Arteris - trimestre/ quarter

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Análise financeira trimestral
Quarterly financial analysis - Brazilian Company

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Arteris - trimestre/ quarter

  1. 1. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
  2. 2. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 2 Desenvolvido por Didaticativa
  3. 3. DRE – Demonstração do Resultado do Exercício 3 Desenvolvido por Didaticativa DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Receita operacional líquida 945.794 1.098.185 1.069.094 918.929 946.725 1.001.677 960.632 877.267 894.577 Custo dos produtos e serviços vendidos -681.511 -749.376 -764.960 -656.711 -701.715 -754.394 -775.410 -653.071 -657.612 Lucro Bruto 264.283 348.809 304.134 262.218 245.010 247.283 185.222 224.196 236.965 Margem bruta (%) 27,9% 31,8% 28,4% 28,5% 25,9% 24,7% 19,3% 25,6% 26,5% Despesas e receitas operacionais -45.636 -49.664 -47.969 -47.475 -50.014 -50.446 -58.118 -37.107 -56.571 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Operacional 218.647 299.145 256.165 214.743 194.996 196.837 127.104 187.089 180.394 EBITDA 299.414 386.565 354.894 338.869 319.159 330.737 269.521 328.564 325.261 Margem EBITDA (%) 31,7% 35,2% 33,2% 36,9% 33,7% 33,0% 28,1% 37,5% 36,4% Resultado financeiro -81.913 -77.017 -79.692 -121.720 -102.907 -124.871 -145.647 -152.132 -140.910 Resultado antes de impostos 136.734 222.128 176.473 93.023 92.089 71.966 -18.543 34.957 39.484 Impostos sobre o lucro -44.785 -75.675 -58.873 -36.291 -31.471 -27.981 6.550 -21.455 -24.016 Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Alíquota efetiva de IR (%) 32,8% 34,1% 33,4% 39,0% 34,2% 38,9% 35,3% 61,4% 60,8% Lucro líquido do exercício 91.949 146.453 117.600 56.732 60.618 43.985 -11.993 13.502 15.468 Margem líquida (%) 9,7% 13,3% 11,0% 6,2% 6,4% 4,4% -1,2% 1,5% 1,7%
  4. 4. Balanço Patrimonial - Ativo 4 Desenvolvido por Didaticativa ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 ATIVO CIRCULANTE 1.346.141 1.247.543 1.818.486 1.329.203 1.176.162 1.280.910 918.364 828.080 1.030.948 Disponibilidades 1.166.414 987.265 1.584.828 1.107.209 920.567 1.007.707 642.700 539.403 713.523 Clientes 126.125 174.981 154.062 141.418 163.272 164.685 153.130 166.094 161.014 Estoques 9.598 12.970 9.950 8.572 5.122 6.004 8.866 10.688 14.508 Tributos a recuperar 22.343 37.376 47.482 53.915 65.022 73.082 83.846 83.696 99.114 Outros ativos circulantes 21.661 34.951 22.164 18.089 22.179 29.432 29.822 28.199 42.789 check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.948.127 7.379.868 7.781.342 8.087.902 8.431.423 8.809.529 9.163.206 9.438.330 9.674.424 Realizável a longo prazo 324.293 334.151 323.175 375.631 401.238 428.693 472.687 519.240 551.893 Tributos diferidos 188.532 194.628 183.906 189.449 195.963 214.749 256.591 285.302 307.623 Impostos a recuperar 13.914 0 0 0 63 5.397 10.449 15.390 4.032 Contas a receber 349 379 303 8.434 12.860 11.123 8.164 8.293 6.355 Cauções e depósitos 47.265 51.158 54.103 87.476 106.528 108.901 111.437 118.942 128.964 Outros ativos não circulantes 74.233 87.986 84.863 90.272 85.824 88.523 86.046 91.313 104.919 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ativo Permanente 6.623.834 7.045.717 7.458.167 7.712.271 8.030.185 8.380.836 8.690.519 8.919.090 9.122.531 Investimentos 1.053 1.053 1.052 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 Imobilizado 52.142 52.225 61.486 61.824 61.161 59.906 62.414 61.581 60.348 Intangível 6.570.639 6.992.439 7.395.629 7.649.394 7.967.971 8.319.877 8.627.052 8.856.456 9.061.130 check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ATIVO TOTAL 8.294.268 8.627.411 9.599.828 9.417.105 9.607.585 10.090.439 10.081.570 10.266.410 10.705.372
