.542 -26.692 -29.303 -26.050 -27.328 -35.073 -125.799 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 16.968 15.377 16.686 20.605 19.285 11.489 10.709 4.381 28.342 EBITDA 20.948 19.696 21.282 23.830 23.370 15.882 15.249 9.118 33.040 Margem EBITDA (%) 20,7% 20,6% 20,4% 21,5% 20,4% 16,2% 14,5% 8,1% 7,6% Resultado financeiro 195 684 425 -999 -5.092 79 -1.883 -2.332 -6.807 Resultado antes de impostos 17.163 16.061 17.111 19.606 14.193 11.568 8.826 2.049 21.535 Impostos sobre o lucro -4.804 -3.699 -3.227 -4.260 -1.715 -982 -829 3.245 2.690 Minoritários 0 -675 -711 0 1.386 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 28,0% 23,0% 18,9% 21,7% 12,1% 8,5% 9,4% -158,4% -12,5% Lucro líquido do exercício 12.359 11.687 13.173 15.346 13.864 10.586 7.997 5.294 24.225 Margem líquida (%) 12,2% 12,2% 12,6% 13,9% 12,1% 10,8% 7,6% 4,7% 5,6%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 ATIVO CIRCULANTE 231.927 233.657 228.587 276.816 287.037 280.288 257.762 280.395 261.192 Disponibilidades 78.910 70.486 53.161 98.954 117.519 104.395 75.071 84.917 71.113 Clientes 89.340 86.238 95.031 97.540 91.824 95.174 95.529 92.142 91.204 Estoques 24.599 31.214 35.589 31.834 26.576 28.711 32.964 41.463 45.845 Tributos a recuperar 33.496 39.470 38.586 40.149 43.828 46.467 48.130 54.426 46.953 Outros ativos circulantes 5.582 6.249 6.220 8.339 7.290 5.541 6.068 7.447 6.077 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 268.725 292.796 317.474 375.339 379.798 394.084 395.147 408.708 410.899 Realizável a longo prazo 13.592 13.988 21.673 27.075 27.744 34.431 34.750 35.940 43.424 Tributos diferidos 3.808 3.792 2.366 1.555 1.586 1.878 2.015 6.000 7.267 Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cauções e depósitos 9.755 10.156 11.372 11.025 11.157 11.504 11.663 11.826 12.050 Impostos a recuperar 0 0 0 0 9.012 11.962 11.962 11.962 17.881 Outros ativos não circulantes 29 40 7.935 14.495 5.989 9.087 9.110 6.152 6.226 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 255.133 278.808 295.801 348.264 352.054 359.653 360.397 372.768 367.475 Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Imobilizado 12.428 12.585 12.616 12.874 13.233 13.635 14.223 14.712 13.440 Intangível 242.705 266.223 283.185 335.390 338.821 346.018 346.174 358.056 354.035 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 500.652 526.453 546.061 652.155 666.835 674.372 652.909 689.103 672.091
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 PASSIVO CIRCULANTE 68.878 76.937 87.746 98.631 108.430 112.341 95.933 105.485 95.048 Fornecedores 26.966 30.772 28.532 22.798 25.916 33.859 38.955 45.809 46.410 Obrigações sociais e trabalhistas 11.776 12.077 14.726 17.807 13.305 14.717 17.483 19.600 13.300 Obrigações fiscais 937 3.775 4.899 7.544 8.068 8.103 3.908 4.488 4.795 Empréstimos e Financiamentos 8.489 8.426 8.453 15.287 21.465 19.314 19.694 18.349 20.112 Dividendos a pagar 430 391 382 393 412 18.313 433 489 438 Outras obrigações 20.280 21.496 30.754 34.802 39.264 18.035 15.460 16.750 9.993 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 27.790 25.892 23.753 118.846 112.556 114.564 114.471 126.276 121.867 Empréstimos e Financiamentos - LP 9.922 7.688 5.470 64.336 58.002 56.952 56.043 69.999 67.205 Impostos diferidos 0 0 0 33 323 0 0 0 0 Provisões 17.031 17.531 17.519 53.550 53.664 57.273 58.211 56.168 18.412 Out. passivos não circulantes 837 673 764 927 567 339 217 109 36.250 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 403.984 414.102 418.027 434.678 445.849 447.467 442.505 457.342 455.176 Capital social 344.601 344.601 344.601 344.601 344.601 344.601 344.601 344.601 344.601 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 3.622 0 0 81 Outros resultados abrangentes -23 -1.592 -2.756 2.123 6.258 17.591 15.369 33.372 31.673 Outras reservas de lucros 59.406 71.093 76.182 87.954 94.990 81.653 82.535 79.369 78.821 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 9.522 16.535 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 500.652 526.453 546.061 652.155 666.835 674.372 652.909 689.103 672.091