  5. 5. Balanço Patrimonial - Passivo 5 Desenvolvido por Didaticativa PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 PASSIVO CIRCULANTE 1.174.759 1.668.483 1.757.816 1.753.731 1.930.837 1.841.753 2.687.121 3.114.573 3.066.794 Fornecedores 150.772 144.241 142.868 127.107 150.875 171.402 139.391 121.835 134.236 Obrigações sociais e trabalhistas 76.248 86.303 76.815 70.234 71.759 83.346 78.487 80.859 73.581 Obrigações fiscais 76.608 97.233 72.748 58.188 59.633 71.484 63.663 70.528 84.754 Empréstimos e Financiamentos 512.211 967.638 1.078.249 1.106.676 1.263.519 1.110.878 1.961.411 2.334.385 2.254.890 Dividendos a pagar 0 0 27.028 27.029 0 257 33.270 33.270 0 Outras obrigações 358.920 373.068 360.108 364.497 385.051 404.386 410.899 473.696 519.333 check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.148.533 4.841.499 5.713.235 5.477.865 5.430.621 5.958.574 5.149.600 4.892.325 4.765.878 Empréstimos e Financiamentos - LP 4.394.444 4.093.449 4.974.256 4.748.656 4.727.841 5.271.774 4.424.992 4.160.796 4.034.790 Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisões 482.443 488.113 484.562 491.434 486.155 487.805 538.482 557.933 573.290 Out. passivos não circulantes 271.646 259.937 254.417 237.775 216.625 198.995 186.126 173.596 157.798 check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.970.976 2.117.429 2.128.777 2.185.509 2.246.127 2.290.112 2.244.849 2.259.512 2.872.700 Capital social 873.822 873.822 873.822 873.822 1.033.198 1.033.198 1.033.198 1.033.198 1.083.103 Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros resultados abrangentes -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 -22.271 Outras reservas de lucros 1.119.425 1.265.878 1.277.226 1.333.958 1.235.200 1.279.185 1.233.922 1.248.585 1.811.868 check PATRIMÔNIOLÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PASSIVO TOTAL 8.294.268 8.627.411 9.599.828 9.417.105 9.607.585 10.090.439 10.081.570 10.266.410 10.705.372
  6. 6. FLUXO DE CAIXA 6 Desenvolvido por Didaticativa As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar, vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais, gerais e administrativas, entre outras. As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos, sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos; As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para financiar as operações da companhia. jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 204.422 221.333 307.439 284.751 288.324 240.489 -215.529 116.763 107.876 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -451.662 -535.065 -554.867 -267.210 -510.982 -533.920 -438.282 -219.780 237.914 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 68.599 75.319 791.026 -333.826 -8.919 275.312 297.870 113.245 -197.019 -178.641 -238.413 543.598 -316.285 -231.577 -18.119 -355.941 10.228 148.771
  7. 7. Fluxo de caixa 7 Fluxos de caixa – R$ MM Desenvolvido por Didaticativa -219,8 113,2 mar-16 -511,0 -8,9 mar-15 -267,2 288,3 -333,8 dez-15 297,9 116,8 275,3 -533,9 240,5 -438,3 -215,5 set-15jun-15 284,8 75,3 -451,7 221,3 -554,9 791,0 set-14jun-14 dez-14 -535,1 204,4 307,4 68,6 jun-16 237,9 107,9 -197,0 Atividades operacionais Atividades de financiamentoAtividades de investimentos
  8. 8. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 8 Desenvolvido por Didaticativa
  9. 9. Evolução da receita operacional líquida 9 894,6877,3 960,6 1.001,7 946,7 918,9 1.069,1 1.098,2 945,8 set-15jun-15set-14 mar-16mar-15dez-14jun-14 dez-15 jun-16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  10. 10. 657,6653,1 775,4 754,4 701,7 656,7 765,0749,4 681,5 dez-14 jun-15mar-15jun-14 set-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Evolução dos custos com produção 10 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  11. 11. 237,0 224,2 185,2 247,3245,0 262,2 304,1 348,8 264,3 dez-14jun-14 mar-15set-14 dez-15jun-15 jun-16set-15 mar-16 E consequente evolução do lucro bruto 11 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  12. 12. 0 250 350 200 300 264 dez-14 349 304 set-14jun-14 247245 185 237 mar-16 224 dez-15set-15jun-15mar-15 262 jun-16 Lucro Bruto 12 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  13. 13. mar-15 mar-16 338,9 325,3 jun-16 328,6 269,5 319,2 set-15 330,7 jun-15 354,9 dez-15set-14 386,6 299,4 dez-14jun-14 EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) 13 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  14. 14. 108117 -216 240 288285 307 221204 325329 270 331319339355 387 299 jun-16mar-16set-15 dez-15dez-14 jun-15set-14 mar-15jun-14 EBITDA Fluxo de caixa operacional EBITDA não é a geração de caixa operacional 14 [R$ mil] Desenvolvido por Didaticativa
  15. 15. -140,9 -152,1 -145,6 -124,9 -102,9 -121,7 -79,7-77,0-81,9 jun-15 dez-15 mar-16set-15dez-14jun-14 set-14 mar-15 jun-16 Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras 15 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  16. 16. 39,535,0 -18,5 72,0 92,193,0 176,5 136,7 set-14 dez-14jun-14 222,1 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16set-15 dez-15 EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes) 16 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  17. 17. 15,513,5 -12,0 44,0 60,656,7 jun-16mar-16dez-15set-15dez-14 117,6 91,9 jun-15 146,5 set-14 mar-15jun-14 Evolução do lucro líquido 17 [R$ MM] Desenvolvido por Didaticativa
  18. 18. 15,4713,50 43,99 60,62 30 100 60 90 40 50 -20 0 20 10 110 120 140 130 150 -10 91,95 mar-16 146,45 mar-15dez-14set-14 set-15 56,73 jun-14 jun-16jun-15 -11,99 dez-15 117,60 Evolução do lucro líquido ao longo do ano 18 Lucro líquido (R$ MM) Desenvolvido por Didaticativa
  19. 19. Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 19 Desenvolvido por Didaticativa
  20. 20. 16 14 0 18 22 24 26 28 20 32 30 27,24 23,37 28,54 set-15jun-15mar-15 25,56 19,65 24,69 19,28 25,88 dez-15 13,23 mar-16 26,49 21,33 20,17 jun-16set-14 27,94 20,60 dez-14 28,45 jun-14 23,12 23,96 31,76 Margem OperacionalMargem Bruta Margens – 1/2 20 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  21. 21. 36,36 37,45 33,0233,71 36,88 33,20 35,20 31,66 1,731,54 4,39 6,406,17 11,00 13,34 9,72 -2,5 0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 27,5 30,0 32,5 35,0 37,5 dez-14set-14 mar-15jun-14 mar-16 jun-16set-15 -1,25 28,06 jun-15 dez-15 Margem Líquida Margem EBITDA Margens – 2/2 21 Evolução das diversas margens do resultado (%) Desenvolvido por Didaticativa