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 20.928 15.151 -3.362 23.001 31.252 8.025 8.667 10.100 -18.767 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20.928 15.151 -3.362 23.001 31.252 8.025 8.667 10.100 -18.767
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa 0,0 0,0 set-15 0,0 0,0 set-14 0,0 31,3 0,0 jun-15 0,0 10,1 0,00,0 8,0 0,0 8,7 mar-15dez-14 23,0 0,00,0 15,2 0,0 0,0 mar-14dez-13 jun-14 0,0 20,9 -3,4 0,0 dez-15 0,0 -18,8 0,0 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 434,0 112,6105,498,1 114,8110,8104,595,5101,1 mar-15dez-14mar-14 set-15set-14jun-14dez-13 jun-15 dez-15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 279,9 73,167,4 60,566,263,560,355,761,2 jun-14 dez-14set-14dez-13 mar-14 mar-15 set-15jun-15 dez-15 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 154,1 39,538,037,5 48,647,344,2 39,839,9 jun-14dez-13 set-14mar-14 jun-15dez-14 dez-15mar-15 set-15 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 3838 40 0 155 35 40 20 45 50 25 15 5 10 30 mar-14 dez-14dez-13 mar-15 dez-15set-15 154 jun-14 40 set-14 4947 39 jun-15 44 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. 9,1 15,215,9 23,423,8 19,7 20,9 set-15dez-14 33,0 dez-15jun-15mar-15 21,3 set-14jun-14mar-14dez-13 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. -19 1098 31 23 -3 15 21 33 9 1516 2324 212021 dez-15set-15mar-15 jun-15jun-14 dez-14mar-14 set-14dez-13 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -6,8 -2,3 -1,9 0,1 -5,1 -1,0 0,40,7 0,2 dez-14 jun-15 set-15mar-15jun-14dez-13 mar-14 set-14 dez-15 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 2,0 dez-15 21,5 set-15jun-15 14,2 17,1 11,6 16,1 dez-14 8,8 19,6 jun-14 17,2 set-14 mar-15dez-13 mar-14 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 5,3 8,0 10,6 13,9 15,3 11,7 12,4 dez-15jun-14 24,2 mar-14 jun-15mar-15set-14 dez-14 13,2 dez-13 set-15 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 15,35 11,69 5 6 7 8 11 12 24 15 25 14 9 13 10 24,23 set-15 5,29 dez-15jun-15mar-15 10,59 dez-14 13,86 set-14 8,00 13,17 12,36 dez-13 mar-14 jun-14 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 8,8 8,6 9,0 0,0 7,8 8,0 8,2 8,4 mar-14 set-15 8,03 dez-13 7,83 jun-15 8,68 8,43 jun-14 dez-14 8,11 8,83 8,58 8,65 dez-15mar-15set-14 8,87 Evolução do valor patrimonial por ação 20 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 0,0 0,6 0,8 1,2 1,0 jun-15 set-15 1,08 1,00 dez-15 0,81 0,78 mar-15dez-14set-14 0,93 0,75 jun-14dez-13 0,61 1,15 mar-14 0,92 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 21 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 2,8 3,0 2,6 0,0 3,2 3,4 2,81 dez-14 jun-15 2,65 jun-14 dez-15set-14mar-14 3,37 2,61 dez-13 3,04 2,75 2,49 2,66 2,69 mar-15 set-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 22 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 3,5 2,5 3,0 2,20 jun-14 dez-14 2,40 set-14dez-13 mar-14 3,01 2,63 2,48 jun-15 2,24 dez-15 2,272,27 mar-15 set-15 2,34 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 23 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 2,0 2,4 2,6 0,0 1,4 1,6 1,8 2,2 1,39 1,36 dez-14 set-15 1,39 dez-15dez-13 2,54 set-14 1,401,40 jun-14 2,24 jun-15mar-14 mar-15 2,41 1,42 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 24 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,750,810,78 0,93 1,081,00 0,61 0,92 1,15 2,75 2,662,692,65 2,81 2,61 3,04 3,37 2,272,272,34 2,48 2,20 2,63 3,01 1,401,361,391,39 2,24 2,54 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50 jun-15mar-15 dez-15set-15 2,40 2,24 2,49 jun-14 dez-14mar-14 2,41 1,40 set-14 1,42 dez-13 Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Geral Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 25 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,0 0,6 0,8 0,4 0,2 