  22. 22. 0,180,16 0,51 0,70 1,0 1,2 1,8 0,0 1,6 1,4 0,4 0,2 -0,2 0,6 1,07 mar-16set-15 -0,14 0,66 dez-15set-14 1,37 dez-14 jun-16mar-15 jun-15jun-14 1,70 Evolução do lucro por ação 22 LUCRO POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  23. 23. 0,0 7,2 5,8 8,2 7,6 6,6 8,0 8,4 7,8 5,6 7,4 6,2 6,4 6,0 6,8 7,0 8,34 jun-16 6,15 mar-16 6,56 6,35 5,72 jun-15set-14 6,65 set-15 6,52 6,18 mar-15 dez-15dez-14jun-14 6,52 Evolução do valor patrimonial por ação 23 VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$) Desenvolvido por Didaticativa
  24. 24. 0,23 0,17 0,55 0,48 0,63 0,0 1,0 0,4 0,6 0,2 jun-16mar-16set-14 0,90 0,99 0,59 jun-14 dez-14 0,24 mar-15 set-15jun-15 dez-15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo 24 LIQUIDEZ IMEDIATA Desenvolvido por Didaticativa
  25. 25. 0,34 0,27 0,70 0,61 0,760,75 0,6 0,4 0,2 0,0 1,0 1,2 jun-16mar-16set-14 set-15 1,03 dez-15jun-14 dez-14 0,34 mar-15 jun-15 1,15 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante 25 LIQUIDEZ CORRENTE Desenvolvido por Didaticativa
  26. 26. 0,33 0,26 0,34 0,69 0,61 0,750,74 0,0 1,0 0,5 1,5 mar-15 jun-16mar-16dez-15set-15jun-15 1,03 set-14 dez-14 1,14 jun-14 Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque 26 LIQUIDEZ SECA Desenvolvido por Didaticativa
  27. 27. 0,0 0,2 0,4 0,29 0,24 dez-14jun-14 set-14 0,26 0,20 mar-16dez-15 0,18 set-15 0,17 jun-15 0,21 mar-15 jun-16 0,22 0,24 Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido) 27 LIQUIDEZ GERAL Desenvolvido por Didaticativa
  28. 28. 0,48 0,63 0,34 0,27 0,61 1,03 1,15 0,70 0,33 0,26 0,69 0,61 1,03 1,14 0,17 0,220,210,24 0,29 0,240,26 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 mar-16set-15 0,340,34 jun-15 0,17 0,20 0,23 jun-16 0,18 0,24 dez-15 0,55 set-14 0,75 mar-15jun-14 dez-14 0,74 0,75 0,59 0,99 0,90 0,76 Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Corrente Liquidez Imediata Comparativo entre os índices de liquidez 28 ÍNDICES DE LIQUIDEZ Desenvolvido por Didaticativa
  29. 29. 0,0 0,4 0,6 0,400,39 mar-16 0,33 0,34 dez-15mar-15 jun-16 0,38 0,39 jun-15dez-14 0,45 set-14 0,51 set-15jun-14 0,46 Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total 29 GIRO DOS ATIVOS Desenvolvido por Didaticativa
  30. 30. 6.290 6.4956.3866.383 5.9915.8556.053 5.0614.907 5.576 5.9565.744 5.375 5.071 4.748 4.468 4.074 3.740 set-14 jun-15jun-14 mar-15dez-14 set-15 mar-16dez-15 jun-16 Dívida líquidaDívida bruta Evolução da dívida bruta e dívida líquida 30 ENDIVIDAMENTO (R$ milhões) Desenvolvido por Didaticativa
  31. 31. 68,65 74,1973,9972,7372,8273,98 70,5071,34 73,59 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 jun-16dez-15 mar-16set-15jun-15mar-15dez-14set-14jun-14 Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio) 31 DEBT/ EQUITY - % Desenvolvido por Didaticativa
  32. 32. 0,590,53 1,79 2,552,39 5,0 6,5 5,5 1,0 1,5 0,0 2,0 -0,5 0,5 7,0 2,5 6,0 4,5 -0,48 set-15 jun-16mar-15 mar-16dez-15 4,51 jun-14 dez-14 5,16 6,92 set-14 jun-15 Retorno sobre o ativo total 32 ROA (RETURN ON ASSETS) - % Desenvolvido por Didaticativa
  33. 33. 2,152,39 7,68 10,80 -2 0 6 10 24 18 20 22 4 26 -4 28 8 2 jun-16dez-14 22,10 10,38 mar-15 18,66 jun-14 set-14 dez-15set-15jun-15 mar-16 -2,14 27,67 Retorno sobre o Patrimônio Líquido 33 ROE (RETURN ON EQUITY) - % Desenvolvido por Didaticativa