2,6 0,73 dez-13 0,81 0,65 mar-15 2,58 mar-14 dez-14 set-15 dez-15 0,68 0,69 0,65 jun-15 0,77 set-14jun-14 0,58 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 26 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 8788 76767980 141618 16 31 -28 -38 -19 -39 -54 -60 mar-14 dez-14dez-13 set-14jun-14 mar-15 set-15jun-15 dez-15 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 27 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 16,1016,19 14,61 15,1315,48 3,75 4,36 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 dez-15set-15jun-15dez-14jun-14 14,56 set-14mar-14 mar-15 3,22 dez-13 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 28 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 4,82 6,31 8,41 10,25 9,10 5 8 10 3 0 9 14 15 6 7 2 1 4 14,24 3,16 mar-14 jun-14 9,839,91 set-14 mar-15 dez-15dez-14 set-15dez-13 jun-15 Retorno sobre o ativo total 29 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 7,23 9,46 12,44 14,12 11,29 0 4 2 8 10 12 14 22 6 set-15 12,24 21,29 mar-14 4,63 jun-15dez-13 set-14jun-14 12,60 mar-15dez-14 dez-15 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 30 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 8,36 13,11 14,03 2 12 0 14 16 26 6 8 4 10 28 mar-14 mar-15set-14 9,39 14,14 26,44 15,45 dez-15jun-14 9,54 dez-14 15,44 set-15dez-13 jun-15 ROIC – Retorno sobre o capital investido 31 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 400 0 440 420 480 500 360 460 380 dez-15set-15 474,44 jun-15 464,06 mar-15 482,33 417,75 dez-13 mar-14 447,93 361,03 439,10 dez-14 348,32 jun-14 383,09 set-14 ROIC – (Capital investido) 32 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. Resumo dos indicadores 33 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 404.376 381.944 417.984 443.120 459.256 392.252 421.728 450.248 1.735.980 Ativo total 500.652 526.453 546.061 652.155 666.835 674.372 652.909 689.103 672.091 Giro dos Ativos 0,81 0,73 0,77 0,68 0,69 0,58 0,65 0,65 2,58 Margem Bruta (%) 39,4% 41,6% 42,3% 42,7% 42,3% 38,3% 36,1% 35,1% 35,5% Margem EBITDA (%) 20,7% 20,6% 20,4% 21,5% 20,4% 16,2% 14,5% 8,1% 7,6% Margem EBIT (%) 16,8% 16,1% 16,0% 18,6% 16,8% 11,7% 10,2% 3,9% 6,5% Margem Líquida (%) 12,2% 12,2% 12,6% 13,9% 12,1% 10,8% 7,6% 4,7% 5,6% EBIT/ Ativo 13,6% 11,7% 12,2% 12,6% 11,6% 6,8% 6,6% 2,5% 16,9% ROE 12,2% 11,3% 12,6% 14,1% 12,4% 9,5% 7,2% 4,6% 21,3% ROA 9,9% 9,1% 9,8% 10,2% 8,4% 6,3% 4,8% 3,2% 14,2% Liquidez imediata 1,15 0,92 0,61 1,00 1,08 0,93 0,78 0,81 0,75 Liquidez corrente 3,37 3,04 2,61 2,81 2,65 2,49 2,69 2,66 2,75 Liquidez seca 3,01 2,63 2,20 2,48 2,40 2,24 2,34 2,27 2,27 Liquidez geral 2,54 2,41 2,24 1,40 1,42 1,39 1,39 1,36 1,40 Dívida bruta 18.411 16.114 13.923 79.623 79.467 76.266 75.737 88.348 87.317 Dívida Bruta/ EBITDA 0,22 0,20 0,16 0,84 0,85 1,20 1,24 2,42 0,66 Dívida líquida 60.499- 54.372- 39.238- 19.331- 38.052- 28.129- 666 3.431 16.204 Dívida líquida/ EBITDA 0,72- 0,69- 0,46- 0,20- 0,41- 0,44- 0,01 0,09 0,12 Dívida/ Patrimônio 4,4% 3,7% 3,2% 15,5% 15,1% 14,6% 14,6% 16,2% 16,1% Fluxo de caixa operacional 20.928 15.151 3.362- 23.001 31.252 8.025 8.667 10.100 18.767- Lucro por ação 0,96 0,91 1,02 1,19 1,08 0,82 0,62 0,41 1,88 Valor patrimonial por ação 7,83 8,03 8,11 8,43 8,65 8,68 8,58 8,87 8,83 Composição do ROIC EBIT anualizado 67.872 61.508 66.744 82.420 77.140 45.956 42.836 17.524 113.368 alíquota efetiva de IR 28,0% 23,0% 18,9% 21,7% 12,1% 8,5% 9,4% -158,4% -12,5% Capital investido 348.319 361.025 383.088 417.746 439.097 447.926 464.057 474.441 482.328 ROIC 14,0% 13,1% 14,1% 15,4% 15,4% 9,4% 8,4% 9,5% 26,4% QTDE DE AÇÕES 51.568 51.568 51.568 51.568 51.568 51.568 51.568 51.568 51.568 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 20.928 15.151 -3.362 23.001 31.252 8.025 8.667 10.100 -18.767 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
  34. 34. 34 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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