  34. 34. 9 11 5 6 4 8 7 13 10 0 12 3 4,06 jun-16 3,31 set-14jun-14 12,38 set-15 10,01 3,45 mar-16dez-14 mar-15 dez-15 9,85 7,30 6,88 jun-15 6,19 ROIC – Retorno sobre o capital investido 34 ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - % Desenvolvido por Didaticativa
  35. 35. 0 7.000 6.400 7.800 8.200 8.400 7.200 8.600 6.000 6.200 6.800 6.600 7.600 8.000 7.400 7.770,94 set-14 6.373,08 jun-14 5.969,15 8.544,45 mar-16 7.466,35 set-15 8.098,58 dez-15 jun-16 7.176,76 jun-15dez-14 6.822,22 8.367,30 mar-15 ROIC – (Capital investido) 35 CAPITAL INVESTIDO Desenvolvido por Didaticativa
  36. 36. Resumo dos indicadores 36 Desenvolvido por Didaticativa RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Composição do Giro dos ativos Receita operacional líquida anualizada 3.783.176 4.392.740 4.276.376 3.675.716 3.786.900 4.006.708 3.842.528 3.509.068 3.578.308 Ativo total 8.294.268 8.627.411 9.599.828 9.417.105 9.607.585 10.090.439 10.081.570 10.266.410 10.705.372 Giro dos Ativos 0,46 0,51 0,45 0,39 0,39 0,40 0,38 0,34 0,33 Margem Bruta (%) 27,9% 31,8% 28,4% 28,5% 25,9% 24,7% 19,3% 25,6% 26,5% Margem EBITDA (%) 31,7% 35,2% 33,2% 36,9% 33,7% 33,0% 28,1% 37,5% 36,4% Margem EBIT (%) 23,1% 27,2% 24,0% 23,4% 20,6% 19,7% 13,2% 21,3% 20,2% Margem Líquida (%) 9,7% 13,3% 11,0% 6,2% 6,4% 4,4% -1,2% 1,5% 1,7% EBIT/ Ativo 10,5% 13,9% 10,7% 9,1% 8,1% 7,8% 5,0% 7,3% 6,7% ROE 18,7% 27,7% 22,1% 10,4% 10,8% 7,7% -2,1% 2,4% 2,2% ROA 4,5% 6,9% 5,2% 2,4% 2,5% 1,8% -0,5% 0,5% 0,6% Liquidez imediata 0,99 0,59 0,90 0,63 0,48 0,55 0,24 0,17 0,23 Liquidez corrente 1,15 0,75 1,03 0,76 0,61 0,70 0,34 0,27 0,34 Liquidez seca 1,14 0,74 1,03 0,75 0,61 0,69 0,34 0,26 0,33 Liquidez geral 0,26 0,24 0,29 0,24 0,21 0,22 0,18 0,17 0,20 Dívida bruta 4.906.655 5.061.087 6.052.505 5.855.332 5.991.360 6.382.652 6.386.403 6.495.181 6.289.680 Dívida Bruta/ EBITDA 4,10 3,27 4,26 4,32 4,69 4,82 5,92 4,94 4,83 Dívida líquida 3.740.241 4.073.822 4.467.677 4.748.123 5.070.793 5.374.945 5.743.703 5.955.778 5.576.157 Dívida líquida/ EBITDA 3,12 2,63 3,15 3,50 3,97 4,06 5,33 4,53 4,29 Dívida/ Patrimônio 71,3% 70,5% 74,0% 72,8% 72,7% 73,6% 74,0% 74,2% 68,6% Fluxo de caixa operacional 204.422 221.333 307.439 284.751 288.324 240.489 215.529- 116.763 107.876 Lucro por ação 1,07 1,70 1,37 0,66 0,70 0,51 0,14- 0,16 0,18 Valor patrimonial por ação 5,72 6,15 6,18 6,35 6,52 6,65 6,52 6,56 8,34 Composição do ROIC EBIT anualizado 874.588 1.196.580 1.024.660 858.972 779.984 787.348 508.416 748.356 721.576 alíquota efetiva de IR 32,8% 34,1% 33,4% 39,0% 34,2% 38,9% 35,3% 61,4% 60,8% Capital investido 5.969.151 6.373.082 6.822.218 7.176.763 7.466.351 7.770.942 8.098.582 8.367.296 8.544.451 ROIC 9,9% 12,4% 10,0% 7,3% 6,9% 6,2% 4,1% 3,5% 3,3% QTDE DE AÇÕES 344.444 344.444 344.444 344.444 344.444 344.444 344.444 344.444 344.444 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 204.422 221.333 307.439 284.751 288.324 240.489 -215.529 116.763 107.876 FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -451.662 -535.065 -554.867 -267.210 -510.982 -533.920 -438.282 -219.780 237.914 FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 68.599 75.319 791.026 -333.826 -8.919 275.312 297.870 113.245 -197.019
  37. 37. 37 Desenvolvido por Didaticativa Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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